MARKET WATCH 10月29日 星期四 關注焦點： 10月25日 (星期日) 歐洲冬令時間開始 10月29日 (星期四) 10月 香港期指最後交易日 10月 香港股票期權最後交易日 美聯儲利率決議 (02：00) 美國第三季GDP初值 (20：30) 美國第三季/ 9月PCE物價指數 (20：30) 一周申領失業金人數 (20：30) 歐洲央行利率決議 (21：15) 10月30日 (星期五) 日本央行利率決議 (約11：00) 10月芝加哥採購經理指數 (21：45) 10月31日 (星期六) 中國官方10月PMI (09：30) 11月1日 (星期日) 美國冬令時間開始 重要經濟數據： 10月29日 (星期四) 13：00 日本10月家庭消費者信心指數‧預測35.1‧前值35.4 17：30 英國9月抵押貸款核准‧預測54,000‧前值54,918 17：30 英國9月個人淨貸款‧預測62億‧前值69億 17：30 英國9月消費信貸‧預測22億‧前值24.64億 17：30 英國9月M4貨幣供應年率‧前值+4.4% 17：30 英國9月M4貨幣供應月率‧預測+0.3%‧前值+0.4% 18：00 歐元區10月服務業信心指數‧預測5.9‧前值6.1 18：00 歐元區10月工業信心指數‧預測-3.8‧前值-3.8 18：00 歐元區10月經濟信心指數‧預測97.5‧前值97.9 18：00 歐元區10月商業景氣指數‧前值-0.06 18：00 歐元區10月消費者信心指數‧預測-17.9‧前值-17.9 20：30 美國第三季GDP年率初值‧預測+3.2%‧前值+2.2% 20：30 美國第三季國內生產總值價格指數初值‧預測+3.5%‧前值+6.1% 20：30 美國第三季個人消費支出(PCE)物價指數季率初值‧預測+3.4%‧前值+5.0% 20：30 美國第三季核心個人消費支出(PCE)物價指數季率初值‧預測+2.4%‧前值+3.3% 20：30 美國9月個人消費支出(PCE)物價指數年率‧預測+3.6%‧前值+3.4% 20：30 美國9月個人消費支出(PCE)物價指數月率‧預測+0.5%‧前值+0.3% 20：30 美國9月核心個人消費支出(PCE)物價指數年率‧預測+3.1%‧前值+3.0% 20：30 美國9月核心個人消費支出(PCE)物價指數月率‧預測+0.3%‧前值+0.2% 20：30 美國9月個人收入月率‧預測+0.3%‧前值+0.2% 20：30 美國9月個人消費支出月率‧預測+0.6%‧前值+0.9% 20：30 美國一周初領失業金人數‧預測19.9萬，.前值19.4萬 20：30 美國初領失業金人數四週均值‧前值19.775萬 20：30 美國續領失業金人數‧前值172.8萬 21：15 歐洲央行利率決議 -- 存款機制利率‧預測2.50%‧前值2.50% 21：15 歐洲央行利率決議 – 主要再融資利率‧預測2.65%‧前值2.65% 21：15 歐洲央行利率決議 – 邊際貸款利率‧預測2.90%‧前值2.90% 23：00堪薩斯聯儲製造業活動指數‧前值20 新聞簡要： 26 / 10 美國芝加哥聯儲9月全國活動指數0.07 27 / 10 美國9月不包括飛機的非國防耐用品訂單+0.5% 美國9月不包括國防部門的耐用品訂單+2.2% 美國9月核心耐用品訂單月率+0.5% 美國9月耐用品訂單月率+1.8% 美國8月房價指數月率+0.3%‧前值+0.3% 美國8月S&P/CS20座大城市房價指數年率+2.7% 美國烈治文聯儲10月製造業指數 美國9月新屋銷售年化總數67.6萬戶 美國9月新屋銷售月率-0.6% 美國10月消費者信心指數91.7 