MARKET WATCH 6月30日 星期二 關注焦點： 6月30日 (星期二) 7月COMEX 期銀第一通知日 中國官方6月PMI (09：30) 6月芝加哥PMI (21：45) 美國6月消費者信心指數 (22：00) 美國JOLTS 5月職位空缺數據 (22：00) 7月1日 (星期三) 香港特別行政區成立紀念日 中國RatingDog 6月製造業PMI (09：45) 美國ADP 6月就業人數 (20：15) 美聯儲主席沃什講話 (21：00) 美國6月製造業PMI (21：45) 美國ISM6月製造業PMI (22：00) 7月2日 (星期四) 7月CME外匯期權最後交易日 美國6月就業數據 (20：30) 一周首次申領失業金人數 (20：30) 美國5月工廠訂單 (22：00) 7月3日 (星期五) 美國獨立日假期 中國RatingDog 6月服務業PMI (09：45) 今日重要經濟數據： 14：00 德國6月進口物價指數年率‧前值+5.3% 14：00 德國6月進口物價指數月率‧預測+0.6%‧前值+1.2% 14：00 德國5月實際零售銷售年率‧前值-0.3% 14：00 德國5月實際零售銷售月率‧預測+0.0%‧前值+0.3% 14：00 英國第一季國內生產總值(GDP)季率‧預測+0.6%‧前值+0.6% 14：00 英國第一季國內生產總值(GDP)年率‧預測+1.1%‧前值+1.1% 14：00 英國第一季經常帳‧預測赤字185億‧前值赤字183.92億 14：00 英國第一季商業投資總額季率‧預測+0.7%‧前值+0.7% 14：00 英國第一季商業投資總額年率‧前值-1.8% 14：45 法國5月生產者物價指數(PPI)月率‧前值-2.1% 14：45 法國5月消費者物價指數(CPI)年率‧前值+2.8% 14：45 法國5月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.0%‧前值+0.1% 14：45 法國5月消費者支出月率‧預測+0.2%‧前值-0.5% 15：00 瑞士KOF 5月領先指標‧預測98.2‧前值98 15：55 德國5月‧預測6.4%‧前值6.3% 15：55 德國5月失業人數變化‧預測+8000‧前值-12000 20：00 德國6月消費者物價調和指數(HICP)月率‧前值-0.1% 20：00 德國6月消費者物價調和指數(HICP)年率‧預測+2.7%‧前值+2.7% 20：00 德國消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.1‧前值-0.2% 20：00 德國消費者物價指數(CPI)年率‧預測+2.5‧前值+2.6% 20：30 加拿大4月GDP月率‧預測+0.4%‧前值-0.1% 21：45 美國6月芝加哥採購經理指數(PMI)‧預測60.0‧前值62.7 22：00 美國JOLTS 5月職位空缺數據‧預測728萬‧前值761.8萬 新聞簡要： 29 / 6 特朗普稱美伊周二杜哈會談 伊朗稱未來幾天內沒有與美方開展任何談判的計畫 伊副外長強調船隻須按“伊朗線路”通過霍爾木茲海峽 以防長稱以軍已做好對伊採取獨立軍事行動的準備 美國達拉斯聯儲6月製造業活動指數報0 30 / 6 中國官方6月非製造業PMI報50.2 中國官方6月製造業PMI報50.3 XAU 倫敦黃金–中東局勢再添變數，黃金再復探低 美元本月有望收漲，根據CME FedWatch工具的資料，激進的交易員目前預計美聯儲年內將實施三次加息，9月加息的概率約為63%。市場正密切關注本周即將公佈的ADP就業資料和非農就業報告，以進一步判斷美聯儲的政策立場。 倫敦黃金走低，主要因美國和伊朗緊張局勢再度升溫推高油價並引發通脹擔憂，強化了市場對利率上升的預期。一度跌至3943.65美元，為2025年11月5日以來新低，6月迄今下跌逾12%，大有機會將連續第四個月錄得跌幅。周日伊朗向科威特和巴林的美國軍事設施發射導彈和無人機，此前美國總統特朗普威脅若伊朗不遵守最終和平協定將剷除其領導層，襲擊發生後油價上漲。另外，儘管特朗普稱美伊周二多哈會談，伊朗則表示尚未安排。同時，市場仍在消化美聯儲6月維持利率不變但政策制定者預計今年稍晚將加息的影響，美元則有望創近一年最大月度漲幅。投資者正等待週三ADP就業數據和週四美國非農就業數據以尋求貨幣政策線索，交易員預計9月加息概率約為63%。 