MARKET WATCH 9月1日 星期一 關注焦點： 9月1日 (星期一) 美國勞動節假期 中國8月財新製造業PMI (09：45) 9月2日 (星期二 ) 美國8月製造業PMI (21：45) 美國8月ISM製造業PMI (22：00) 9月3日 (星期三) 中國8月財新服務業PMI (09：45) 美國7月耐用品訂修正值 (22：00) 美國7月工廠訂單 (22：00) 美國7月JOLTS職位空缺 (22：00) 美聯儲褐皮書 (深夜02：00) 9月4日 (星期四) 美國8月Challenger計劃裁員人數 (19：30) 美國8月ADP民間就業崗位 (20：15) 美國7月貿易收支 (20：30) 美國一周申領失業援助人數 (20：30) 美國第二季非農單位勞工成本 (20：30) 美國8月服務業‧綜合PMI (21：45) 美國8月ISM非製造業PMI (22：00) 9月5日 (星期五) 美國8月就業數據 (20：30) 今日重要經濟數據： 09：45中國8月財新製造業PMI ‧預測49.7‧前值49.5 14：00 英國8月Nationwide房價月率‧預測+0.2%‧前值+0.6% 14：00 英國8月Nationwide房價年率‧預測+2.8%‧前值+2.4% 15：30 瑞士8月製造業 PMI‧預測46.9‧前值48.8 15：50 法國8月製造業 PMI‧預測49.9‧前值49.9 15：55 德國8月製造業 PMI‧預測49.9‧前值49.9 16：00 歐元區8月製造業 PMI終值‧預測50.5‧前值50.5 16：30 英國7月消費者信貸‧預測增加13.50億‧前值增加14.17億 16：30 英國7月抵押貸款發放金額‧預測增加33.50億‧前值增加53.40億 16：30 英國7月抵押貸款批準件數‧預測64,400‧前值64,167 16：30 英國7月M4貨供額月率‧前值+0.3% 16：30 英國8月製造業 PMI‧預測47.3‧前值47.3 17：00 歐元區7月失業率‧預測6.2%‧前值6.2% XAU 倫敦黃金–九月份倫敦黃金分界線在3408美元 剛在周六美國聯邦上訴法院裁定，特朗普在4月宣佈向多個國家及地區開徵對等關稅，以及特朗普對中國、加拿大及墨西哥的關稅措施不合法。不過，上訴法院允許相關措施持續生效至10月14日，以便特朗普政府向最高法院提出上訴。之後特朗普表示，會向最高法院提出上訴，他又指出若關稅措施被廢除，美國將被毀滅。本周一為美國勞動節假期，數據方面則會有美國8月PMI，但最為矚目為周五公佈的美國8月份就業數據，這可能會是決定美聯儲近期政策的關鍵數據。 倫敦黃金上星期開市後先回落3350.8美元，之後一路上升至周五3453.7美元，周末收報3446.7美元。周五公佈的數據顯示，美國7月核心PCE價格指數環比上漲0.3%，核心PCE同比上漲2.9%，創五個月新高；7月PCE價格指數環比上漲0.2%，符合預期；同比持穩於2.6%。通脹數據增強了美聯儲可能在9減息的預期，交易商將美聯儲在9月政策會議上減息25個基點的可能性從數據公佈前的85%提高到約90%。隨後美元續見承壓，而黃金則再為衝高。 八月份黃金由3282美元上升至3453美元收市收高，終於突破橫行區間收市。目前四個月均線在3332及九個月均線在3114美元。周線圖繼早前與均線一起糾纏處於待變格局，至今見明顯持穩上收，目前四週均線在3388及九週均線在3365美元，而25周均線則在3283美元。日線圖繼前周碰及100天均線後於上周明顯反彈，並且已突破待變格局。此外，短期均線到中期均線順序上向排列，價格現正持穩於短中期均線之上，並且周五正式突破早前區間阻力3423及3431美元。 九月份黃金分界線在3408美元，倘若本月份沒有收低於此，預期金價應該繼續持穩發展。估計先會向上首挑戰最近一次高位，即4月23日的3500美元；另一阻力位置料在3532及3579美元。倘若月中後見失守3408美元，則有機會回試3360及3298水平。另外，值得留意目前12月期金仍然沒有上破區間，所以今日如果能夠突破區間黃金才可以順勢而上。