美國達拉斯聯儲10月製造業活動指數13.4 28 / 10 紐西蘭央行維持利率在2.75%不變，市場預先預期會加息0.25% 美聯儲以10比2票數維持基準利率不變 加拿大央行上調隔夜利率目標至2.50% 美聯儲維持聯邦基金利率目標區間在3.75% - 4.00%不變 美國9月批發庫存月率初值+0.6% 美國9月商品貿易平衡初值報逆差1349億 XAU 倫敦黃金–美聯儲聲明呈中性偏鴿，美元回軟支撐金價 美聯儲週三一如市場普遍預期將指標利率目標區間維持在3.75%-4.00%，以10票贊成、2票反對的結果決定推遲對借貸成本的任何調整，直至下周美國中期選舉結束後，並等待更多有關通脹走勢的資料。反對票來自美聯儲理事庫克和克利夫蘭聯儲主席哈馬克，兩人均主張加息25個基點。庫克正面臨總統特朗普試圖將其免職的壓力，哈馬克則一貫立場鷹派。 美聯儲承認通脹“仍處於高位”，同時將對經濟的評估從9月會議時的“穩健”擴張上調至“強勁”，並稱投資表現強勁、就業增長與勞動力增長步伐相當。聲明還表示，“積累更多資訊將有助於委員會確定適當的政策立場，以確保通脹及時回歸委員會2%的目標”，並強調“委員會將實現物價穩定”。這種措辭較9月會議出現顯著變化，帶有某種前瞻性指引的意味。美聯儲主席沃什在新聞發佈會上沒有就貨幣政策前景提供指引，但承認美聯儲尚未實現物價穩定，並表示“我們正在為此努力”。他還稱自己不贊成“預先判斷會議結果”，並指出“很多事情都可能發生，因此對於六周後這個委員會再次開會時會發生什麼，我無法向各位分享我的個人想法”。市場將這套組合解讀為略微偏向中性偏鴿，美元指數隨之走低，給金價提供了支撐。 週三，受沙地阿拉伯一家煉油廠遭襲事件影響，市場對中東衝突引發的供應風險擔憂重燃，布倫特原油12月期貨上漲1.44美元，漲幅1%，結算價報每桶115.32美元；美國原油期貨上漲2.88美元，漲幅3%，結算價報每桶102.78美元。油價上漲促使通脹擔憂升溫，進而強化央行加息預期。通脹上升可能迫使央行提高利率，這削弱了黃金的吸引力。 據CME FedWatch Tool顯示，交易員目前預計12月美國加息的概率約為78%，低於公告前的88%。到明年3月可能還會再加一次。今日將關注美國三季GDP數據和美國9月PCE數據，以進一步瞭解貨幣政策走向。PCE是美聯儲青睞的通脹指標，若資料強於預期，市場對12月加息的押注可能重新升溫。與此同時，歐洲央行和日本央行預計將分別於週四和週五公佈貨幣政策決議，預計兩家央行都將維持政策利率不變。 週三金價小幅走高，美元走弱、市場解讀美聯儲略微中性偏鴿的結果。美聯儲維持3.75%-4.00%利率不變，上調經濟評估並承認通脹仍處高位，沃什未有給出前瞻指引。美聯儲按兵不動後美元指數回落帶來的支撐；然而，油價高企、通脹擔憂揮之不去、12月加息預期居高不下則仍然對金價形成壓制，限制了黃金的反彈空間。 倫敦黃金脫離低位，暫見可回穩於4000美元上方，但是否已呈築底，尚待觀察，圖表見RSI及隨機指數暫處中位區間遊走，預料金價短期傾向作爭持上落。下方支持0.786回撤位3951美元及3907美元，100周均線支持位為3870美元；若以8月高位及10月低位計算調整延伸浪，首個支持位可參考0.382倍延伸位3977美元，其後為0.5倍的3901美元、0.618倍的3828美元，以及0.786倍的3721美元。從歷史高位延伸至今，金價仍處於一個橫向且向下傾斜的通道內，通道支持位為3744美元。上方9天均線阻力4069美元，關鍵阻力位為25天均線4128美元，金價須升穿此區方可扭轉近期弱勢。 短線阻力位留意4061及4078美元，下一級阻力預料在4097及4107美元。支持位參考4037及4021美元，進一步下試則會看至4003以至3973美元。 