MARKET WATCH 5月12日 星期二 關注焦點： 5月12日 (星期二) 美國4月CPI (20：30) 5月13日 (星期三) 特朗普訪華 美國4月PPI (20：30) 5月14日 (星期四) 特朗普訪華 NYMEX 6月原油期權最後交易日 美國4月零售銷售 (20：30) 美國4月進口‧出口物價 (20：30) 一周初領失業金人數 (20：30) 5月15日 (星期五) 特朗普訪華 紐約聯儲5月製造業指數 (20：30) 美國4月工業‧製造業產出 (21：15) 今日重要經濟數據： 13：00 日本3月領先指標‧預測114.6‧前值113.3 13：00 日本3月同步指標‧預測116.6‧前值116.3 14：00 德國4月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.6%‧前值+0.6% 14：00 德國4月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+2.9%‧前值+2.9% 14：00 德國4月消費者物價調和指數(HCIP)月率‧預測+0.5%‧前值+0.5% 14：00 德國4月消費者物價調和指數(HCIP)年率‧預測+2.9%‧前值+2.9% 14：30 瑞士4月生產者/進口物價指數月率‧前值+0.2% 14：30 瑞士4月生產者/進口物價指數年率‧前值-2.7% 17：00 歐元區ZEW 5月經濟景氣指數‧前值-20.4 17：00 歐元區ZEW 5月經濟現況指數‧前值-43 17：00 德國ZEW 5月經濟景氣指數‧預測-20.2‧前值-17.2 17：00 德國ZEW5月經濟現況指數‧預測-77.4‧前值-73.7 18：00 美國NFIB 4月小型企業信心指數‧預測96.0‧前值95.8 20：30 美國4月CPI月率‧預測+0.6%‧前值+0.9% 20：30 美國4月CPI年率‧預測+3.8%‧前值+3.3% 20：30 美國4月核心CPI月率‧預測+0.4%‧前值0.2% 20：30 美國4月核心CPI年率‧預測+2.7%‧前值+2.6% 20：30 美國4月實質所月率‧前值-0.9% 20：30 美國4月實質所年率‧前值+0.2% 新聞簡要： 11 / 5 特朗普稱美伊停火協議命懸一線 考慮恢復軍事行動可能性 伊朗議長：伊武裝部隊已做好準備應對任何侵略行為 XAU 倫敦黃金–黃金高位震蕩，關注今晚美國CPI 印度總理莫迪呼籲民眾未來一年暫停購買黃金以保護外匯儲備，受此影響印度珠寶零售商股價大跌，印度為全球第二大黃金消費國。 倫敦黃金周一走高，投資者正消化美伊局勢最新進展並等待美國關鍵通脹數據。美國週二將公佈的消費者物價指數(CPI)，週三將公佈生產者物價指數(PPI)。地緣政治方面，特朗普迅速駁回伊朗對和平提議的回應，這使得停火時間表充滿不確定性，通脹風險居高不下，強化了“利率長期維持高位”的預期。 目前觀察當前金價穩守在本月分界線4659美元之上，本周走勢傾向於向上測試50天均線所在的4770美元，一旦能成功突破，整體行情或將迎來徹底扭轉。值得注意周線圖上三條均線正處於聚集狀態，這通常預示著一輪明顯的單邊行情即將展開。上方4個月均線阻力位於4823美元，而一條阻力趨向線則延伸至4994美元。支持位方面下方9天均線所在的4655美元；上升趨向線提供的支撐區則在4580。至於短線阻力預估在4751及4784，較大阻力料為4801及4818美元。支持位估計在4717及4701，其後看至4684及4651美元。 