MARKET WATCH 7月11日 星期五 今日重要經濟數據： 14：00 德國6月批發物價月率‧前值-0.3% 14：00 德國6月批發物價年率‧前值+0.4% 14：00 英國截至5月的三個月GDP環比‧預測+0.4%‧前值+0.7% 14：00 英國5月國內生產總值(GDP)月率‧預測+0.1%‧前值-0.3% 14：00 英國5月國內生產總值(GDP)年率‧預測+0.7%‧前值+0.9% 14：00 英國5月服務業產出月率‧預測+0.1%‧前值-0.4% 14：00 英國5月服務業產出年率‧預測+0.8%‧前值+0.9% 14：00 英國5月工業生產月率‧預測+0.0%‧前值-0.6% 14：00 英國5月工業生產年率‧預測+0.1%‧前值-0.3% 14：00 英國5月製造業產出月率‧預測-0.1%‧前值-0.9% 14：00 英國5月製造業產出年率‧預測+0.4%‧前值+0.4% 14：00 英國5月全球商品貿易收支‧預測逆差215.00億‧前值逆差232.06億 14：00 英國5月對非歐盟地區商品貿易收支‧前值逆差86.49億 14：45 法國6月HICP月率終值‧預測+0.4%‧前值+0.4% 14：45 法國6月HICP年率終值‧預測+0.8%‧前值+0.8% 20：30 加拿大6月失業率‧預測7.1%‧前值7.0% 20：30 加拿大6月就業崗位變動‧預測持平‧前值增加8800 7月12日 (星期六) 02：00 美國6月聯邦預算‧預測赤字110億‧前值赤字3,160億 新聞簡要： 7 / 7 特朗普簽署行政令，將對等關稅生效日期延長至8月1日 特朗普公佈對日本和韓國徵收25%關稅 8 / 7 特朗普稱將對進口銅徵收50%關稅，與歐盟和中國的貿易談判進展良好 特朗普稱金磚國家“很快”將面臨10%的關稅 特朗普批準向烏克蘭提供更多武器，批評普京並威脅加大制裁力度 特朗普稱韓國應自行承擔國防費用 9 / 7 Nvidia成為全球首家市值突破4萬億美元的公司 特朗普向菲律賓、伊拉克、斯里蘭卡等國發出關稅信函 特朗普表示將從8月1日起對巴西輸美產品徵收50%的關稅 美聯儲會議記錄顯示，美聯儲6月17-18日會議的大多數與會決策者預計今年將適當下調聯邦基金利率；7月降息支持率不高，仍擔心關稅會推高通脹 美國5月批發庫存修正為較前月減少0.3% 美國5月批發銷售較前月下降0.3% 10 / 7 美聯儲戴利稱今年仍有減息兩次的可能性 美聯儲理事沃勒重申可能在7月減息 11 / 7 特朗普信函給加拿大稱8月1日起加征關稅35% 美國官員稱特朗普將保留美墨加協定商品的關稅豁免 美國一周續請失業金人數為196.5萬 美國一周初請失業金人數四周均值為23.6萬 美國一周初請失業金人數為22.7萬 XAU 倫敦黃金 – 最新關稅消息引發通脹疑慮，黃金重新走高 在周二挫跌後，倫敦黃金在接下來兩天小步回升，美國總統特朗普最新關稅政策，以至通脹風險前景，仍在給予金價支撐，但美元走強又限制了金價的上升動能。特朗普周三宣佈對美國進口銅徵收 50%的新關稅，並對來自巴西的商品徵收 50%的關稅，這兩項關稅都將從 8 月 1 日開始徵收。到周五早盤金價一度闖過3330美元。早間特朗普信函給加拿大稱8月1日起加征關稅35%，但之後據報亦將維持對美墨加協定項下商品的關稅豁免。符合美墨加協定的商品料將繼續免徵關稅。對部分加拿大商品徵收10%關稅的政策不會改變。 技術圖表所見，RSI及隨機指數均已告回升，更重要的是價位仍可守住年內形成的上升趨向線支撐，這都為金價得以重新走穩埋下伏線。當前矚目的應是25天平均線，本周金價持續止步於25天平均線附近，目前位於3345美元，若然可破位可望延展較大幅度的上揚。其後阻力位預估在3352及3362美元，進一步料為3385及3400關口。支持位回看3320及3313，較大支撐料為3300及上升趨向線支撐3291美元。 