倫敦黃金10月29日： 預測早段波幅：4037 – 4061 阻力 4078 – 4097 – 4107 支持 4021 – 4003 – 3973 SPDR Gold Trust黃金持有量： 10月19日–1,058.47噸 10月20日–1,060.18噸 10月21日–1,057.62噸 10月22日–1,045.64噸 10月23日–1,041.65噸 10月26日–1,040.80噸 10月27日–1,041.65噸 10月28日–1,043.36噸 10月28日上午定盤價：4046.65 10月28日下午定盤價：4042 XAG倫敦白銀–白銀續處低位區間盤整 倫敦白銀在周二再創11個月低位至52.66美元，縱然其後出現回升，但到周三又復承壓，至周四早盤又再回試至53關口。白銀整體走勢尚處於盤整待變階段，可留意目前100周平均線在53.18美元，估計白銀短期在此區的支撐別具意義。但亦要留意若復再出現下試並且失守，則要警剔白銀續展弱勢下探，進一步看至50.4美元以至44.7美元。若以5月高位形成的敏感三角形態計算，中期目標或可下試47.8美元及45.1美元。另一邊廂，若銀價可重新企穩在54.9美元，才有望扭轉近期弱勢。 短線預計上方阻力位於53.9及54.7，進一步觀測55.3及55.9美元。向下支持留意53.3及52.7，下一級估為51.9以至51.3美元。 倫敦白銀10月29日： 預測早段波幅：53.3 – 53.9 阻力 54.7 – 55.3 – 55.9 支持 52.7 – 51.9 – 51.3 iShares Silver Trust白銀持有量： 10月19日–15,478.67噸 10月20日–15,505.35噸 10月21日–15,485.69噸 10月22日–15,485.69噸 10月23日–15,499.73噸 10月26日–15,499.73噸 10月27日–15,499.73噸 10月28日–15,541.85噸 EUR 歐元–美元在議息後稍呈走低，慎防歐元技術後抽再探底 美聯儲周三晚維持聯邦基金利率目標區間在3.75% - 4.00%不變，符合市場普遍預期。FOMC強調了耐心的態度，稱"更多資訊的積累，將有助於委員會確定適當的政策立場，以確保通脹及時回歸到委員會2%的目標"。美聯儲理事庫克投票反對維持利率、支持更高利率，打破了她自加入央行四年多以來一直與委員會共識一致的記錄。特朗普總統已試圖將其免職一年有餘。第二張異議票來自克利夫蘭聯儲主席貝絲·哈馬克，更符合預期。哈馬克是今年委員會中最鷹派的成員之一，並曾在4月和7月投票支持收緊政策。 另外，沃什披露了FOMC會議方式的變化。2027年，委員會仍將召開八次會議，但其中一次會議將不再就利率進行投票，也不會發佈會後聲明。到2028年，"戰略"會議將增至兩次，這意味著每年只有六次調整利率的機會。 歐元兌美元走勢，隨著上周匯價反彈制後，本周又復顯著承壓，而RSI及隨機指數亦見掉頭回落，或見歐元下試10月14日低位1.1112，周三低位正是1.1112，故需留意若後市跌破此區，則近期的反彈則視作小型技術後抽，並有機會開展另一波跌勢，延伸跌幅將可看至1.1060及1.10關口，再而關鍵則指向1.08以至1.0730水準。阻力回看1.1180及1.1230，下一級看1.1280，後市若然破位可望歐元再為企穩；若以黃金比率計算，38.2%的反彈水準在1.1370，擴展至50%及61.8%則會看至1.1435及1.1500關口。而50天平均線位於1.1420水準亦值得留意。 