MARKET WATCH 8月12日 星期三 關注焦點： 8月12日 (星期三) 美國7消費者物價指數 (CPI) (20：30) 8月13日 (星期四) 美國7生產者物價指數 (PPI) (20：30) 一周初領失業金人數 (20：30) 8月14日 (星期五) 美國7月零售銷售 (20：30) 密歇根大學8月消費者信心指數 (22：00) 今日重要經濟數據： 8月12日 (星期三) 14：00 德國7月消費者物價調和指數(HICP)月率‧預測+0.9%‧前值+0.9% 14：00 德國7月消費者物價調和指數(HICP)年率‧預測+2.8%‧前值+2.8% 14：00 德國7月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.8%‧前值+0.8% 14：00 德國7月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+2.8%‧前值+2.8% 20：30 美國7月核心消費者物價指數(CPI)年率‧預測+2.5%‧前值+2.6% 20：30 美國7月核心消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.2%‧前值+0.0% 20：30 美國7月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+3.4%‧前值+3.5% 20：30 美國7月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.1%‧前值-0.4% 8月13日 (星期四) 02：00 美國7月政府預算‧預測赤字2946億‧前值赤字1200億 09：00 澳洲8月消費者通脹預期‧前值+4.7% 11：00 紐西蘭央行第三季通脹預期指數年率‧前值+2.53% 14：00 日本7月機械工具訂單年率‧前值+52.8% 14：00 英國第二季國內生產總值班室GDP)季率‧預測+0.4%‧前值+0.6% 14：00 英國第二季國內生產總值班室GDP)年率‧預測+1.1%‧前值+0.9% 14：00 英國6月國內生產總值(GDP)月率‧預測-0.1%‧前值+0.1% 14：00 英國6月工業生產月率‧預測+0.1%‧前值-0.5% 14：00 英國6月工業生產年率‧預測+0.2%‧前值+1.0% 14：00 英國6月製造業產出月率‧預測-0.3%‧前值+0.1% 14：00 英國6月製造業產出年率‧預測+1.2%‧前值+2.3% 14：00 英國6月商品貿易平衡‧預測逆差205億‧前值逆差186.6億 14：00 英國6月貿易平衡‧前值逆差104.4億 14：00 英國6月貿易平衡 (非歐盟)‧前值逆差71.4億 14：30 瑞士7月生產者/進口物價指數年率‧前值-2.1% 14：30 瑞士7月生產者/進口物價指數月率‧預測+0.2%‧前值-0.3% 17：00 歐元區6月工業生產年率‧預測-0.9%‧前值-1.2% 17：00 歐元區6月工業生產月率‧預測+0.0%‧前值-0.2% 20：30 美國7月核心生產者物價指數(PPI)年率‧預測+4.2%‧前值+4.7% 20：30 美國7月核心生產者物價指數(PPI)月率‧預測+0.3%‧前值+0.2% 20：30 美國7月生產者物價指數(PPI)年率‧預測+4.9%‧前值+5.5% 20：30 美國7月生產者物價指數(PPI)月率‧預測+0.2%‧前值-0.3% 20：30 美國一周初領失業金人數‧預測20.1萬‧前值19.9萬 20：30 美國初領失業金人數四週平均值‧前值19.875萬 20：30 美國續領失業金人數‧前值180.1萬 新聞簡要： 10 / 8 特朗普稱要向伊朗索償 11 / 8 澳洲央行維持利率在4.35%不變 美國NFIB 7月小型企業信心指數報99.8 美國7月成屋銷售月率-1.7%，年化總數報406萬戶 XAU 倫敦黃金–黃金高位盤踞待變，關注今晚美國CPI 中東局勢仍為反覆，針對伊朗提出的和平協議條件，美國總統特朗普明確要求伊朗就戰爭、襲擊和抗議活動中的遇難者支付賠償金。與此同時，伊朗最高國家安全委員會新任秘書長穆赫辛·雷紮伊週二表示，只要美國不改變其行為並接受伊朗提出的結束戰爭條件，霍爾木茲海峽就將繼續關閉。