MARKET WATCH 9月4日 星期五 關注焦點： 9月4日 (星期五) 9月 CME外匯期權最後交易日 美國8月非農就業報告 (20：30) 重要經濟數據： 9月4日 (星期五) 14：00 德國7月工廠訂單年率‧前值+6.5% 14：00 德國7月工廠訂單月率‧預測+0.5%‧前值+3.1% 14：45 法國7月工業產出月率‧前值+0.1% 16：00 瑞士8月經季節調整的失業率‧前值3.1% 17：00 歐元區7月零售銷售年率‧前值+0.7% 17：00 歐元區7月零售銷售月率‧預測+0.3%‧前值-0.3% 20：30 美國8月非農就業人數‧預測+56,000‧前值-23,000 20：30 美國8月失業率‧預測4.1%‧前值4.1% 20：30 美國8月平均時薪月率‧預測+0.3%‧前值+0.1% 20：30 美國8月平均時薪年率‧預測+3.0%‧前值+3.2% 20：30 美國8月勞動參與率‧前值61.4% 20：30 美國8月平均每週工時‧預測34.3小時‧前值34.3小時 20：30 加拿大8月净就業人數變化‧預測+15,000‧前值+75,100 20：30 加拿大8月就業參與率‧前值65.1% 20：30 加拿大8月失業率‧預測6.4%‧前值6.4% 20：30 加拿大8月平均時薪年率‧前值+3.0% 22：00 加拿大8月採購經理指數(PMI)‧前值54.1 22：00 加拿大8月季調後採購經理指數(PMI)‧預測56.2‧前值55.1 新聞簡要： 31 / 8 中國官方8月製造業PMI報49.8 中國官方8月非製造業PMI報49.0 中國官方8月綜合PMI報49.5 1 / 9 中國RatingDog 8月製造業PMI報51.5 美國8月製造業PMI報53.9 美國ISM 8月製造業PMI報54.6 美國IBD/TIPP 9月經濟樂觀指數報45.6 美國JOLTS 7月職位空缺報727.10萬 美國7月營建支出月率 -0.5% 2 / 9 荷蘭央行：今年3月至8月間，將86噸黃金從美國轉移至倫敦 紐西蘭央行將官方現金利率上調 25 個基點至 2.75% 加拿大央行維持利率在2.25%不變 美國ADP 8月就業人數+38,000 美國7月工廠訂單月率+0.9% 3 / 9 中國RatingDog 8月服務業PMI升至51.4 美國 Challenger 8月裁員人數52,881 美國第二季非農單位勞動力成本+1.2% 美國第二季非農生產力+1.4% 美國一周初領失業金人數20.6萬 美國初領失業金人數四週均值20.725萬 美國續領失業金人數177.9萬 美國7月貿易平衡報逆差886億 美國7月商品貿易平衡報逆差1196億 美國8月服務業PMI報56.5 美國8月綜合PMI報56.0 美國ISM 8月非製造業PMI報55.4 美國ISM 8月非製造業價格支付指數報72.6 美國ISM 8月非製造業就業指數報47.8 美國ISM 8月非製造業新訂單指數報60.9 XAU 倫敦黃金–黃金重新走穩，關注今晚美國非農 倫敦黃金周四繼續走高，高位觸及4510.90美元，延續著上日的反彈者頭。美聯儲理事沃勒的鴿派表態，促使美元與美債收益率均為走弱。上周五美聯儲主席沃什此前在傑克遜霍爾年會上的鷹派講話，一度將9月加息概率推升至65%以上；然而，美聯儲理事沃勒於周四的發言又釋放了超出市場預期的強力鴿派信號。沃勒明確表示，如果即將公佈的8月通脹資料證實通脹壓力正在緩解，他傾向於在9月15日至16日的政策會議上支持維持利率不變。他主張避免過早加息，讓降溫過程得到充分發展；不過沃勒並未徹底關閉加息大門，他強調如果通脹資料偏熱，他會考慮支援加息。據CME FedWatch Tool顯示，市場對美聯儲9月加息的概率從沃勒講話前的約62%驟降至約50%。 黃金自低位已升逾220美元或約5.3%。