MARKET WATCH 7月17日 星期五 關注焦點： 7月17日 (星期五) 美國6月進出口物價 (20：30) 美國6月新屋動工 (20：30) 美國6月工業生產 (21：15) 密歇根大學7月消費者信心指數 (22：00) 今日重要經濟數據： 16：00 歐元區5月季調後經常帳‧預測171億‧前值157億 16：00 歐元區5月未季調經常帳‧前值149億 17：00 歐元區6月核心調和消費者物價指數(HICP)年率‧預測+2.4%‧前值+2.4% 17：00 歐元區6月核心調和消費者物價指數(HICP)月率‧前值+0.2% 17：00 歐元區6月HICP年率‧預測+2.8%‧前值+2.8% 17：00 歐元區6月HICP月率‧預測-0.1%‧前值-0.1% 20：30 美國6月出口物價指數年率‧前值+11.2% 20：30 美國6月出口物價指數月率‧預測-0.4%‧前值+1.3% 20：30 美國6月進口物價指數年率‧前值+6.7% 20：30 美國6月進口物價指數月率‧預測-0.7%‧前值+1.9% 20：30 美國6月新屋開工年化總數‧預測131萬戶‧前值117.7萬戶 20：30 美國6月新屋開工月率‧前值-15.4% 20：30 美國6月營建許可年化總數‧預測140萬戶‧前值141萬戶 20：30 美國6月營建許可月率‧前值-0.9% 21：15 美國6月產能利用率‧預測76.2%‧前值76.2% 21：15 美國6月工業生產月率‧預測+0.2%‧前值+0.1% 22：00 美國密歇根大學7月消費者信心指數初值‧預測51.0‧前值49.5 22：00 美國密歇根大學7月消費者預期指數初值‧前值50.7 22：00 美國密歇根大學7月一年期消費者通脹預期初值‧前值+4.6% 22：00 美國密歇根大學7月五年消費者通脹預期初值‧前值3.3% 新聞簡要： 13 / 7 特朗普宣佈將對所有途經霍爾木茲海峽的貨物徵收20%的費用， 美聯儲理事沃勒：不希望過早加息引發衰退，也不希望過晚行動犯下錯誤 14 / 7 美聯儲主席沃什在國會作證中重申了央行對恢復價格穩定的承諾，但未就更激進的貨幣政策立場發出信號 美國NFIB 6月小型企業信心指數報97.4 美國6月核心CPI年率+2.6%，月率++0.0% 美國6月CPI年率+3.5%，月率-0.4% 15 / 7 美軍對伊朗發動新一輪打擊，同步恢復海上封鎖 特朗普取消在霍爾木茲海峽收費決定 加拿大央行連續第六次維持基準利率在2.25%不變 中國6月住房價格指數-3.3% 中國6月城鎮固定資產投資年率-5.7% 中國6月規模以上工業增加值年率+5.3% 中國6月社會消費品零售總額年率+1.0% 中國第二季實際GDP季率+0.9% 中國第二季實際GDP年率+4.3% 美國6月核心PPI年率+4.7%，月率+0.2% 美國6月PPI年率+5.5%，月率-0.3% 美國紐約聯儲7月製造業指數報15.6 16 / 7 伊朗密令胡塞武裝：若美襲電力設施，即關閉曼德海峽 美國 一周初請失業金人數報20.8萬 美國初領失業金人數四周均值報21.425萬 美國續領失業金人數報180.5萬 美國6月零售銷售年率+6.7% 美國6月核心零售銷售年率-0.2% 美國6月零售銷售月率+0.5% 美國7月費城聯儲製造業指数報41.4 美國5月商業庫存月率+0.3% 美國7月NAHB房價指數報34 17 / 7 美軍空襲伊朗南部機場、橋樑等多處基礎設施 XAU 倫敦黃金–黃金下探三角底部，關注守穩可否 倫敦黃金觸及兩周低點，本周迄今已累計下跌超3%，或將創下六周來最大單周跌幅；主要原因是美伊衝突再度升級，推動油價本周飆升約12%，加劇通脹擔憂，強化了市場對利率“維持在較高水準更長時間”的預期。此外，美聯儲官員近期接連釋放鷹派信號；達拉斯聯儲主席洛根公開呼籲加息，副主席傑斐遜暗示若通脹短期無改善將支持加息，堪薩斯城聯儲主席裁施密德則強調通脹黏性仍是貨幣政策重點。數據方面，周四公佈美國上周初請失業金人數下降，6月零售額因汽油價格拖累僅微幅增長。