MARKET WATCH 9月30日 星期二 關注焦點： 9月30日 (星期二) 中國官方9月PMI (09：30) 中國9月RatingDog PMI (09：45) 澳洲央行議息決議 (12：30) 9月芝加哥採購經理指數 (21：45) 美國9月世企研消費者信心指數 (22：00) 美國8月JOLTS職位空缺 (22：00) 10月1日 (星期三) 中華人民共和國成立76周年國慶日 美國9月ADP民間就業崗位 (20：15) 美國9月標普全球製造業PMI (21：45) 美國ISM製造業PMI (22：00) 10月2日 (星期四) 美國一周初領失業金人數 (20：30) 美國8月耐用品訂單修正值/工廠訂單 (22：00) 10月3日 (星期五) 美國9月非農就業數據 (20：30) 美國9月標普全球服務業/綜合PMI (21：45) 美國9月ISM非製造業PMI (22：00) 今日重要經濟數據： 12：30 澳洲9月央行利率決議‧預測3.60%‧前值3.60% 14：00 德國8月進口物價月率‧前值-0.4% 14：00 德國8月進口物價年率‧前值-1.4% 14：00 德國8月實質零售銷售月率‧預測+0.5%‧前值-1.5% 14：00 德國8月實質零售銷售年率‧前值+1.9% 14：00 英國第二季國內生產總值GDP季率終值‧預測+0.3%‧前值+0.3% 14：00 英國第二季GDP年率終值‧預測+1.2%‧前值+1.2% 14：00 英國第二季企業投資季率‧前值-4.0% 14：00 英國第二季企業投資年率‧前值+0.1% 14：00 英國第二季經常帳收支(億英鎊)‧預測赤字249億‧前值赤字234.56億 15：55 德國9月經季節調整的失業人口變動‧預測增加0.7萬人‧前值減少0.9萬人 15：55 德國9月未經季節調整的總失業人口‧前值302.5萬人 15：55 德國9月經季節調整的失業人口‧前值295.7萬人 15：55 德國9月經季節調整的失業率‧預測6.3%‧前值6.3% 20：00 德國9月CPI月率初值‧預測+0.1%‧前值+0.1% 20：00 德國9月CPI年率初值‧預測+2.3%‧前值+2.2% 20：00 德國9月HICP月率初值‧預測+0.1%‧前值+0.1% 20：00 德國9月HICP年率初值‧預測+2.2%‧前值+2.1% 21：00 美國7月聯邦住房金融局FHFA房價月率‧前值-0.2% 21：00 美國7月FHFA房價年率‧前值+2.6% 21：00 美國7月FHFA房價指數‧前值433.8 21：45 美國9月芝加哥PMI‧預測43.0‧前值41.5 22：00 美國9月世企研消費者信心指數‧預測96.0‧前值97.4 22：00 美國8月JOLTS職位空缺(萬個)‧預測712.5萬‧前值718.1萬 新聞簡要： 29 / 9 美國勞工部稱如果政府關門，將不公布9月非農就業報告 美聯儲威廉姆斯：近期降息旨在提振就業市場 美聯儲穆薩萊姆：對進一步降息持開放態度但須謹慎行事 美聯儲哈瑪克稱通脹風險仍是更大擔憂，有必要維持政策限制性 美聯儲理事米蘭認為特朗普政策將壓低中性利率，從而支持大幅降息 美國8月成屋待完成銷售指數較前月上升4.0%，至74.7 XAU 倫敦黃金–黃金繼續衝擊新高，關注美國政府停擺風險 美國總統特朗普定於周一與兩黨國會高層會面，協商延長政府撥款事宜。若無法達成協議，聯邦政府將於周三開始停擺；該風險可能帶來經濟不確定性，並導致原定周五公佈的重要月度就業報告推遲發佈。美國勞工部周一表示，一旦政府停擺，其統計機構將暫停發佈經濟數據，包括原定周五公布的備受關注的9月就業報告。數據缺失將使美聯儲更難判斷經濟體質，交易員押注美聯儲今年還將再降息兩次。若數據發布被暫停，投資者和美聯儲可能會更加關注其他勞動力市場指標，例如周三將公佈的ADP全國就業報告，以評估經濟放緩是否為下月再次降息提供充足的依據。CME FedWatch工具顯示，利率期貨交易員預計美聯儲10月降息25個基點的概率為89.3%，略高於上周末。 經濟數據方面，周一公佈的8月成屋待完成銷售環比增長4%，同比增長3.7%，均高於預期。投資者還在關注美聯儲官員的講話，以評估未來降息的可能性。