倫敦黃金5月12日：   預測早段波幅：4717 – 4751 阻力 4784 – 4801 – 4818 支持 4701 – 4684 – 4651 SPDR Gold Trust黃金持有量： 4月27日–1,044.34噸 4月28日–1,040.91噸 4月29日–1,039.20噸 4月30日–1,035.77噸 5月1日–1,035.77噸 5月4日–1,035.77噸 5月5日–1,034.05噸 5月6日–1,033.20噸 5月7日–1,033.48噸 5月8日–1,034噸 5月11日–1,036.28噸 5月11日上午定盤價：4651.65 5月11日下午定盤價：4729.15 XAG倫敦白銀–白銀突破三角，延展強勁漲勢 倫敦白銀本周初已告升破100天平均線，此視為短期走勢的關鍵分水嶺，若銀價本周續可持穩此區上方，預料銀價仍可續作闖高。上方通道阻力位分別在88.4美元及89.8美元，這亦是早前支持位跌破後變為反彈的阻力區，一旦正式突破，下一目標應可看至94.7美元及97.9美元。以3月低點61美元及4月29日低點70.86美元計算，反彈阻力在0.786為88.6美元，一倍目標則為93.4美元。短期阻力預估在87.4及89.4美元，較大阻力看至90.4及91.4美元。至於支持位料為85.4及84.4，較大支持估計在83.4及82.4美元。 倫敦白銀5月12日： 預測早段波幅：85.4 – 87.4 阻力 89.4 – 90.4 – 91.4 支持 84.4 – 83.4 – 82.4 iShares Silver Trust白銀持有量： 4月27日–15,154.69噸 4月28日–15,154.69噸 4月29日–15,092.75噸 4月30日–15,064.60噸 5月1日–15,042.08噸 5月4日–15,035.63噸 5月5日–15,058.15噸 5月6日–15,058.15噸 5月7日–15,079.26噸 5月8日–15,048.30噸 5月11日–15,084.89噸 EUR 歐元–中東局勢持續緊張，歐元再於1.18關口遇阻 隨著中東局勢持續緊張，全球市場風險偏好明顯下降，資金重新流向美元等傳統避險資產。 近期市場情緒變化主要受到美國與伊朗外交關係惡化影響。此前市場一度預期雙方可能通過外交管道緩和地區緊張局勢，但隨著談判進展陷入停滯，市場對於未來衝突升級的擔憂明顯增加。 美國總統特朗普對於當前中東談判進展表現出越來越強烈的不滿。白宮內部消息顯示，美國政府正在更加認真地討論恢復軍事行動的可能性。 與此同時，伊朗議會議長加利巴夫也公開表示，伊朗軍方已經為未來任何潛在襲擊做好全面回應準備。市場擔憂中東局勢可能重新進入高風險階段，而霍爾木茲海峽運輸安全問題依舊是當前全球能源市場最大的不確定性來源。 今晚市場焦點是美國4月消費者物價指數(CPI)，市場預計美國4月整體CPI同比漲幅可能升至3.7%，高於此前3.3%的水準，而核心通脹預計也將小幅回升。國際油價上漲正在重新推高美國通脹風險，並可能迫使美聯儲維持高利率政策更長時間。 歐元兌美元走勢，日線圖表見， MACD指標剛接近升破訊號線，示意著歐元短期仍有繼續上試的動力，只是1.18關口是當前的一大考驗，剛在上周五及本周一仍是未能衝破，後市需要進一步跨越此區，才可望歐元更為接近將開展新一波上揚走勢。預計延伸目標先參考4月高位1.1849，下一級阻力料為1.1930及1.20關口，再而將測試1月高位1.2079。支持位回看近期可一路守住的25天平均線，目前位於1.1730水準，較大支撐預估在250天平均線1.1660及1.1580，下一級料為1.15水準。 預估波幅： 阻力 1.1800** - 1.1849 - 1.1930 - 1.2000 – 1.2079 支持 1.1730 - 1.1660 - 1.1580 – 1.1500 關注焦點： 周二 德國4月CPI‧HCIP (14：00) 歐元區ZEW 5月經濟景氣指數 (17：00) 德國ZEW 5月經濟景氣指數 (17：00) 周三 法國4月CPI‧HICP (14：45) 歐元區第一季就業人數 (17：00) 歐元區第一季GDP修正值 (17：00) 歐元區3月工業產出 (17：00) 周五 德國4月批發物價指數 (14：00) JPY 日圓–干預疑慮猶存，日圓走勢動蕩 週二公佈的日本央行4月會議意見摘要顯示，部分決策者認為有必要儘快加息，其中一人暗示，若通脹風險加劇，可能加快加息步伐。