MARKET WATCH 10月15日 星期三 關注焦點： 10月15日 (星期三) 中國9月CPI‧PPI (09：30) 美聯儲褐皮書(深夜02：00) 10月16日 (星期四) 美國10月費城聯儲製造業指數 (20：30) 美國10月NAHB房屋市場指數 (22：00) 今日重要經濟數據： 17：00 歐元區8月工業生產月率‧預測-1.6%‧前值+0.3% 17：00 歐元區8月工業生產年率‧預測-0.2%‧前值+1.8% 20：30 加拿大8月批發銷售月率‧預測-1.3%‧前值+1.2% 10月16日 (星期四) 02：00 美聯儲褐皮書 新聞簡要： 13 / 10 美國財長貝森特稱特朗普與習近平仍有望舉行會晤 貝森特稱100%關稅並非不可避免 費城聯儲新任總裁保爾森稱就業市場風險上升，美聯儲應繼續降息 14 / 10 央視：中國對美國船舶收取特別港務費今起正式施行 鮑威爾稱經濟穩中有憂，美聯儲降息將步步為營 鮑威爾稱量化緊縮或接近尾聲，強調資產負債表等工具的重要性 美聯儲副主席鮑曼仍預計今年將再降息兩次 波士頓聯儲總裁柯林斯支持美聯儲進一步降息以支撐勞動力市場 特朗普稱考慮終止與中國部分貿易往來，包括食用油 特朗普：周五將公佈擬關閉的"民主黨項目"清單 美國貿易代表格里爾：北京難以"下台階"，美方仍尋求解決關鍵礦產限制爭端 IMF上調全球經濟預估，但警告中美貿易戰硝煙再起構成"重大風險" NFIB美國9月小企業信心指數下降2.0點，至98.8，三個月來首次下降 XAU 倫敦黃金–續獲避險資金支撐，黃金再闖新高 美聯儲主席鮑威爾周二表示，美國勞動力市場在整個9月仍陷於“低招聘、低裁員”的低迷狀態，儘管經濟可能處於 "比預期略更穩健的軌道上"。他指出，政策制定者將採取“逐次會議”的方式來決定是否降息，以在就業市場疲軟與高於目標的通脹之間尋求平衡。鮑威爾承認，美國經濟面臨兩難局面，美聯儲官員在通脹與就業問題上的分歧幾乎勢均力敵：一部分人擔心通脹仍然偏高甚至可能繼續上升，另一部分人則擔心勞動力市場可能正在迅速下滑。他指出，新增的複雜因素是，近期經濟活動數據強於預期，但尚未轉化為招聘的回暖。 倫敦黃金再創紀錄新高，因市場預期美聯儲本月將降息，以及美中貿易緊張局勢加劇，點燃投資者的避險情緒。周三金價升見至4180上方的紀錄高位；今年迄今已飆升約57%，周一首次突破4100美元關口。地緣政治不確定性、美國降息預期、各國央行的強勁買盤以及黃金交易所交易基金(ETF)的資金流入，均推助金價升勢。美國銀行和法國興業銀行的分析師目前預計金價將在2026年升至每盎司5,000美元。 倫敦黃金走勢，上周金價的一度調整，險守著上升趨向線，同時亦守住9天平均線，再加上隨著金價回升，RSI及隨機指數也重新走高，估計金價仍有動力續作探高。當前較近支撐預料在4150及4138，較大支撐料為4118及4098美元，再而料為4072。至於上試阻力看至4185及4205，下一級參考4225及4272，以至4315美元。 倫敦黃金10月15日 預測早段波幅：4150 – 4185 阻力 4205 – 4225 – 4272 – 4315 支持 4138 – 4118 – 4098 – 4072 SPDR Gold Trust黃金持有量： 10月6日–1,013.17噸 10月7日–1,013.15噸 10月8日–1,014.58噸 10月9日–1,013.44噸 10月10日–1,017.16噸 10月13日–1,018.88噸 10月14日–1,021.45噸 10月14日上午定盤價：4143.8 10月14日下午定盤價：4126.3 XAG倫敦白銀–白銀創歷史高位後走勢反覆，等待抽高時機再行沽出 倫敦白銀在周二衝上53.60美元，創出歷史高位，但隨後曾經出現一段較急促回挫，倒跌近3.5%至50.44美元，其後見逐步回穩，到周三早盤曾一度再站上52關口。