克利夫蘭聯儲總裁哈瑪克(Beth Hammack)周一表示，通脹風險大於就業市場初現疲軟的風險，暗示需要維持較高利率以抑制價格壓力。紐約聯儲總裁威廉姆斯(John Williams)稱，勞動力市場出現疲軟跡象是他在9月會議上支持降息的原因。聖路易斯聯儲總裁穆薩萊姆(Alberto Musalem)表示，他對進一步降息持開放態度，但美聯儲必須謹慎行事，保持足夠高的利率以繼續對抗通脹。 倫敦黃金周一進一步闖過3800美元關口，再度刷新紀錄高位，延至周二早盤進而上闖至3850美元。投資者押注美國將降息、擔憂政府可能停擺以及地緣政治緊張局勢加劇。黃金整體仍維持著上探走勢，尤其上周受制於3800關口下方，但來到本周一則一舉破位，而近日亦見金價可持穩於9天平均線之上走高，亦鞏固了金價的強勢格局。當前較近支撐預料在3842及3828美元，較大支撐料為3815及3805，繼而看至3795。至於阻力位預估在3858及3872，下一級參考3881以至3891美元，其後指向3929美元。 倫敦黃金9月30日： 預測早段波幅：3842 – 3858 阻力 3872 – 3881 – 3891 – 3929 支持 3828 – 3815 – 3805 – 3795 SPDR Gold Trust黃金持有量： 9月22日–1,000.57噸 9月23日–1,000.57噸 9月24日–996.85噸 9月25日–996.85噸 9月26日–1,005.725噸 9月29日–1,011.73噸 9月29日上午定盤價：3812.85 9月29日下午定盤價：3826.85 XAG倫敦白銀–白銀升勢凌厲，維持探高走向 倫敦白銀繼續表現強勢，自上周一踏破43關口，來到本周一更已上闖47關口，一周時間升逾4美元；若果回望到8月20日低位36.94美元，亦即已錄得超過10美元升幅。暫且仍會預計白銀可維持小回大漲格局，換言之，亦即可待其出現回調再而趁機買入。支持位預估在46.75及46.50美元，下一級看至46.28及45.90美元，以至45.50。當前阻力位參考47.10及47.55，較大阻力料為47.74及47.95美元，之後將指向48.55美元。 倫敦白銀9月30日： 預測早段波幅：46.75 – 47.10 阻力 47.55 – 47.74 – 47.95 – 48.55 支持 46.50 – 46.28 – 45.90 – 45.50 iShares Silver Trust白銀持有量： 9月22日–15,368.90噸 9月23日–15,469.12噸 9月24日–15,469.12噸 9月25日–15,390.07噸 9月26日–15,361.84噸 9月29日–15,521.35噸 EUR 歐元–美元回調，市場警剔美國政府停擺風險 美元周一下跌，市場等待本周公佈的關鍵非農就業報告，以尋找美聯儲政策路徑的更多線索。近期公佈的住房、耐用品訂單以及第二季度國內生產總值(GDP)修正值等數據均高於預期，此外，美國初請失業金人數大幅下降。這些經濟數據促使市場下調對美聯儲降息的預期。美元回落也受到政府停擺風險影響，政府撥款將於周二到期。美國總統特朗普周一將在白宮與國會領導人會面，作最後努力以結束僵局。投資者最關注的是，如果國會未能在周二財年結束前通過撥款法案，美國政府將面臨停擺。若未能通過，政府部分部門將於周三2026財年首日關閉。此外，美國勞工部周一確認，一旦發生部分政府停擺，其統計機構將暫停發佈經濟數據，包括備受關注的9月非農就業報告。交易員目前預計美聯儲在今年剩餘時間將降息42個基點，到2026年底累計降息105個基點，較9月中旬的預期少約25個基點。 歐元兌美元走勢，技術圖表所見，匯價自七月初曾短暫破位1.18之後，就一直在此區多番受制，故歐元倘若在仍未可回升此區之上，則越見有進一步調整壓力，目前已初步跌破近一個多月走高所形成的上升趨向線支撐，預料依然存在下行壓力。黃金比率計算，38.2%的調整幅度為1.1715，擴展至50%及61.8%在1.1655及1.1590。下個關鍵支撐指向1.15以至1.14關口。上方阻力回看25天平均線1.1725及1.18，較大阻力料為1.1850及1.1920水平。 