預估波幅： 阻力 1.1180 – 1.1230 - 1.1270* – 1.1370 – 1.1420 – 1.1500** 支持 1.1060 – 1.1000* - 1.0800 – 1.0730 新聞簡要 26 / 10 德國10月IFO商業景氣指數90.2 德國10月IFO商業現況指數88.8 德國10月IFO商業預期指數91.6 27 / 10 法國10月消費者信心指數80 歐元區9月三個月M3貨幣供應年率+3.5% 歐元區9月私營企業貸款年率+3.1% 歐元區9月M3貨幣供應年率+3.5% 28 / 10 德國GFK 11月消費者信心指數-30.8 關注焦點： 周四 歐元區10月消費者信心指數 (18：00) 歐洲央行利率決議 (21：15) 周五 德國第三季GDP (15：00) 歐元區10月第三季GDP (18：00) 歐元區9月失業率(18：00) JPY 日圓–日圓陷爭持態勢，關注周五日本議息 美元指數週三下跌，美聯儲維持利率不變，符合市場預期，決議公佈後美元即時反應溫和，但在主席沃什新聞發佈會發言後開始走弱。CME FedWatch顯示市場預計美聯儲12月加息概率接近80%。 美元兌日圓走勢，匯價上周五跌見至一個多月最低水準156.07，來到本周走勢趨穩，回升至158水準。技術圖表可見，中短期平均線正處集結橫行，估計美元兌日圓短線陷爭持局面，支持預料在156水準，關鍵指向155關口以至154.20水準，之後參考9月8日低位152.89。至於阻力預料為25天平均線157.90，較大阻力料為159以至160關口，續後參考161及164水準。 預估波幅： 阻力 157.90 - 159.00* – 160.00* - 161.00 – 164.00** 支持 156.00 – 155.00 - 154.20 – 152.89* 本週要聞： 26 / 10 日本8月領先指標118.0 日本8月同步指標118.8 27 / 10 日本9月企業服務價格指數年率+3.7% 關注焦點： 周五 日本9月失業率 (07：50) 日本9月零售銷售 (07：50) 日本央行利率決議 (約11：00) GBP 英鎊–英鎊250MA連日受阻，防範調整風險 英國財政大臣賀理安(John Healey)周三發表上任後首份預算案，面對通膨加劇、借貸成本上升以及伊朗戰爭衝擊等嚴峻挑戰，政府決定自明年1月起，將英國境內銀行的利潤附加稅率從3%倍增至6%，為期15個月。根據英國預算責任辦公室(OBR)評估，此舉將為國庫帶來15億英鎊收入。為減輕民眾負擔，英國政府將向2000萬戶家庭直接發放100英鎊補貼，並取消天然氣帳單的固定費用，同時延長燃油稅凍結措施。 英鎊兌美元上周早段延續走高，但在1.34關口附近遇到制肘，故當前關鍵仍為目前位於1.3410的250天平均線，若可進一步破位，料見英鎊可續展升勢，較大阻力留意1.35以至1.3530，下一級參考8月高位1.3675。然而，亦要留意上周多日力試亦尚未可攻破250天平均線，加上圖表亦RSI及隨機指數均出現回調的初步跡象，故要提防若匯價短期仍未可作上破，則有機會要先出現一段調整。較近支撐預料為25天平均線1.3270，下一關鍵在6月低位1.3139，進一步看至1.30關口。 預估波幅： 阻力 1.3410 – 1.3500 - 1.3530 – 1.3675 支持 1.3270 - 1.3139* - 1.3000* 本週要聞： 27 / 10 英國BRC 10月商店物價指數年率+2.1%‧預測+1.6%‧前值+1.4% 關注焦點： 周三 英國秋季預算案 ---------------------------------- 英倫銀行11月5日議息 CHF 瑞郎–瑞郎暫緩漲勢，短線爭持上落 美元兌瑞郎走勢，當前阻力看至0.84，於10月14日高位在0.8394，而上一次高位是10月1日的0.8381，均是未能上破0.84。