MARKET WATCH 6月23日 星期二 關注焦點： 6月23日 (星期二) 美國6月PMI (21：45) 6月24日 (星期三) 美國5月新屋銷售 (22：00) 6月25日 (星期四) 7月 COMEX黃金期權最後交易日 7月 COMEX白銀期權最後交易日 一周初領失業金人數 (20：30) 美國5月PCE物價指數 (20：30) 美國5月耐用品訂單 (20：30) 芝加哥聯儲5月全國活動指數 (20：30) 美國第一季GDP (20：30) 6月26日 (星期五) 美國5月貿易平衡 (20：30) 密西根大學6月消費者信心指數 (22：00) 今日重要經濟數據： 07：00 澳洲6月服務業採購經理指數(PMI)初值‧前值48.7 07：00 澳洲6月綜合採購經理指數(PMI)初值‧前值48.7 07：00 澳洲6月製造業採購經理指數(PMI)初值‧前值50.7 08：30 日本6月服務業PMI初值‧前值50 08：30 日本6月製造業PMI初值‧預測54.5‧前值54.5 15：15 法國6月服務業PMI初值‧預測45.9‧前值44.3 15：15 法國6月製造業PMI初值‧預測50.4‧前值49.7 15：15 法國6月綜合PMI初值‧前值44.9 15：30 德國6月服務業PMI初值‧預測48.7‧前值48.1 15：30 德國6月製造業PMI初值‧預測50.0‧前值50.1 15：30 德國6月綜合PMI初值‧前值48.8 16：00 歐元區6月服務業PMI初值‧預測48.1‧前值47.7 16：00 歐元區6月製造業PMI初值‧預測51.2‧前值51.6 16：00 歐元區6月綜合PMI初值‧前值48.5 16：30 英國6月服務業PMI初值‧預測50.0‧前值49.3 16：30 英國6月綜合PMI初值‧前值49.7 16：30 英國6月製造業PMI初值‧預測53.6‧前值53.9 21：45 美國6月服務業PMI初值‧前值50.7 21：45 美國6月製造業PMI初值‧前值55.1 21：45 美國6月綜合PMI初值‧前值51.5 新聞簡要： 22 / 6 特朗普稱伊朗將同意接受武器核查 美國暫時解除對伊朗石油制裁 伊朗議長：霍爾木茲海峽將按伊方制定的機制進行管理 英國首相施紀賢宣佈辭職 XAU 倫敦黃金–黃金續呈下跌動能 美元維持走高，美元指數目前交投於101.00水準附近，距離上週五創下的逾一年高點101.12不遠。市場人士普遍預期美聯儲將採取更為鷹派的貨幣政策立場。聯邦基金期貨資料顯示，市場預計9月加息的概率已升至75%。 美聯儲上周宣佈維持聯邦基金利率在3.50%-3.75%區間不變，但最新經濟預測以及新任主席沃什在首次主持議息會議期間發表的講話均明顯偏向鷹派。市場認為，美聯儲對於通脹風險的擔憂有所增加，並不急於釋放寬鬆信號。受此影響，美國國債收益率維持高位運行，美元指數接近一年高點區域，這使得黃金及白銀走勢承壓。 中東局勢出現緩和跡象，也進一步削弱了市場對於避險資產的需求。美國副總統萬斯表示，美國與伊朗正在瑞士進行的談判取得“重大進展”，儘管雙方仍存在部分分歧，但整體磋商進程較市場預期更加順利。此前，萬斯已經確認伊朗同意重新允許國際原子能機構檢查人員進入境內開展工作。伊朗外交部長阿巴斯·阿拉格齊隨後也表示，雙方對話取得重要成果。市場認為，這些積極信號有助於推動未來達成更廣泛協定。 當前金價在由地緣衝突初期歷史高位所構築的三角形形態內運行，該形態上軌阻力位於4361至4391美元一帶，下軌支持坐落於4053至4014美元區域。上週三金價雖曾短暫向上試探，但最終未能企穩於0.5倍回吐位4378美元及形態頸線4337美元上方，出現失敗的後抽，令短線技術面明顯偏向再度測試下方支持。上週提及橫行通道，目前上下方處於5217及4004美元。 黃金分割位元顯示，自近年高低範圍回吐0.618的位置4127美元已轉化為關鍵盤中支撐，緊隨其後是4066美元、3971美元以及25個月均線所在的3515美元。若由歷史峰位向下引出的數條平行通道分析，上方的層層阻力分別集結於4348美元、4554美元及4733美元，而下方通道邊界則指向4008美元、3948美元和3838美元。均線系統同樣構成壓制，4周均線落於4310美元，200天均線位於4468美元，50天均線高達4515美元，預計本月內難以有效逾越。 