MARKET WATCH 11月3日 星期二

關注焦點：
11月1日 (星期日)
美國冬令時間開始

11月3日 (星期二)
美國中期選舉

美國9月工廠訂單月率 (23：00)
美國JOLTS 9月職位空缺數據 (23：00)

11月4日 (星期三)
中國RatingDog 10月服務業PMI (09：45)
美國ADP 10月就業人數變化 (21：15)
美國9月貿易平衡 (21：30)
美國10月服務業‧綜合PMI (22：45)
美國ISM 10月非製造業PMI (23：00)

11月5日 (星期四)
美國Challenger10月企業計劃裁員崗位 (18：30)
英倫銀行議息決議 (20：00)
一周首次申領失業金人數 (21：30)
美國第三季非農單位勞動力成本 (21：30)

11月6日 (星期五)
11月 CME外匯期權最後交易日
美國10月非農就業報告 (21：30)
密歇根大學11月消費者信心指數 (23：00)


重要經濟數據：
11月3日 (星期二)
美國中期選舉

15：30 瑞士10月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+1.3%‧前值+1.0%
15：30 瑞士10月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.0%‧前值+0.0%
23：00 美國IBD/TIPP 11月經濟樂觀指數‧預測46.2‧前值46.8
23：00 美國9月工廠訂單月率‧預測+1.2%‧前值+0.1%
23：00 美國JOLTS 9月職位空缺數據‧預測713萬‧前值707.9萬

11月4日 (星期三)
05：45 紐西蘭第三季就業人數變化‧預測+0.4%‧前值+0.5%
05：45 紐西蘭第三季勞動參與率‧前值70.7%
05：45 紐西蘭第三季勞動成本指數季率‧預測+0.5%‧前值+0.7%
05：45 紐西蘭第三季勞動成本指數年率‧前值+2.1%
05：45 紐西蘭第三季失業率‧預測5.5%‧前值5.6%
06：00 澳洲AiG 9月行業指數‧前值-24.2
06：00 澳洲10月服務業採購經理指數(PMI)‧預測47.8‧前值47.8
06：00 澳洲10月綜合採購經理指數(PMI)‧預測47.7‧前值47.7
09：45 中國RatingDog 10月服務業PMI‧前值51.6
16：45 意大利10月服務業 PMI‧前值51.7
16：50 法國10月服務業PMI‧預測48.4‧前值48.4
16：50 法國10月綜合PMI‧預測48.4‧前值48.4
16：55 德國10月服務業PMI‧預測51.7‧前值51.7
16：55 德國10月綜合PMI‧預測52.8‧前值52.8
17：00 歐元區10月服務業PMI‧預測51.7‧前值51.7
17：00 歐元區10月綜合PMI‧預測51.9‧前值51.9
17：30 英國10月服務業PMI‧預測53.1‧前值53.1
17：30 英國10月綜合PMI‧預測53.1‧前值53.1
18：00 歐元區10月核心消費者物價調和指數(HICP)年率初值‧預測+2.5%‧前值+2.5%
18：00 歐元區10月核心消費者物價調和指數(HICP)月率初值‧前值+0.2%
18：00 歐元區10月HICP年率初值‧預測+3.9%‧前值+3.8%
18：00 歐元區10月HICP月率初值‧前值+0.6%	
21：15 美國ADP 10月就業人數變化‧預測+65,000‧前值+90,000
21：30 加拿大9月出口‧前值779.1億
21：30 加拿大9月進口‧前值737.1億
21：30 加拿大9月貿易平衡‧預測順差61億‧前值順差42億
21：30 美國9月貿易平衡‧預測逆差1076億‧前值逆差1056億
21：30 美國9月商品貿易平衡‧前值逆差134.9億
22：45 美國10月服務業PMI‧預測57.9‧前值57.9
22：45 美國10月綜合PMI‧預測57.6‧前值57.6
23：00 美國ISM 10月非製造業PMI‧預測54.8‧前值54.9
23：00 美國ISM 10月非製造業價格支付指數‧前值74
23：00 美國ISM 10月非製造業就業指數‧前值50.1
23：00 美國ISM10月非製造業新訂單指數‧前值59.8
	

