MARKET WATCH 10月2日 星期四 關注焦點： 10月2日 (星期四) 美國一周初領失業金人數 (20：30) ---- (待定) 美國8月耐用品訂單修正值/工廠訂單 (22：00) ---- (待定) 10月3日 (星期五) 美國9月非農就業數據 (20：30) ---- (待定) 美國9月標普全球服務業/綜合PMI (21：45) 美國9月ISM非製造業PMI (22：00) 今日重要經濟數據： 14：30 瑞士9月消費者物價指數(CPI)月率‧預測-0.2%‧前值+0.1% 14：30 瑞士9月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+0.3%‧前值+0.2% 17：00 歐元區8月失業率‧預測6.2%‧前值6.2% 19：30 美國9月Challenger企業計劃裁員崗位‧前值85,979 20：30 美國初領失業金人數 (9月27日當周)‧預測22.3萬‧前值21.8萬 ---- (待定) 20：30 美國初領失業金人數四周均值 (9月27日當周)‧前值23.75萬 ---- (待定) 20：30 美國續領失業金人數 (9月20日當周)‧預測193.2萬‧前值192.6萬 ---- (待定) 22：00 美國8月工廠訂單月率‧預測+1.4%‧前值-1.3% ---- (待定) 22：00 美國8月耐用品訂單月率修正值‧前值+2.9% ---- (待定) 22：00 美國8月扣除運輸的耐用品訂單月率修正值‧前值+0.4% ---- (待定) 22：00 美國8月扣除國防的耐用品訂單月率修正值‧前值+1.9% ---- (待定) 22：00 美國8月扣除飛機的非國防資本財訂單月率修正值‧前值+0.6% ---- (待定) 新聞簡要： 29 / 9 美國勞工部稱如果政府關門，將不公布9月非農就業報告 美聯儲威廉姆斯：近期降息旨在提振就業市場 美聯儲穆薩萊姆：對進一步降息持開放態度但須謹慎行事 美聯儲哈瑪克稱通脹風險仍是更大擔憂，有必要維持政策限制性 美聯儲理事米蘭認為特朗普政策將壓低中性利率，從而支持大幅降息 美國8月成屋待完成銷售指數較前月上升4.0%，至74.7 30 / 9 美聯儲柯林斯稱激進降息風險高，支持漸進寬鬆路徑 美國9月消費者信心指數為94.2 美國9月芝加哥採購經理人指數(PMI)為40.6 1 / 10 美國政府停擺 美國9月ADP民間就業崗位減少3.2萬個 美國供應管理協會(ISM)9月製造業指數為49.1 ISM美國9月製造業新訂單分項指數為48.9 ISM美國9月製造業就業分項指數為45.3 ISM美國9月製造業投入物價分項指數為61.9 美國9月製造業PMI終值為52.0 XAU 倫敦黃金–美國政府停擺，避險需求支撐黃金 倫敦黃金周三繼續走高，並一再刷新紀錄高位，受美元走軟和美國政府關門引發的避險需求提振，同時疲軟的就業數據強化了市場對美聯儲本月降息的預期。美元承壓，金價創下3895美元的紀錄新高。疲軟的ADP就業報告也利空美元，9月美國民間就業崗位減少32,000個，8月數據下修為減少3,000個，前值為增加54,000個。路透調查的經濟學家此前預期9月民間就業將增加50,000個。 由於黨派分歧阻礙國會與白宮達成撥款協議，美國政府已關閉大部分運作，數千個聯邦職位面臨風險。政府停擺可能導致包括備受關注的非農就業報告在內的經濟指標延遲發佈，該報告原定於周五公佈。CME FedWatch工具顯示，投資者目前押注美聯儲本月降息的概率高達99%。 黃金在9月份上漲 11.9%，創下 2011 年 8 月以來的最大月線漲幅；第三季上漲 16.8%。