MARKET WATCH 6月26日 星期五 關注焦點： 6月26日 (星期五) 美國5月貿易平衡 (20：30) 密西根大學6月消費者信心指數 (22：00) 今日重要經濟數據： 20：30 美國5月批發庫存月率初值‧預測+0.2%‧前值+0.6% 20：30 美國5月商品貿易平衡‧預測逆差850億‧前值逆差837億 22：00 美國密西根大學6月消費者信心指數‧預測50.0‧前值48.9 22：00 美國密西根大學6月消費者預期指數‧預測49.3‧前值49.3 22：00 美國密西根大學6月消費者一年通脹預期‧預測+4.6%‧前值+4.0% 22：00 美國密西根大學6月消費者五年通脹預期‧預測+3.4%‧前值+3.4% 新聞簡要： 22 / 6 特朗普稱伊朗將同意接受武器核查 美國暫時解除對伊朗石油制裁 伊朗議長：霍爾木茲海峽將按伊方制定的機制進行管理 英國首相施紀賢宣佈辭職 23 / 6 美國6月服務業PMI初值報51.3 美國6月製造業PMI初值報55.7 美國6月綜合PMI初值報52.2 24 / 6 美國國務卿魯比奧：美伊技術性談判將於月底恢復 伊朗指責美官員涉諒解備忘錄聲明“相互矛盾” 美國第一季經常帳報赤字2268億 美國5月新屋銷售年化總數報58萬戶 美國5月新屋銷售月率 -7.3% 25 / 6 美國第一季GDP價格指數+3.6% 美國第一季GDP年率+2.1% 美國第一季PCE物價指數季率+4.6% 美國第一季核心PCE物價指數季率+4.4% 美國5月個人收入月率+0.7% 美國5月個人消費支出月率+0.7% 美國5月PCE物價指數年率+4.1%，月率+0.4% 美國5月核心PCE物價指數年率+3.4%，月率+0.3% 美國5月不包括飛機的非國防耐用品訂單+1.6% 美國5月不包括國防部門的耐用品訂單-4.6% 美國5月核心耐用品訂單月率報+1.3% 美國5月耐用品訂單月率-4.5% 美國初領失業金人數四週平均值報22.425萬 美國一周初領失業金人數報21.5萬 美國續領失業金人數報182.1萬 美國芝加哥聯儲5月全國活動指數報 -0.1 XAU 倫敦黃金–美國通脹數據符合預期，黃金暫緩弱勢 倫敦黃金週四自低位回升，並重新扳回至4000關口之上。日內公佈數據顯示，美國5月個人消費支出(PCE)價格指數同比飆升4.1%，創2023年4月以來最大漲幅且首次突破4.0%，但數據基本符合市場預期，緩解了市場對美聯儲即將加息的過度擔憂，推動美元回吐漲幅並走低，同時美債收益率小幅下行，使得金價可暫為喘穩。CME FedWatch顯示市場對12月加息的概率85%稍微降至80%，但仍顯著高於上周政策聲明後的61%。 技術走勢而言，上週三金價雖曾短暫向上試探，但最終未能企穩於0.5倍回吐位4378美元及形態頸線4337美元上方，出現失敗的後抽，令短線技術面明顯偏向再度測試下方支持。採用近期雙頂結構進行測算0.236反彈阻力在4221美元，而0.618及0.786回撤支援為4017美元及3927美元，一倍擴展目標則在3811美元。相對強弱指數顯示金價仍有下行動能未被消化。預計黃金短線支持在4014及4001，較大支撐料為3987及3959美元。上方阻力料為4041及4067，隨後預估為4081及4097美元。 倫敦黃金6月26日：   預測早段波幅：4014 – 4041 阻力 4067 – 4081 – 4097 支持 4001 – 3987 – 3959 SPDR Gold Trust黃金持有量： 6月15日–1,012.21噸 6月16日–1,012.21噸 6月17日–1,013.07噸 6月18日–1,020.49噸 6月19日–1,020.49噸 6月22日–1,022.20噸 6月23日–1,017.64噸 6月24日–1,013.36噸 6月25日–1,007.08噸 6月25日上午定盤價：3994.5 6月25日下午定盤價：4001.8 XAG倫敦白銀–技術面維持弱勢，白銀續呈探低行情 倫敦白銀周三曾一度創2025年11月以來新低至55.58美元，雖然周四未有進一步擴大跌幅，但至周五又復探低，曾低見至55.7下方水準。