新聞簡要：
2 / 11
美國戰略石油儲備原油庫存降至1982年以來最低
伊總統：伊朗最高領袖已賦予政府在談判領域一定的權力

中國RatingDog 10月製造業PMI報52.0
美國10月製造業PMI報54.9
美國ISM 10月製造業PMI報55.5
美國ISM 10月製造業產出指數報59.0
美國ISM 10月製造業物價支付指數報75.2
美國ISM 10月製造業就業指數報52.4
美國ISM 10月製造業新訂單指數報55.5
美國9月營建支出月率-1.9%

3 / 11
澳洲央行加息25個基點至4.85%，創18年來最高


XAU 倫敦黃金–美伊談判再現曙光，油價重挫，黃金大舉反撲
關注美國中期選舉

美國供應管理協會(ISM)周一公佈數據顯示，10月製造業採購經理人指數從9月的54.5升至上月的55.5，投入價格仍處於高位，這表明美國經濟仍有一定韌性，美聯儲加息的壓力並未完全消散。

今日市場焦點在美國中期選舉，以評估其對財政政策、地緣政治和整體市場情緒的影響。民調顯示，民主黨有望贏得衆議院多數席位，但參議院歸屬仍存在不確定性。即便民主黨掌控國會，總統依然握有否決權。特朗普在接受《紐約郵報》採訪時表示，如果民主黨在週二的中期選舉中贏得多數席位，他可能不得不成爲“否決先生”(Mr. Veto)。

倫敦黃金周一反彈近百美元，高位觸及3970，上周五金價重挫逾140美元，曾一度低見3870，為2025年10月以來最低水準，尾盤報3876。科技股和AI相關股票上週五遭拋售波及其他市場，估計因追加保證金通知促使投資者賣出黃金等避險資產。本周一油價大幅回落，緩解通脹擔憂為金價提供支撐。油價日內急挫逾7%，油價大跌的導火索，是伊朗與卡塔爾官員連續第三天舉行會談，旨在結束美國與以色列對伊朗的戰爭。伊朗總統佩澤希齊揚表示，最高領袖穆傑塔巴·哈梅內伊已授予政府進行和平談判的“某些許可權”，並稱德黑蘭“將努力通過對話解決問題”。美國總統特朗普也表態稱，伊朗希望達成協議以結束戰爭，這樣的協定“有可能達成”。

油價趨弱促使通脹預期降溫，減輕了美聯儲激進加息的壓力。目前市場仍預計美聯儲12月加息，CME FedWatch Tool 顯示交易員認為12月加息概率約為73%、低於一周前的80%，美元周一小幅回跌亦也給金價帶來一些助力。

周一本文已提及，在上周首次觸及100周均線，預料可能帶來小幅反彈，結果金價升上最高3970美元，當前預料上方阻力分別為9天均線4010美元及25天均線4095美元，若未能突破，走勢仍以小彈大跌格局。估計須重新突破4099美元，並站穩4111美元以上，才有望進入整固，逐步扭轉弱勢。另一邊廂，倘若金價本周失守3869美元，金價或會下試以今年4月及8月高位推算的一倍調整目標3747美元，再跌破則看3456美元。按上周反彈幅度推算，下方首個支持為3847美元，其後看3777美元，以及1.618倍調整目標3708美元。

短線阻力位留意3963及3987美元，下一級阻力預料在4001及4018。支持位參考3938及3923美元，較大支持料為3907以至3883美元。
	
倫敦黃金11月3日：
預測早段波幅：3938 – 3963
阻力 3987 – 4001 – 4018
支持 3923 – 3907 – 3883

SPDR Gold Trust黃金持有量：
10月26日–1,040.80噸
10月27日–1,041.65噸
10月28日–1,043.36噸
10月29日–1,041.08噸
10月30日–1,041.65噸
11月2日–1,040.51噸

11月2日上午定盤價：3896.85
11月2日下午定盤價：3955.25


XAG倫敦白銀–白銀呈超賣反彈

倫敦白銀周一亦見顯著反彈，升見51.24美元，上周五曾低見48.86美元。銀價已跌破100周均線，目前處於53.34美元，短線會先視為重要的反制阻力。須站穩52.9及54.3美元，才有望扭轉近期弱勢。另外，按5月及8月高位推算調整浪，下方目標為46.8及44美元。白銀近期呈現反覆整固後下跌的規律。目前銀價處於下降通道的支持區，須留意45.4及42.8美元；上方中軸位於51.4美元，9天均線則在52.5美元。本周反彈阻力看54.1及57.3美元，分別對應0.236及0.382計算波幅；若跌破通道下沿，跌勢可延伸至47.1美元。

