MARKET WATCH 7月29日 星期二 關注焦點： 中國國務院副總理何立峰赴瑞典與美國官員舉行經濟和貿易磋商(7月27日至30日) 周二 (7月29日) 美國6月商品貿易收支 (20：30) 周三 (7月30日) 美國7月ADP民間就業崗位 (20：15) 美國第二季GDP初值 (20：30) 加拿大央行利率決議 (21：45) 美聯儲利率決議 (深夜02：00) 周四 (7月31日) 中國7月官方PMI (09：30) 日本央行利率決議 (約11：00) 美國7月Challenger企業計劃裁員崗位 (19：30) 美國6月PCE物價指數 (20：30) 美國一周初領失業金人數 (20：30) 7月芝加哥採購經理指數 (21：45) 周五 (8月1日) 特朗普關稅最後期限 中國7月財新製造業PMI (09：45) 美國7月就業數據 (20：30) 美國7月製造業PMI (21：45) 美國7月ISM製造業指數 (22：00) 美國7月密西根大學消費者信心指數 (22：00) 今日重要經濟數據： 16：30 英國6月消費者信貸‧預測增加12.00億‧前值增加8.59億 16：30 英國6月抵押貸款批準件數‧預測63,000‧前值63,032 16：30 英國6月M4貨供額月率‧前值+0.2% 20：30 美國6月商品貿易收支初值‧預測逆差982.0億‧前值逆差964.2億 20：30 美國6月批發庫存初值‧前值-0.3% 21：00 美國5月聯邦住房金融局FHFA房價月率‧前值:-0.4% 21：00 美國5月FHFA房價年率‧前值+3.0% 21：00 美國5月FHFA房價指數‧前值434.9 21：00 美國5月Case Shiller 20個大都會地區經季調房價指數月率‧預測-0.2%‧前值-0.3% 21：00 美國5月Case Shiller 20個大都會地區未經季調房價指數月率‧前值+0.8% 21：00 美國5月Case Shiller 20個大都會地區未經季調房價指數年率‧預測+3.0%‧前值+3.4% 22：00 美國7月消費者信心指數‧預測95.0‧前值93.0 22：00 美國6月JOLTS職位空缺‧預測750.0萬‧前值776.9萬 新聞簡要： 28 / 7 歐美達成貿易協議，美國對大多數歐盟商品徵收 15%的進口關稅 XAU 倫敦黃金–歐美協議引發美元全面上漲，黃金承壓 倫敦黃金周一跌至近三周低位3301美元，美歐貿易協定提振美元和風險情緒，美元兌主要貨幣均見普遍走升，美元指數升至逾一周最高。美國與歐盟周日達成一項框架貿易協議，對歐盟大多數商品徵收15%的進口關稅，僅為威脅稅率的一半，從而避免了這兩個盟友之間爆發更大規模的貿易戰。此外，美國和中國官員在斯德哥爾摩恢復關稅會談，旨在將貿易休戰期再延長 90 天。不過，一位美國貿易代表表示，預計與中國的會談不會取得重大突破，並指出會談將關注監督和履行現有承諾。 美聯儲將於周三結束為期兩天的會議，預計將維持指標利率區間在 4.25%-4.50%不變。市場繼續預期9月可能降息。 倫敦黃金走勢，接連的貿易協議達成的消息，自上周起一直打壓金價回調，來到本周一更已下探著3300關口，上周三還是高見著3438美元。25天平均線目前位置，同時亦為年內形成的上升趨向線位置，由於近月金價已連番緊貼著這上升趨向線而緩步走高，故若當前初步失守此技術支撐，則恐防會引發較顯著回吐。先可留意3300能否守住，其後支持看至3292及3284，進一步料為3275及100天平均線3259美元。阻力位回看3319及3326，下一級參考3336及3349美元。 倫敦黃金7月29日   預測早段波幅：3305 – 3320 阻力 3326 – 3336 – 3349/3362 支持 3292 – 3284 – 3275/3264 SPDR Gold Trust黃金持有量： 7月14日–947.64噸 7月15日–947.64噸 7月16日–950.79噸 7月17日–948.50噸 7月18日–943.63噸 7月21日–947.06噸 7月22日–954.80噸 7月23日–954.80噸 7月24日–957.09噸 7月25日–957.09噸 7月28日–956.23噸 7月28日上午定盤價：3338.2 7月28日下午定盤價：3305.25 XAG倫敦白銀–貿易形勢有利需求面，限制白銀跌勢 倫敦白銀方面，相比起金價的穩步回跌，銀價顯得較為平穩，經歷上周五的挫跌後，面對美元強勢，銀價在周一仍可企穩，暫且保住38關口。然而，技術圖表見RSI及隨機指數仍為走低，加上MACD指標剛告下破訊號線，估計銀價仍有著下試風險。短線支持預估在37.95。而一個甚為重要的支撐料為37.50美元，為25天平均線，亦為上升趨向線位置，若然後市失守，或會迎來較大幅度的回調走勢。