MARKET WATCH 6月24日 星期三 關注焦點： 6月24日 (星期三) 美國5月新屋銷售 (22：00) 6月25日 (星期四) 7月 COMEX黃金期權最後交易日 7月 COMEX白銀期權最後交易日 一周初領失業金人數 (20：30) 美國5月PCE物價指數 (20：30) 美國5月耐用品訂單 (20：30) 芝加哥聯儲5月全國活動指數 (20：30) 美國第一季GDP (20：30) 6月26日 (星期五) 美國5月貿易平衡 (20：30) 密西根大學6月消費者信心指數 (22：00) 今日重要經濟數據： 16：00 瑞士ZEW 6月經濟預期指數‧前值-11.1 16：00 德國IFO 6月商業景氣指數‧預測85.6‧前值84.9 16：00 德國IFO 6月商業現況指數‧預測86.4‧前值86.1 16：00 德國IFO 6月商業預期指數‧預測85.0‧前值83.8 20：30 美國第一季經常帳‧預測赤字2175億‧前值赤字1907億 22：00 美國5月新屋銷售年化總數‧預測64萬戶‧前值62.2萬戶 22：00 美國5月新屋銷售月率‧前值-6.2% 新聞簡要： 22 / 6 特朗普稱伊朗將同意接受武器核查 美國暫時解除對伊朗石油制裁 伊朗議長：霍爾木茲海峽將按伊方制定的機制進行管理 英國首相施紀賢宣佈辭職 23 / 6 美國6月服務業PMI初值報51.3 美國6月製造業PMI初值報55.7 美國6月綜合PMI初值報52.2 XAU 倫敦黃金–黃金續為走低，探試4000關口 近期美元獲得明顯支撐，主要受益於美國經濟數據持續展現韌性。最新公佈的美國6月標普全球綜合採購經理人指數(PMI)初值升至52.2，高於5月的51.5，也優於市場預期，顯示美國整體商業活動繼續保持擴張態勢。分項資料顯示，美國製造業表現依然強勁。製造業PMI升至55.7，高於市場預估的54.8，表明工業生產活動保持較快增長。同時，服務業PMI升至51.3，較前值50.7進一步改善，也略高於市場預期。 倫敦黃金再呈走低，美聯儲新主席鷹派信號推高美元至一年高位，加息預期升溫；中東美伊和平談判進展令霍爾木茲海峽運輸恢復，油價下跌，削弱黃金地緣溢價。聯儲新任主席Kevin Warsh在上周政策會議中釋放出的強硬信號，成為市場重新定價的核心驅動力。芝商所FedWatch工具顯示，交易員對12月加息的預期概率已從會議前的61%飆升至約86%，7月加息概率也顯著提升至36.3%，9月概率更是達到70%。 週四晚美國將公佈的5月個人消費支出(PCE)物價指數，成為市場關注的焦點。這一美聯儲最青睞的通脹指標，預計核心PCE環比上漲0.3%、同比達3.4%，整體PCE同比可能攀升至4.1%。倘若PCE數據若超出預期，將進一步強化加息押注 金價周三早盤跌見4050美元，繼6月11日低見至4023美元後，又再度迫近4000關口，其時金價可守住此關後出現一小段反彈，6月17日高見4382美元，其後反覆回落至今。故此，需格外防範這段走勢或許只是一記小型後抽，其後又機會在破位下再而開展一波更深層的下跌。 當前金價在由地緣衝突初期歷史高位所構築的三角形形態內運行，該形態上軌阻力位於4361至4391美元一帶，下軌支持坐落於4053至4014美元區域。上週三金價雖曾短暫向上試探，但最終未能企穩於0.5倍回吐位4378美元及形態頸線4337美元上方，出現失敗的後抽，令短線技術面明顯偏向再度測試下方支持。上週提及橫行通道，目前上下方處於5217及4004美元。 採用近期雙頂結構進行測算0.236反彈阻力在4221美元，而0.5、0.618及0.786回撤支援依次為4079美元、4017美元及3927美元，一倍擴展目標則在3811美元。相對強弱指數顯示金價仍有下行動能未被消化。預計黃金短線下方支持在4057及4038，較大支撐料為4021及3968美元。上方阻力料為4093及4128，隨後預估為4147及4164美元。 倫敦黃金6月24日：   預測早段波幅：4057 – 4093 阻力 4128 – 4147 – 4164 支持 4038 – 4021 – 3968 SPDR Gold Trust黃金持有量： 6月15日–1,012.21噸 6月16日–1,012.21噸 6月17日–1,013.07噸 6月18日–1,020.49噸 6月19日–1,020.49噸 6月22日–1,022.20噸 6月23日–1,017.64噸 6月23日上午定盤價：4112.75 6月23日下午定盤價：4135.5 XAG倫敦白銀–白銀維持弱勢，下探關鍵支撐 倫敦白銀正處於明顯下降通道內部運行。