目前金價於三角形態內運行，上下軌分別為4311及4051美元。若以較長遠的雙頂形態量度，調整0.5倍及0.618倍目標則為4084及3908美元；由去年8月升勢計算，調整0.618倍及0.786倍則落在4128與3815美元。由此可見，本周金價能否盡快重上4128美元將十分關鍵，從而打開向0.5倍反彈位4379美元靠攏的空間。以近期兩個雙頂調整計算，預計價格會在3998至4133及4214美元之間運行，下方支持位在3901及3778美元。再以近期兩個低位推算，反彈0.382倍、0.5倍及0.618倍分別為4124、4167及4208美元，同時下降通道未被跌破，通道頂底分別為4219及下方3864美元，中軸在4084美元。阻力方面25天均線為4302美元，較近的9天均線為4153美元。 綜合來看，本週初關鍵在於金價能否突破並站穩4089美元之上，若成功突破，可望進一步挑戰4154及4219美元；上方主要阻力參考4284及4351美元，下方支持則落在3958及3893美元。 預計黃金短線支持在3949及3894，較大支撐料為3838及3781美元。上方阻力料為3991及4007，隨後預估為4031，關鍵留意4058美元。 倫敦黃金6月30日：   預測早段波幅：3949 – 3991 阻力 4007 – 4031 – 4058* 支持 3894 – 3838 – 3781 SPDR Gold Trust黃金持有量： 6月22日–1,022.20噸 6月23日–1,017.64噸 6月24日–1,013.36噸 6月25日–1,007.08噸 6月26日–1,005.80噸 6月29日–1,005.80噸 6月29日上午定盤價：4042.85 6月29日下午定盤價：4026.45 XAG倫敦白銀–白銀低位區間爭持待變 倫敦白銀周一亦為走怟，周二早盤跌至56.60美元下方。利用歷史高位與近期高位構成的雙頂型態量度，調整0.382倍、0.5倍及0.236倍分別落在57.5、50.4及66.4美元，行情目前傾向在數個區間內反覆爭持。下方100周均線支持於47.9美元，50周均線阻力則處63.8美元。 三月形成的上升平行通道已於6月初失守，按通道高度估算的目標約56.7美元，目前已觸及。現階段價格維持在三角形態之內，上下軌處於74.1與56.4美元。以近期兩個月的雙頂計算，調整0.382倍阻力在60.3美元，0.236倍阻力為64.3美元，0.5倍及0.618倍支持則位於56.9及53.7美元。 若本週成功反彈，按近期兩個月的雙底結構，上方可先挑戰0.5倍約61.9美元，進一步阻力則在0.618倍及0.786倍位置的63.1及64.8美元。短線支持位預估為56.8及56.4，其後預估在55.4以至54.4美元。阻力位預料在57.8及58.3美元，較大阻力料在59.3及60.3美元。 倫敦白銀6月30日： 預測早段波幅：56.8 – 57.8 阻力 58.3 – 59.3 – 60.3 支持 56.4 – 55.4 – 54.4 iShares Silver Trust白銀持有量： 6月22日–15,023.49噸 6月23日–14,941.91噸 6月24日–14,918.00噸 6月25日–14,991.13噸 6月26日–14,947.54噸 6月29日–14,902.53噸 EUR 歐元–中東局勢再添變數，歐元反彈受制 美國和伊朗緊張局勢再度升溫引發通脹擔憂，強化了市場對利率上升的預期；儘管特朗普稱美伊今天多哈會談，但伊朗稱未來幾天內沒有與美方開展任何談判的計畫，且以防長稱以軍已做好對伊採取獨立軍事行動的準備。 歐元區6月經濟景氣指數溫和升至95.0，但就業預期大幅惡化，創近期新低。同時，工業與服務業銷售價格預期快速回落，通脹壓力持續緩解。數據表明歐洲央行7月加息的時機視窗已基本關閉，暫停觀察成為主流預期。此外，酷熱天氣對戶外作業和服務業的影響也不容忽視，可能進一步抑制短期招聘需求。雖然歐洲已從能源危機中有所緩和，但就業預期的持續惡化仍構成經濟復蘇的重要隱憂。歐洲央行在評估貨幣政策時，或需更加關注勞動力市場信號，避免因過度緊縮加劇就業壓力。 美元週一稍微走低，但仍徘徊在13個月高點附近，六月份暫為累計上漲2.19%，受美國經濟增長前景樂觀、美聯儲加息預期及AI熱潮推動資金流入支撐。