黃金整體仍維持著上探走勢，尤其上周受制於3800關口下方，但來到本周一則一舉破位，而近日亦見金價可持穩於9天平均線之上走高，鞏固了金價的強勢格局。當前較近支撐預料在3855及3844美元，較大支撐料為3835及3825，延伸將指向3800關口。至於阻力位預估在3869及3878，下一級參考3885及3900美元，其後料為3911美元。 倫敦黃金10月份預測波幅 阻力 3915 – 3995 – 4075 – 4132 – 4191 支持 3835 – 3795 – 3755 – 3698 – 3641 倫敦黃金10月2日 預測早段波幅：3855 – 3869 阻力 3878 – 3885 – 3899 – 3911 支持 3844 – 3835 – 3825 – 3808 SPDR Gold Trust黃金持有量： 9月22日–1,000.57噸 9月23日–1,000.57噸 9月24日–996.85噸 9月25日–996.85噸 9月26日–1,005.72噸 9月29日–1,011.73噸 9月30日–1,012.88噸 10月1日–1,018.89噸 10月1日上午定盤價：3886.1 10月1日下午定盤價：3872 XAG倫敦白銀–白銀升勢凌厲，維持探高走向 倫敦白銀在周二出現回落，自47關口一度滑落至45.78美元，但之後已迅速回至46關口之上，延至周三更已扳回至47關口上方，刷新14年新高至47.83美元。白銀在第三季上升29%，在9月份則錄得17.6%的漲幅。預料白銀仍維持小回大漲格局，就像周三亦在出現回落後，又重新破頂；換言之，亦即可待其出現回調再而趁機買入。支持位預估在46.95及46.65美元，下一級看至46.35及45.95美元，以至45.40。當前阻力位參考47.55及47.95，較大阻力料為48.20及48.50美元，之後將指向49.15美元。 倫敦白銀10月份預測波幅 阻力 47.75 – 48.45 – 49.10 – 50.50 支持 46.40 – 45.65 – 45.00 – 43.90 倫敦白銀10月2日 預測早段波幅：46.95 – 47.55 阻力 47.95 – 48.20 – 48.50 – 49.15 支持 46.65 – 46.35 – 45.95 – 45.40 iShares Silver Trust白銀持有量： 9月22日–15,368.90噸 9月23日–15,469.12噸 9月24日–15,469.12噸 9月25日–15,390.07噸 9月26日–15,361.84噸 9月29日–15,521.35噸 9月30日–15,685.09噸 10月1日–15,642.75噸 EUR 歐元–政府停擺風險加劇，美元續為承壓 美元周三仍告承壓，最新公佈數據強化了美聯儲今年將再降息兩次的預期。周三公佈的ADP全國就業報告顯示，9月美國民間就業崗位減少3.2萬個，接受路透調查的經濟學家此前預計為增加5萬個。8月讀數下修正為減少3,000個，前值為增加5.4萬個。倫敦證交所集團(LSEG)的數據顯示，在ADP數據公佈後，美國利率期貨市場認為今年將降息近50個基點，周二的預期為約43個基點。市場認為10月降息的概率約為99%。 就在參議院否決了一項旨在維持政府運作至11月21日的短期支出議案數小時後，美國政府正式停擺。美國參議院多數黨領袖圖恩表示，參議院周三將再次就眾議院通過的議案進行表決。美國總統特朗普周二警告國會民主黨人，讓聯邦政府在午夜陷入停擺將導致他的政府採取"不可逆轉的"行動，包括關閉對他們很重要的項目。美國勞工部和商務部表示，如果部分停擺，其統計機構將停止發佈數據。這包括原定於周五發佈的非農就業數據，該數據被認為是判斷美聯儲是否有可能在本月底降息的關鍵。 