MARKET WATCH 1月29日 星期四 關注焦點： 1月29日 (星期四) 美國一周初領失業人數 (21：30) 美國第三季非農單位勞工成本 (21：30) 美國11月貿易平衡 (21：30) 美國11月工廠訂單 (23：00) 1月30日 (星期五) 美國12月PPI (21：30) 1月芝加哥PMI (22：45) 今日重要經濟數據： 18：00 歐元區12月企業景氣指數‧前值-0.56 18：00 歐元區12月經濟景氣指數‧預測97.0‧前值96.7 18：00 歐元區12月工業景氣指數‧預測-8.1‧前值-9.0 18：00 歐元區12月服務業景氣指數‧預測6.0‧前值5.6 18：00 歐元區12月消費者信心指數‧預測-12.4‧前值-12.4 21：30 美國一周初請失業金人數‧預測20.5萬‧前值20.0萬 21：30 美國一周初請失業金人數四周均值‧前值20.15萬 21：30 美國續請失業金人數‧預測1486.0萬‧前值184.9萬 21：30 美國11月商品貿易平衡‧預測逆差405億‧前值逆差294億 21：30 美國第三季非農生產力‧預測4.9%‧前值4.9% 21：30 美國第三季非農單位勞工成本‧預測-1.9%‧前值-1.9% 23：00 美國11月工廠訂單月率‧預測+1.6%‧前值-1.3% 新聞簡要： 26 / 1 特朗普：將部分韓國商品的關稅提高至25% 27 / 1 特朗普稱美元表現很好，並不擔心美元下跌，還表示可以讓美元像一個Yo Yo一樣波動 據報美國向以色列通報其針對伊朗可能採取軍事行動的準備情況 伊朗官員稱已對霍爾木茲海峽進行即時監控 美國將在中東舉行空軍戰備演習 28 / 1 美聯儲宣佈維持聯邦基金利率目標區間在 3.50% 至 3.75% 不變 加拿大央行將隔夜利率維持在2.25厘 泰國央行行長：將每日線上黃金交易額限制在5000萬泰銖以內，並禁止做空 XAU 倫敦黃金–黃金本周瘋漲600美元，高度警剔回挫風險 據報美國總統特朗普正考慮對伊朗發動新的重大打擊，其正在考慮的選項包括空襲伊朗領導人和安全官員，以及襲擊伊朗核設施和政府機構，但尚未做出最終決定。自美國海軍“亞伯拉罕·林肯”號航空母艦打擊群在相關地區部署以來，他的軍事選項範圍已經擴大。報導還援引一名美國官員的話說，美軍一直在向中東地區部署包括“愛國者”防空系統在內的防空系統，以保護該地區美軍免受伊朗報復。此外，美國還計畫向中東地區部署一套或多套“薩德”反導系統。 美聯儲2026年首次議息會議維持利率在3.50%–3.75%不變後，現貨黃金與白銀於亞洲時段齊創歷史新高，金價突破5600美元，銀價突破119美元。本次上漲主因市場將美聯儲「觀望」立場視為未來仍可能寬鬆的信號。儘管承認經濟「穩健」擴張，但美聯儲內部存在分歧（兩位理事支持降息），並強調政策「無預設路徑」。同時，美聯儲維持每月400億美元的購債計劃，為市場提供了流動性支持。此外，市場焦點轉向政治不確定性，尤其是美聯儲主席即將換屆，其政策傾向將成為關鍵變量，增加了避險需求。 短期來看，流動性環境與不確定性溢價對金銀構成支撐。然而主要風險在於美聯儲立場若因強勁數據而意外轉向鷹派，或美元大幅走強，可能引發價格調整。金銀在暴漲後累積了大量獲利盤，需警惕技術性回調。可以留意4天或9天均線的支持位置作止賺及沽空部署。目前黃金4天均線位於5287美元，9天均線則見於5037美元。RSI及隨機指數已居於95上方的嚴重超買區域，示意金價的回調壓力明顯。預估短線較近支撐在5451及5354美元，較大支持預估在5321、5288及5189美元。阻力位則會先看5549及5581，下一級看至5614、5744及5878美元。 倫敦黃金1月29日： 預測早段波幅：5451 – 5549 阻力 5581 – 5614 – 5744 – 5878 支持 5354 – 5321 – 5288 – 5189 SPDR Gold Trust黃金持有量： 1月19日–假期 1月20日–1,081.66噸 1月21日–1,077.66噸 1月22日–1,079.66噸 1月23日–1,086.53噸 1月26日–1,086.53噸 1月27日–1,087.38噸 1月28日–1,089.96噸 1月28日上午定盤價：5277.8 1月28日下午定盤價：5306.95 XAG倫敦白銀–白銀醞釀大幅度技術調整壓力 倫敦白銀方面，銀價近日升勢亦令RSI及隨機指數陷於嚴重超買區域，再加上當前正面對又一整數關口120美元，估計短期醞釀著技術回吐風險。目前4天與9天均線分別位於112.50及103.50水平，共同構成關鍵支撐區間。若價格收市於此水平之下，將確認短期漲勢轉弱，並可能引發更顯著的回調。投資者宜重點關注九天均線100.30情況，此位置將是判斷短期市場強弱轉換的重要分水嶺。即市支持位料為116.40及115.40，其次可關注114.40、113.30及110.90美元。