技術圖見RSI及隨機指數依然維持下行，MACD持續位於零軸下方，短線尚見缺乏反彈動能。另外，此前價格已連續跌破多條短期均線後，市場情緒續呈低迷。歷史高位雙頂形態的頸線效應持續生效，其0.618回撤支持恰好對應60.8美元的三月低位，該處為後市重要防線，剛在本周三已明確失守。至於近期更小級別的雙頂結構則給出0.786倍目標約61.4美元，若調整幅度擴大至一倍，則將波及53.9美元區域；其間反彈阻力分別為67.4美元及71.5美元。而由歷史高位所引出的三角形形態顯示，銀價上周反復測試底部63.1美元邊緣，三角形上軌阻力遠在76.1美元，25天及50天均線則分別構成68.5美元及72.9美元的壓制。短線支持位預估為57.1及56.4，其後預估在55.8以至55.1美元。阻力位預料在58.4及59.1美元，較大阻力料在59.8及60.4美元。 倫敦白銀6月26日： 預測早段波幅：57.1 – 58.4 阻力 59.1 – 59.8 – 60.4 支持 56.4 – 55.8 – 55.1 iShares Silver Trust白銀持有量： 6月15日–14,972.85噸 6月16日–14,972.85噸 6月17日–14,939.09噸 6月18日–14,939.09噸 6月19日–14,939.09噸 6月22日–15,023.49噸 6月23日–14,941.91噸 6月24日–14,918.00噸 6月25日–14,991.13噸 EUR 歐元–歐元跌破大型區間底部，或將延展大型跌浪 周四公佈數據顯示，美國5月通脹率受能源價格上漲推動突破4.0%，為三年來首次，可能促使美聯儲更接近加息，交易員預計年底前至少加息25個基點，同時第一季度GDP終值上修至2.1%，高於此前預估，失業救濟申請降幅也超預期。 由於美國通脹數據符合預期，這早已被市場人士所消化，故在數據公佈後，美元出現一段回跌。歐元兌美元周四尾盤回升至1.1370附近，而周三曾觸低至1.1324。技術圖表可見，歐元兌美元剛已跌破3月低位1.1410及2025年8月低位1.1391，換言之，歷時接近一年區間底部亦會被打破，並有可能啟動更具破壞力的下滑，其後目標可先看1.1320及1.12，下一級關注1.1060及1.10關口，中期支撐指向1.0870。阻力位回看1.14及1.1480，下一級看至1.1530及1.1620，其後留意1.1660這位置為前期雙頂型態的頸線位置，若後市可重返此區之上，才可望歐元有著回穩傾向。 預估波幅： 阻力 1.1400 - 1.1480 - 1.1530 - 1.1620 - 1.1660* 支持 1.1320 - 1.1200 – 1.1060 - 1.1000 – 1.0870 新聞簡要 22 / 6 歐元區6月消費者信心指數初值報-17.7 23 / 6 法國6月服務業PMI初值報47.4 法國6月製造業PMI初值報50.7 法國6月綜合PMI初值報47.6 德國6月服務業PMI初值報46.8 德國6月製造業PMI初值報50.0 德國6月綜合PMI初值報48.0 歐元區6月服務業PMI初值報48.9 歐元區6月製造業PMI初值報51.3 歐元區6月綜合PMI初值報49.5 24 / 6 德國IFO 6月商業景氣指數報85.6 德國IFO 6月商業現況指數報87 德國IFO 6月商業預期指數報84.1 25 / 6 德國GFK 7月消費者信心指數報-29.2 法國6月消費者信心指數報84 JPY 日圓–美/日衝擊162關口，警剔干預風險 東京6月核心消費者價格指數(剔除生鮮食品)同比上漲1.6%，符合市場預期，高於5月的1.3%，顯示中東衝突帶來的物價壓力正在擴大。 