延伸幅度可看至37.30及37.10美元。較近阻力則先看至38.35及38.55美元，再以指向38.75及39.20美元。 倫敦白銀7月29日 預測早段波幅：38.00– 38.25 阻力 38.40 – 38.60 – 39.00 支持 37.90 – 37.65 – 37.25 iShares Silver Trust白銀持有量： 7月14日–14,966.24噸 7月15日–14,856.02噸 7月16日–14,819.29噸 7月17日–14,694.95噸 7月18日–14,658.21噸 7月21日–15,005.79噸 7月22日–15,158.37噸 7月23日–15,207.82噸 7月24日–15,207.82噸 7月25日–15,230.43噸 7月28日–15,159.79噸 EUR 歐元–歐美協議仍被視為不利歐洲經濟，歐元掉頭回挫 美元周一顯著上漲，受到美國和歐盟達成貿易協議所提振，貿易緊張局勢的緩解一定程度視為有利於美元整體走勢。美國總統特朗普和歐盟執委會主席馮德萊恩周日達成了一項框架貿易協議，規定對歐盟商品徵收15%的進口關稅，比特朗普威脅從8月1日起徵收的稅率低一半。上周，美國與日本達成了協議。中美兩國高級經濟官員周一在斯德哥爾摩重啟會談，旨在將休戰期延長三個月，避免大幅提高關稅。隨著對懲罰性關稅帶來的經濟影響的擔憂減弱，投資者的注意力正轉向本周的美國和日本的央行議息會議，預計美聯儲和日本央行都將維持利率不變，但會後聲明料受到密切關注，以判斷下一步行動的時機。 歐元兌美元曾因為逹成貿易協議而一度企穩，但其後隨著美元上漲，歐元也告大幅下滑，由最高1.1772到最低下破1.16關口。技術圖表所見， RSI及隨機指數續告下行，10天平均線亦下破25天平均線，在中短期走勢仍見進一步下跌風險。支持先看1.1550；黃金比率計算，50%及61.8%的調整幅度在1.1445及1.1355。當前阻力先會看1.1660及1.1770，關鍵料為1.1830，亦即接近於本月初觸及的高位。 預估波幅： 阻力 1.1660 – 1.1770 - 1.1830 支持 1.1550 – 1.1445 – 1.1355 新聞簡要 28 / 7 歐美達成貿易協議，美國對大多數歐盟商品徵收 15%的進口關稅 關注焦點： 周三： 德國6月零售銷售(14：00) 德國第二季GDP初值 (16：00) 歐元區7月企業景氣指數 (17：00) 周四 德國6月進口物價 (14：00) 法國7月HICP、6月PPI (14：45) 德國7月失業人口 (15：55) 歐元區6月失業率 (17：00) 德國7月CPI、HICP初值 (20：00) 周五 歐元區7月製造業PMI 歐元區7月HICP初值 (17：00) JPY 日圓–歐美協議降低市場不確定性， 美元揚升 美國和歐盟周日達成貿易協議後，投資者對全球經濟前景表現出更多樂觀情緒。這兩個佔全球貿易近三分之一的經濟體於周日宣佈的協議，將使美國對大多數歐盟商品徵收 15%的進口關稅，僅為威脅將要徵收稅率的一半，但遠高於歐洲人的期望。歐盟還承諾在特朗普任期內進行7,500億美元的戰略採購，涵蓋石油、天然氣、核能和芯片，其中包括高達6,000億美元的美國軍事裝備。美聯儲本周還將召開會議。在周三結束為期兩天的會議時，人們普遍預計美聯儲將把指標隔夜利率維持在 4.25%-4.50% 的區間內。 美元兌日圓走勢，技術圖表所見，匯價月中多日在149關口附近遇阻，上周終出現較顯著回吐，周一跌向至147關口，周四早盤更一度跌破146關口，只是周五又回返至147區間。由於匯價已初步失守了上行趨向線，短期可能仍見有延伸跌幅。以本月的累計漲幅計算，50%的調整幅度在145.90，擴展至61.8%會在145.10水平。較大支撐參考月初低位142.66，下一級預料為141.40及140關口。較近阻力回看250天平均線148.80及149.20，隨後關注150關口以至151.80。 預估波幅： 阻力148.80 – 149.20 - 150.00 – 151.80 支持 145.90 – 145.10 – 142.66 – 141.40 – 140.00 關注焦點： 周四 日本6月工業生産初值、零售銷售 (07：50) 日本央行利率決議 (約11：00) 周五 日本6月失業率 (07：30) GBP 英鎊–英鎊技術面回弱，料見跌勢延伸 英鎊兌美元周一下跌，觸及一周低位，投資者猜測美國的貿易協議總體上將提振美元。上周末因英國零售銷售和企業活動數據，英鎊已然承壓。本周英國經濟數據不多。英國央行將於下周召開會議，市場幾乎完全預期英國央行將降息 25 個基點。 