根據芝商所FedWatch Tool的資料，激進的交易員目前預計美聯儲年內將實施三次加息，9月加息的概率約為63%。市場正密切關注本周即將公佈的ADP就業數據和非農就業報告，以進一步判斷美聯儲的政策立場。 本週三美聯儲主席沃什、歐洲央行行長拉加德、英國央行行長貝利和加拿大央行行長麥克勒姆將在葡萄牙辛特拉舉行的歐洲央行年度中央銀行論壇同台講話。這是沃什上任後首次與全球主要央行行長同台亮相，其言論可能進一步勾勒美聯儲的政策路徑。 歐元兌美元自4月高位1.1848持續走弱，上周下探1.1324後小幅反彈，本周一徘徊於1.14水準附近。向上仍要留意25天平均線，在近月都見反彈動能受乮此指標，目前處於1.1520，在未能明確扳回此區之前，預料歐元兌美元仍維持承壓。，其後目標可先看1.1320及1.12，下一級關注1.1060及1.10關口，中期支撐指向1.0870。阻力位回看1.1430及1.1520，下一級看至1.1620，其後留意1.1660這位置為前期雙頂型態的頸線位置，若後市可重返此區之上，才可望歐元有著回穩傾向。 預估波幅： 阻力 1.1430 - 1.1520 - 1.1620 - 1.1660* 支持 1.1320 - 1.1200 – 1.1060 - 1.1000 – 1.0870 新聞簡要 29 / 6 歐元區5月三個月M3貨幣供應年率+3.0% 歐元區5月私營企業貸款年率+3.1% 歐元區5 月M3貨幣供應年率+3.2% 歐元區6月服務業信心指數報3.2 歐元區6月工業信心指數報-7.7 歐元區6月經濟信心指數報95 歐元區6月商業景氣指數報 -0.38 歐元區6月消費者信心指數報 -17.7 JPY 日圓–日圓探試162關口，警剔干預風險 美元兌日圓衝破162關口，創1986年以來最高水準，儘管日本央行加息25個基點至1.00%，但與美國巨大利率差及美聯儲鷹派立場使效果甚微；市場聚焦週四美國6月就業報告，預期新增就業崗位11萬個、失業率維持4.3%，此前連續三個月強勁非農數據支撐了美聯儲鷹派轉向，聯邦基金期貨顯示9月加息概率約為63%。 技術圖表所見，平均線保持多頭排列，美元兌日圓整體仍維持偏強走向，然而相對強弱指標正處超買區域，顯示上行動能可能逐步放緩。支持將參考位於161.30的上升趨向線，其後則會留意25天平均線160.40，若然此區亦為失守，則或見匯價有著開展調整的傾向，下一級看至50天平均線159.40及158，延伸支撐看至157.30水準。至於向上留意162.50，較大阻力估計為163以至164，隨後預估為165水平。 預估波幅： 阻力 162.50 – 163.00 – 164.00 - 165.00 支持 161.30* – 160.40 – 159.40 - 158.00 - 157.30 本週要聞： 29 / 6 日本5月零售銷售月率+1.9%，年率 ‧預測+5.3% 日本5月大型零售商銷售年率+5.0% 關注焦點： 周二 日本5月失業率 )07：30) 日本5月工業生產 (07：50) GBP 英鎊–英鎊低位區間爭持，觀望英美利率前景 英國零售商協會資料顯示，6月初食品通脹率降至2.4%，為15個月新低，低於前一個月的2.7%，主要受新鮮食品通脹回落推動；整體零售價格漲幅維持在1.2%。 在美伊初步和平協議導致油價下跌的背景下，英國整體通脹趨於穩定，市場已不再完全預期英倫銀行今年加息。 英鎊兌美元走勢，較近阻力先看1.3280，而英鎊向上仍是繼續受制於25天平均線，目前位於1.3390。較大阻力預估為1.3550，而此前英鎊明顯受制於1.3650水準，這亦會視為重要阻力。支持位將會回看1.3180及1.3130，其後支撐料會看至1.3070及1.30，下一級預料在1.28水準。 預估波幅： 阻力 1.3280 - 1.3390* - 1.3550 – 1.3650 – 1.3720 支持 1.3180 - 1.3130 – 1.3070 – 1.3000* - 1.2800 本週要聞： 29 / 6 英國5月抵押貸款許可報56205 英國5 月消費者信貸報46億 英國5月消費者信用淨貸款報16.62億 英國5月M4貨幣供應年率+4.3% 英國5月M4貨幣供應月率+0.1% CHF 瑞郎–美元兌瑞郎踏上0.80關口，維持偏穩走勢 美元兌瑞郎3月底在0.8044觸高，而上一次頂部在1月15日的0.8042，當前匯價正居於此區之上，將或見觸發又一波延伸升勢，較大阻力指向0.8150及100周平均線0.8280水準，關鍵直指0.85關口。