採用近期雙頂結構進行測算0.236反彈阻力在4221美元，而0.5、0.618及0.786回撤支援依次為4079美元、4017美元及3927美元，一倍擴展目標則在3811美元。相對強弱指數顯示金價仍有下行動能未被消化。預計黃金短線下方支持參考4167及4149，較大支撐料為4124及4101美元，下一級指向4028。上方阻力料為4209及4234，隨後預估為4251及4269美元，較大支撐看至4324美元。 倫敦黃金6月23日：   預測早段波幅：4167 – 4209 阻力 4234 – 4251 – 4269 – 4324 支持 4149 – 4124 – 4101 – 4028 SPDR Gold Trust黃金持有量： 6月15日–1,012.21噸 6月16日–1,012.21噸 6月17日–1,013.07噸 6月18日–1,020.49噸 6月19日–1,020.49噸 6月22日–1,022.20噸 6月22日上午定盤價：4207.75 6月22日下午定盤價：4196.95 XAG倫敦白銀–白銀維持弱勢，下探關鍵支撐 倫敦白銀受到美聯儲鷹派政策預期和中東局勢緩和兩方面因素影響。隨著市場加息預期升溫以及能源供應恢復預期增強，貴金屬整體承壓運行。短期白銀走勢仍偏向弱勢整理，投資者需重點關注美聯儲官員講話、美國通脹資料以及美伊談判進展對市場情緒帶來的影響。 白銀正處於明顯下降通道內部運行。MACD持續位於零軸下方，短線反彈動能不足。此前價格已連續跌破多條短期均線後，市場情緒偏向謹慎。歷史高位雙頂形態的頸線效應持續生效，其0.382反彈阻力位於74.4美元，而0.618回撤支持恰好對應60.8美元的三月低位，該處也是後市重要防線。 近期更小級別的雙頂結構則給出0.786倍目標約61.4美元，若調整幅度擴大至一倍，則將波及53.9美元區域；其間反彈阻力分別為67.4美元及71.5美元。50周均線支持目前位於63.5美元，本周若能守住，銀價有望暫時喘息；一旦有效跌破，下一級支持將退守至57.1美元。 而由歷史高位所引出的三角形形態顯示，銀價上周反復測試底部63.1美元邊緣，三角形上軌阻力遠在76.1美元，25天及50天均線則分別構成70.8美元及74.3美元的壓制。短線支持位預估為64.4及63.7，其後預估在62.4以至61美元，下一級看至60.7。阻力位預料在65.4及65.9美元，較大阻力料在66.4，下一級預料為67.4及69美元。 倫敦白銀6月23日： 預測早段波幅：64.4 – 65.4 阻力 65.9 – 66.4 – 67.4 – 69 支持 63.7 – 62.4 – 61 – 60.7 iShares Silver Trust白銀持有量： 6月15日–14,972.85噸 6月16日–14,972.85噸 6月17日–14,939.09噸 6月18日–14,939.09噸 6月19日–14,939.09噸 6月22日–15,023.49噸 EUR 歐元–歐洲央行偏鴿言論壓制歐元走勢 歐洲央行總裁拉加德出席歐洲議會委員會聽證會，就當下歐元區通脹形勢、貨幣政策節奏作出重磅表態，明確當下歐元區暫無通脹脫錨風險，歐洲央行無需加碼激進緊縮政策，定調央行將維持漸進式、資料依賴型貨幣政策基調，這一溫和鴿派發言，打壓歐元走低，同時也進一步放大美聯儲與歐洲央行的貨幣政策分化格局。美聯儲政策已徹底轉向穩健偏鷹，徹底放棄年內降息預期。上周美聯儲議息會議刪除降息相關表述，維持聯邦基金利率3.50%-3.75%區間不變，美聯儲判定美國經濟韌性充足、通脹黏性居高不下；最新經濟點陣圖顯示，美國通脹回落節奏緩慢。 歐元兌美元自上周呈顯著承壓，尤其在美聯儲議息會議後，歐元兌美元大幅走低。從技術圖表可見，歐元此前已失守上升趨向線支撐，亦可說是年內形成的三角型態底部位置，故大有機會將展開新一輪下跌。下個關鍵可參考3月低位1.1410及2025年8月低位1.1391，需特別留意若此區亦為失守，則歷時接近一年區間底部亦會被打破，並有可能啟動更具破壞力的下滑，其後目標可先看1.12以至1.10關口。阻力位回看1.1480及1.1530，下一級看至1.1620，其後留意1.1660這位置為前期雙頂型態的頸線位置，若後市可重返此區之上，才可望歐元有著回穩傾向。 