這一表態被認為是迄今最明確的信號，表明即使談判取得進展，海峽航運也未必能迅速恢復。航運資料顯示，週一通過霍爾木茲海峽的船隻數量已降至六艘，遠低於過去10天日均約11艘的水準，更遠低於戰前每日125至140艘的常態。 倫敦黃金在觸及逾兩個月高位4435美元後稍作調整，一度回跌至4356，但至周三早盤又見重新踏上4400關口。上周非農就業資料意外疲軟已經顯著降低了9月加息預期，為黃金提供支撐；另一方面，中東局勢尤其是霍爾木茲海峽通航前景的反復，限制了金價的上行空間；能源價格的回升若持續，可能通過推高整體通脹預期，提升美聯儲的加息預期。根據CME FedWatch Tool，交易員目前對9月加息的概率定價約為50%，較此前有所回落，而對12月加息的概率則仍高達80%。投資者正等待週三晚公佈的美國消費者物價指數(CPI)，數據或將左右市場對美聯儲政策路徑的重新定價。倘若CPI增速放緩估計將繼續對黃金構成支撐。 黃金上周明確突破三角型態後，引伸的技術買盤為金價升勢注入動力。隨著技術型態破位，還有圖表亦見9天平均線上破25天平均線，預料金價中短期仍可望維持上揚傾向，4500的心理關口正為市場所矚目。倘若金價能夠上破並穩守4,349美元，則可望挑戰4,471美元及4,548美元阻力，力量足夠可延伸至4,591美元。鑑於上週突破了長達五個月的敏感三角形態及下降通道，向上量度計算的挑戰位置為4,488美元及4,741美元。此外，還有一個下降通道阻力在4,588美元，若此通道被突破，下一個阻力位在5,138美元，屆時將形成另一個橫行通道。 短線阻力預估在4394及4407，進一步看至4433及4461美元。支持位料為4354及4329，其後支持預計為4304及4264美元。 倫敦黃金8月12日：   預測早段波幅：4354 – 4394 阻力 4407 – 4433 – 4461 支持 4329 – 4304 – 4264 SPDR Gold Trust黃金持有量： 8月3日–1,005.87噸 8月4日–1,009.3噸 8月5日–1,014.15噸 8月6日–1,014.72噸 8月7日–1,017.54噸 8月10日–1,020.96噸 8月11日–1,022.67噸 8月11日上午定盤價：4372.2 8月11日下午定盤價：4383.35 XAG倫敦白銀–白銀上探250MA，暫處觀望狀態 倫敦白銀在周一上漲幅，周二出現調整，低位曾觸及64.21，兩日高位似乎正受制於250天平均線，而周三早盤已重登65水準，或將再次挑戰目前位於66.10的250天平均線。另一阻力參考則在100天平均線68.8美元。依據形勢來看，銀價初步上破了敏感三角形態內及下降通道，再而看阻力位為66.4及68美元，需突破並站穩才算正式突破，後市可試71.4美元，其後可能轉為橫行通道走勢，通道頂部阻力目標在78美元。利用雙底量度計算，上方阻力目標為67.3美元及74.9美元，下方支持位則為61.1及59.7美元。 預期白銀短線支持位在64.3及63.4，下一級料為62.8及61.7美元。向上阻力可觀測65.4及65.8，進一步可看至66.4以至67.3美元。 倫敦白銀8月12日： 預測早段波幅：64.3 – 65.4 阻力 65.8 – 66.4 – 67.3 支持63.4 – 62.8 – 61.7 iShares Silver Trust白銀持有量： 8月3日–15,137.23噸 8月4日–15,130.82噸 8月5日–15,130.82噸 8月6日–15,172.99噸 8月7日–15,172.99噸 8月10日–15,206.72噸 8月11日–15,313.54噸 EUR 歐元–歐元窄幅盤整，等待美國CPI指引 美國勞工統計局將於週三公佈7月消費者物價指數(CPI)報告。市場普遍預期7月整體CPI環比上漲0.1%，核心CPI環比上漲0.2%；同比方面，整體CPI預計為3.4%，核心CPI預計為2.5%，均較6月回落0.1個百分點。倘若7月CPI保持溫和態勢，這可能為聯邦公開市場委員會(FOMC)決策者在決定是否調整利率前爭取更多觀察時間。上周五非農數據公佈後，市場對9月加息的預期一度降至約40%至44%，但隨著國際油價反彈，加息概率再度回升至50%附近。 