阻力位預估在117.80及119.00，下一級看至120.30，進而料為121.30及122.30美元。 倫敦白銀1月29日： 預測早段波幅：116.4 – 117.8 阻力 119.0 – 120.3 – 121.3 – 122.3 支持 115.4 – 114.4 – 113.3 – 110.9 iShares Silver Trust白銀持有量：   1月19日–假期 1月20日–16,222.48噸 1月21日–16,166.10噸 1月22日–16,104.08噸 1月23日–16,089.98噸 1月26日–15,974.40噸 1月27日–15,847.54噸 1月28日–15,636.12噸 EUR 歐元–美聯儲議息不變，歐元1.20關口爭持 美聯儲周四凌晨宣佈維持聯邦基金利率目標區間在 3.50% 至 3.75% 不變，符合市場預期。美聯儲聲明指，現有指標顯示美國經濟活動仍以穩健步調擴張，就業增長偏低，失業率趨於穩定，通脹則維持在略高水平。重申其長期目標為實現充份就業及將通脹回落至 2%，並表示在評估未來是否調整利率時，將審慎衡量最新數據、經濟前景及風險平衡。聲明語調整體中性，延續「以數據為依歸」的政策取態，未有明確指出下一步利率走向。此次會議中，兩名委員，包括米蘭及沃勒投下反對票，二人認為應下調利率 25 個基點。 另外，市場仍在擔憂美國可能對伊朗發動軍事打擊，特朗普政府正通過航母打擊群部署及軍事威脅向伊朗施壓，要求其放棄核計畫。 美元周三稍告喘穩，歐元兌美元則回跌至1.20關口下方。技術圖表所見，5天平均線上破10天平均線，估計歐元兌美元短期仍傾向持穩發展，尤其匯價已企穩在25天平均線1.1740之上，可望歐元有繼續上闖的傾向，阻力位先看1.21及250個月平均線1.2240水準，進一步看至1.2350及1.25。支持位方面，較近看至1.1950及1.1850，下一級料為1.1750及1.17。 預估波幅： 阻力 1.2100 – 1.2240 – 1.2350 – 1.2500 支持 1.1950 - 1.1850 – 1.1750 - 1.1700 關注焦點： 周四 歐元區1月消費者信心指數 (18：00) 周五 德國12月進口物價指數 (15：00) 德國第四季GDP (17：00) JPY 日圓–美國財長排除干預可能，日圓升勢暫歇 美元兌日圓周三止跌回升，守住152水準，一度曾升見至154水平。美國財長貝森特週三明確表示“絕對不會”干預美元兌日圓，此舉削弱了市場對日美協同行動支撐日圓的預期。貝森特的表態使交易員開始質疑日本若單獨干預匯市的效果。在聯合干預可能性降低後，市場可能會試探日本財務省的底線，繼續推高美元兌日元匯率。市場此前因猜測紐約聯儲進行“匯率審查”而一度推高日圓。 技術走勢而言，隨著美元兌日圓近日累計約700點跌幅，RSI及隨機指數已見落入超賣區域，但亦隨著匯價周三回升，兩指標均見反彈，預料短期美元兌日圓將可望先作喘穩。即市阻力則會回看100天平均線153.90及155水準，較大阻力位預料在156及25天平均線156.80水平。支持位則會先看過去兩日守位的152水準，其後將會關注250天平均線149.50及148水準。 預估波幅： 阻力 153.90 – 155.00 – 156.00 – 156.80 支持 152.00* – 150.00* - 149.50 – 148.00 關注焦點： 周五 日本12月失業率 (07：30) 日本12月工業生產 (07：50) 日本12月零售銷售 (07：50) GBP 英鎊–英鎊續呈上升態勢 英鎊兌美元上周反覆回升，上周四重登1.35關口，同時亦見25天平均線失而復得，目前25天線位於1.3470水準，若仍可持穩於此區之上，預料英鎊可延展新一波升勢，其後阻力料為1.3870及1.40關口，續後會參考1.41及2021年6月高位1.4250。支持位料會看至1.3780及1.3660，進一步參考1.36及1.35水準。 預估波幅： 阻力 1.3870 – 1.4000 – 1.4100 – 1.4250 支持 1.3780 – 1.3660 – 1.3600 - 1.3500 CHF 瑞郎–美元/瑞郎跌破關鍵支撐底部，延伸跌勢 美元兌瑞郎月中未能突破200天平均線，再而於上周急速回調，而圖表見RSI及隨機指數已見回落，料見美元兌瑞郎將有進一步調整壓力。於去年12月守住的0.7850將是當前參考，周二見明確破位，下個支持將會關注0.7620及0.75水準，進一步參考0.74及0.7330。至於阻力位回看0.7680及0.7850，其後參考0.80及11月5日高位0.8124。 