MARKET WATCH 6月18日 星期四 關注焦點： 6月18日 (星期四) 瑞士央行利率決議 (15：30) 英倫銀行利率決議 (19：00) 一周申領失業金人數 (20：30) 6月19日 (星期五) 香港、美國假期 今日重要經濟數據： 14：00 瑞士5月出口‧前值222.86億 14：00 瑞士5月進口‧前值191.88億 14：00 瑞士5月貿易平衡‧前值順差30.98億 14：00 英國截至4月三個月平均收入年率(不包括獎金)‧預測+3.2%‧前值+3.4% 14：00 英國截至4月三個月平均收入年率(包括紅利)‧預測+4%‧前值+4.1% 14：00 英國4月就業變化‧預測+8萬‧前值14.8萬 14：00 英國截至4月三個月ILO失業率‧預測5%‧前值5% 14：00 英國5月申領失業救濟人數‧前值+4.4% 14：00 英國5月失業金申請人數變化‧預測+2.58萬‧前值+2.65萬 15：30 瑞士央行利率決議：基準利率‧預測0.0%‧前值0.0% 16：00 歐元區4月季調後經常帳‧預測順差185億‧前值順差149億 16：00 歐元區4月未季調經常帳‧前值順差241億 19：00 英倫銀行利率決議：基準利率‧預測4.25%‧前值4.25% 19：00 英倫銀行利率決議：MPC投票(升息-不變-減息)‧預測2-7-0‧前值1-8-0 20：30 加拿大5月工業品價格指數月率‧預測+1.8%‧前值+2.0% 20：30 加拿大5月原材料價格指數月率‧預測+1.8%‧前值+2.6% 20：30 美國一周初領失業金人數‧預測22.5萬‧前值22.9萬 20：30 美國一周初領失業金人數四周均值‧前值21.9萬 20：30 美國續領失業金人數‧預測180萬‧前值179.5萬 20：30 美國費城聯儲6月製造業指數‧預測10‧前值-0.4 新聞簡要： 15 / 6 媒體稱美伊已經簽署了諒解備忘錄 美國紐約聯儲6月製造業指數報5.7 美國5月產能利用率報76.2% 美國5月工業生產月率+0.1% 美國NAHB 6月房價指數報35 16 / 6 中國5月城鎮固定資產投資年率 -4.1% 中國5月規模以上工業增加值年率+4.5% 中國5月社會消費品零售總額年率 -0.6% 17 / 6 美國5月零售銷售年率+6.9% 美國5月零售銷售月率+0.9% 美國5月核心零售銷售年率+0.8% 美國4月商業庫存月率+0.5% 美國5月未決房屋銷售年率+4.8%，+3.8% 伊朗總統簽署伊美諒解備忘錄 維持基準利率在3.5%-3.75%的目標區間不變 美聯儲新任主席沃什釋放強烈鷹派信號 點陣圖顯示九名官員預計今年加息，聲明大幅精簡並聚焦通脹。 XAU 倫敦黃金–美聯儲會議釋出鷹派訊息，美元衝高壓制黃金走勢 世界黃金協會本周發佈2026年全球央行黃金儲備調研報告，89%的受訪央行預計，未來12個月內全球央行將繼續增加黃金儲備。同時，計畫增持黃金央行的佔比創新高。報告提到，黃金近期已超越美債成為全球最大的官方儲備資產，同時各國央行的儲備配置規劃體現出對黃金的高度青睞。此外，83%的受訪央行認為，五年後黃金在各國總儲備中的佔比將進一步提升，這一比例也較去年的76%明顯提高。報告認為，綜合各項調研資料後可以得出結論，黃金在各央行儲備資產組合中的戰略地位持續提升。 倫敦黃金周三承壓下行，美聯儲維持利率於3.50%-3.75%不變，但明確釋放年內進一步加息的信號，推動美元和美債收益率走高；與此同時，美國與伊朗即將正式簽署和平協定框架，避險需求明顯降溫，促使黃金在高位獲利了結壓力下出現明顯回檔。這次美聯儲政策會議是沃什出任主席後的首次議息會議，雖然維持利率不變符合市場普遍預期，但會後聲明與點陣路徑明顯偏向鷹派，多位官員暗示隨著通脹風險仍未完全消退，年內進一步收緊政策的可能性正在上升。沃什強調，“價格穩定”將是美聯儲未來政策的核心目標。根據CME Fed Watch Tool，市場對12月加息的預期概率已升至約83%，高於決議前的61%。 技術走勢而言，可留意50周均線4264美元，過去三個交易日亦尚未能明確作出突破，若後市可破位，則有望續見喘穩。上方25周均線位於4704美元，為短期重要阻力，而4633美元及本月分界線4554美元則是上行過程中的關鍵關卡。此外，上周提及下降平行通道，已在上周四早上碰到並反彈。用2025年8月關鍵位置3311美元與5602美元的歷史高位調整50%為支持位變阻力位4457美元。