歐元兌美元維持於高位遊走，向上明顯受制於100天平均線，而當前挑戰關卡為年內延伸的下降趨向線，目前位於1.1550水準，暫見匯價在於此區糾纏，尚要觀望確立；而附近亦見100天平均線位於1.1570，倘若後市可明確上破此區，料可見歐元開展更大幅度的升勢，其後阻力將會看至1.1620水準，關鍵將直指1.18以至1.20關口。較近支持先看1.15，這同時亦是上周匯價的最低位置，下一級預料在1.1430，其後留意1.1320-50，需要慎防若後市明確破位，則又見歐元再陷探低階段，其後支撐料為1.1260，下一級看至1.12水準。 預估波幅： 阻力 1.1550/70* - 1.1620 - 1.1800 – 1.2000* 支持 1.1500 - 1.1430 - 1.1320/50* – 1.1260 - 1.1200 新聞簡要 10 / 8 歐元區Sentix 8月投資者信心指數報0.9 關注焦點： 周三 德國7月CPI‧HICP (14：00) 周四 歐元區6月工業生產 (17：00) 周五 歐元區第二季就業人數變化 (18：00) 歐元區第二季GDP (18：00) JPY 日圓–退回干預半數漲幅，日圓爭持待變 美元兌日圓周二窄幅徘徊於159水準附近，7月30-31日創紀錄的干預行動一度將匯價從164附近推低至155.22，但至今已有超過一半的干預漲幅被回吐。日本央行在干預同一周維持利率不變，期貨市場定價其下次加息的概率略高於50%。 美元兌日圓上月底跌破關鍵的25天平均線，同時，匯價亦跌破了大型上升趨向線，示意美元兌日圓中線有機會維持偏軟發展。不過，圖表見RSI及隨機指數自低端區間有回升跡象，故亦需慎防短期匯價或會出現一定幅度的反彈。阻力位回看159.50及160，較大阻力估計為50天平均線161.20及162水平。較近支持先看157.50及156.20。關鍵支持位需留意155關口，上周一早盤已曾探試，而回溯到更早期於5月6日匯價也曾低見155.02，但之後則展開連綿升勢兩個多月時間，故可預料若此關口一旦明確失守，美元兌日圓或將開拓新一波下滑。下一級支持看至154以至152.50水準，關鍵指向150關口。 預估波幅： 阻力 159.50 – 160.00 – 161.20 – 162.00 支持 157.50 – 156.20 - 155.00** - 154.00 – 152.50 本週要聞： 10 / 8 日本6月經常帳報逆差923億 日本6月貿易平衡報逆差1352億 日本7月經濟觀察調查現况指數報45.7 日本7月經濟觀察家前景指數報45.8 關注焦點： 周四 日本7月PPI (07：50) 日本7月機械訂單 (14：00) GBP 英鎊–英鎊重新回穩，力試趨向線阻力 英鎊兌美元延續上周五的升勢，本周一站上1.35關口，高位觸及1.3530。技術圖表可見一道延伸自1月27日高位1.3867的下降趨向線位於1.3520，故需格外留意英鎊本周若可上破此區，將有望迎來較強勁的延展升勢；其後看至5月高位1.3657以至1.38，關鍵直指1.40關口。支持位回看25天平均線1.3410及1.33水準，較大支持料為1.3210及6月24日低位1.3139。整體而言，若本週能夠企穩1.35阻力，後市可向上挑戰1.354、1.361乃至1.37，反之則繼續向下測試下方支持位1.341及1.338。 預估波幅： 阻力 1.3500/20** - 1.3657 – 1.3800 – 1.4000* 支持 1.3410 – 1.3300 - 1.3210 – 1.3139 關注焦點： 周四 英國6月‧第二季GDP (14：00) 英國6月工業生產‧製造業生產 (14：00) 英國6月貿易平衡 (14：00) CHF 瑞郎–美元兌瑞郎持於0.80關口上方 美元兌瑞郎近日呈爭持態勢，若後市可持穩於0.8150水準之上，可望觸發又一波延伸升勢，較大阻力預料為100周平均線0.8245以至0.8365水準，關鍵直指0.85關口。反之，下方則會以0.80關口為依據，整個7月份的反覆上落亦盤於此區之上，故若然破位，則有機會迎來較有深度的調整。下一級預料在250天平均線0.7935及0.7870，較大支持預估在0.7760水平。 