根據CME FedWatch工具，交易員目前預計9月加息概率約為53%。 技術走勢而言，黃金在近一周多的時間仍見受壓於25天平均線，同時亦是受制於一道下降趨向線，也可以視為三角頂部，目前頂部在4152水平，至於三角底部處於3965美元，換言之，金價已走到接近三角末端，金價料將很快突破三角型態。倘若下底失守，1.618倍下跌目標則為3898美元。反觀，向上則會先挑戰25天平均線4108美元，暫見本周至今亦未能作出突破，高位亦僅上探至4100上方附近位置，因此，若金價後市可破位，將會是金價重新走高的初步徵兆，再而將會以突破三角頂部作進一步重要依據。預計後續上試目標可至4208以至4249美元；其後阻力位在4297及4309美元，而1.618倍延伸目標為4451美元。 短線阻力位先會留意3997及4024，下一級關注4054美元，之後較大支撐預估為4074以至4089美元。支撐預估在3963及3928，下一級參考3901，隨後將看至3854及3808美元。 倫敦黃金7月17日：   預測早段波幅：3963 – 3997 阻力 4024 – 4054* – 4074 – 4089* 支持 3928 – 3901 – 3854 – 3808 SPDR Gold Trust黃金持有量： 7月6日–1,002.79噸 7月7日–1,002.50噸 7月8日–1,002.51噸 7月9日–1,005.65噸 7月10日–1,002.45噸 7月13日–1,002.45噸 7月14日–1,004.5噸 7月15日–1,001.88噸 7月16日–1,001.88噸 7月16日上午定盤價：4030.95 7月16日下午定盤價：3993.55 XAG倫敦白銀–白銀於近月低位區間橫盤，呈待變格局 倫敦白銀繼續在大型敏感三角形態內運行，較大波動區間將介乎48至66.8美元。本月頸線62.4美元仍未出現企穩上破，因此走勢依然偏軟。在大型三角形內部另形成一個小型三角形，而該小型三角形同時處於大型下降通道的頂部附近。更廣闊的大型三角形與平行通道之中，支持為55.9美元，上方阻力71.7美元，通道底部則在49.4美元。若走勢朝上，傾向先測試60.4美元，再挑戰62.7美元，目標可延伸至69.8美元，下檔支持則為58.3美元。下降通道理論上具向上突破的傾向，惟若價格繼續在通道內運行而未能突破，則仍可能回落。上方阻力參考64.4美元，支持參考54及51美元。 去年10月17日白銀高位觸及54.43，之後於11月13日觸高至54.36，隨後經歷一小段回落後則迎來強勁升勢至今年1月高見121美元上方，雖然隨後反覆回跌，但至今亦尚未可跌破這兩個頂部，故現階段此兩區將別具意義。 短線阻力預估在56.1及56.7，較大阻力料為57.7以至58.4美元。支持位初步估計為55.1及54.3，繼而預估為53.7及52.3美元。 倫敦白銀7月17日： 預測早段波幅：55.1 – 56.1 阻力 56.7 – 57.7 – 58.4 支持 54.3 – 53.7 – 52.3 iShares Silver Trust白銀持有量： 7月6日–14,899.63噸 7月7日–14,915.10噸 7月8日–14,899.63噸 7月9日–14,871.51噸 7月10日–14,871.51噸 7月13日–14,854.64噸 7月14日–14,957.28噸 7月15日–14,957.28噸 7月16日–14,993.83噸 EUR 歐元–歐元上破25MA，技術面轉好 美元兌主要貨幣週四從近一個月低點反彈，受助於美國經濟韌性預期；周四公佈數據顯示，美國上周初領失業金人數下降，6月零售微增但核心穩健；同時，美伊緊張局勢引發的避險資金流入。 歐元兌美繼續運行於1.14區間，在本周三初步上破了25天平均線，而過去一個多月都見匯價反彈幅度受制此指標，目前處於1.1435水準，目前將視為支撐依據，只要繼續持穩此區之上，料歐元可繼續延展升勢。上望目標預料在50天平均線1.1530及1.1620水準，其後留意1.1670這位置為前期雙頂型態的頸線位置。