技術圖表目前暫見銀價尚可持於9天平均線之上，並且亦守住近月形成的上升趨向線，目前分別位於50.18及49.55美元，在未有失守此兩區的情況下，中長線白銀料仍保持著上行格局。較近支持位預估在51.25及50.805美元，下一級看至49.85及49.20美元，接下來則預估在48.55。阻力位參考52.35及52.95，較大阻力料為53.95及54.90美元，進一步料為56.45。 倫敦白銀10月15日 預測早段波幅：51.25 – 52.35 阻力 52.95 – 53.95 – 54.90 – 56.45 支持 50.80 – 49.85 – 49.20 – 48.55 iShares Silver Trust白銀持有量： 10月6日–15,311.09噸 10月7日–15,395.77噸 10月8日–15,415.53噸 10月9日–15,452.23噸 10月10日–15,443.76噸 10月13日–15,754.26噸 10月14日–15,733.09噸 EUR 歐元–法國暫停養老金改革後歐元上漲 美元兌主要貨幣周二下跌，美中貿易緊張局勢再度升溫，而歐元則在法國政府提議暫停一項具有里程碑意義的養老金改革後走強。 美國和中國周二開始向運輸從節日玩具到原油等各種物品的海運公司收取額外的港口費。中國交通運輸部周二表示，對中國航運業、造船業和相關產業鏈供應鏈安全和發展利益受美國301調查影響或可能影響情況，相關企業、組織或個人是否存在實施、協助、支持美國在航運業、造船業及相關產業鏈供應鏈對中國採取歧視性限制措施的行為等開展調查。這些針鋒相對的措施破壞了美國總統特朗普在周末似乎表現出的和解基調，而這種基調曾在本周初助長了一些樂觀情緒。另外，美國聯邦儲備理事會(FED)主席鮑威爾周二表示，美國勞動力市場在整個9月仍陷於“低招聘、低裁員”的低迷狀態，儘管經濟可能處於"比預期略更穩健的軌道上"。 法國總理勒科爾尼提議將具有里程碑意義的2023年養老金改革暫停至2027年總統選舉之後，向要求將此舉作為其政治生存條件的左翼議員讓步。勒科爾尼本周稍晚將面臨至少兩項不信任投票，他在議會宣布上述決定，作為推動精簡版2026年預算案通過的最後努力。該消息公佈後，歐元兌美元擴大漲幅，尾市回穩於1.16水準卜方。 歐元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數尚見維持走低，而且暫見已初步跌破近一個多月走高所形成的上升趨向線支撐，以至10天平均線亦下破了25天平均線，預料歐元兌美元仍見下行壓力。關鍵支撐指向1.15以至1.14關口，其後看至1.1370以至200天平均線1.1220。上方阻力回看1.1650及1.18，較大阻力料為1.1850及1.1920水準。 預估波幅： 阻力 1.1650 - 1.1800 – 1.1850 – 1.1920 支持 1.1500 – 1.1400* - 1.1370 - 1.1220 新聞簡要 14 / 10 德國9月CPI終值較上年同期上升2.4% 德國9月CPI終值較前月上升0.2% 德國9月HICP終值較上年同期上升2.4% 德國9月HICP終值較前月上升0.2% 德國10月ZEW經濟景氣指數為正39.3 歐洲央行管委維勒魯瓦德加洛：歐洲央行的下一步行動更可能是降息而非加息 歐洲央行總裁拉加德稱儘管法國面臨預算危機，債券市場並未出現混亂 關注焦點： 周三 德國9月批發物價 (14：00) 歐元區8月工業生産 (17：00) 周四 歐元區8月貿易收支 (17：00) 周五 歐元區9月HICP (17：00) JPY 日圓–美元走軟，因美中貿易緊張局勢再度升溫 日圓再度回升，對中美貿易緊張局勢的擔憂影響了風險偏好，而美聯儲主席鮑威爾的言論則表明美聯儲仍將繼續降息。上周五，美國總統特朗普威脅將對中國商品徵收三位數關稅，引發市場擔憂。儘管周末緊張氣氛有所緩和，但周二中美雙方開始對海運公司徵收額外港口費用，涉及從節日玩具到原油的各類商品。