較大阻預料在0.85關口，其後看至0.8580及0.8670。由於匯價已跌破近一個多月形成的上升趨向線以及25天平均線支撐，正示意著歷時接近兩個月的升勢或遭破壞，並大有機會延伸較大幅度調整，其後支撐可看至50天平均線0.82，上周後段亦見止步其上；及後看至及100天平均線0.8140，下一級料為0.80及0.7950水準。 預估波幅： 阻力 0.8400** – 0.8500 – 0.8580 – 0.8670 支持 0.8200* - 0.8140 - 0.8000 - 0.7950 本週要聞： 28 / 10 瑞士ZEW 10月經濟預期指數-15.3 關注焦點： 周五 瑞士KOF 10月領先指標 (16：00) AUD 澳元–加息預期推動澳元走穩 澳元兌美元走勢，倘若澳元後市可明確跨過0.70關口，則可望短期續有反彈空間。下個關鍵在50天平均線0.7080水準，再而攀上此區可望顯現澳元初步回穩訊號，其後進一步阻力看至0.7170及0.7230。至於當下關鍵為0.69，亦要慎防若然下破此區，則估計澳元再復延續著承壓走勢，下個參考在6月30日低位0.6864，及3月30日低位0.6832，此兩區視為今年以來三頂型態的頸線位置，若然破位則需警剔或將延伸較大幅度的延伸下跌；之後支持預估可看至0.6760及0.6660水準。 預估波幅： 阻力 0.7000 - 0.7080 – 0.7100 – 0.7170 - 0.7230 支持 0.6900 – 0.6864* – 0.6832* - 0.6760 – 0.6660 本週要聞： 28 / 10 澳洲第三季消費者物價指數(CPI)季率+1.3% 澳洲第三季消費者物價指數(CPI)年率+3.9% 澳洲第三季央行CPI截尾均值季率+1.0% 澳洲第三季央行CPI截尾均值年率+3.7% 澳洲第三季央行CPI加權中值年率+3.6% 澳洲第三季央行CPI加權中值季率+1.0% 澳洲9月消費者物價指數(CPI)年率+3.9% 澳洲9月消費者物價指數(CPI)月率+0.8% 29 / 10 澳洲第三季出口物價指數季率+1.4% 澳洲第三季進口物價指數季率-1.1% 關注焦點： 周五 澳洲第三季PPI (08：30) ----------------------------------------- 澳洲央行11月3日議息 NZD 紐元–布雷曼表示12月加息機會高，紐元回穩 紐元兌美元周三下跌，最低曾觸及0.5575，創10月14日以來低位。紐西蘭央行周三維持利率不變，僅表示“可能需要進一步加息”。此前市場定價幾乎將加息視為確定事件，央行按兵不動後紐元隨即急跌。維持利率本身是一次接近的投票，委員會以4比3分裂。佈雷曼屬於多數派，與其他三位成員主張應給近兩次加息更多時間評估效果。少數派則支持立即加息。在決議後的新聞發佈會上，布雷曼表示，收緊可能需要延伸至限制性區域，並指出擔憂紐元走弱可能在燃料成本進一步上升之際加劇輸入性通脹。這一分裂顯示委員會在時機判斷上存在分歧，但對進一步緊縮的必要性已形成共識。 紐西蘭央行總裁布雷曼週四表示，12月加息的可能性很高，較上日意外維持利率後的指引更為明確。在接受紐西蘭媒體採訪時，布雷曼表示，貨幣政策委員會每位成員都同意現金利率可能進一步上調，儘管時機仍不確定，將取決於經濟前景與通脹發展。當被直接問及12月行動的可能性時，她表示可能性很高。 目前技術指標見明顯轉弱，RSI及隨機指數掉頭向下，5天平均線亦恰好下破10天平均線，再配合匯價近期一直未能闖過0.57關口，令紐元短期前景黯淡。目前先要關注10月14日低位0.5564，亦即是本月上旬整固期間的低位，破位將響起第一個警號，再而若失守0.55這個半百關口，則估計紐元很大機會將開展新一波下跌，其後關鍵指向0.5470以至0.54水平。