短線預計上方阻力位於50.4及51.0，進一步觀測51.7及52.4美元。向下支持留意49.7及49.1，下一級估計在48.4以至47.7美元。

倫敦白銀11月3日：
預測早段波幅：49.7 – 50.4
阻力 51 – 51.7 – 52.4
支持 49.1 – 48.4 – 47.7
	
iShares Silver Trust白銀持有量：
10月26日–15,499.73噸
10月27日–15,499.73噸
10月28日–15,541.85噸
10月29日–15,541.85噸
10月30日–15,645.73噸
11月2日–15,759.44噸


EUR 歐元–歐元1.11築起雙底初型，期呈回穩傾向

美國供應管理協會表示製造業PMI從9月的54.5升至上月的55.5，投入價格仍處於高位；本周市場還將迎來大量勞動力市場資料，並在週五迎來備受關注的美國10月非農就業報告。

今日市場焦點在美國中期選舉，以評估選舉對財政政策、地緣政治和整體市場情緒的潛在影響。美國選民週二將前往投票站，決定民主黨能否從總統特朗普所屬的共和黨手中奪取國會控制權，經濟和高物價是選民關注的主要議題。外界普遍預測民主黨將贏得眾議院，但要奪取參議院控制權可能困難較大。

美元指數週一下跌，歐元兌美元走穩。周一公佈歐元區製造業PMI顯示10月該地區製造業活動增長仍較穩健，但隨新訂單增速放緩以及能源和供應鏈中斷導致成本上升並擠壓利潤率，增長勢頭有所放緩。

歐元兌美元上週五一度跌見5月以來最低1.1104，但其後重新走高，周五尾盤見於1.1166。鑑於匯價在上周四一度稍微穿破10月14日低位1.1112，但其後已見快速回升，可望短期走勢應可稍作喘穩，並且亦形成了一組小型雙底。阻力回看25天平均線1.1230，下一級看1.1280，後市若然破位可望歐元再為企穩；以黃金比率計算，38.2%的反彈水準在1.1370，擴展至50%及61.8%則會看至1.1435及1.1500關口。而50天平均線位於1.1370水準亦值得留意。1.1100位置仍將備受關注，下方較大支撐將可看至1.1060及1.10關口，再而關鍵則指向1.08以至1.0730水準。

預估波幅：
阻力 1.1230 - 1.1270* – 1.1370 – 1.1420 – 1.1500**
支持 1.1100 - 1.1060 – 1.1000* - 1.0800 – 1.0730								

新聞簡要
2 / 11
德國9月實際零售銷售年率-2.3%，月率-2.0%
意大利10月製造業PMI報49.4
法國10月製造業PMI報49.5
德國10月製造業PMI報54.2
歐元區10月製造業PMI報52.7

關注焦點：
周三
歐元區10月服務業‧綜合PMI (17：00)
歐元區10月HICP (18：00)

周四
德國9月工廠訂單 (15：00)
歐元區9月PPI (18：00)

周五
德國9月工業產出 (15：00)
歐元區9月零售銷售 (18：00)


JPY 日圓–加息預期支撐日圓，持續爭持待變走勢

美元兌日圓10月份大致在156至158區間內震盪，雖然10月23日匯價跌見至一個多月最低水準156.07，但到上周走勢再為趨穩，周五尾盤見於157.50水準附近。技術圖表可見，中短期平均線正處集結橫行，RSI及隨機指數於中性區間徘徊，反映美元兌日圓短線仍陷爭持局面，支持預料在156水準，關鍵指向155關口以至154.20水準，之後參考9月8日低位152.89。至於阻力預料為25天平均線157.90，較大阻力料為159以至160關口，續後參考161及164水準。

預估波幅：
阻力 157.90 - 159.00* – 160.00* - 161.00 – 164.00**
支持 156.00 – 155.00 - 154.20 – 152.89*								

本週要聞：
3 / 11
日本10月製造業PMI報53.3

關注焦點：
周四
日本Jibun銀行10月服務業PMI(08：30)

周五
日本9月家庭支出 (07：30)