12月期金上周最高3532美元，收市報3530水平，其阻力區間位置為3550美元。本周預估波幅在3424至3498美元；阻力位料為3525美元，支持位置可留意3409及3395美元；是日傾向在3429至3472運行。 倫敦黃金9月份預測波幅 阻力 3469 – 3501 – 3532/3555 – 3579/3665 支持 3438 – 3408 – 3384 – 3361/3298 倫敦黃金9月1日至5日預測波幅： 阻力 3461 – 3498 – 3512 – 3528/3578 支持 3424 – 3409 – 3395 – 3358/3322 倫敦黃金9月1日： 預測早段波幅：3438 – 3454 阻力 3462 – 3471 – 3479/3488 支持 3429 – 3422 – 3405/3388 SPDR Gold Trust黃金持有量： 8月18日–965.37噸 8月19日–962.21噸 8月20日–958.21噸 8月21日–956.77噸 8月22日–956.77噸 8月25日–958.49噸 8月26日–959.92噸 8月27日–967.94噸 8月28日–967.94噸 8月29日–977.68噸 8月29日上午定盤價：3407.5 8月29日下午定盤價：3429.15 XAG倫敦白銀–倫敦白銀九月分界線在38.90美元 倫敦白銀上周整體走勢與上週預測劇情一致。銀價上周創自2011年9月21日以來新高39.98美元，周五收市亦是本年高位在39.67美元。周初先回落38.06美元，守穩25天均線後再告上揚，高低波幅再次有近兩美元。從周線圖所見，銀價沿著九周均線上行，目前9周均線支持在38.15美元。白銀本月分界線在38.90美元，傾向上測試40.20及 41.50美元，為早前提及調整再上試之1.618目標附近位置，下方9天及25天均線分別在38.50及38美元。估計月初的時候偏強發展，如果要出現調整都觀望至月中稍後再行研究。本週預估在39.35至40.55內運行，支持位置在38.75水平。是日短線波幅預計在39至40.30美元內運行。 10月份白金期貨先軟後強，周初一度低見至1325水平，周五最高見1375美元，收報1370.5美元。目前是短中期平均線在一起，關鍵是在50天均線1375水平及9周均線阻力1385美元。如果本周能夠上破並且持穩，可望白金將明顯進一步測試1395及1409水平，更甚可以測試1428或1459美元，最重要不能失守1328及1311水平。周初估計在1345至1409內運行，期望可盡快突破這個待變格局，個人看法是若出現調整將會是買入機會。 12月份鈀金期貨7月18號創本年新高1382美元後輾轉回落，於上周三8月27號一度低見至1089美元，碰及100天均線後持穩，周五收報1124水平。個人估計調整完結，並且碰及稍早前1月份高位頂部，若然這個位置成立，鈀金應該可以試回 七月份高位1382及1400美元。 倫敦白銀9月份預測波幅 阻力 40.20 – 40.85 – 41.50 – 42.00/42.55 支持 39.55 – 38.90 – 38.40 – 38.10/37.85 倫敦白銀9月1日至5日預測波幅： 阻力 39.95 – 40.55 – 40.95 – 41.25/42.20 支持 39.35 – 39.00 – 38.75 – 38.05/37.45 倫敦白銀9月1日： 預測早段波幅：39.50 – 39.90 阻力 40.25 – 40.55 – 40.80/41.45 支持 39.25 – 39.00 – 38.90/38.65 iShares Silver Trust白銀持有量： 8月18日–15,356.61噸 8月19日–15,339.66噸 8月20日–15,305.76噸 8月21日–15,277.52噸 8月22日–15,288.82噸 8月25日–15,288.82噸 8月26日–15,274.70噸 8月27日–15,274.70噸 8月28日–15,332.59噸 8月29日–15,310噸 EUR 歐元–通脹數據無阻美聯儲減息路徑，美元續呈承壓 美元走勢上周先升後回跌，特朗普加大力度對貨幣政策施加更多影響，並試圖解雇美聯儲理事庫克，令美元再復承壓。