MACD持續位於零軸下方，短線反彈動能不足。此前價格已連續跌破多條短期均線後，市場情緒偏向謹慎。歷史高位雙頂形態的頸線效應持續生效，其0.382反彈阻力位於74.4美元，而0.618回撤支持恰好對應60.8美元的三月低位，該處也是後市重要防線。 近期更小級別的雙頂結構則給出0.786倍目標約61.4美元，若調整幅度擴大至一倍，則將波及53.9美元區域；其間反彈阻力分別為67.4美元及71.5美元。50周均線支持目前位於63.5美元，本周若能守住，銀價有望暫時喘息；一旦有效跌破，下一級支持將退守至57.1美元。 而由歷史高位所引出的三角形形態顯示，銀價上周反復測試底部63.1美元邊緣，三角形上軌阻力遠在76.1美元，25天及50天均線則分別構成70.2美元及73.9美元的壓制。 短線支持位預估為61.1及59.7，其後預估在58.7以至56.8美元。阻力位預料在62.4及62.9美元，較大阻力料在63.4及64.8美元。 倫敦白銀6月24日： 預測早段波幅：61.1 – 62.4 阻力 62.9 – 63.4 – 64.8 支持 59.7 – 58.7 – 56.8 iShares Silver Trust白銀持有量： 6月15日–14,972.85噸 6月16日–14,972.85噸 6月17日–14,939.09噸 6月18日–14,939.09噸 6月19日–14,939.09噸 6月22日–15,023.49噸 6月23日–14,941.91噸 EUR 歐元–歐元跌破大型區間底部，或將延展大型跌浪 美國經濟增長優勢和利率預期依然佔據主導地位。隨著市場繼續關注美國通脹走勢以及未來貨幣政策變化，美元短期仍可能保持相對強勢。 歐元兌美元自上周呈顯著承壓，尤其在美聯儲議息會議後，歐元兌美元大幅走低，至周二跌見至1.1380水準下方。技術圖表可見，歐元剛已跌破3月低位1.1410及2025年8月低位1.1391，換言之，歷時接近一年區間底部亦會被打破，並有可能啟動更具破壞力的下滑，其後目標可先看1.12以至1.1060，下一級關注1.10關口以至1.0870。阻力位回看1.14及1.1480，下一級看至1.1530及1.1620，其後留意1.1660這位置為前期雙頂型態的頸線位置，若後市可重返此區之上，才可望歐元有著回穩傾向。 預估波幅： 阻力 1.1400 - 1.1480 - 1.1530 - 1.1620 - 1.1660* 支持 1.1200 – 1.1060 - 1.1000 – 1.0870 新聞簡要 22 / 6 歐元區6月消費者信心指數初值報-17.7 23 / 6 法國6月服務業PMI初值報47.4 法國6月製造業PMI初值報50.7 法國6月綜合PMI初值報47.6 德國6月服務業PMI初值報46.8 德國6月製造業PMI初值報50.0 德國6月綜合PMI初值報48.0 歐元區6月服務業PMI初值報48.9 歐元區6月製造業PMI初值報51.3 歐元區6月綜合PMI初值報49.5 關注焦點： 周三 德國IFO 6月商業景氣指數 (16：00) 周四 德國GFK 7月消費者信心指數 (14：00) JPY 日圓–美/日高踞161區間，警剔干預風險 日本央行上周會議中將政策利率上調至1995年以來最高水準；紀要顯示，一名理事會成員認為核心CPI已接近2%且金融環境寬鬆，為應對經濟形勢應繼續提高政策利率。紀要未提供下次加息的具體時間指引，但強化了年底前再度加息的預期。會後調查顯示，約90%的經濟學家預計12月前會再次加息，其中超過三分之一認為10月是可能的調整視窗。 美元兌日圓6月以來持續在159至161區間震盪，逼近日本財務省2024年底至2025年初防守的160干預關口。上周四美元兌日圓突破161，來到本周一更衝上161.92，為2024年7月以來最高水準。 技術圖表所見，平均線保持多頭排列，美元兌日圓整體仍維持偏強走向，然而相對強弱指標正處超買區域，顯示上行動能可能逐步放緩。