預估波幅： 阻力 1.1480 - 1.1530 - 1.1620 - 1.1660* 支持 1.1410 – 1.1390* – 1.1200 – 1.1000 新聞簡要 22 / 6 歐元區6月消費者信心指數初值報-17.7 關注焦點： 周二 歐元區PMI (16：00) 周三 德國IFO 6月商業景氣指數 (16：00) 周四 德國GFK 7月消費者信心指數 (14：00) JPY 日圓–日圓維持走弱，警剔干預風險 日本財務大臣片山皋月週二表示，她已於週一與美國財政部長貝森特舉行線上會議，雙方就全球金融市場形勢進行了討論。她承認，當前匯率的劇烈波動“令人擔憂”。 美元兌日圓企穩到161區間，尚見受助於國貨幣政策緊縮預期。市場本周將密切關注美國5月個人消費支出(PCE)價格指數與採購經理人指數(PMI)初值。美聯儲上周釋放下一步存在加息可能性的信號後，這些數據或會視作進一步行動的佐證和指引。調查顯示，經濟學家預計，將於周四公佈的5月份PCE物價指數將升至4.0%。 美聯儲上周宣佈維持聯邦基金利率於3.50%至3.75%不變，點陣圖出現自2012年公佈利率預測以來最劇烈的單次轉向，政策走向從“何時降息”翻轉至“是否加息”。新任美聯儲主席沃什在首次新聞發佈會中刪除了“下一步行動將是降息”的表述，並拒絕向市場提交個人點陣預測，打破了美聯儲自2012年引入點陣圖制度以來歷任主席均予提交的慣例。 美元兌日圓6月以來持續在159至161區間震盪，逼近日本財務省2024年底至2025年初防守的160干預關口。上周四美元兌日圓突破161，來到本周一更衝上161.92，為2024年7月以來最高水準。 技術圖表所見，平均線保持多頭排列，美元兌日圓整體仍維持偏強走向，然而相對強弱指標正處超買區域，顯示上行動能可能逐步放緩。支持將參考161及上升趨向線160.70，其後則會留意25天平均線160，若然此區亦為失守，則或見匯價有著開展調整的傾向，下一級看至50天平均線159.20及158，延伸支撐看至157.30水準。至於向上留意162，較大阻力估計為162.80以至164，隨後預估為165水平。 預估波幅： 阻力 162.00 – 162.80 – 164.00 - 165.00 支持 161.00/160.70 – 160.00 – 159.20 - 158.00 - 157.30 本週要聞： 23 / 6 日本財務大臣片山皋月：當前匯率的劇烈波動“令人擔憂” 日本6月製造業PMI初值從5月的54.5升至54.9，連續第14個月保持在擴張區間 關注焦點： 周四 日本4月領先指標 (13：00) 周五 日本東京6月CPI (07：30) GBP 英鎊–英鎊續處弱勢下行 英國首相施紀賢週一宣佈辭去工黨領袖和首相職務，結束數月政治動盪，觸發繼任者角逐。辭職決定是在工黨5月地方選舉遭遇慘敗、黨內議員對其領導力和政策議程日益公開反對的背景下做出的。施紀賢在唐寧街10號外表示，他將留任至黨魁競選完成，以確保權力有序交接。前大曼徹斯特市長貝安德在6月18日補選中取得決定性勝利，被視為黨魁和首相職位的有力競爭者。 英鎊兌美元走勢，較近阻力先看1.3280，而英鎊向上仍是繼續受制於25天平均線，目前位於1.3390。較大阻力預估為1.3550，而此前英鎊明顯受制於1.3650水準，這亦會視為重要阻力。支持位將會回看1.3160及1.3070，關鍵指向1.30關口以至1.2960。 預估波幅： 阻力 1.3280 - 1.3390* - 1.3550 – 1.3650 – 1.3720 支持 1.3160 – 1.3070 – 1.3000* - 1.2960 本週要聞： 22 / 6 英國首相施紀賢宣佈辭職 關注焦點： 周二 英國6月PMI (16：30) CHF 瑞郎–美元兌瑞郎踏上0.80關口，維持偏穩走勢 美元兌瑞郎3月底在0.8044觸高，而上一次頂部在1月15日的0.8042，本周匯價若仍可居於此區之上，將或見觸發又一波延伸升勢，較大阻力指向0.8150及100周平均線0.8280水準，關鍵直指0.85關口。較近支持回看0.80關口，下一級料為250天平均線0.7930及0.7870，較大支持預估在0.7760及0.7670水平。 