美債收益率的回落直接降低了持有黃金的機會成本，美元走弱使以美元計價的黃金對海外買家而言更加便宜，而此前金價剛剛跌至8月7日以來最低，超跌反彈的技術需求也提供了動力。 投資者目前正密切關注即將公佈的就業及通脹數據。先會是今晚公佈的美國8月非農就業報告，經濟學家預計8月非農就業崗位將增加5.6萬個，扭轉7月減少2.3萬個的局面，失業率料維持在4.1%。如果非農數據大幅低於預期，可能會進一步削弱美聯儲9月加息的緊迫性，從而為黃金提供更大的上升空間。反之，如果非農數據強勁，則可能強化加息預期，令金價再度承壓。其後，下個焦點則會是下周四、周五公佈的8月PPI及CPI數據。 技術圖表所見，RSI已見自超賣區域重新上行，金價短線稍呈回穩傾向。以近兩個月的累計漲幅計算， 50%的調整幅度在4327美元，若進一步擴展至61.8%為4240美元；金價暫且可守住此區。另外，25週均線4412美元及25天均線4412美元為重要參考，而4321美元作為此前多重阻力突破後轉化的支撐亦值得關注。另一方面，後市黃金需在收盤時站上通道頂部4571美元以上，才具備重新走穩的動力，其後可測試1倍擴展位4734美元。此前亦已提及，要留意倘若調整幅度越深，預料後續反彈空間亦越大。 短線阻力位預估在4498及4537美元，其後料為4563，進一步阻力看至4589及4654美元。短線支持預估在4459及4433，下一級料為4408美元，續後將留意4368及4329美元。 倫敦黃金9月4日：   預測早段波幅：4459 – 4498 阻力 4537 – 4563 – 4589 – 4654 支持 4433 – 4408 – 4368 – 4329 SPDR Gold Trust黃金持有量： 8月24日–1,049.49噸 8月25日–1,048.35噸 8月26日–1,045.50噸 8月27日–1,046.64噸 8月28日–1,042.36噸 8月31日–1,042.36噸 9月1日–1,046.64噸 9月2日–1,056.62噸 9月3日–1,053.48噸 9月3日上午定盤價：4434.25 9月3日下午定盤價：4467.15 XAG倫敦白銀–白銀上揚，延續後抽動能 倫敦白銀在本周三低見63.28美元，其後見明顯反彈，周四一度返回至67美元上方。由上周五高位71.12，到本周三低位，不足四日，已錄得超過7.8美元或約11%跌幅，故可預料再而出現大幅度的延伸下跌或為有限；尤其周三低位已接近於8月19日低位62.16。而RSI自低位上揚，亦示意銀價短期的回升傾向。下方支撐另一參考在50天均線61.9美元，上方則以250天平均線67.8美元為重要依據。現階段重點在於收盤價能否守穩63.8美元，以確認後續反彈格局。 預期白銀短線支持位在66.4及65.8，之後將關注65.1以至64.4美元。上方阻力可觀測67.4及68.1，較大阻力預估在68.9及70.1美元。 倫敦白銀9月4日： 預測早段波幅：66.4 –67.4 阻力 68.1 – 68.9 – 70.1 支持 65.8 – 65.1 – 64.4 iShares Silver Trust白銀持有量： 8月24日–15,399.26噸 8月25日–15,362.73噸 8月26日–15,362.73噸 8月27日–15,345.86噸 8月28日–15,359.92噸 8月31日–15,359.92噸 9月1日–15,359.92噸 9月2日–15,319.69噸 9月3日–15,319.69噸 EUR 歐元–歐元100MA勉力獲見支撐，預期下周歐洲加息 美元週四挫跌，美聯儲沃勒表示若資料確認通脹降溫將支持9月維持利率不變，促使交易員將美聯儲本月加息概率從此前的約59%下調至48%。市場目前正等待週五的美國非農就業報告及下周的通脹數據以尋求更多政策線索。 歐洲央行下周四將官方存款利率上調25個基點已基本成為市場共識。總體通脹持續走高，且市場普遍預期年內將維持在3%以上水準，這使得多數決策者難以公開反對再次加息。