支持將參考161及上升趨向線160.90，其後則會留意25天平均線160，若然此區亦為失守，則或見匯價有著開展調整的傾向，下一級看至50天平均線159.20及158，延伸支撐看至157.30水準。至於向上留意162，較大阻力估計為162.80以至164，隨後預估為165水平。 預估波幅： 阻力 162.00 – 162.80 – 164.00 - 165.00 支持 160.90 – 160.00 – 159.20 - 158.00 - 157.30 本週要聞： 23 / 6 日本財務大臣片山皋月：當前匯率的劇烈波動“令人擔憂” 日本6月服務業PMI初值報51.8 日本6月製造業PMI初值報54.9 關注焦點： 周四 日本4月領先指標 (13：00) 周五 日本東京6月CPI (07：30) GBP 英鎊–英鎊下探重要支撐，誘發新一輪弱勢 英鎊兌美元窄幅徘徊在1.32水準附近，周二晚美國公佈的PMI數據整體表現強勁，進一步鞏固市場對美國經濟韌性的預期，並支撐美元維持強勢。與此同時，英國政局不確定性有所緩解，亦為英鎊提供一定支撐。市場目前正關注美國貨幣政策預期以及英國新一輪政局變化。英國首相施紀賢宣佈辭職後，市場一度擔憂執政黨內部可能爆發長期權力爭奪。然而隨著貝安德迅速成為接任熱門人選，且獲得多位黨內重要人物支持，市場對於英國政權平穩過渡的預期明顯升溫。 英鎊兌美元走勢，較近阻力先看1.3280，而英鎊向上仍是繼續受制於25天平均線，目前位於1.3380。較大阻力預估為1.3550，而此前英鎊明顯受制於1.3650水準，這亦會視為重要阻力。支持位將會回看1.3160，3月31日曾低見至1.3159，上周五則低見至1.3162。其後支撐料會看至1.3070及1.30，下一級預料在1.28水準。 預估波幅： 阻力 1.3280 - 1.3380* - 1.3550 – 1.3650 – 1.3720 支持 1.3160* – 1.3070 – 1.3000* - 1.2800 本週要聞： 22 / 6 英國首相施紀賢宣佈辭職 23 / 6 英國6月服務業PMI初值報48.7 英國6月綜合PMI初值報49.4 英國6月製造業PMI初值報53.1 CHF 瑞郎–美元兌瑞郎踏上0.80關口，維持偏穩走勢 美元兌瑞郎3月底在0.8044觸高，而上一次頂部在1月15日的0.8042，本周匯價若仍可居於此區之上，將或見觸發又一波延伸升勢，較大阻力指向0.8150及100周平均線0.8280水準，關鍵直指0.85關口。較近支持回看0.80關口，下一級料為250天平均線0.7930及0.7870，較大支持預估在0.7760及0.7670水平。 預估波幅： 阻力 0.8150 – 0.8280 – 0.8500 支持 0.8000 - 0.7930 – 0.7870 - 0.7760 – 0.7670 關注焦點： 周三 瑞士ZEW 6月經濟預期指數 (16：00) AUD 澳元–風險偏好受制，澳元承壓下行 澳洲統計局週三公佈的數據顯示，5月CPI按年增長4.0%，低於市場預期的4.3%，亦低於上月的4.2%。剔除汽車燃油後，以截尾均值CPI衡量的核心通脹率5月升至3.6%，高於上月的3.4%。核心通脹率同樣遠高於央行設定的2%至3%年度目標。 澳洲5月消費者物價指數(CPI)通脹率低於市場預期，顯示物價壓力有所降溫，進一步支持澳洲央行維持利率不變的立場。然而，核心通脹率當月有所上升，且仍遠高於央行的年度目標，這一趨勢可能令央行在未來數月繼續保持鷹派態度。澳洲央行今年已累計加息75個點子，以應對2025年底以來物價壓力的再度升溫。但央行於6月初維持利率不變，表示目前準備靜觀其變，觀察近期加息措施的實際效果。 市場風險情緒仍見受制，中東局勢雖然較此前有所緩和，但仍未完全消除市場擔憂。美國總統特朗普表示，伊朗已經同意開放相關設施接受核查；然而伊朗外交部長阿巴斯·阿拉格齊隨後表示，雙方圍繞核問題的實質性談判實際上尚未正式啟動，顯示相關分歧依然存在。此外，伊朗首席談判代表強調，霍爾木茲海峽未來將繼續處於伊朗嚴格監管之下，不會恢復至衝突爆發前的狀態。由於霍爾木茲海峽是全球重要能源運輸通道，相關表態意味著能源市場仍可能面臨一定不確定性。與此同時，美國正在推動以色列與黎巴嫩展開新一輪談判。 