預估波幅： 阻力 0.7680 – 0.7850 – 0.8000 – 0.8124* 支持 0.7620 – 0.7500 – 0.7400 – 0.7330 關注焦點： 周四 瑞士12月貿易平衡 (15：00) 周五 瑞士KOF 1月領先指標 (16：00) AUD 澳元–下月加息預期升溫，澳元脫離盤整衝高 技術走勢而言，澳元兌美元此前窄幅橫盤於0.6660水準之上，也守住25天平均線，至上周突破區間以至月初高位0.6768，估計澳元短線前景仍繼續向好。上延阻力估計在0.7050及0.71，下一級參考2023年2月高位0.7158以至0.7280。較近支持見於0.69及0.68，下一級料為0.6760及0.67水準。 預估波幅： 阻力 0.7050 – 0.7100 – 0.7158* – 0.7280 支持 0.6900 – 0.6800 – 0.6760 – 0.6700 關注焦點： 周五 澳洲第四季PPI (08：30) NZD 紐元–紐元上破200MA，延展上漲動能 紐元兌美元持續上行，升破去年9月高位，再而又突破另一個重要關卡200天平均線，自去年十月至今，紐元兩度上訪此指標亦未可衝破，並且在之後均見一定幅度的調整，故今趟終衝破此區，將可望衍生較大之上漲動力；倘若以最近一浪的回調幅度約140點計算，延伸上漲可至0.6010，這亦正好與0.60心理關口構成一個共識目標；甚至去年9月17日高位也只是0.6008；7月24日高位0.6061及7月1日高位0.6122則為較大目標參考，進一步看至0.62關口。當前支撐先會回看200天平均線0.5860，其後則看25天平均線0.58及0.57，以至參考0.5610水準。 預估波幅： 阻力 0.6010 - 0.6061 – 0.6122 – 0.6200 支持 0.5860 – 0.5800 - 0.5700 - 0.5610 CAD 加元–加拿大議息不變，加元保持漲勢 美元兌加元跌至15個月低位，向下逼近1.35關口。加拿大央行周三晚維持利率不變。行長麥克林表示，加拿大經濟正從美國關稅戰的沖擊逐漸復甦。加拿大央行將隔夜利率維持在2.25厘，是連續第二次貨幣政策會議沒有調整利率，符合市場預期。行長麥克林表示目前的利率水平適中，但如果經濟前景出現變化，央行已經準備好回應。麥克林承認，即將進行的《加美墨貿易協定》檢討，是當前加拿大經濟前景一個關鍵的不明朗因素，亦構成重要風險，談判結果會影響未來利率決策。美國財政部長貝森特周三表示，美國和加拿大貿易很可能有好的結局。但他同時警告加拿大在檢討貿易協定會談展開前，切勿挑起政治爭端。 美元兌加元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數仍見下行，而匯價本月上旬在1.39水準附近連日遇阻，故要防範美元兌加元尚見更大的回調壓力。當前支撐關鍵看至1.35關口附近，在去年六月至七月，匯價三度於此水準附近獲見支撐，故若然破位料見美元跌勢加劇；較大支持料為1.3410關口及1.3360，再而至1.32。至於阻力先會看至1.3620及1.3740，下一級料為1.3850及1.3920水準。 預估波幅： 阻力 1.3620 – 1.3740 – 1.3850 – 1.3920 支持 1.3500** - 1.3410 – 1.3360 – 1.3200 本週要聞： 26 / 1 加拿大總理：增強經濟韌性，減少對美依賴 28 / 1 加拿大央行將隔夜利率維持在2.25厘 關注焦點： 周四 加拿大11月貿易平衡 (21：30) 周五 加拿大11月GDP (21：30) CL 紐約期油–美伊持續對峙，油價保持上行趨勢 隨著美國向中東地區部署航空母艦和額外轟炸機，緊張局勢正在升級。特朗普曾威脅稱，若伊朗在本月初的大規模抗議活動中鎮壓示威者，美國將發動襲擊。伊斯蘭共和國鎮壓騷亂已導致數千人死亡。但迄今為止特朗普尚未採取軍事干預行動。據美國媒體報導，特朗普總統正在權衡一系列軍事選項，包括對具有象徵意義的目標發動打擊；針對最高領袖哈梅內伊的“斬首”行動；對軍事和安全基礎設施的持續轟炸行動。 紐約期油刷新四個月高位至64美元上方，年初以來累計漲幅逾11%。當前局勢對原油價格構成顯著上行風險。雖然全面戰爭概率不高，但即使是有限衝突也可能因伊朗的報復行動而影響石油供應。伊朗為OPEC第四大產油國，日均產量達320萬桶。 技術走勢而言，油價在本月初上破自八月以來形成的下降趨向線以及50天平均線， 此前於1月14日受阻於200天平均線而回落，但經過近日重新組織後，周二作出突破，可望油價在三個月的低位區間盤整後，正將迎來較大幅度的反撲。上方阻力估計為64.20及65美元，下一級參考去年9月高位66.42及68美元。短線較近支撐料為200天平均線62.20及60.40，下一級將參考50天線58.70及57.60美元。 預估波幅： 阻力 64.20 – 65.00 – 66.42 – 68.00 支持 62.20 – 60.40 – 58.70 – 57.60 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)