此次加息被普遍視為“保險性加息”，其核心目的在於進一步強化央行抗通脹信譽，有效防止能源價格衝擊通過工資談判與定價行為轉化為間接或第二輪效應。此外，市場已開始定價年底前至少再加息一次的可能性，但歐洲央行內部的政策分歧明顯加劇。 歐元兌美元此前上破100天平均線，而近日的回撒後，目前處於1.1560的100天線成為反制支撐，倘若續可持穩此區之上，預料歐元仍處偏穩。上望阻力先看1.17，後續目標將看至1.18及1.1850，下一級料為1.1920，關鍵將指向1.20關口以至1月高位1.2081。下方較大支持關注1.15，這為八月初以來的最低位置附近，下一級支撐預料為1.1430以至1.1350。 預估波幅： 阻力 1.1700 - 1.1800 – 1.1850 – 1.1920 - 1.2000* - 1.2081 支持 1.1560* - 1.1500** - 1.1430 – 1.1350 新聞簡要 31 / 8 德國8月CPI月率初值+0.2%，年率初值+2.9% 德國8月HICP月率初值+0.2%，年率初值+2.9% 1 / 9 德國7月實際零售銷售月率-3.4%，年率-2.5% 意大利8月製造業PMI報49.6 法國8月製造業PMI報51.1 德國8月製造業PMI報54.3 歐元區8月製造業PMI報52.7 意大利7月失業率5.8% 意大利第二季GDP季率+0.2%，年率+1.0% 歐元區8月核心HICP年率初值+2.4%，月率+0.2% 歐元區8月HICP年率初值+3.3%，月率+0.4% 歐元區7月失業率報6.4% 3 / 9 意大利8月服務業PMI報552.2 法國8月服務業PMI報48.0 法國8月綜合PMI報48.5 德國8月服務業PMI報49.7 德國8月綜合PMI報51.8 歐元區8月服務業PMI報51.6 歐元區8月綜合PMI報52.0 歐元區7月PPI年率+5.8%，月率+1.6% JPY 日圓–日圓顯著走強，挑戰155關口 美元周四下跌，受制於美聯儲加息預期持續降溫。紐約聯儲主席威廉姆斯稱9月加息“尚未確定”，理事沃勒表示若8月通脹繼續降溫則支援按兵不動，美聯儲加息概率從64%降至54%。市場正聚焦週五美國非農就業數據，預期新增僅約5.6萬，8月有下行意外傾向，可能導致連續第二次負增長。 美元兌日圓過去兩日挫跌，從周三高位160.38到周四跌見最低155.29，逼近7月干預後觸及的155.22低位。目前交易員押注央行可能在9月17-18日會議上加息25個基點，甚至有部分猜測幅度更大，同時審議委員高田創的鷹派表態也構成支撐。 美元兌日圓踏上160關口後顯得步履蹣跚，剛在周三僅高見至160.38，同時也是一個月高位，但之後顯著回落。以近月走勢看，正形成了一組小型雙頂，頸線正是158關口，周四出現明確下破。關鍵支持位將繼續留意155；進而看至154及152.20，隨後關鍵直指150關口。阻力位預估在250天平均線157.10及158，下一級預料為159及160.50水平。 預估波幅： 阻力 157.10 – 158.00 - 159.00 – 160.50 支持 155.00*** – 154.00 – 152.20 – 150.00 本週要聞： 日本財政大臣：與美方確認有序匯率重要性，但對當前日圓水準不予置評 1 / 9 日本第二季企業資本支出年率+1.6% 日本8月製造業PMI報54.9 日本8月家庭消費者信心指數報35.5 2 / 9 日本財務大臣片山皋月：不會對具體的外匯水準發表評論 3 / 9 日本8月綜合PMI終值53.5 日本8月服務業PMI終值52.5 4 / 9 日本最高外匯事務官員三村淳：繼續保持外匯市場的準備狀態；始終與美國當局保持聯繫 日本7月家庭支出年率 -3.6%，月率+0.5% GBP 英鎊–英鎊陷於爭持待變 英鎊兌美元在6月24日於1.3139觸底上揚，於7月15日觸高至1.3557後展開一段回調，累計漲幅約418點；7月28日低位1.3273開展另一波升勢，一路走高到8月21日的1.3675，累計漲幅約402點。