較近支持回看0.80關口，下一級料為250天平均線0.7930及0.7870，較大支持預估在0.7760及0.7670水平。 預估波幅： 阻力 0.8150 – 0.8280 – 0.8500 支持 0.8000 - 0.7930 – 0.7870 - 0.7760 – 0.7670 AUD 澳元–避險情緒升溫，澳元0.70關口下方掙扎 澳洲央行6月會議紀要顯示，貨幣政策需要維持緊縮以消除經濟中的過剩需求，明確表示必要時仍準備再次加息。然而，該紀要形成於上周布倫特原油累計下跌逾10%之前，導致檔所體現的鷹派基調與當前市場走勢之間出現明顯脫節。市場目前預期，到年底前進一步收緊貨幣政策的可能性僅為10個基點，而到2027年實施寬鬆政策的可能性為17個基點，表明利率很可能已經見頂。 市場情緒受到中東局勢與美伊外交信號反復影響。儘管美國方面釋放新一輪對話資訊，但伊朗方面予以否認，使得市場對潛在地緣緩和路徑預期降溫。同時，霍爾木茲海峽航運機制與通行費用討論持續發酵，引發能源供應鏈不確定性。 澳元兌美元過去一周在0.70區間橫盤整固，而向上仍會先以0.72水準為參考，50天平均線亦要留意，自5月中旬以來匯價亦曾數度探試指標而再行回升，故目前位於0.7110的50天平均線仍具一定技術意義，下方支持看至0.6860及250天平均線0.6790，之後關注0.67水準，為年初時間多日探試的重要底部。目前較近阻力回看0.6930及0.6970，下一級阻力預料在0.70及100天平均線0.7080，關鍵參考0.72水準。 預估波幅： 阻力 0.6930 - 0.6970 – 0.7000 – 0.7080 - 0.7110 - 0.7200* 支持 0.6860 - 0.6790 – 0.6700** NZD 紐元–風險偏好受制，商品貨幣承壓探低 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，一眾中短期平均線形成自上而下壓制，而價格徹底跌破各組平均線，中短線依舊呈偏淡傾向。當前支撐預估在0.56以至0.5570水準，下一級關注0.5480/0.55，之後預估在0.54。阻力則回看0.5670及0.5720，較大阻力指向0.58及0.5840水準。 預估波幅： 阻力 0.5670 - 0.5720 - 0.5800- 0.5840 支持 0.5600 - 0.5570 – 0.5480/0.5500 – 0.5400 CAD 加元–美元/加元再行探頂 美元兌加元在去年11月6日觸高於1.4139，11月21日觸高至1.4130，經過這半年的回挫再反彈後，至今再而破位或見匯價將開展又一浪升勢，其後看至1.4250以至1.43，下一級看至1.4420以至1.46。短線支持位回看1.4140及1.4090，而上升趨向線位於1.4020，視為支撐關鍵；同時亦是25天平均線位置，跌破才見回調走勢確立。 預估波幅： 阻力 1.4250 – 1.4300 – 1.4420- 1.4600 支持 1.4140 – 1.4090 – 1.4020 – 1.3950/70 CL 紐約期油–油價低位掙扎，觀望美伊會談 紐約期油收跌，但盤中一度升破71美元，週末美伊相互打擊突顯臨時和平協定的脆弱性，但市場對霍爾木茲海峽能源運輸繼續恢復持謹慎樂觀態度，限制了漲幅。消息人士稱美伊技術團隊預計未來幾天在多哈會晤，伊朗副外長表示將就重新界定海峽通行路線與阿曼磋商並試圖阻止船隻違規通行，同時中東產油國繼續裝船作業，波斯灣原油出口已恢復至戰前至少75%水準；然而分析師警告航運遠未完全恢復，航道水雷、保險未完全承保及船隻仍面臨襲擊風險構成拖累。 技術圖表可見，油價整體均線系統呈現空頭排列，中期趨勢依然偏弱。而價格已經跌破250天平均線支撐，目前位於72.15美元。技術面尚見維持弱勢探低。支持位預估在68.50及67.80美元，較大支撐料為65及63.60美元。阻力位回看250天平均線72.15，其後預料73.20及74.50美元，關鍵看至78.85。 預估波幅： 阻力 72.15 – 73.20 – 74.50 – 78.85 支持 68.50 – 67.80 – 65.00 – 63.60 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)