剔除生鮮食品和燃料的“核心-核心”CPI同比上漲1.9%，高於5月的1.6%，該指數被日本央行視為衡量潛在通脹趨勢的更優指標，並可望為日本央行7月政策會議的重要參考，屆時理事會將對經濟和通脹預測進行季度審查；央行本月已加息至31年來最高水準，並暗示若物價壓力持續，將進一步收緊貨幣政策。 美元兌日圓續呈走高，正衝向162關口。技術圖表所見，平均線保持多頭排列，美元兌日圓整體仍維持偏強走向，然而相對強弱指標正處超買區域，顯示上行動能可能逐步放緩。支持將參考位於161.20的上升趨向線，其後則會留意25天平均線160.35，若然此區亦為失守，則或見匯價有著開展調整的傾向，下一級看至50天平均線159.30及158，延伸支撐看至157.30水準。至於向上留意162，較大阻力估計為162.80以至164，隨後預估為165水平。 預估波幅： 阻力 162.00 – 162.80 – 164.00 - 165.00 支持 161.20* – 160.35 – 159.30 - 158.00 - 157.30 本週要聞： 23 / 6 日本財務大臣片山皋月：當前匯率的劇烈波動“令人擔憂” 日本6月服務業PMI初值報51.8 日本6月製造業PMI初值報54.9 25 / 6 日本4月領先指標報116.1 日本4月同步指標報118.1 26 / 6 東京6月核心CPI同比上漲1.6%，連續第五個月低於日本央行2%目標 關注焦點： 周四 日本4月領先指標 (13：00) 周五 日本東京6月CPI (07：30) GBP 英鎊–英鎊低位區間爭持，料受制25MA 英鎊兌美元窄幅徘徊在1.32水準附近，市場目前正關注美國貨幣政策預期以及英國新一輪政局變化。英國首相施紀賢宣佈辭職後，市場一度擔憂執政黨內部可能爆發長期權力爭奪。然而隨著貝安德迅速成為接任熱門人選，且獲得多位黨內重要人物支持，市場對於英國政權平穩過渡的預期明顯升溫。 英鎊兌美元走勢，較近阻力先看1.3280，而英鎊向上仍是繼續受制於25天平均線，目前位於1.3355。較大阻力預估為1.3550，而此前英鎊明顯受制於1.3650水準，這亦會視為重要阻力。支持位將會回看1.3130，其後支撐料會看至1.3070及1.30，下一級預料在1.28水準。 預估波幅： 阻力 1.3280 - 1.3355* - 1.3550 – 1.3650 – 1.3720 支持 1.3130 – 1.3070 – 1.3000* - 1.2800 本週要聞： 22 / 6 英國首相施紀賢宣佈辭職 23 / 6 英國6月服務業PMI初值報48.7 英國6月綜合PMI初值報49.4 英國6月製造業PMI初值報53.1 CHF 瑞郎–美元兌瑞郎踏上0.80關口，維持偏穩走勢 美元兌瑞郎3月底在0.8044觸高，而上一次頂部在1月15日的0.8042，當前匯價正居於此區之上，將或見觸發又一波延伸升勢，較大阻力指向0.8150及100周平均線0.8280水準，關鍵直指0.85關口。較近支持回看0.80關口，下一級料為250天平均線0.7930及0.7870，較大支持預估在0.7760及0.7670水平。 預估波幅： 阻力 0.8150 – 0.8280 – 0.8500 支持 0.8000 - 0.7930 – 0.7870 - 0.7760 – 0.7670 本週要聞： 24 / 6 瑞士ZEW 6月經濟預期指數報-25 AUD 澳元–澳元於0.70關口下方掙扎 澳元兌美元過去一周在0.70區間橫盤整固，而向上仍會先以0.72水準為參考，50天平均線亦要留意，自5月中旬以來匯價亦曾數度探試指標而再行回升，故目前位於0.7130的50天平均線仍具一定技術意義，下方支持看至0.6880及250天平均線0.6780，之後關注0.67水準，為年初時間多日探試的重要底部。