阻力回看0.5650及0.5710，其後阻力關鍵參考0.59及0.60關口。 預估波幅： 阻力 0.5650 – 0.5710 – 0.5900 – 0.6000* 支持 0.5564* - 0.5500* – 0.5470 – 0.5400 本週要聞： 28 / 10 紐西蘭央行維持利率在2.75%不變 紐西蘭央行總裁：官方現金利率可能高於此前預期 紐西蘭央行總裁：未來幾周，部分通脹資料以及勞動力資料將非常重要 29 / 10 紐西蘭央行總裁：12月加息概率很高，利率料進一步上調 關注焦點： 紐西蘭11月7日大選 CAD 加元–加拿大如期加息，加元再探1.40關口 加拿大央行週三將隔夜利率上調至2.50%。央行表示，鑒於不確定性，理事會同意謹慎推進，並稱可能有必要再次加息。加拿大央行指出，能源價格長期高企與傳導增強相結合，加劇了預測中通脹的持續性。儘管企業迄今已大體吸收投入成本上升，但銀行調查顯示未來一年成本傳導將增加。央行表示，此次加息旨在降低持續高企的能源價格廣泛傳導至其他商品和服務價格的風險。長期通脹預期仍錨定良好，廣泛指標繼續顯示經濟存在一定過剩供應。加拿大央行表示，其增長預測面臨相當大的不確定性，尤其是在與美國的貿易關係方面。 周三加拿大央行三年多來首次加息並表示可能進一步加息以防止能源成本飆升助長通脹。由於加拿大央行加息在預期之中、加元反應不大；歐洲央行和日本央行預計分別於週四和週五公佈決議並均維持政策利率不變。 美元兌加元上周五一度跌破1.40關口，低見1.3967，創近一個月低位。鑑於匯價已跌破較為急徒的上升趨向線以及1.42關口，再者，RSI及隨機指維持下行，預料美元兌加元本周傾向延續下跌行情；當前依然先會矚目於1.40關口，下一級參考1.39水平以至1.3750水平。至於向上阻力位預估為100天平均線1.4050及1.4130，其後看至1.42，較大阻力預料為1.43及1.4350水準。 預估波幅： 阻力 1.4050 - 1.4130 - 1.4200 - 1.4300 – 1.4350 支持 1.4000 – 1.3900 – 1.3750 本週要聞： 28 / 10 加拿大央行上調隔夜利率目標至2.50% 關注焦點： 周五 加拿大8月GDP (20：30) CL 紐約期油–油價反覆動盪，關注中東局勢 胡塞武裝在襲擊拉斯坦努拉煉油廠後，又對亞丁機場發動攻擊並提前警告人員撤離，這種“預告式打擊”表明其具備持續干擾關鍵設施的能力與意圖；與此同時，伊朗油輪襲擾已實際影響到霍爾木茲海峽的部分通行量。原油期貨再度因美國可能很快重啟軍事行動的消息而計入近期供應趨緊。以色列組閣走向與美國中期選舉後的政策視窗構成了未來兩周的主要變數。 紐約期油周三曾升見103.55美元，收盤回見101.94美元。估計油價短期仍見反覆動蕩，支持位先看近期仍力守著的9天平均線，目前位於100.10，下一級看至95及50天平均線93.90美元，關鍵料為上升趨向線處於92.80美元，要留意若此區亦為失守，油價將展開較具規模的調整。至於阻力預估在102.80美元，預期延伸漲幅可達至104及105美元，下一級參考上月中旬高位106.75以至108美元。 預估波幅： 阻力 102.80 – 104.00 – 105.00 – 106.75 – 108.00 支持 100.10 – 95.00 – 93.90 – 92.80** 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9262 1888 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)