美元周二下跌，市場人士正在觀望可能即將到來的美國政府停擺，該事件可能影響本周非農就業報告的公佈。周三早間美國政府撥款議案仍然未能在參議院獲得足夠票數過，增加了政府在數小時內面臨關門的風險，投票仍在繼續。美國總統特朗普周二警告國會民主黨人，若政府停擺，其政府將採取“不可逆轉”的行動，包括關閉一些對民主黨人至關重要的項目。美國勞工部和商務部表示，若發生部分政府關門，其統計機構將暫停數據發佈，包括備受關注的9月非農就業數據。非農就業報告定於周五公佈，是美聯儲決策的重要依據，若延遲發佈，可能加劇市場波動，因不確定性上升。美國利率期貨目前預計今年剩餘時間美聯儲將降息45個基點，最可能從10月開始降息25個基點，年底前再降一次的可能性很高。 歐元兌美元在第三季下跌0.4%，為2024年10月以來最大季度跌幅。技術圖表所見，匯價自七月初曾短暫破位1.18之後，就一直在此區多番受制，故歐元兌美元倘若未可回升此區之上，則仍見有進一步調整壓力，目前已初步跌破近一個多月走高所形成的上升趨向線支撐，預料依然存在下行壓力。黃金比率計算，38.2%的調整幅度為1.1715，擴展至50%及61.8%在1.1655及1.1590。下個關鍵支撐指向1.15以至1.14關口。上方阻力回看25天平均線1.1730及1.18，較大阻力料為1.1850及1.1920水平。 預估波幅： 阻力 1.1730 - 1.1800 – 1.1850 – 1.1920 支持 1.1655 - 1.1590 – 1.1500 – 1.1400* 新聞簡要 29 / 9 歐元區9月工業景氣指數為負10.3 歐元區9月消費者通脹預期指數為24.0 歐元區9月經濟景氣指數為95.5 歐元區9月消費者信心指數為負14.9 歐元區9月企業景氣指數為負0.76 30 / 9 歐洲央行總裁拉加德：歐元區抗美關稅韌性強，通脹風險得到控制 德國9月CPI初值較上年同期上升2.4% 德國9月CPI初值較前月上升0.2% 德國9月HICP初值較前月上升0.2% 德國9月HICP初值較上年同期上升2.4% 1 / 10 歐元區9月HICP初值較上年同期上升2.2% 歐元區9月扣除食品和能源的HICP初值較上年同期上升2.4% JPY 日圓–日圓區間爭持 日本央行短觀調查顯示，日本大型製造商的信心在截至9月的三個月中略有增強，這表明依賴出口的日本經濟正在經受住美國關稅的打擊，至少目前是如此。這一結果保持了市場對央行最快可能在本月再次加息的預期。短觀調查顯示，9月大型製造業景氣判斷指數為正14，高於6月的正13，創下2024年12月以來的最高水平。市場預測中值為正15。9月大型非製造業景氣判斷指數正34，與6月的水平持平，符合市場預測中值。最近幾天，日本央行官員的態度更加偏向鷹派，其中包括之前偏向鴿派的審議委員野口旭，他在周一表示，收緊政策的必要性正在增加，"比以往任何時候都更有必要"。交易員認為日本央行本月加息的可能性約為 40%。 美元周三走弱，因民間就業數據顯示勞動力市場走弱，而美國政府停擺令投資者重新評估其對經濟的影響。ADP全國就業報告顯示，9月民間就業減少32,000個崗位，8月數據也被下修為減少3,000個。路透調查的經濟學家此前預計9月將增加50,000個崗位，8月前值為增加54,000個崗位。美國政府自周二午夜起停擺，勞工部原定周五發佈的9月就業報告將推遲公佈；原定周四發布的周度初請失業金人數報告也將缺席。CME數據顯示，受就業數據影響，利率期貨交易員對10月再降息25個基點的押注升至99%，高於周二的約96%。美元兌日圓周三跌至兩周最低，市場上出現了一些避險買盤，日圓等低收益貨幣受到追捧，美國公債和黃金保持堅挺。 