目前較近阻力回看0.6930及0.6970，下一級阻力預料在0.70及100天平均線0.7080，關鍵參考0.72水準。 預估波幅： 阻力 0.6930 - 0.6970 – 0.7000 – 0.7080 - 0.7130 - 0.7200* 支持 0.6880 - 0.6780 – 0.6700 本週要聞： 23 / 6 澳洲6月服務業PMI初值報49.9 澳洲6月綜合PMI初值報49.8 澳洲6月製造業PMI初值報51.2 24 / 6 澳洲5月核心CPI環比+0.4% 澳洲5月CPI同比+4.0% 澳洲5月CPI環比 -0.7% 澳洲5月截尾均值CPI同比+3.6% 25 / 6 澳洲5月失業率報4.4% 澳洲5月就業人數+4.33萬 澳洲5月兼職就業人數+3.52萬 澳洲5月全職就業人數+5200 澳洲5月就業參與率66.7% NZD 紐元–風險偏好受制，商品貨幣承壓探低 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，一眾中短期平均線形成自上而下壓制，而價格徹底跌破各組平均線，中短線依舊呈偏淡傾向。當前支撐預估在0.56以至0.5570水準，下一級關注0.5480/0.55，之後預估在0.54。阻力則回看0.5670及0.5720，較大阻力指向0.58及0.5840水準。 預估波幅： 阻力 0.5670 - 0.5720 - 0.5800- 0.5840 支持 0.5600 - 0.5570 – 0.5480/0.5500 – 0.5400 CAD 加元–美元/加元維持高歌猛漲 美元兌加元在去年11月6日觸高於1.4139，11月21日觸高至1.4130，經過這半年的回挫再反彈後，至今再而破位或見匯價將開展又一浪升勢，其後看至1.4250以至1.43，下一級看至1.4420以至1.46。短線支持位回看1.4140及1.4090，下一級看至1.40，而上升趨向線位於1.3970，視為支撐關鍵；續後留意25天平均線1.3950，雙雙跌破才見回調走勢確立。 預估波幅： 阻力 1.4250 – 1.4300 – 1.4420- 1.4600 支持 1.4140 – 1.4090 – 1.4000 – 1.3950/70 本週要聞： 22 / 6 加拿大5月核心CPI月率+0.2% 加拿大5月CPI年率+3.2%，月率+1.0% 加拿大5月央行核心CPI年率+2.2%，月率+0.6% CL 紐約期油–中東局勢緩和，油價表現低迷 霍爾木茲海峽附近一艘貨輪疑似遭到襲擊，引發聯合國暫停相關航運保障行動，市場對中東局勢及全球能源供應安全的擔憂迅速升溫。兩名美國官員表示，伊朗方面在一艘貨輪試圖通過霍爾木茲海峽期間向其開火，進一步加劇市場緊張情緒。隨後，伊朗方面警告稱，未按照指定航道航行的船隻，其安全將無法獲得保障。相關消息進一步提升了市場對地區衝突升級的擔憂，也促使投資者重新評估全球能源供應風險。受避險情緒推動，紐約期油回升。投資者正密切關注霍爾木茲海峽航運安全形勢及美國與伊朗後續談判進展。 技術圖表可見，油價整體均線系統呈現空頭排列，中期趨勢依然偏弱。而價格已經跌破250天平均線支撐，技術面尚見維持弱勢探低。支持位預估在69及67.80美元，較大支撐料為65及63.60美元。阻力位回看250天平均線72.15，其後預料73.20及74.50美元，關鍵看至78.85。 預估波幅： 阻力 72.15 – 73.20 – 74.50 – 78.85 支持 69.00 – 67.80 – 65.00 – 63.60 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)