在4月27日至28日的會議上，日本央行將短期政策利率維持在0.75%不變，但大幅上調了通脹預期，以反映伊朗戰爭導致的油價飆升。 九名委員會成員中有三人主張加息，該提議雖未獲通過，但突顯了決策層對中東衝突引發通脹壓力的日益擔憂。 中東局勢持續緊張，周初支撐著美元兌日圓走勢，此前市場一度對美國與伊朗之間可能達成和平協議抱有期待，但近期雙方在核計畫問題上仍存在重大分歧，同時霍爾木茲海峽運輸問題依舊陷入僵局，令市場避險情緒重新升溫。美國總統特朗普最新表示，目前美伊停火狀態“極其脆弱”。市場認為，這意味著中東地緣風險短期內難以明顯緩和。 雖然美元兌日圓短線走高，但整體上漲動能預料仍會受到限制。日本央行方面繼續釋放偏鷹派信號。日本央行4月會議意見摘要顯示，決策層仍為進一步加息保留空間。市場認為，如果日本通脹維持高位，日本央行可能繼續推進貨幣政策正常化。 這意味著美日貨幣政策差異可能逐步縮小，從而限制美元兌日圓繼續大幅上漲。 美元兌日圓上月底大幅下行並跌破此前的區間底部，技術下延目標為近月爭持的區間幅度250點，以底部157.50計算亦即約為155水準，剛在上周三已走近至此區；其後支撐可參考200天平均線154.20及250天平均線152.70水平，再而指向150關口。相信美元兌日圓短期走勢仍會較為反覆。較近阻力料為100天平均線157.40及158.60，下一級看至160關口，其後阻力將留意160.80以至162水準。 預估波幅： 阻力 157.50 – 158.60 – 160.00 – 160.80 – 162.00 支持 155.00 – 154.20 – 152.70 – 150.00 本週要聞： 12 / 5 日本央行4月會議摘要：部分委員呼籲儘快加息 日本3月家庭支出同比下降2.9% 關注焦點： 周二 日本3月領先指標 (13：00) 周五 日本4月PPI (07：50) GBP 英鎊–英鎊高位區間盤整待變 英鎊兌美元在近月處於高位區間整固，向上明顯受制於1.3650水準，倘若本周匯價終可作出突破，則見英鎊有機會擺脫近月的橫行走勢，並展開新一輪上漲。上望阻力料為1.3720，若以近期盤整的量度幅度計算，延伸200點可至1.3850水準，進而指向1.39以至1.40關口。支持位回看25天平均線1.3530及1.3450，下一級看至1.3380及1.32水平。 預估波幅： 阻力 1.3610 – 1.3660 - 1.3720 – 1.3800 – 1.3870 支持 1.3530 - 1.3450* - 1.3380 - 1.3200 關注焦點： 周四 英國3月GDP (14：00) 英國第一季GDP (14：00) 英國3月貿易平衡 (14：00) 周五 英國CBI 5月工業訂單差值 (18：00) CHF 瑞郎–美元兌瑞郎窄幅回調 美元兌瑞郎3月底在0.8044觸高，而上一次頂部在1月15日的0.8042，至今匯價又再逐步迫近此區，這將視為短期重要阻力，故留意若後市未可闖過此區，則將再復走低。較近支持回看0.7760及0.7 0.7670；至於今年一直穩守著的0.76關口則仍是關鍵！ 阻力位留意100天平均線0.7850，250天平均線0.7950以至0.8000/0.8050水準。 預估波幅： 阻力 0.7850 - 0.7950 - 0.8000/50* 支持 0.7760 – 0.7670 - 0.7600** 關注焦點： 周二 瑞士4月生產者/進口物價指數 (14：30) AUD 澳元–澳元窄幅持穩，關注本周特朗普訪華 本周特朗普即將訪華，此次會晤可能有助於支撐風險偏好。儘管中美之間的關聯已不如過去緊密，但任何圍繞中美關係的情緒改善，理論上都對澳元構成利好。澳元兌美元過去兩周匯價大致於0.72水準遇阻，隨著上周三終於出現破位，若後市仍可持穩此區之上，料見澳元將會延伸新一浪升勢。