美元兌日圓走勢，技術圖表見在過去一個月時間維持於145至149的區間內橫盤，然而，RSI及隨機指數已陷於超賣區域，美元兌日圓有機會在區間底部附近回穩；目前支撐位回看100天平均線146.40及145.50，下一級看至145以至7月1日低位142.66。高位回看148.30及149，延伸幅度料可看至150關口以至3月28日高位151.22。 預估波幅： 阻力 148.30 – 149.00 - 150.00 – 151.22 – 152.00 支持 146.40 – 145.50 – 145.00 – 142.60 本週要聞： 29 / 9 央行審議委員野口旭：日本央行“比以往任何時候”都更需要加息 GBP 英鎊–英鎊穩步走高，技術面未脫弱勢 英鎊兌美元周三上漲，美國政府因資金問題陷入停擺，投資者對美國資產更加謹慎，美元全面承壓。英鎊兌美元在9月錄得0.4%的跌幅，但今年仍上漲7.7%。英國本周的數據顯示，今年第二季經濟幾乎停滯不前，經常帳赤字超出預期，達到今年年初以來最大。 技術圖表所見，10天平均線下破25天平均線形成利淡交叉，匯價則仍受制於100天平均線下方，目前100天平均線位置在1.3490，亦即若未可收服在此區，則英鎊兌美元仍有機會再次承壓回調。當前支持位預估1.3430及1.33，下一級參考1.32及200天平均線1.3145，1.30將為另一關鍵。較大阻力預估在1.3530及1.36，其後將參考1.3660及1.3730水準。 預估波幅： 阻力 1.3490 - 1.3530 – 1.3600 – 1.3660 - 1.3730 支持 1.3430 - 1.3300 - 1.3200 - 1.3135 - 1.3000 本週要聞： 29 / 9 英國8月凈消費者信貸同比增長7.1%，為2024年10月以來最快增速 英國8月抵押貸款發放金額增加43.08億 英國8月抵押貸款批准件數為64,680 英國8月消費者信貸增加16.92億 英國8月M4貨供額較前月增加0.4% 30 / 9 英倫銀行布里登：長期維持高利率將讓經濟面臨風險 英倫銀行曼恩稱英國高通脹頑固不退，但不排除進一步降息 1 / 10 英國9月製造業採購經理人指數(PMI)終值為46.2 CHF 瑞郎–美元/瑞郎衝擊0.80關口 美元兌瑞郎上周衝擊0.80關口。技術圖表所見，RSI及隨機指數走高，MACD指標亦見破位訊號線，預料美元兌瑞郎仍見上行動力。當前阻力位則預計在0.80關口，同時亦是50天平均線位置，再而參考100天平均線0.8080，其後會看至8月高位0.8171。支持位則回看預估為0.7860及0.78水準，下一級預料為0.7750及0.77。 預估波幅： 阻力 0.8000* – 0.8080 – 0.8171 支持 0.7860 - 0.7800 – 0.7750 – 0.7700 AUD 澳元–澳洲央行維持利率不變，澳元暫呈持穩 澳元兌美元持穩，本周二澳洲央行如預期維持利率不變。央行表示，近期數據顯示第三季度通脹可能高於預期，經濟前景仍不確定。澳洲央行今年已三度降息。澳元兌美元走勢，此前為重要頂部的0.66關口至今將顯得格外重要，若然明確失守此區，預計澳元即將延伸更大的回調空間。依據近月的升幅計算，38.2%幅度的調整為0.6590，50%及61.8%則在0.6555及0.6520；較大支撐看至200天平均線0.6390以至0.6280。阻力位回看0.66及50個月平均線0.6720，較大阻力料為0.68以至去年9月高位0.6942。 預估波幅： 阻力 0.6600 - 0.6720 – 0.6800 - 0.6942 支持 0.6555 – 0.6520 - 0.6390 – 0.6280 NZD 紐元–紐元跌破前期支撐，延伸下跌壓力 市場已完全反映對紐西蘭央行下周三將利率下調25個基點至 2.75%的預期，而且利率下調 50 個基點的可能性接近 30%。