GBP 英鎊–英鎊延續持穩走勢，關注周四英國議息

英鎊兌美元來到本周初仍持上漲走勢，周一攻上1.3447，為9月16日以來最高水準。最新公佈製造業PMI數據顯示英國製造商在第四季度伊始錄得兩年多來最強勁的產出增長，不過成本快速上升可能令英倫銀行感到擔憂，這進一步支持英倫銀行即將於本周加息的預期。倘若央行屆時釋放偏鷹信號，或可望英鎊存在進一步上升空間。

英鎊兌美元整體於過去幾個月上落於1.31至1.37區間。匯價上周早段守住25天平均線，其後穩步回升，再復挑戰1.34關口，此區亦是250天平均線目前所在，故留意若果短期終可闖過，估計英鎊可伸展又一波漲勢。較大阻力預估在意1.35以至1.3530，下一級參考8月高位1.3675。然而，亦要留意若匯價短期仍未可作上破，則有機會要先出現一段調整。較近支撐預料為25天平均線目前位置1.3280，下一關鍵在6月低位1.3139，進一步看至1.30關口。

預估波幅：
阻力 1.3410* – 1.3500 - 1.3530 – 1.3675
支持 1.3280 - 1.3139* - 1.3000*								

本週要聞：
2 / 11
英國10月製造業PMI

關注焦點：
周三
英國10月服務業‧綜合PMI (17：30)

周四
英倫銀行議息決議 (20：00)


CHF 瑞郎–瑞郎短線爭持上落

美元兌瑞郎走勢，當前阻力看至0.84，於10月14日高位在0.8394，而上一次高位是10月1日的0.8381，均是未能上破0.84。較大阻預料在0.85關口，其後看至0.8580及0.8670。由於匯價已跌破近一個多月形成的上升趨向線以及25天平均線支撐，正示意著歷時接近兩個月的升勢或遭破壞，並大有機會延伸較大幅度調整，其後支撐可看至50天平均線0.82，前一周亦見匯價止步其上；及後看至100天平均線0.8150，下一級料為0.80及0.7950水準。

預估波幅：
阻力 0.8400** – 0.8500 – 0.8580 – 0.8670
支持 0.8200* - 0.8150 - 0.8000 - 0.7950

本週要聞：
2 / 11
瑞士9月實際零售銷售年率+1.6%
瑞士10月採購經理指數(PMI)報56.7


AUD 澳元–澳洲一如預期加息，澳元走勢爭持

澳洲央行加息25個基點至4.85%，創18年來最高

澳洲央行週二將基準利率上調25個基點至4.85%，符合市場預期，為18年來最高水準，也是今年以來第五次加息，延續發達經濟體中最激進的緊縮週期。由九名成員組成的利率決策委員會以6比3的投票結果通過此次加息；央行會後聲明稱，委員會將繼續採取其認為必要的措施，確保通脹可持續地回歸目標水準。央行預計未來一年通脹率將保持在 3% 以上，而且更高的通脹預期被市場內化的風險正在增加。

澳元兌美元在加息決定公佈後，小幅下跌至0.6970水準附近。向上關鍵在50天平均線0.7060水準，上周四已見碰及此指標，再而攀上此區可望顯現澳元初步回穩訊號，其後進一步阻力看至0.7170及0.7230。至於下方關鍵為0.69，亦要慎防若然下破此區，則估計澳元再復延續著承壓走勢，下個參考在6月30日低位0.6864，及3月30日低位0.6832，此兩區視為今年以來三頂型態的頸線位置，若然破位則需警剔或將延伸較大幅度的延伸下跌；之後支持預估可看至0.6760及0.6660水準。
	
預估波幅：
阻力 0.7000 - 0.7060 – 0.7100  – 0.7170 - 0.7230
支持 0.6900 – 0.6864* – 0.6832* - 0.6760 – 0.6660

本週要聞：
2 / 11
澳洲TD-MI 10月通脹年率+4.9%
澳洲TD-MI 10月通脹月率+0.5%

3 / 11
澳洲央行加息25個基點至4.85%，創18年來最高

關注焦點：
周三
澳洲AiG 9月行業指數 (06：00)
澳洲10月服務業‧綜合PMI (06：00)

周四
澳洲9月貿易平衡 (08：30)