庫克上周四提起訴訟，稱特朗普無權罷免她。至到周五公佈的數據顯示，美國7月核心PCE價格指數環比上漲0.3%，與前月持平且符合市場預期；核心PCE同比上漲2.9%，創五個月新高；7月PCE價格指數環比上漲0.2%，符合預期；同比持穩於2.6%。通脹數據增強了美聯儲可能在9月降息的預期。 歐元兌美元走勢，過去兩周匯價大致呈區間橫盤爭持，波幅僅限於約1.1570至1.1730之間，尚見陷於待變格局；但鑑於10天平均線上破25天平均線，暫且預計以向上破位的機會稍微高一些，1.1730為近月形成的下降趨向線位置，其後阻力看至1.18以至7月1日的1.1829，若然後市可闖過此區，可望更為鞏固歐元的上升態勢；延伸目標將會看至1.20關口及1.2150。至於較近支撐預估在25天平均線1.1620及1.1570水準，下一級參考1.15關口。 預估波幅： 阻力 1.1730 - 1.1830 – 1.2000* - 1.2150 支持 1.1620 - 1.1570 – 1.1520 – 1.1480 關注焦點： 周一 歐元區製造業PMI 歐元區7月失業率 (17：00) 周二 歐元區8月HICP (17：00) 周三 歐元區8月服務業PMI 周四 歐元區7月零售銷售 JPY 日圓–美國通脹數據支撐減息預期，壓制美元走勢 美元走勢上周先升後回跌，特朗普加大力度對貨幣政策施加更多影響，並試圖解雇美聯儲理事庫克，令美元再復承壓。庫克上周四提起訴訟，稱特朗普無權罷免她。另外，周四公佈的數據顯示美國初請失業金人數有所減少，且國內生產總值(GDP)增長強於預期，美元跌幅一度收窄，但隨後變化不大。至到周五公佈的數據顯示，美國7月核心PCE價格指數環比上漲0.3%，與前月持平且符合市場預期；核心PCE同比上漲2.9%，創五個月新高；7月PCE價格指數環比上漲0.2%，符合預期；同比持穩於2.6%。通脹數據增強了美聯儲可能在9月降息的預期，交易商將美聯儲在9月政策會議上降息25個基點的可能性從數據公佈前的85%提高到約90%，隨後美元續見承壓。 日圓上周繼續在146.64至148.18內運行。走勢上繼續處於待變格局，靜待突破區間範圍， 預估波幅： 阻力 148.00 - 150.00 – 151.22 – 152.00 支持 146.50 – 145.50 – 145.00 – 142.66 GBP 英鎊–英鎊維持區間橫盤 英鎊兌美元上周陷於區間橫盤，於1.3450附近獲見支撐，但向上卻又受制在1.3530下方，鑑於圖表見RSI及隨機指數已為升，故預料英鎊仍見再作上試機會較大。當前阻力先看1.36，之前在7月23日及24日同樣也是在此關口受阻，進一步阻力預料在1.3680及1.3750，再而則為1.38水準。至於較近支持位先會看1.3400及1.3340，下一級預料為1.3280以至5月低位1.3137。 預估波幅： 阻力 1.3600* – 1.3680 – 1.3750 – 1.3800 支持 1.3400 - 1.3340 - 1.3280 - 1.3137 本週要聞： 26 / 8 英倫銀行曼恩：利率應長期維持不變，必要時將激進降息 CHF 瑞郎–瑞郎陷窄幅爭持格局 美元兌瑞郎目前仍見陷於窄幅爭持階段，並且已跟一眾中短期平均線交疊橫行，預示著仍是待變行情中。支撐位料為0.80及0.7910，較大支持預估為0.7860及0.78水準。另外也要留意若然匯價仍可在短線處於0.80關口上方，則仍有機會延展升勢，而近幾個月形成的下降趨向線位於0.8140，可突破此區將為扭轉年內跌勢的徵兆；其後會看至0.8220及0.8350水準。 預估波幅： 阻力 0.8140 - 0.8220 – 0.8350 – 0.8500 支持 0.8000 - 0.7910 – 0.7860 – 0.7800 關注焦點： 周四 瑞士8月CPI (14：30) AUD 澳元–澳元穩步走升 澳元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指續為走升，MACD指標也剛升破訊號線，預計澳元尚可延續上周緩步走高行情。