關鍵將直指1.18關口。支持則預估在1.1370及1.1320，下一級看至1.12水準。 預估波幅： 阻力 1.1530 - 1.1630 - 1.1670* - 1.1800 支持 1.1435 – 1.1370 - 1.1320 - 1.1200 新聞簡要 14 / 7 德國6月批發物價指數年率+4.9%，月率-0.7% 15 / 7 歐元區5月工業生產年率-1.2% 16 / 7 歐元區5月季調後貿易帳報逆差50億 歐元區5月未季調貿易帳報逆差78億 關注焦點： 周五 歐元區6月HICP JPY 日圓–美元兌日圓高位橫盤，醞釀回調風險 日本央行6月將政策利率上調至1.00%，為1995年以來最高水準，但日圓幾乎未作反應，因為美聯儲將其目標利率區間維持在3.50%至3.75%，且6月點陣圖仍預計年內至少再加息一次。約275個基點的利差，使得日圓走勢持續承壓。 下周日本數據將值得留意。6月全國CPI數據將於下周五公佈，前值整體CPI為1.5%；剔除生鮮食品的核心CPI為1.4%，均低於日本央行2%的目標。此外，下周三將公佈日本貿易數據。另外，市場也在關注日本政府養老金投資基金的潛在持倉調整動向。 美元兌日圓本周停滯於162水準附近，並且波幅越為收窄。技術走勢而言，美元兌日圓近期維持高位震盪格局，暫見RSI則轉趨橫盤，當前重要位置將觸目於25天平均線，上周的回跌未能有效跌破此區，故目前位於161.70的25天平均線也顯得格外重要，此位置同時亦是上升趨向線，另一參考為上周五低位160.47，若然匯價今趟可下破此區，則近月的走勢將形成了一組雙頂型態，示意著美元兌日圓大有機會將開展一段較顯著的回跌走行情。以自五月以來的累計漲幅計算，38.2%及50%的回吐幅度在159.85及158.95，擴展至61.8%為158水準。至於阻力位會回看162.50，至於本月以來未能突破的163關口則會視作關鍵，要慎防若後市破位，則反而可能會出現又一輪上揚；較大阻力估計為163.50及164水準。 預估波幅： 阻力 162.50 - 163.00* – 163.50 – 164.00 支持 161.70* - 160.47** - 159.85 – 158.95 – 158.00 本週要聞： 15 / 7 日本5月核心機械訂單-12.4%，年率-1.9% 日本5月第三產業活動指數月率+1.1% 17 / 7 日本財務大臣片山皋月：隨時準備在必要時採取行動應對貨幣波動，不會討論具體的外匯水準 GBP 英鎊–英鎊上闖趨向線阻力 英鎊兌美元走勢，技術圖表見10天平均線剛上破25天平均線；而目前位於1.3520的下降趨向線將為關鍵，若匯價可持於此區上方，將可望確立又一段升浪延展；之後目標參考1.36及5月1日高位1.3657，進一步看至1.3740及1.38關口。支持位預估在1.3450及1.34，較大支持料為50天平均線1.3370及1.3320水準。 預估波幅： 阻力 1.3600 - 1.3657 – 1.3740 – 1.3800 支持 1.3450 - 1.3400 – 1.3370 - 1.3320 本週要聞： 16 / 7 英國5月工業生產月率-0.5%，年率+1.0% 英國5月對非歐盟貿易平衡報逆差71.4億 英國5月商品貿易平衡報逆差186.6億 英國5月服務業指數+0.7% 英國5月國內生產總值月率+0.1% 英國5月貿易平衡報逆差10.44億 英國5月製造業生產年率+2.3%，月率+0.1% CHF 瑞郎–美元兌瑞郎觸高回落 美元兌瑞郎3月底在0.8044觸高，而上一次頂部在1月15日的0.8042，當前匯價正居於此區之上，將或見觸發又一波延伸升勢，較大阻力指向0.8150，剛在本周初已曾觸及。較大阻力預料為100周平均線0.8255以至0.8365水準，關鍵直指0.85關口。較近支持則會回看0.80及50天平均線0.7965，下一級預料在250天平均線0.7930及0.7870，較大支持預估在0.7760水平。 