預估波幅： 阻力 0.8150 – 0.8280 – 0.8500 支持 0.8000 - 0.7930 – 0.7870 - 0.7760 – 0.7670 關注焦點： 周三 瑞士ZEW 6月經濟預期指數 (16：00) AUD 澳元–美聯儲加息預期打壓商品貨幣，澳元0.70關口掙扎 澳元兌美元續呈下行，受市場對美聯儲加息預期升溫推動美元普遍走強的影響。澳元兌美元一度下跌至0.6970下方，為4月8日以來低位。 澳元兌美元過去一周在0.70區間橫盤整固，而向上仍會先以0.72水準為參考，50天平均線亦要留意，自5月中旬以來匯價亦曾數度探試指標而再行回升，故目前位於0.7140的50天平均線仍具一定技術意義，下方支持看至0.70及0.6970，進一步指向0.69及0.68。較近阻力回看0.7120，下一級阻力預料為0.7280，之後進一步料為0.7380水準。 預估波幅： 阻力 0.7140 - 0.7200* - 0.7280 - 0.7380 支持 0.7000* - 0.6970 - 0.6900 – 0.6800 關注焦點： 周三 澳洲5月CPI (09：30) 周四 澳洲5月就業數據 (09：30) NZD 紐元–紐元續呈雙頂下行壓力 市場普遍預期紐西蘭聯儲將在7月政策會議上加息25個基點至2.50%，並預計利率在明年年底前升至3.35%。相比之下，市場預計澳洲聯儲將在8月維持利率在4.35%不變，年末前再加息至4.60%的概率為50% 紐元兌美元在五月份兩度未能衝破0.60的心理關口，踏入六月份以來則見匯價顯著走低，技術上正形成一組均稱的雙頂型態，頸線在0.58水準附近，故要留意若後市明確下破此區，將見進一步的技術下行壓力；較大支撐預估在0.5720及4月初低位0.5679，再而指向0.56以至0.55水準。阻力則回看0.5840及0.59，其後將指向0.5940及0.60關口，下一級參考去年7月1日高位0.6122。 預估波幅： 阻力 0.5840- 0.5900 – 0.5940 - 0.6000* – 0.6122 支持 0.5800 - 0.5750 – 0.5679 – 0.5600 CAD 加元–油價回挫打壓加元走勢 美元兌加元在去年11月6日觸高於1.4139，11月21日觸高至1.4130，經過這半年的回挫再反彈後，至今又復逼近此區，若然再而破位或見匯價將開展又一浪升勢，其後看至1.4240以至1.43，下一級看至1.4420以至1.46。短線支持位回看1.4020，而上升趨向線位於1.3920，視為支撐關鍵；續後留意25天平均線1.3870，雙雙跌破則見回調走勢確立。再而看至1.38及1.36水準。 預估波幅： 阻力 1.4140 – 1.4240 – 1.4300 – 1.4420- 1.4600 支持 1.4020 - 1.3920* - 1.3870* – 1.3800- 1.3600 本週要聞： 22 / 6 加拿大5月核心CPI月率+0.2% 加拿大5月CPI年率+3.2%，月率+1.0% 加拿大5月央行核心CPI年率+2.2%，月率+0.6% CL 紐約期油–油價短期震蕩整理，關注中東局勢 近期局勢則出現新的變化。美國向伊朗提供為期60天的原油出口許可，允許其在國際市場恢復部分石油銷售活動。此舉顯著改善全球能源供應預期，並促使市場預估未來數月原油供應緊張狀況可能逐步緩解。隨著供應恢復預期增強，國際油價持續回落。不過，市場對於美伊協議最終能否順利落實仍保持謹慎態度。霍爾木茲海峽航行安排、伊朗核問題以及被凍結資產等關鍵議題仍存在較大分歧。因此，地緣政治風險尚未完全退出市場視野。 紐約期油周一下跌4.21%至74.08美元，主因美伊高級別會談在瑞士取得進展且美國財政部批准了伊朗石油和石化產品出口的通用許可證。同時霍爾木茲海峽航運活動回升，兩艘載有近200萬桶原油的油輪當日順利通航，此前伊朗宣佈再次封一定的支撐力道。較大支撐料為70關口及69.20，下一級看至67.80。阻力位見於75及78.20，其後預料10天平均線79.50及80美元關口。 預估波幅： 阻力 75.00 – 78.20 – 79.50 – 80.00 支持 72.00 – 70.00 – 69.20 – 67.80 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)