用兩個開市價計算調整50%為阻力位置4379美元。如果用3月23日低位及4月中高位4891美元，再加上週四低位反彈0.382為阻力4359美元以及0.5為阻力4454美元。 預計倫敦黃金即市在4279至4339美元內爭持。下方支持參考4253及4228，較大支撐料為4178及41747美元。上方延伸阻力4391及4417，下一級預估為4443及4524美元。 倫敦黃金6月18日：   預測早段波幅：4279 – 4339 阻力 4391 – 4417 – 4443 – 4524 支持 4253 – 4228 – 4178 – 4147 SPDR Gold Trust黃金持有量： 6月8日–1,019.92噸 6月9日–1,016.50噸 6月10日–1,013.64噸 6月11日–1,013.64噸 6月12日–1,013.64噸 6月15日–1,012.21噸 6月16日–1,012.21噸 6月17日–1,013.07噸 6月17日上午定盤價：4331.85 6月17日下午定盤價：4341.85 XAG倫敦白銀–白銀呈整固持穩傾向 目前白銀走勢正形成三角形形態底部支持為63.1美元，上方阻力為78.4美元。當中0.786回調位61.7美元證實為有效支持，0.5回調位71.8美元則成為反彈阻力。若後市再次失守，下一級支持將指向54美元。中長線而言，上方25天均線73美元及25周均線78.3美元構成主要壓制。 白銀自4月中高位回調，再上5月中高位，其1倍為76.3阻力1.618為68.8美元，2.618倍為56.4美元。最後根據近期兩個低位計算反彈幅度0.382為72.4美元，若0.5為75.8美元。 圖表亦見rsi維持上行，macd指標正上破訊號線，4天平均線上破9天平均線形成黃金交叉，短期估計白銀可持穩發展。支持位預估為68.4及67.0，其後預估在65.8以至64.8美元。阻力位預料在70.3及71.8美元，下一級預料為73.3及74.8美元。 倫敦白銀6月18日： 預測早段波幅：68.4 – 70.3 阻力 71.8 – 73.3 – 74.8 支持 67 – 65.8 – 64.8 iShares Silver Trust白銀持有量： 6月8日–15,061.48噸 6月9日–15,034.75噸 6月10日–15,027.71噸 6月11日–15,003.80噸 6月12日–14,961.60噸 6月15日–14,972.85噸 6月16日–14,972.85噸 6月17日–14,939.09噸 EUR 歐元–加息預期驟然升溫，美元漲升 美聯儲新任主席沃什首秀釋放強烈鷹派信號：點陣圖顯示九名官員預計今年加息，聲明大幅精簡並聚焦通脹。美元顯著上揚，美元指數一度衝上100.57，市場正消化政策轉向預期。沃什（Kevin Warsh）首次以美聯儲主席身份主持政策會議，從大幅壓縮的政策聲明，到五個可能重塑央行架構的工作組，再到點陣圖驟然轉向加息，釋放出一系列強烈信號。會議實際結果比市場預想更為鷹派，超出多數投資者的預期。這一轉變不僅反映了美聯儲對通脹風險的高度警惕，也標誌著貨幣政策路徑的明顯調整。 最新發佈的經濟預測摘要顯示，有九名美聯儲官員預計今年至少還會加息一次，這一數字較三個月前的零人預測發生了戲劇性逆轉。當時，多數官員仍認為年內可能維持利率穩定甚至開啟降息週期。美聯儲官員們在聲明中強調，將以資料為導向，維持較高利率更長時間，以確保通脹率穩步回落到2%的長期目標。本次會後聲明較以往大幅簡化，聲明核心內容直指“聯邦公開市場委員會（FOMC）將實現價格穩定”，卻刻意省略了以往慣常提及的“支持勞動力市場最大化就業”等表述。這一措辭上的顯著取捨，明確傳遞出當前政策天平已向抑制通脹嚴重傾斜的強烈信號。 歐元兌美元周三挫跌至1.1477，技術圖表所見，匯價此前已失守上升趨向線支撐，亦可說是年內形成的三角型態底部位置，故大有機會將展開新一輪下跌。下個支撐位料為1.15，剛在上周勉力守住此關口，關鍵可參考3月低位1.1410及2025年8月低位1.1391，再而要小心若此區亦為失守，則歷時接近一年區間底部亦會被打破，並有可能啟動更具破壞力的下滑，其後目標可先看1.12以至1.10關口。阻力回看1.1620，其後留意1.1660這位置為前期雙頂型態的頸線位置，亦為50天平均線，若後市可重返此區之上，可望歐元有著回穩傾向。