澳元兌美元過去一周在0.70區間橫盤整固，而向上仍會先以0.72水準為參考，50天平均線亦要留意，自5月中旬以來匯價亦曾數度探試指標而再行回升，故目前位於0.7130的50天平均線仍具一定技術意義，下方支持看至0.69及250天平均線0.6780，之後關注0.67水準，為年初時間多日探試的重要底部。較近阻力回看0.6970及0.70，下一級阻力預料在100天平均線0.7090及50天平均線0.7130，其後參考0.72水準。 預估波幅： 阻力 0.6970 – 0.7000 - 0.7130 - 0.7200* 支持 0.7000* - 0.6970 - 0.6900 – 0.6800 本週要聞： 23 / 6 澳洲6月服務業PMI初值報49.9 澳洲6月綜合PMI初值報49.8 澳洲6月製造業PMI初值報51.2 24 / 6 澳洲5月核心CPI環比+0.4% 澳洲5月CPI同比+4.0% 澳洲5月CPI環比 -0.7% 澳洲5月截尾均值CPI同比+3.6% 關注焦點： 周四 澳洲5月就業數據 (09：30) NZD 紐元–紐元續呈雙頂下行壓力 紐元兌美元在五月份兩度未能衝破0.60的心理關口，踏入六月份以來則見匯價顯著走低，技術上正形成一組均稱的雙頂型態，頸線0.58水準破位後，或將迎來進一步的技術下行壓力；較大支撐預估在0.56以至0.5570水準，下一級關注0.5480/0.55。阻力則回看0.5720及0.58，其後將指向0.5940及0.60關口。 預估波幅： 阻力 0.5720 - 0.5800- 0.5940 – 0.6000* 支持 0.5600 - 0.5570 – 0.5480/0.5500 CAD 加元–美元/加元維持高歌猛漲 美元兌加元在去年11月6日觸高於1.4139，11月21日觸高至1.4130，經過這半年的回挫再反彈後，至今再而破位或見匯價將開展又一浪升勢，其後看至1.4240以至1.43，下一級看至1.4420以至1.46。短線支持位回看1.4140及1.4090，下一級看至1.40，而上升趨向線位於1.3970，視為支撐關鍵；續後留意25天平均線1.3950，雙雙跌破才見回調走勢確立。 預估波幅： 阻力 1.4240 – 1.4300 – 1.4420- 1.4600 支持 1.4140 – 1.4090 – 1.4000 – 1.3950/70 本週要聞： 22 / 6 加拿大5月核心CPI月率+0.2% 加拿大5月CPI年率+3.2%，月率+1.0% 加拿大5月央行核心CPI年率+2.2%，月率+0.6% CL 紐約期油–中東局勢緩和，油價探底下行 美國與伊朗之間的和平談判取得一定進展，黎巴嫩地區緊張局勢也較此前有所降溫。隨著多個地緣風險因素同步緩和，投資者對於中東地區原油供應中斷的擔憂明顯下降。此外，美國財政部宣佈向伊朗能源行業提供為期60天的臨時制裁豁免，允許部分原油、石油產品以及石化產品繼續生產、運輸和銷售。根據安排，該豁免措施將持續至8月下旬。市場普遍認為，這意味著未來數周全球原油供應有望增加，從而削弱此前因地緣局勢緊張而形成的供應溢價。 美國總統特朗普表示，伊朗已經同意接受未來長期且高標準的核查機制。然而伊朗官方媒體隨後援引外交部門消息稱，德黑蘭並未就新的核查安排作出額外承諾。雙方表態出現明顯分歧，使市場對於後續談判成果仍保持謹慎態度。 油價週三維持弱勢整理，接近3月初以來最低水準。霍爾木茲海峽通航狀況改善以及伊朗原油出口獲得臨時制裁豁免，緩解了市場對全球供應中斷的擔憂。不過，伊朗核問題談判仍存在分歧，地緣風險溢價尚未完全消退，限制了油價進一步下跌空間。市場正在評估供應恢復速度與需求前景之間的平衡關係，短期油價走勢仍偏向震盪下行。 技術圖表可見，油價整體均線系統呈現空頭排列，中期趨勢依然偏弱。而價格已經跌至72美元附近關鍵支撐區域，附近亦見250天平均線位於72.10美元，若後續有效跌破72美元支撐，油價有機會進一步下探70美元甚至68美元區域。支撐位料為70關口及69.20，下一級看至67.80。阻力位見於75及10天平均線77.50，其後預料78.20及80美元關口。 預估波幅： 阻力 75.00 – 77.50– 78.20 – 80.00 支持 72.00 – 70.00 – 69.20 – 67.80 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)