預估波幅： 阻力 1.1725 - 1.1800 – 1.1850 – 1.1920 支持 1.1655 - 1.1590 – 1.1500 – 1.1400* 新聞簡要 29 / 9 歐元區9月工業景氣指數為負10.3 歐元區9月消費者通脹預期指數為24.0 歐元區9月經濟景氣指數為95.5 歐元區9月消費者信心指數為負14.9 歐元區9月企業景氣指數為負0.76 JPY 日圓–日圓探試150關口支撐 日本央行審議委員野口旭表示，由於經濟和物價的上行風險大於下行風險，央行“比以往任何時候”都更需要加息。野口旭在一次演講中說，日本的各種經濟指標顯示，在實現日本央行2%的通脹目標方面取得了穩步進展，企業更加積極地轉嫁上漲的成本，並表示願意繼續提高工資。 美元兌日圓走勢，技術圖表見在過去一個月時間維持於145至149的區間內橫盤，然而，RSI及隨機指數已為上揚，似乎美元兌日圓仍進一步上行的動力；匯價已先上破了250天平均線，之前多次匯價上漲亦是受制於此指標，故此趟終可突破，亦即出脫了近月的橫盤整固局面，延伸幅度料可看至150關口以至3月28日高位151.22，進一步料為152及153.50水準。目前支撐位回看148.50及147.20，再而則為146.70及145.50。 預估波幅： 阻力 150.00 – 151.22 – 152.00 – 153.50 支持 148.50 - 147.20 – 146.70 – 145.50 本週要聞： 29 / 9 央行審議委員野口旭：日本央行“比以往任何時候”都更需要加息 GBP 英鎊–英鎊失守多個技術支撐，續呈下調壓力 英鎊兌美元續呈走穩，在英國經濟和財政前景引發的擔憂導致英鎊連續兩周下跌後，投資者暫停拋售。由於擔心美國政府可能關門，美元周一下跌，投資者正在等待一批美國經濟數據公布，或為美聯儲政策路徑提供進一步線索。英國財政大臣里夫斯周一在執政黨工黨大會發表講話前對英國廣播公司(BBC)表示，需要做出艱難選擇，堅持她的財政紀律。另外，市場預計英國央行在2026年4月前將會降息25個基點，12月降息的可能性約為25%。 英鎊兌美元近日反覆走跌，並在上周初步跌破50天及100天平均線，而圖表也見10天平均線正下破25天平均線，預料英鎊中短線尚見下行壓力。當前支持位預估1.33，下一級參考1.32及200天平均線1.3135，1.30將為另一關鍵。阻力位會回看50天平均線1.3470及1.3540，其後將參考1.3660及1.3730水準。 預估波幅： 阻力 1.3470 - 1.3540 – 1.3660 – 1.3730 支持 1.3300 - 1.3200 - 1.3135 - 1.3000 本週要聞： 29 / 9 英國8月凈消費者信貸同比增長7.1%，為2024年10月以來最快增速 英國8月抵押貸款發放金額增加43.08億 英國8月抵押貸款批准件數為64,680 英國8月消費者信貸增加16.92億 英國8月M4貨供額較前月增加0.4% CHF 瑞郎–美元/瑞郎衝擊0.80關口 美元兌瑞郎上周衝擊0.80關口。技術圖表所見，RSI及隨機指數走高，MACD指標亦見破位訊號線，預料美元兌瑞郎仍見上行動力。當前阻力位則預計在0.80關口，同時亦是50天平均線位置，再而參考100天平均線0.8080，其後會看至8月高位0.8171。支持位則回看預估為0.7860及0.78水準，下一級預料為0.7750及0.77 預估波幅： 阻力 0.8000* – 0.8080 – 0.8171 支持 0.7860 - 0.7800 – 0.7750 – 0.7700 AUD 澳元–澳元走穩，關注澳洲央行議息 澳元周一維持走高，澳洲央行將於周二召開會議，市場普遍預期該央行將維持利率不變，但鑒於近期市場定價出現鷹派轉變，焦點將放在決策者如何指引未來行動上。今年以來，澳洲央行已經三次降息。 澳元兌美元走勢，此前為重要頂部的0.66關口至今將顯得格外重要，若然明確失守此區，預計澳元即將延伸更大的回調空間。依據近月的升幅計算，38.2%幅度的調整為0.6590，50%及61.8%則在0.6555及0.6520；較大支撐看至200天平均線0.6390以至0.6280。阻力位回看0.66及50個月平均線0.6720，較大阻力料為0.68以至去年9月高位0.6942。 