其後阻力料為下降趨向線1.1680。 預估波幅： 阻力 1.1620 - 1.1660* – 1.1680* - 1.1800 支持 1.1500 – 1.1390* – 1.1200 – 1.1000 新聞簡要 15 / 6 德國5月批發物價指數月率-0.6%，年率+5.9% 歐元區4月工業生產月率+0.1%，年率+0.3% 歐元區4月季調後貿易平衡報順差13億 歐元區4月未季調貿易平衡報逆差10億 17 / 6 歐元區5月核心HICP年率+2.6%，月率+0.3% 歐元區5月HICP年率+3.2%，月率+0.1% 關注焦點： 周五 德國5月PPI (14：00) JPY 日圓–美聯儲鷹派立場推高美元，日圓續呈弱勢 美聯儲在新主席沃什主持的首次政策會議上採取鷹派立場，美債收益率走高，對非美貨幣整體構成壓力。美元飆升反映了沃什更為鷹派的立場及九名投票成員預期年底前至少加息一次。 日圓近期持續承壓，繼續運行於160區間，市場人士正防範著潛在的干預風險，這令日圓跌幅受制。技術圖表所見，平均線保持多頭排列，美元兌日圓整體仍維持偏強走向，然而相對強弱指標已自超買區域出現回跌，顯示上行動能可能逐步放緩。此外，匯價多日僵持於160區間，出現調整的風險正為加劇。支持將參考25天平均線159.70，下一級看至158，延伸支撐看至157.30及156.40。至於向上留意160.80，下一級阻力預料在16130，較大阻力估計為162以至162.80，關鍵指向165水平。 預估波幅： 阻力 160.80 – 161.30 – 162.00 – 162.80 – 165.00 支持 159.70 – 158.00 - 157.30 – 156.40 – 155.00 本週要聞： 15 / 6 日本4月第三產業活動指數月率+1.3% 16 / 6 日本央行將政策利率上調25個基點至1.00%，為1995年以來最高水準 關注焦點： 周五 日本5月CPI (07：30) GBP 英鎊–英鎊承壓下行，受制25MA 英鎊兌美元走勢，英鎊向上仍是繼續受制於25天平均線，目前位於1.3410。較大阻力預估為1.3550，而此前英鎊明顯受制於1.3650水準，這亦會視為重要阻力，下一級料為1.3720水平。支持位將會回看1.33，下一級看至1.32及1.3150，關鍵指向1.30關口。 預估波幅： 阻力 1.3410* - 1.3550 – 1.3650 – 1.3720 支持 1.3300* – 1.3200 – 1.3150 – 1.3000* 本週要聞： 17 / 6 英國5月核心生產者輸出物價指數年率+2.3% 英國5月核心生產者輸出物價指數月率+0.8% 英國5月生產者輸出物價指數年率+4.0% 英國5月生產者輸出物價指數月率+0.5% 英國5月生產者輸入物價指數年率+8.7% 英國5月生產者輸入物價指數月率+0.2% 英國5月核心CPI年率+2.6% 英國5月CPI年率+2.8%，月率+0.2% 英國5月零售價格指數(RPI)年率+3.1%，月率+0.2% 關注焦點： 周四 英國就業數據 (14：00) 周五 英國GFK 6月消費者信心指數 (07：01) 英國5月零售銷售 (14：00) CHF 瑞郎–美元兌瑞郎衝擊0.80關口 美元兌瑞郎3月底在0.8044觸高，而上一次頂部在1月15日的0.8042，至今匯價又再逐步迫近此區。短線阻力見於0.80關口，留意若後市未可闖過此區，則將再復走低。較近支持回看250天平均線0.7930及0.7870，下一級料為0.7760及0.7670；至於今年一直穩守著的0.76關口則仍是關鍵！ 較大阻力指向0.8000/0.8050水準，下一級看至0.8150及0.8250水準。 預估波幅： 阻力 0.8000/50* - 0.8150 – 0.8250 支持 0.7930 – 0.7870 - 0.7760 – 0.7670 - 0.7600** 本週要聞： 瑞士5月生產者/進口物價指數月率-0.4%，年率-1.8% 關注焦點： 周四 瑞士5月貿易平衡 (14：00) 瑞士央行利率決議 (15：30) AUD 澳元–澳元0.70關口橫盤整固 美國聯邦公開市場委員會一致決定將聯邦基金利率維持在3.50%-3.75%區間不變。新任美聯儲主席沃什在上任後的首次會議上強調，將繼續推動通脹回歸目標水準。