另外，由於美國政府關門已進入第14天，市場一直在應對經濟數據的匱乏。在鮑威爾發表講話後，美元續為承壓。鮑威爾表示，決策者將 "逐次會議 "決定是否進一步降息，而且美聯儲可能已接近結束量化緊縮政策。 技術圖表見，美元兌日圓在過去一個月時間維持於145至149的區間內橫盤，隨著匯價近日大幅度上揚，更突破了250天平均線以及150關口，並且亦拉動RSI及隨機指數自超賣區域大幅走高，可望美元兌日圓正開展一浪較大幅度的升勢，上周二更跨過重要關卡，即8月1日高位150.91，以及7月31日高位150.83，故雖然上周五出現回吐，但匯價若仍可持於此區之上，將更為鞏固其中期上升傾向。延伸目標可看至153.30水準，再而則參考2月12日高位154.79以至155關口，下一級料為156.80。較重要支撐料為150及250天平均線149.25水準，還有10月3日高位147.81，亦即為跳空缺口的下端位置。 預估波幅： 阻力 153.30 – 154.79 – 155.00 – 156.80 支持 150.80* - 150.00 – 149.25 – 147.81 GBP 英鎊–英國勞動力市場數據拖累英鎊 英鎊兌美元周二走軟，此前數據顯示英國截至8月的三個月按國際勞工組織(ILO)標準計算的失業率意外升至4.8%，薪資增速放緩至4.7%，為2022年5月以來最慢增速。市場價格顯示，預期英倫銀行要到3月以後才會進一步降息，但認為12月降息的可能性約為40%。本周四將公布的國內生產總值(GDP)數據，以及下周的通脹數據將進一步顯示英國經濟的健康狀況，反映英國央行進一步降息的前景。 技術圖表所見，10天平均線下破25天平均線形成利淡交叉，匯價則仍受制於100天平均線下方，目前100天平均線位置在1.3490，亦即若後市尚未可收服此區，則英鎊兌美元仍有機會再次承壓回調。當前支持位預估1.3250，下一級參考1.32及250天平均線1.3080，1.30將為另一關鍵。較大阻力預估在1.36，其後將參考1.3660及1.3730水準。 預估波幅： 阻力 1.3490 – 1.3600 – 1.3660 - 1.3730 支持 1.3250 - 1.3200 - 1.3080 - 1.3000 本週要聞： 14 / 10 英國央行總裁貝利稱最新就業數據支持他對通脹降溫的看法 英國截至8月的三個月按國際勞工組織(ILO)標準計算的失業率為4.8% 英國截至8月的三個月平均每周薪資所得較上年同期增長5.0% 英國截至8月的三個月平均每周薪資所得(不包括獎金)較上年同期增長4.7% 英國9月請領失業金人數較前月增加2.58萬人 關注焦點： 周四 英國8月GDP、工業生産、商品貿易收支 (14：00) CHF 瑞郎–美元/瑞郎衝擊0.80關口 美元兌瑞郎周一稍為走強，至0.8050水準，較上一交易日反彈，當時特朗普威脅要對中國徵收100%的關稅。技術圖表所見，RSI及隨機指數走高，MACD指標亦見破位訊號線，預料美元兌瑞郎仍見上行動力。當前阻力位則預計在0.8080，其後會看至8月高位0.8171及0.8250，下個關鍵料為200天平均線0.8385。支持位則回看預估為0.80及0.7940，下一級預料為0.7860及0.78水準。 預估波幅： 阻力 0.8080 – 0.8171 – 0.8250 – 0.8385 支持 0.8000 - 0.7940 - 0.7860 – 0.7800 AUD 澳元–美貿易局勢緊張，澳元走勢承壓 中美貿易戰憂慮加劇，兩國開始對彼此海運公司徵收額外港口費，影響範圍涵蓋節日玩具至原油等各類商品。上周五，特朗普威脅對中國商品徵收100%關稅引發全球股市劇震，此前中國擴大對稀土出口的管控。儘管特朗普周末語氣有所緩和，但市場仍感不安。市場正在努力判斷局勢將如何演變。另外，美聯儲主席鮑威爾在全美商業經濟協會(NABE)的會議上表示，美國勞動力市場在9月仍處於“低招聘、低裁員”的疲軟狀態，但整體經濟“可能比預期更為穩健”。 