倫敦黃金7月11日 預測早段波幅：3320 – 3333 阻力 3342 – 3352 – 3362 支持 3313 – 3301 – 3291 SPDR Gold Trust黃金持有量： 6月30日–952.53噸 7月1日–948.23噸 7月2日–947.66噸 7月3日–947.66噸 7月4日–947.66噸 7月7日–947.66噸 7月8日–946.51噸 7月9日–947.37噸 7月10日–948.81噸 7月10日上午定盤價：3326.05 7月10日下午定盤價：3312.6 XAG倫敦白銀 – 工業金屬高位盤踞，白銀回探6月高位 倫敦白銀方面，銀價亦見暫為守住了趨向線支撐，目前趨向線位於36.16美元，要慎防若然失守，或會迎來較大的回調走勢。較近支持預估在36.85及36.60美元，其後料為36.30。至於上望阻力指向6月18日高位37.31，剛在周五早盤已越為逼近此區，破位可望有機會開展新一浪升勢，留意近一個月多時間的窄幅整固，將為銀價提供更穩固的上升動能。較大阻力看至37.45及37.65，進一步預估在38.15及38.55美元。。 倫敦白銀7月11日 預測早段波幅：36.85 – 37.15 阻力 37.45 – 37.65 – 38.15 – 38.55 支持 36.60 – 36.30 – 36.00 – 35.55 iShares Silver Trust白銀持有量： 6月30日–14,826.61噸 7月1日–14,869.01噸 7月2日–14,869.01噸 7月3日–14,868.74噸 7月4日–14,868.74噸 7月7日–14,868.74噸 7月8日–14,935.15噸 7月9日–14,966.24噸 7月10日–14,889.93噸 EUR 歐元 – 觀望歐美貿易談判，歐元下探技術支撐 美元周四窄幅持穩，儘管關稅風險的相關疑慮仍然持續，但市場對美國經濟前景保持樂觀，這使美元部分受益。在數據顯示上周申請失業救濟人數意外下降後，指標10年期美國公債收益率走高。而上日公佈的美聯儲會議的記錄也提振了市場的樂觀情緒，大多數決策者認為今年晚些時候降息是合適的。 在投資者靜觀貿易談判結果之際，歐元兌美元穩步走低。歐盟貿易執委謝夫喬維奇周三表示，框架貿易協議已取得良好進展，甚至有可能在幾天內達成協議，但不確定性仍然很高。 歐元兌美元自二月以來保持上揚，在技術圖表上形成一上升趨向線，至今形成支撐在1.1650， 25天平均線位置在1.1630，此區為歐元的中期走勢的重要依據。黃金比率計算，延伸38.2%及50%跌幅會看至1.1535及1.1445，61.8%則為1.1355。至於當前阻力看1.1830，之後將重點指向1.20關口，既為一個心理關口，也是200個月平均線位置，自2014年12月跌破後，匯價就未能明確扳回此指標之上，因此後市歐元在此區或會遇到較顯著的阻力，其後將參考1.2250及2021年1月高位1.2349。 預估波幅： 阻力 1.1830 – 1.2000 – 1.2250 – 1.2349 支持 1.1630/50* – 1.1535 - 1.1445 – 1.1355。 新聞簡要 7 / 7 歐元區5月零售銷售較前月下降0.7%，較上年同期增長1.8% 歐元區7月SENTIX投資者信心指數從 6 月份的 0.2 升至 4.5 德國5月工業生產較前月上升1.2% 10 / 7 德國6月CPI終值較上年同期上升2.0%，較前月持平 德國6月HICP終值較前月上升0.1%，較上年同期上升2.0% 關注焦點： 周五： 德國6月CPI/HICP終值 (14：00) 法國6月HICP終值 (14：45) JPY 日圓 – 美日貿易對話停滯，日圓弱勢爭持 日本央行表示，美國關稅對日本出口和產出的影響目前有限，但許多企業擔心未來全球需求減弱的風險。日本央行地區分行經理季度會議紀要顯示，日本一些地區的企業推遲或評估資本支出計劃，而其他地區的企業則表示繼續增加支出以精簡業務和應對勞動力短缺。