儘管維持利率不變符合市場預期，但決策層釋放出的政策信號偏向鷹派。多位官員暗示，隨著能源價格波動和通脹風險依然存在，年內進一步收緊貨幣政策的可能性正在上升。 澳元兌美元過去一周在0.70區間橫盤整固，而向上仍會先以0.72水準為參考，50天平均線亦要留意，自5月中旬以來匯價亦曾數度探試指標而再行回升，故目前位於0.7140的50天平均線仍具一定技術意義，下方支持看至0.70及0.6970，進一步指向0.69及0.68。較近阻力回看0.7120，下一級阻力預料為0.7280，之後進一步料為0.7380水準。 預估波幅： 阻力 0.7140 - 0.7200* - 0.7280 - 0.7380 支持 0.7000* - 0.6970 - 0.6900 – 0.6800 本週要聞： 16 / 6 澳洲維持利率不變，強調通脹仍高且前景不確定 NZD 紐元–紐元續呈雙頂下行壓力 紐西蘭第一季GDP環比增長0.8%，符合預期；同比增幅1.5%，高於市場預期的1.1%。第四季GDP環比增速上修至0.5%，初值為0.2%。製造業為主要拉動因素，16個行業中有9個實現增長。 自2024年8月以來，紐西蘭央行已累計降息325個基點，目前利率維持在2.25%。市場預計7月加息概率約80%。通脹率為3.1%，仍高於1%-3%目標區間。 紐元兌美元在月初未能上破0.60這個心理關口的情況下，開展回吐，形成一組均稱的雙頂型態，頸線在0.58水準附近，故要留意若後市明確下破此區，將見進一步的技術下行壓力較大支撐預估在0.5750及4月初低位0.5679，再而指向0.56水準。阻力則回看0.5840及0.59，其後將指向0.5940及0.60關口，下一級參考去年7月1日高位0.6122。 預估波幅： 阻力 0.5840- 0.5900 – 0.5940 - 0.6000* – 0.6122 支持 0.5800 - 0.5750 – 0.5679 – 0.5600 本週要聞： 18/ 6 紐西蘭一季GDP環比增長0.8% 關注焦點： 周五 紐西蘭5月貿易平衡 (06：45) CAD 加元–油價回挫打壓加元走勢 美元兌加元在去年11月6日觸高於1.4139，11月21日觸高至1.4130，經過這半年的回挫再反彈後，至今又復逼近此區，若然再而破位或見匯價將開展又一浪升勢，其後看至1.4240以至1.43，下一級看至1.4420以至1.46。短線支持位回看1.4020，RSI及隨機指數處於嚴重超買區域，示意著調整風險正在日益增加。而上升趨向線位於1.3920，視為支撐關鍵；續後留意25天平均線1.3870，雙雙跌破則見回調走勢確立。再而看至1.38及1.36水準。 預估波幅： 阻力 1.4140 – 1.4240 – 1.4300 – 1.4420- 1.4600 支持 1.4020 - 1.3920* - 1.3870* – 1.3800- 1.3600 本週要聞： 15 / 6 加拿大5月新屋開工報26.14萬戶 加拿大4月批發銷售月率+0.6% 加拿大4月製造業銷售月率+4.2% 17 / 6 加拿大5月新屋價格指數年率-2.4%，月率-0.3% 關注焦點： 周四 加拿大9月工業品物價指數 (20：30) 加拿大9月原材料價格指數 (20：30) 周五 加拿大4月零售銷售 (20：30) CL 紐約期油–中東局勢緩和，油價受挫回落 紐約期油連續五天走跌；美國與伊朗簽署和平協定框架備忘錄，有望快將霍爾木茲海峽，市場對原油供應中斷的擔憂進一步降溫。同時，美聯儲維持利率不變並釋放潛在加息信號，疊加國際能源署預計未來幾年全球原油供應增速將明顯超過需求增長，令油市中長期前景承壓。而短期來看，油價或維持震盪整理。 自上周四高位93.64美元，到本周三低位74.09美元，五個交易日紐約期油已錄得19.55美元的跌幅；並令RSI跌見至超賣區域，價格更已迫近目前位於72元的250平均線，故需提防在接近此區域會見有一定的支撐力道。較大支撐料為70關口及69.20。即市支撐預估在74美元。阻力位見於75.80及50個月平均線77.10，其後預料在78及79.20美元。 預估波幅： 阻力 75.80 – 77.10 – 78.00– 79.20 支持 74.00 –72.00 – 70.00 – 69.20 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)