澳洲央行在9月政策會議上認為，鑒於服務業通脹的一些粘性且就業穩定，央行認為沒有必要立即降息，而未來的寬鬆行動將取決於數據。會議記錄顯示，澳洲央行委員會將在11月4日會議上重點關注第三季通脹和消費數據。澳洲央行委員會9月將指標利率維持在3.60%，並判斷經濟仍存在上行和下行風險。 澳元兌美元走勢，圖表見10天平均線已初步下破25天平均線形成利淡交叉，而RSI及隨機指數則在高位區間橫盤，有較大機會澳元正在醞釀回調壓力。此前匯價走勢的重要頂部0.66關口至今將顯得格外重要，若然明確失守此區，預計澳元即將延伸更大的回調空間。依據近月的升幅計算，61.8%的調整水準為0.6520；較大支撐將看至200天平均線0.6415以至0.6280，中期關鍵指向0.60關口。阻力位回看0.6550，之後則是連日未破的0.6630水準，較大阻力預估在50個月平均線0.67及0.68。 預估波幅： 阻力 0.6550 - 0.6630* - 0.6700 – 0.6800 支持 0.6520 - 0.6415 – 0.6280 – 0.6000 本週要聞： 14 / 10 澳洲央行會議記錄：未來政策將保持謹慎且取決於數據 關注焦點： 周四 澳洲9月就業數據 (08：30) NZD 紐元–紐元維持拾級下行，創六個月低位 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，紐元兌美元在上月中旬再次於0.60關口附近受阻，之後更下破了200天平均線，故此紐元兌美元尚見有進一步的下行壓力。0.58水準仍會視為一個關鍵水準，需慎防後市若明確下破此區，將見紐元作進一步探低，較大支持料為0.5730及0.5660水準，下一級關鍵指向0.55及0.54水準。較近阻力預估在25天平均線0.5830，之後仍會矚目0.60關口，較大阻力預估在 0.6060及0.6120水準。 預估波幅： 阻力 0.5830- 0.6000* – 0.6060 – 0.6120 支持 0.5730 – 0.5660 – 0.5500 – 0.5400 CAD 加元–美元/加元衝擊1.40關口 美元兌加元近兩周大致於高位區間窄幅整理，但向上明顯正受制於200天平均線，目前位於1.3975，連同1.40關口料為當前重要的阻力參考。而圖表見RSI及隨機指數維持走升，預示美元兌加元短期仍有上試動力較大阻力將看至1.42水準，下一級預料為4月1日高位1.4415以至1.45。至於支持位先看1.3890，關鍵料為50天平均線1.3830，在之前幾個月受壓於此指標後，於7月下旬匯價作出突破，故現視為反制支撐。另一重要支撐預料為1.3730以至1.36水平。 預估波幅： 阻力 1.4000* – 1.4200 – 1.4415 – 1.4500 支持 1.3890 - 1.3830 – 1.3730 – 1.3600 CL 紐約期油–油價技術面尚呈脆弱 油價周二下跌，收低1.5%，因國際能源署(IEA)警告稱2026年將出現巨大的供應過剩，以及世界上最大的兩個經濟體美國和中國之間的貿易局勢持續緊張。美國原油下跌1.3%，或79美分，報收於58.70美元。IEA預測，由於OPEC+產油國和競爭對手提高產量，而需求仍然低迷，明年世界石油市場將面臨多達400萬桶/日的更大過剩。 技術圖表所見，技術圖表見RSI及隨機指數續告走低，短線油價或見仍有下試壓力。上方阻力估計為60及61.70，較重要會留意25天平均線62.25以至65美元。至於較近支撐料為57.60及57，下一級參考5月5日低位55.30以至54美元。 預估波幅： 阻力 60.00 - 61.70 – 62.25 - 65.00 支持 57.60 – 57.00 – 55.30 – 54.00 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)