NZD 紐元–紐元呈爭持偏軟態勢

紐元兌美元走勢，目前技術指標見明顯轉弱，RSI及隨機指數掉頭向下，5天平均線下破10天平均線，再配合匯價近期一直未能闖過0.57關口，令紐元短期前景黯淡。目前先要關注10月14日低位0.5564，亦即是本月上旬整固期間的低位，破位將響起第一個警號，再而若失守0.55這個半百關口，則估計紐元很大機會將開展新一波下跌，其後關鍵指向0.5470以至0.54水平。阻力回看0.5650及0.5710，其後阻力關鍵參考0.59及0.60關口。	

預估波幅：
阻力 0.5650 – 0.5710 – 0.5900 – 0.6000*
支持 0.5564* - 0.5500* – 0.5470 – 0.5400

關注焦點：
周三
紐西蘭第三季就業數據 (05：45)

周六
紐西蘭大選


CAD 加元–加元衝擊1.40關口，強勢料可延續

美元兌加元周一上揚，縱然美元承壓，但因油價回挫，則同時打擊加元表現；紐約期油周一重挫近7%。。作為對美國最大的原油出口國，加拿大貨幣與能源市場高度綁定。

美元兌加元走勢，匯價由9月8日低位1.3759到10月14日高位1.4299，緊接著則走出一段下跌行情至今。上周五早盤創一個多月低位至1.3941。若果以前期累積漲幅計算，61.8%的回調幅度會看至1.3950附近。鑑於匯價已跌破較為急徒的上升趨向線，再者，圖表見RSI及隨機指維持下行，預料美元兌加元短線傾向延續下跌行情；下一級參考1.39水平以至1.3750水平。至於向上阻力位預估為100天平均線1.4050及1.4130，其後看至1.42，較大阻力預料為1.43及1.4350水準。
	
預估波幅：
阻力 1.4050 - 1.4130 - 1.4200 - 1.4300 – 1.4350
支持 1.3950 – 1.3900 – 1.3750

本週要聞：
2 / 11
加拿大10月製造業PMI報49.6‧前值51.5

關注焦點：
周三
加拿大9月貿易平衡 (21：30)

周五
加拿大10月就業數據 (21：30)
加拿大10月PMI (23：00)


CL 紐約期油–美伊談判再現曙光，油價掉頭回挫

周一伊朗方面表示，旨在結束持續八個月衝突的美伊磋商仍在持續推進，經過多輪斡旋談判，雙方已經形成修訂方案，但暫時沒有達成重大共識。伊朗外長阿拉格齊表示，經由調解方開展的溝通密度較高，伊方已經提出自身條件與方案，後續走向取決於美方的政策理性。美國方面，特朗普此前表態在美國中期選舉之前不會發起對伊朗的打擊行動，伊朗總統同樣釋放信號，傾向於依託對話方式化解分歧。倘若談判出現實質性突破，將會對原油價格形成顯著下行壓力。不過，只要衝突沒有落地終結，則難以確認油價已告轉勢下跌。

油價週一下跌，紐約油下跌6.5%，收報96.26美元；布倫特原油下跌7.26%，收報104.19美元，伊朗和卡達官員之間的會談令市場燃起結束美國和以色列對伊朗戰爭的希望，提升中東原油供應趨於穩定的預期。

紐約期油周一的挫跌，已下破近月以來一直守穩著的10天平均線，同時圖表亦見5天平均線剛下破10天平均線形成利淡交叉，估計短期仍見油價承壓調整。當前重要支持先看50天平均線94.80，之後看三個多月形成上升趨向線位置92.90，需留意此區失守，或將見油價調整壓力加劇。倘若以7月2日低位67.04至9月15日高位106.75的累計漲幅計算，38.2%的技術調整目標在91.60，擴展至50%及61.8%則分別為86.95及82.25美元。另外亦要留意10月6日低位86.86美元，此為9月至今形成的雙頂型態的頸線位置參考，同時亦接近於100天平均線86.75，後市再而下破此區將有機會見另一下跌浪的展開。至於阻力位將回看98及10天平均線100.20，較大阻力料為102.80及105美元。
	
預估波幅：
阻力 98.00 – 100.20 – 102.80 - 105.00*
支持 94.80 – 92.90* - 91.60 – 86.95 -  86.80* - 82.25

	
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(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)