預估波幅： 阻力 0.8150* – 0.8255 – 0.8365 - 0.8500 支持 0.8000 - 0.7965 - 0.7930 – 0.7870 - 0.7760 本週要聞： 14 / 7 瑞士6月生產者/進口物價指數年率-2.1%，月率-0.3% AUD 澳元–澳元開展築底回升行情 澳元兌美元方面，技術走勢而言，過去兩周澳元兌美元在0.69水準附近橫盤整固，圖表見5天平均線上破10天平均線形成黃金交叉，可望澳元完成初步築底，有望迎來一定幅度的反彈行情。25天平均線0.6960將為首個參考。黃金比率計算，38.2%的反彈水準在0.7020，50%及61.8%的幅度為0.7070及0.7120。100天平均線亦要留意，在3月底於此指標獲見支撐，到6月初下破此指標後則延伸跌勢，故目前位於0.7060的100天平均線仍具一定技術意義；較大阻力看至0.72。支持位回看0.69，較大支持看至0.6860及250天平均線0.6810，之後關注0.67水準，為年初時間多日探試的重要底部。 預估波幅： 阻力 0.6970 – 0.7020 – 0.7060/70* – 0.7120 – 0.7200 支持 0.6900 - 0.6860 - 0.6810 – 0.6700** 本週要聞： 16 / 7 澳洲7月消費者通脹預期報+4.7% NZD 紐元–紐元維持上行態勢 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數正呈回升，5天平均線剛在上周升破10天平均線形成利好交叉，均示意紐元兌美元短線有上揚傾向。當前支撐預估在0.58及0.5740，下一級看至0.5670以至0.56水準。阻力則回看0.5870及0.5940，較大阻力指向0.60關口，下一級料為0.6080。 預估波幅： 阻力 0.5870 – 0.5940 – 0.6000 – 0.6080 支持 0.5800 - 0.5740 - 0.5670 - 0.5600 CAD 加元–美/加弱勢延展，下探1.40關口 美元兌加元此前多日持於高位區間，持續受制於1.4250，未有進一步延展升勢；反觀下方則大致於1.4150水準尋獲支撐，但剛在周二已初步下破，故要留意美元兌加元或將會啟動一輪調整行情。黃金比率計算，23.6%及38.2%的回吐水準在1.4080及1.3980，50%及61.8%的回調幅度則在1.39及1.3810。阻力位預料在1.4250以至1.43，下一級看至1.4420以至1.46。 預估波幅： 阻力 1.4150 - 1.4250 – 1.4300 – 1.4420- 1.4600 支持 1.4080 – 1.3980 – 1.3900 – 1.3810 本週要聞： 15 / 7 加拿大央行連續第六次維持基準利率在2.25%不變 16 / 5 加拿大6月季調後新屋開工報23.9萬 CL 紐約期油–油價自三角底部回升，繼續反撲上行 紐約期油近一在81美元附近遇阻，周四呈小回落，收報79.58美元，但仍接近周二所觸及的一個月高位。投資者在周初大漲後調整倉位，且伊朗要求也門胡塞武裝做好準備，一旦美國襲擊其電力基礎設施就封鎖紅海石油運輸路線，進一步加劇中東能源供應中斷擔憂。 技術圖表所見，RSI正重新回升，5天平均線剛上破10平均線，價格亦剛在本周升破25天平均線，短期可望油價維持上升動能。250天平均線目前位於72.50美元，現又成了要支撐依據。較近支持位預估在78.10及25天平均線74.00美元，其後指向70關口。上望阻力預估在80.50及83.20美元，較大阻力位預料在50天平均線84.50以至87.30。 預估波幅： 阻力 80.50 – 83.20 – 84.50 – 87.30 支持 78.10 – 74.00* - 72.50* – 70.00 本週要聞： 15 / 7 加拿大5月批發銷售月率+0.0% 加拿大5月製造業銷售月率+1.3% 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)