預估波幅： 阻力 0.6600 - 0.6720 – 0.6800 - 0.6942 支持 0.6555 – 0.6520 - 0.6390 – 0.6280 關注焦點： 周二 澳洲央行議息決議 (12：30) NZD 紐元–紐元跌破前期支撐，延伸下跌壓力 市場已完全反映對紐西蘭央行下周三將利率下調25個基點至 2.75%的預期，而且利率下調 50 個基點的可能性接近 30%。鑒於需要採取積極的刺激措施，目前紐西蘭利率可能會在 2.25% 的水平築底。 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，整體走勢正形成著一浪低於一浪的趨勢，估計短期需要升破最近一浪的頂部，即0.60關口，才可更為鞏固近日的上升態勢；然而，近幾個交易日匯價已多次走近0.60關口，但就是未可明確闖過，因此需防範短期再未能作出突破下，或會顯現調整壓力。0.58水準仍是起著關鍵作出，需慎防下破此區將見紐元將作進一步探低，較大支持料為0.5730及0.5660水準，下一級關鍵指向0.55及0.54水準。較近阻力預估在25天平均線0.5880，之後仍會矚目0.60關口，較大阻力則預估在 0.6060及0.6120水準。 預估波幅： 阻力 0.5880 - 0.6000* – 0.6060 – 0.6120 支持 0.5730 – 0.5660 – 0.5500 – 0.5400 CAD 加元–美元/加元續見走穩，步向1.40關口 本周華爾街的主要焦點是共和黨和民主黨在撥款問題上的僵局，這一僵局加大了政府自周三美國新財年首日起停擺的可能性。勞工部已為政府停擺可能導致9月就業報告推遲發布做準備。投資者還在關注美聯儲官員的評論。克利夫蘭聯儲總裁哈瑪克(Beth Hammack)周一表示，美聯儲需要維持緊縮貨幣政策以抑制通脹。她今年在利率決策上沒有投票權。聖路易斯聯儲總裁穆薩萊姆(Alberto Musalem)稱，他對進一步降息持開放態度，但美聯儲須謹慎行事，保持足夠高的利率以繼續對抗通脹，目前通脹仍高於美聯儲2%的目標約一個百分點。他今年在利率決策上有投票權。CME FedWatch工具顯示，交易員預計美聯儲在下次會議上降息25個基點的概率約為89%。 美元兌加元走勢，近月走勢似乎正以50天平均線為重要的分界線，在之前幾個月受壓於此指標後，於7月下旬匯價作出突破，其後至今則多次在50天平均線獲見支撐，目前位於1.3770，換言之，也要慎防若明確失守此區，則見有進一步的下行壓力；而圖表見RSI及隨機指數走升，預示美元兌加元短期仍有上試動力。支持位預估在1.3830及1.36水平，較大支撐參考1.35關口以至1.3418。阻力位回看1.3960及250天平均線1.40，其後將看至1.42水準。 預估波幅： 阻力 1.3960 - 1.4000* – 1.4200 支持 1.3830 - 1.3600 – 1.3500 – 1.3418 CL 紐約期油–油價挫跌，OPEC+計劃11月再次增產 油價周一挫跌，OPEC+計劃在11月再次增加石油產量，且伊拉克庫爾德斯坦地區恢復通過土耳其出口石油，提升全球供應前景。美國原油期貨下跌2.27美元，或3.45%，結算價報63.45美元。三位消息人士稱，OPEC+將於周日召開會議，可能會確認11月增產至少13.7萬桶/日，以爭奪市場份額。OPEC+的產量一直比其目標水平少近50萬桶/日。另外，伊拉克石油部表示，伊拉克北部庫爾德地區通往土耳其的輸油管道周六開始輸油，這是兩年半以來的第一次。 技術圖表所見，油價走勢近日處於反覆，並且與中短期平均線交集，預計短線油價仍會延續近月的波幅區間內爭持。上方阻力先留意50天平均線64.40，較大阻力預估在66.40，下一級看至68及70美元關口，再而料為70.50美元。至於較近支撐料為25天平均線63及62美元，之後支持料為9月5日低位61.45及60關口。 預估波幅： 阻力 64.40 - 66.40 – 68.00 – 70.00 – 70.50 支持 63.00 - 62.00 – 61.45 – 60.00* 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)