倘若出現回調，則將會以前期頂部1.3557為反制支撐的依據，亦即是只要英鎊可守住此區上方，則仍會保存著上行態勢。另外，匯價年內走勢形成一組大型雙底，分別為3月31日的1.3159及6月24日的1.3139，眼前更為關鍵的就是頸線位置1.3650/60，一旦可再作突破，技術上應可延伸較強力上揚；續後將看至1.38以至1月高位1.3867，關鍵指向1.40關口。支持位除了1.3557，則會留意1.35關口，此區亦接近於25天平均線目前位置；下延支持預料為1.34以及1.3330水準；再而參考7月28日低位1.3273。 預估波幅： 阻力 1.3650/60** - 1.3800 – 1.3867 - 1.4000* 支持 1.3500 - 1.3400 – 1.3330 – 1.3273 本週要聞： 1 / 9 英國BRC 8月商店物價指數年率+1.5% 英國Nationwide 8月房價指數月率+0.2%，年率+1.6% 英國8月製造業PMI報51.7 英國7月抵押貸款許可報56,053 英國7月消費者信貸報63億 英國7月消費者信用淨貸款報20.06億 英國7月M4貨幣供應年率+4.5%，月率-0.3% 3 / 9 英國8月服務業PMI報52.5 英國8月綜合PMI報52.5 CHF 瑞郎–美元/瑞郎再於0.8150遇阻 美元兌瑞郎在8月20日於250天平均線獲見支撐後則維持上揚，至本周三升見0.8156。8月中旬匯價曾於0.8150附近遇阻，這將視為當前重要阻力，再而將挑戰7月29日高位0.8206，其後看至0.8250及0.8350。支持位回看0.8060及100天平均線0.7990，下一級料為0.7950及0.79水準。 預估波幅： 阻力 0.8150* - 0.8206 – 0.8250 – 0.8350 支持 0.8060 – 0.7990 – 0.7950 – 0.7900 本週要聞： 1 / 9 瑞士7月實際零售銷售年率+2.3% 瑞士8月PMI報57.1 3 / 9 瑞士8月CPI年率+0.8%，月率+0.4% 瑞士第二季GDP季率+1.9%，年率+2.8% 關注焦點： 周五 瑞士KOF 7月領先指標 (15：00) AUD 澳元–沃勒偏鴿表態施壓美元，澳元再呈上探 澳元兌美元在周初稍為回跌後，周三自低位0.7121重組升勢，週五早盤漲至0.72上方。美聯儲理事沃勒偏鴿表態將9月加息概率從64%推低至54%，美元承壓走弱；不過，沃勒同時保留了數據依賴立場，提醒若下周公佈的CPI資料再度走強，他仍可能轉向支援加息，這為美元留下了反彈空間。剛在周四公佈的數據顯示，美國8月ISM服務業PMI從54.1升至55.4，物價支付分項從70.3升至72.6顯示通脹壓力持續；一周初請失業金人數從20.4萬升至20.6萬，略高於預期20.5萬。 澳元兌美元在近兩個月來維持強勢上揚，但或許即將要面臨重大考驗。從6月30日低位0.6864，到上周五高見0.7207，累計漲幅340餘點。向上將觀望上一次高位，亦即5月6日的0.7277，可預料在此區附近會遇到一定阻力。至於下方關鍵就是近期匯價上揚所形成較為急陡的上升趨向線，目前形成支撐在0.7140水準，因此要小心若然匯價明確跌破此區，則可能正是調整的開端。黃金比率計算，38.2%及50%的調整幅度為0.7075及0.7035，擴展至61.8%的幅度為0.6995。其後較大支持預料為0.6940以至250天平均線0.6885。至於阻力依據除了0.72及0.7277，下一級關鍵料為0.74以至0.75關口。 