預估波幅： 阻力 0.8150 - 0.8245 – 0.8365 - 0.8500 支持 0.8000* - 0.7935 - 0.7870 - 0.7760 關注焦點： 周四 瑞士7月生產者/進口物價指數 (14：30) AUD 澳元–澳元窄幅橫盤待變 澳元兌美元周初以來處於窄幅橫盤，周二澳洲央行維持利率不變，未有給匯價帶來明顯波動。澳洲央行一如市場普遍預期將現金利率維持在4.35%不變，並獲得一致通過，同時發佈了最新季度預測。澳洲央行預計通脹要到2027年末才會回到目標區間中點附近，且該預測面臨上行風險。同時預計失業率將從今年年底的4.5%逐步攀升至2028年底的4.8%。新聞發佈會的基調比聲明更為鷹派。委員會討論了加息，從未討論降息；政策被描述為“限制性和緊縮的”；行長重申如有必要將進一步提高現金利率。年內已三次加息被作為保持耐心的理由，而非停止的理由。油價近期的飆升被直接點名，稱更多企業正計畫將成本轉嫁給消費者。澳洲央行下一次會議要到9月29日才召開，而美聯儲將於9月16日做出利率決定。 澳元兌美元仍見受制於100天平均線，而此前在6月份跌破此指標後亦曾嘗試扳回此指標不果，故目前處於0.7050的100天線將別具意義，後市若可破位料可確立澳元的進一步升勢。預計延伸目標將會看至0.7120及0.72水準，5月6日高位0.7277為又一參考。反之，若澳元繼續受制100天線，則要防範短期或會先作盤整；支持位回看50天平均線0.6990及0.6940，較大支持看至0.6860及250天平均線0.6840水準。 預估波幅： 阻力 0.7050* – 0.7120 – 0.7200 支持 0.6990 - 0.6940 - 0.6860 - 0.6840 – 0.6700** 本週要聞： 11 / 8 澳洲NAB 7月商業景氣指數報4 澳洲NAB 7月商業信心指數報負6 澳洲央行維持利率在4.35%不變 NZD 紐元–紐元維持窄幅橫盤 紐元兌美元繼續處於高位盤整，向上明顯於0.59水準附近受制，同時下方則勉力守住0.5850，整體波幅頗為狹窄，陷入爭持待變狀態。較大支撐預料在0.5760，其後將看至0.5670以至0.56水準。上望較大阻力預估為0.5950，估計0.60仍是一道的重要心理關口，於5月6日的高位0.5990及5月29日高位0.5993也是未能衝破此關口，故這次若可破位，料將為新一浪升勢的初步啟示，延伸目標暫會看至0.6090及0.6120。 預估波幅： 阻力 0.5900 - 0.5950 - 0.6000** – 0.6090 – 0.6120 支持 0.5850 - 0.5760 - 0.5670 - 0.5600 關注焦點： 周四 紐西蘭央行第三季通脹預期指數(11：00) 周五 紐西蘭7月製造業表現指數 (06：30) CAD 加元–美/加受失守1.40關口，續呈弱勢下探 美元兌加元上周五跌破1.40關口，到本周延續小幅下試，暫且止步於100天平均線之上，倘若進一步下破位於1.3910的100天線，弱勢有望持續，延伸目標看至1.38及1.3760，下一級料為1.3640及1.3550。阻力回看1.3960及1.4030，較大阻力位預料在1.4080以至1.4130水準。 預估波幅： 阻力 1.3960 – 1.4030 – 1.4080 – 1.4130 支持 1.3910* – 1.3800 – 1.3760 – 1.3640 CL 紐約期油–美伊局勢反覆，油價續呈動盪 油價本周維持上揚，美國方面釋放出的信號顯示，雙方在關鍵問題上的分歧仍然明顯，投資者重新提高對供應中斷風險的定價。圍繞霍爾木茲海峽開放條件以及相關補償要求的爭議，使市場對於短期達成全面協議的預期有所下降。 技術圖表見9天平均線亦正向下交疊著25天平均線，有機會促成利淡交叉，示意著油價下行傾向。初步支持預估在81.20及80，其後則會留意77.70及250天平均線73.80美元。阻力位預料在84.60美元，再而看至85.50及86.20，進一步關鍵指向86.90美元。 預估波幅： 阻力 84.60 – 85.50 – 86.20 – 86.90* 支持 81.20 - 80.00 – 77.70 – 73.80 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)