目前100天平均線處於0.6475，較大支撐延伸至200天平均線0.6380及0.6340，再下個關鍵參考0.6280及0.62水準。阻力位回看0.66及50個月平均線0.6730。中期阻力參考去年9月高位0.6942，進一步指向0.70關口。 預估波幅： 阻力 0.6600 - 0.6730 - 0.6942 – 0.7000 支持 0.6475 – 0.6380 – 0.6340 – 0.6280 NZD 紐元–紐元回穩上探趨向線阻力 紐元兌美元在前周五一度下跌至迫近0.58水準，創四個月新低，但上周已見反覆回穩。技術圖表所見，由7月1日高位0.6120到7月24日高位0.6059，以至上周三高位0.5997，似乎整體正形成著一浪低於一浪的趨勢，估計短期需要升破趨向線阻力0.5960，才可更為鞏固近日的上升態勢，之後可望上試0.60及0.6060水準，下一級看至0.6120及0.62關口。反觀下方支持仍會以200天平均線作參考，目前位於0.5830，較大支持料為0.5730及0.5660水準，下一級關鍵指向0.55。 預估波幅： 阻力 0.5960 - 0.6000* – 0.6060 – 0.6120 – 0.6200 支持 0.5830 – 0.5730 – 0.5660 – 0.5500 CAD 加元–GDP數據稍微增加加拿大減息機率 加拿大統計局周五公佈數據顯示，截至 6 月 30 日的第二季度國內生產總值(GDP)環比萎縮1.6%，第一季度下修後為增長2.0%。今年前六個月的年化增長率為0.4%。這是七個季度以來首次出現季度萎縮。經濟萎縮幅度超預期，增加了加拿大增加央行9月降息的可能性。加拿大央行在過去三次會議上均將利率維持在2.75%不變。6月加拿大經濟萎縮0.1%，這是GDP連續第三個月萎縮，也是三年來經濟首次連續三個月萎縮。GDP數據公佈後，貨幣市場對9月17日降息的押注從之前的40%升至48%，美元兌加元一度小幅上揚，但其後已見回吐漲幅。 美元兌加元走勢，由6月中旬至今，匯價已見在相若位置築起三個底部，分別為6月16日的1.3539，7月3日的1.3556，以及7月23日的1.3575；而近期已見升破6月23日高位1.3798及7月17日高位1.3774，有機會將開始新一波延展漲幅。若以自2月起的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度可看至1.4020，擴展至50%及61.8%則為1.4167及1.4315。另外，250天平均線1.3970以至1.40關口仍是一個重要依據。支持位預估在50天平均線1.3730及1.36水平，較大支撐參考1.35關口以至1.3418。 預估波幅： 阻力 1.3970 - 1.4000/20 - 1.4167 – 1.4315 支持 1.3730 – 1.3600 – 1.3500 – 1.3418 關注焦點： 周五 加拿大8月就業數據 (20：30) CL 紐約期油–油價醞釀反彈，上探25MA阻力 油價上周五稍微走低，交易商預計全球最大石油市場美國的需求將下降，且石油輸出國組織(OPEC)及其盟友今年秋季將增加供應。美國原油期貨下跌 59 美分，結算價報 64.01 美元，跌幅 0.91%。周一勞動節假期後美國夏季駕駛季將結束，這標誌著美國最高需求期結束。 技術圖表所見，MACD指標也剛上破訊號線，預料油價仍傾向可上揚，但當前仍要看25天平均線能否跨過，正正在過去兩天高位就是受制於此指標，目前25天線處於64.80美元；之後目標將可望擴展至50天平均線65.85及250天平均線68.10，下一級指向70.00/50，7月底油價在此區掉頭回落。至於支持位會回看63.00及62.30，較大支撐估計在61以至60關口。 預估波幅： 阻力 64.80* – 65.85 - 68.15 – 70.00/50* 支持 63.00 - 62.30 – 61.00 – 60.00* 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)