預估波幅： 阻力 0.7200 – 0.7277 – 0.7400 – 0.7500 支持 0.7140* - 0.7075 - 0.7035 - 0.6995 - 0.6940 – 0.6885 本週要聞： 31 / 8 澳洲TD-MI 8月通脹年率+4.8% 澳洲TD-MI 8月通脹月率+0.5% 澳洲第二季企業經營利潤季率+1.8% 澳洲7月私營企業貸款年率+8.4% 澳洲7月私營企業貸款月率+0.6% 1 / 9 澳洲7月營建許可年率+9.0% 澳洲7月營建許可月率-3.6% 澳洲第二季經常帳報逆差272.2億 澳洲8月製造業PMI報‧預測52.0‧前值52.0 2 / 9 澳洲第二季GDP年率+2.1%，季率+0.4% 3 / 9 澳洲8月服務業PMI報53.2 澳洲8月綜合PMI報52.7 NZD 紐元–紐元技術面仍呈偏軟 紐元兌美元上周至今反覆回落，周三初步跌破上升趨向線，示意著紐元回調壓力加劇。支持位回看100天平均線0.5840，延伸支持料為0.5760以至0.5670水準，關鍵指向0.56水準。阻力為估計在0.59及0.5960，關鍵仍是要觀測0.60關口，其後較大阻力看至0.6090及0.6120水平。 預估波幅： 阻力 0.5900 - 0.5960 - 0.6000** – 0.6090 – 0.6120 支持 0.5840 – 0.5760 – 0.5670 – 0.5600* 本週要聞： 31 / 8 紐西蘭ANZ 8月商業前景指數48.2 紐西蘭ANZ 8月商業信心指數53.7 2 / 9 紐西蘭央行將官方現金利率上調 25 個基點至 2.75% 3 / 9 紐西蘭第二季貿易條件指數-9.0% CAD 加元–央行警示通脹風險，加元回穩 加拿大央行本周維持利率不變，但警示通脹風險，促使美元兌加元下跌。技術圖表可見，匯價近日見似乎在100天平均線遇到阻撓，目前位於1.3920水平。RSI已呈回落，需留意美元兌加元短期續有回吐壓力，延伸目標看至1.3750及1.3640，下一級料為1.3550及1.35水準。反之，若然可上破並企穩在100天平均線之上，則見匯價保持反彈勢頭，其後阻力料為1.3960及50天平均線1.4010，較大阻力位預料在1.4080水準。 預估波幅： 阻力 1.3920* – 1.3960 – 1.4010 – 1.4080 支持 1.3750 – 1.3640 – 1.3550 – 1.3500 本週要聞： 1 / 9 加拿大8月製造業PMI報53.0 2 / 9 加拿大央行維持利率在2.25%不變 3 / 9 加拿大7月出口761.4億 加拿大7月進口753.7億 加拿大7月貿易平衡報順差7.7億 關注焦點： 周五 加拿大8月就業數據 (20：30) CL 紐約期油–油價攻破三角頂部延展升勢，聚焦美伊對峙局面 油價週四小幅走高，紐約期油上漲1.15%，收報91.67美元，投資者在權衡中東局勢升級與俄烏和談前景之間的拉鋸：美國對伊朗發動空襲，並遭伊朗將更多船隻列入霍爾木茲海峽處罰名單，同時以色列再度威脅若遭襲將“摧毀”伊朗能源設施，這些因素重新引發供應中斷擔憂，支撐油價周四一度觸及六周高位。然而，俄羅斯總統普京表態稱有多國準備支援達成和平協議以結束烏克蘭戰爭，暗示對談判持開放態度，又給油價帶來下行壓力。另一邊廂，市場正密切關注美國對伊朗此次空襲是否為一次性事件，同時美國副總統萬斯明確表示除非伊朗停止襲擊商船，否則美方不準備談判。 紐約期油剛在本周三已上破大型三角頂部以及100天平均線位，若繼續可持穩其上，預料油價可再展另一輪升勢，當前目標先會指向92.60及上月高位93.50美元，下一級看至95以至97。支持位回看90.80及89美元，下一級參考100天平均線86.20美元，較大支持預估在84.10及82美元。 預估波幅： 阻力 92.60 – 93.50 – 95.00 – 97.00 支持 90.80 - 89.00 – 86.20 – 84.10 – 82.00 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)