鑒於需要採取積極的刺激措施，目前紐西蘭利率可能會在 2.25% 的水平築底。 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，紐元在上月中旬再次於0.60關口附近受阻，再而在上周更下破了200天平均線，故此紐元兌美元尚見有進一步的下行壓力。0.58水準仍會視為一個關鍵水準，需慎防後市明確下破此區，將見紐元將作進一步探低，較大支持料為0.5730及0.5660水準，下一級關鍵指向0.55及0.54水準。較近阻力預估在25天平均線0.5880，之後仍會矚目0.60關口，較大阻力則預估在 0.6060及0.6120水準。 預估波幅： 阻力 0.5880 - 0.6000* – 0.6060 – 0.6120 支持 0.5730 – 0.5660 – 0.5500 – 0.5400 CAD 加元–美元/加元續見走穩，步向1.40關口 美元兌加元走勢，近月走勢似乎正以50天平均線為重要的分界線，在之前幾個月受壓於此指標後，於7月下旬匯價作出突破，其後至今則多次在50天平均線獲見支撐，目前位於1.3770，換言之，也要慎防若明確失守此區，則見有進一步的下行壓力；而圖表見RSI及隨機指數走升，預示美元兌加元短期仍有上試動力。支持位預估在1.3830及1.36水平，較大支撐參考1.35關口以至1.3418。阻力位回看1.3960及250天平均線1.40，其後將看至1.42水準。 預估波幅： 阻力 1.3960 - 1.4000* – 1.4200 支持 1.3830 - 1.3600 – 1.3500 – 1.3418 CL 紐約期油–OPEC+可能增產，壓制油價走勢 油價連續三日下滑，觸及16周低點，美國政府關門加劇了市場對全球經濟的擔憂，同時交易商預計隨著OPEC+計劃在下個月提高產量，市場上將出現更多的石油供應。美國原油下跌59美分，或0.9%，報收於61.78美元，是自 5 月 30 日以來的最低收盤價。三位知情人士表示，OPEC+可能同意在11月將石油產量提高至多50萬桶/日，是10月增幅的三倍，因該組織主導國沙特阿拉伯推動重新奪回市場份額。OPEC在X網站上發文稱，媒體關於計劃增產50萬桶/日的報導具有誤導性。OPEC在一份聲明中表示，OPEC+的一個委員會在周三的會議上強調，有必要全面遵守石油產量協議，並要求部分成員國額外減產，以彌補此前超出配額的產量。 美國能源信息署(EIA)周三稱，上周美國原油、汽油和餾分油庫存均增加。在截至9月26日的一周內，原油庫存增加180萬桶，達到4.165億桶，路透調查顯示分析師預期為增加100萬桶。 技術圖表所見，油價走勢近日處於反覆，並且與中短期平均線交集，預計短線油價仍會延續近月的波幅區間內爭持。圖表見RSI及隨機指數已橫盤於超賣區間，故短線可望油價可稍為走穩。上方阻力先留意50天平均線64.20，較大阻力預估在66.40，下一級看至68及70美元關口，再而料為70.50美元。至於較近支撐料為61.40美元，之後支持料為60關口及57.70，下一級留意55美元。 預估波幅： 阻力 64.20 - 66.40 – 68.00 – 70.00 – 70.50 支持 61.40 – 60.00* - 57.70 – 55.00 本週要聞： EIA：美國一周煉廠產能利用率下降1.6個百分點 EIA：美國一周原油每日進口量增加7.1萬桶 EIA：美國一周原油庫存增加179.2萬桶 EIA：美國一周汽油庫存增加412.5萬桶 EIA：美國一周餾分油庫存增加57.8萬桶 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)