在談到美國提高關稅如何影響是本各地區的出口和工廠產出時，摘要說："目前，總體影響有限。" 聖路易斯聯邦儲備銀行總裁穆薩萊姆(Alberto Musalem)周四表示，關稅上調對通脹的影響可能要到今年年底或 2026 年初才能明朗，這也是美聯儲決策者對降息採取觀望態度的原因之一。與此同時，美聯儲理事沃勒重申，他認為美聯儲可能在本月晚些時候的政策會議上降息。 聯邦基金利率期貨交易員預計今年年底前將降息 53 個基點。下周二美國將公佈6月消費者物價指數(CPI)數據 美元兌日圓走勢，技術圖表所見， RSI及隨機指數已自超賣區域回跌，預計當前匯價或會先作回調。另外，美元兌日圓5月升見148關口，但卻未能升破上一個頂部，亦即是5月12日的148.64及13日的148.48，並且在上探失敗後即日出現較大幅度的回吐，剛在周三高位亦僅見於147.18。估計美元在148關口附近仍會遇到較大見阻力。較近支持預料在100天平均線145.80及145，下一級料為144.20，關鍵仍會以142.50為參考，由五月初至今已四度在此位置附近止跌回升，包括最近一次就在上周二。阻力位則要著眼於5月12日高位148.64，若可衝破此區，則有機會以一組大型雙底的型態展開新一輪升勢，進一步關鍵指向250天平均線148.90，進而將參考200天平均線149.70以至150關口。 預估波幅： 阻力 148.64 – 148.90 – 149.70 – 150.00 支持145.80 – 145.00 – 144.20 – 142.50* 本週要聞： 7 / 7 特朗普稱將對日本和韓國徵收25%的關稅 8 / 7 日本央行審議委員小枝淳子正關注大米價格的第二輪效應 10 / 7 日本央行認為美國關稅對出口的打擊暫時有限，但警告前景黯淡 GBP 英鎊 – 英鎊維持橫盤爭持 英國央行表示，儘管在美國暫停實施4月宣布的關稅後緊張局勢有所緩解，但金融市場面臨的風險仍然很高。英國央行在半年一度的金融穩定威脅評估中指出，繼續看到"地緣政治緊張局勢、全球貿易和金融市場碎片化以及主權債務壓力"帶來的危險。 技術圖表可見，RSI及隨機指數正在上揚，匯價目前勉力守住了50天平均線，可望英鎊兌美元短期仍可保持走穩。阻力位先會回看1.3650及1.3770水準，下一級看至1.3840及1.39。支持位則回看50天平均線1.3490，較大支撐料為1.34及100天平均線1.3250。 預估波幅： 阻力 1.3650 - 1.3770 - 1.3840 – 1.3900 支持 1.3490 – 1.3400 – 1.3250 本週要聞： 7/ 7 Halifax：英國6月房價環比持平，同比上漲2.5% 關注焦點： 周五： 英國5月GDP‧工業生産‧製造業産出 (14：00) 英國5月商品貿易收支 (14：00) CHF 瑞郎 – 瑞郎衝破0.80關口延續強勢 美元兌瑞郎持續下行，此前在4月及5月初也已曾分別下探著0.80關口，到近期終告破位，並見匯價持續承壓，可望正開展新一波跌勢，延伸支撐料為0.7860，再而預估為0.78及0.7670水準，閞鍵指向0.75關口。阻力位回看0.80及25天平均線0.8060，下一級看至50天平均線0.8170以至0.8350水準。 預估波幅： 阻力 0.8000 - 0.8060 - 0.8170 - 0.8350 支持 0.7860 – 0.7800 – 0.7670 – 0.7500 AUD 澳元 – 風險偏好回溫，澳元升見今年高位 澳元兌美元尚可處於0.65水準上方，在六月份匯價已曾多次受限0.6550，故此，若然澳元仍可企穩此區之上，則是一個突破橫盤區間的格局，而區間幅度約200點計算，延伸指標目標為0.6750，同時亦為50個月平均線位置。其他阻力參考料為0.6687及去年9月高位0.6942，進一步指向0.70關口。