若果以近月約100點的爭持幅度計算，首個目標可先看至0.73。預計之後進一步阻力為0.7380及0.75水準。支持位先會回看0.72，關鍵則為0.71水準，附近亦見25天平均線在0.7140，較大支持料為100天平均線0.6970及0.6800水平。 預估波幅： 阻力 0.7300 - 0.7380 – 0.7500 支持 0.7200 -0.7100 - 0.6970 – 0.6800 關注焦點： 周三 澳洲第一季薪資價格指數 (09：30) NZD 紐元–紐元受制0.60關口，短期陷爭持待變 紐元兌美元在上周三大幅揚升後，則保持在0.60關口下方，後市仍需進一步衝破此關口，才可望迎來紐元新一浪上揚。以4月29日低位0.5815作計算，預計潛在延伸幅度可達至135點，即為0.6085水準。其他阻力位預料為0.60，去年7月1日高位0.6122以至0.62水準。支持預估在0.5930及0.5870，下一級看至0.58及0.5740水準。 預估波幅： 阻力 0.6000* – 0.6085 – 0.6122 – 0.6200 支持 0.5930 - 0.5870 – 0.5800 – 0.5740 CAD 加元–中東局勢持續不穩，避險情緒支撐美元 美國總統特朗普對於當前中東談判進展愈發不滿，白宮內部正在更認真討論恢復軍事行動的可能性。與此同時，伊朗議會議長加利巴夫也表示，伊朗軍方已經做好應對未來任何襲擊的準備。當前市場最大的擔憂，依舊集中在霍爾木茲海峽運輸風險以及中東原油出口可能進一步受限。 由於中東地緣風險持續升溫，全球市場避險情緒回升，美元兌加元繼續走高，衝擊1.37關口。美元受避險資金推動獲得支撐，但國際油價同步上漲也對加元形成一定支撐，限制匯價進一步擴大漲幅。市場同時關注高油價可能重新推升加拿大通脹，並影響加拿大央行後續政策路徑。此前加拿大央行維持利率不變，並認為能源推動的通脹可能不會形成長期影響，但如果油價持續高企，則可能迫使央行重新考慮政策立場。 技術圖表見，RSI及隨機指數自超賣區域重新回升，50天平均線1.3730將為當前重要阻力，若然可跨過此區，料可更為鞏固美元兌加元的回升態勢。其後阻力位會回看1.3790及1.39水準，關鍵仍會是1.3950/1.40水準。較近支持先留意1.3640及1.3550，關鍵支撐指向1.35及1.3380，下一級看至1.33。 預估波幅： 阻力 1.3730* - 1.3790 - 1.3900 - 1.3950/1.4000 支持 1.3640 - 1.3550 – 1.3500 – 1.3380 – 1.3300 關注焦點： 周五 加拿大3月製造業銷售 (20：30) CL 紐約期油–美伊局勢反覆無常，油價走勢續呈動蕩 由於美國與伊朗談判遲遲未能取得實質進展，加之霍爾木茲海峽運輸恢復依然無望，國際油價再度上漲。美國總統特朗普週一表示，美伊之間目前維持的停火狀態“完全是在靠生命維持系統支撐”，引發市場對局勢進一步惡化的擔憂。特朗普當天與國家安全團隊討論了中東局勢下一階段行動，包括可能恢復部分軍事行動的選項。市場普遍認為，這意味著短期內地區局勢難以快速緩和。與此同時，特朗普還提及可能重新推動所謂“自由計畫”，市場將其解讀為美國方面對伊朗短期內恢復霍爾木茲海峽正常通航並不樂觀。 由於市場對於美伊談判結果仍存不確定性，短期油價可能繼續維持高位震盪調整格局。技術圖表所見，RSI在中位區間稍作回升，或見油價可暫為持穩。向上阻力預估在99.20及100.30美元，下一級阻力看至102.70及105.50美元。下方則以80-84美元為重要支撐據點。即市較近支持料為95.00及92.60，下一級看至89.80及88.60美元。 預估波幅： 阻力 99.20 – 100.30 - 102.70 - 105.50 支持 95.00 – 92.60 – 89.80 – 88.60 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)