支持位回看25天平均線0.6510及0.6480，下一級看至100天平均線0.6380，再而看至0.6270。 預估波幅： 阻力 0.6687 - 0.6750 – 0.6942 – 0.7000 支持 0.6510 - 0.6480 - 0.6380 – 0.6270 NZD 紐元 – 紐元於0.60關口走勢遲滯 紐元兌美元維持於0.60附近徘徊，縱然升破近月頂部，但尚未能展開顯著的上升空間。當前阻力先看0.61水準，較大阻力看至0.6150以至0.62水準；中線目標將參考去年9月高位0.6378。支持位預估在25天平均線0.6030及0.59，較大支持料為0.5820及0.5750水準。 預估波幅： 阻力 0.6100 - 0.6150 – 0.6200 – 0.6378 支持 0.6030 – 0.5900 - 0.5820 - 0.5750 本週要聞： 9 / 7 紐西蘭央行維持指標利率在3.25%不變 CAD 加元 – 加元反覆爭持，美加貿易前景反覆 據報特朗普計畫8月1日把對加拿大商品徵收的25%關稅稅率提高至35%，不過將維持對美墨加協定項下商品的關稅豁免。符合美墨加協定的商品料將繼續免徵關稅。對部分加拿大商品徵收10%關稅的政策不會改變。官員警告稱，該計畫尚未確定，尚未形成書面檔。 美元兌加元走勢，圖表見RSI及隨機指數正自超賣區域回落，有機會正回探6月低位1.3537，下一級參考1.35，之後關注去年9月低位1.3418。較大支撐指向1.32水準。阻力位回看1.3710，若以自5月起的累計跌幅計算，38.2%及50%的反彈幅度可看至1.3720及1.3775，擴展至61.8%則為1.3835。另外，250天平均線1.3965以至1.40關口仍是一個重要依據。 預估波幅： 阻力 1.3720* - 1.3775 – 1.3835 – 1.3965 支持 1.3537 – 1.3500 – 1.3418 – 1.3200 本週要聞： 11 / 7 特朗普信函給加拿大稱8月1日起加徵關稅35% 美國官員稱特朗普將保留美墨加協定商品的關稅豁免 關注焦點： 周五： 加拿大6月就業數據 (20：30) CL 紐約期油 – 油價觸頂回調，下探趨向線支撐 油價周四下跌，投資者權衡美國總統特朗普的關稅措施對全球經濟增長的潛在影響。美國原油收於每桶66.57美元，下跌1.81美元，跌幅為2.65%。周三，特朗普威脅拉美最大經濟體巴西將對出口美國的商品徵收50%的懲罰性關稅，周四，巴西總統盧拉召集了一次部長會議，此前，他在社交媒體上發帖暗示將採取對等措施。特朗普還宣佈了對銅、半導體和藥品徵收關稅的計劃。他的政府向菲律賓、伊拉克和其 他國家發出了關稅信函，本周還向包括美國主要供應商韓國和日本在內的十幾個國家發出了信函。另外，OPEC+產油國預計將批準9月份繼續大幅增產，此舉標誌著八個成員國自願減產政策的逐步解除即將完成，而阿聯酋則將轉向更高的產量配額。 技術圖表所見，油價暫且勉力守住近兩月升勢形成的上升趨向線，目前位於66.20美元，需慎防若此區失守，則此段升勢將告打破，之後先參考100天平均線65.50及50天平均線64.40，較大支撐預料在62及60關口，進而指向57.70美元。阻力預估200天平均線68.50，較大阻力料為70及72.50美元。 預估波幅： 阻力 68.50 – 70.00 – 72.50 支持 66.20* - 65.50 - 64.40 - 62.00 – 60.00 本週要聞： EIA：美國一周煉廠產能利用率下降0.2個百分點 EIA：美國一周原油每日進口量減少135.8萬桶 EIA：美國一周原油庫存增加707.0萬桶 EIA：美國一周汽油庫存減少265.8萬桶 EIA：美國一周餾分油庫存減少82.5萬桶 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)