英鎊兌美元走勢，技術圖表所見，匯價尚見受制的50天平均線，上周一度回破，目前50天平均線位於1.3530，需要見英鎊可回返此區之上，才可望本月的跌勢有緩止的跡象。較大阻力看至1.3650，下一級看至1.3790以至1.3840，關鍵指向1.40關口。至於當前下延支持位先回看1.3360及100天平均線1.3320，再而則是5月低位1.3137以至1.30關口。 預估波幅： 阻力 1.3530 - 1.3650 - 1.3790 - 1.3840 – 1.4000 支持 1.3360 – 1.3310 – 1.3137 – 1.3000 本週要聞： 28 /7 英國CBI 7月衡量零售銷售與去年同期相比情況的月度差值為負34 關注焦點： 周二 英國6月消費者信貸、抵押貸款批准件數 (16：30) CHF 瑞郎–歐美達成關稅協議，樂觀情緒支撐美元 美元周一上漲，美國和歐盟宣佈達成框架貿易協議，這是避免全球貿易戰的一系列協議中的最新一項。美國總統特朗普和歐盟執委會主席馮德萊恩周日在蘇格蘭會晤時宣佈達成協議，美國對歐盟大多數商品徵收15%的關稅，僅為特朗普之前威脅稅率的一半。此外，中美兩國高級經濟官員將於周一在斯德哥爾摩重開會談，旨在將休戰期延長三個月，避免大幅提高關稅。隨著對懲罰性關稅帶來的經濟影響的擔憂減弱，市場焦點轉向加拿大、美國以及日本的央行的議息會議，估計均告維持利率穩定，但會後聲明將受關注，尤其是美聯儲，以判斷其下一步行動的時機。 美元兌瑞郎持續下行，技術圖表見RSI及隨機指數自超賣區域回升，而且10天平均線與25天平均線正呈交疊，大有機會形成利好交叉，預示著美元的回升傾向。當前一個重要位置為0.80關口，月中破位後未有大幅擴展跌幅，低位0.7908，止步於7月初低位0.7869之上，故若然匯價可回踏0.80關口上方，則有機會美元兌瑞郎將開展一浪反彈走勢。上延目標先看50天平均線0.8090及0.8220，下一級料為0.8350以至0.85關口。支撐位料為0.7860，較大支持預估為0.78及0.7670水準。 預估波幅： 阻力 0.8000 - 0.8090 - 0.8220 – 0.8350 – 0.8500 支持 0.7860 – 0.7800 – 0.7670 – 0.7500 AUD 澳元–澳元重陷整固，關注本周歐日議息 投資者正在評估美歐貿易協議，並為本周多項重要數據及議息會議做準備。美國總統特朗普與歐盟執委會主席馮德萊恩周日公佈了一項貿易框架協議，將歐盟進口關稅削減至15%--為威脅將要於8月1日生效的稅率的一半。這項協議是美國近期與日本、印尼等國達成貿易協議後的最新一份。美中高級經濟官員也在斯德哥爾摩恢復會談，以化解這兩個全球最大經濟體之間的貿易戰。另外，投資者目前正等待美聯儲周三的政策聲明。儘管特朗普不斷向美聯儲主席鮑威爾施壓， 除了美聯儲會議，本周還將公布一系列經濟指標，包括個人消費支出報告(PCE)以及就業報告，以衡量關稅可能對消費者價格和勞動力市場產生的影響。 澳元兌美元此前在六月份匯價已曾多次受限0.6550，故此，若然澳元可進一步企穩此區之上，則是一個突破橫盤區間的格局，而區間幅度約200點計算，延伸指標目標為0.6750，同時亦為50個月平均線位置。其他阻力參考料為0.6687及去年9月高位0.6942，進一步指向0.70關口。支持位回看250天平均線0.6460，下一級看至100天平均線0.6410，再而看至0.6270。 預估波幅： 阻力 0.6687 - 0.6750 – 0.6942 – 0.7000 支持 0.6550 - 0.6460 - 0.6410 – 0.6270 關注焦點： 周三 澳洲6月CPI (09：30) 周四 澳洲6月零售銷售、第二季進出口物價和零售貿易 (09：30) 周五 澳洲第二季PPI (09：30) NZD 紐元–紐元維持區間爭持走勢 紐元兌美元走勢，當前阻力先看0.61水準，較大阻力看至0.6150以至0.62水準；中線目標將參考去年9月高位0.6378。支持位預估在250天平均線0.59，較大支持料為0.5820及0.5750水準。由於匯價近一周多時間保持可守著250天平均線，加上RSI及隨機指數有些微回升跡象，現階段預料紐元較為傾向先作上試。 預估波幅： 阻力 0.6100 - 0.6150 – 0.6200 – 0.6378 支持 0.5900 - 0.5820 - 0.5750 CAD 加元–加元區間上落振盪 美元兌加元走勢，上周先跌後回升，止步於6月低位1.3537，向上回返至1.37水準附近，大有機會正延續近兩個月的上落走勢。較大支撐參考1.35，之後關注去年9月低位1.3418。關鍵支撐指向1.32水準。阻力位方面，若以自5月起的累計跌幅計算， 50%的反彈幅度可看至1.3775，擴展至61.8%則為1.3835。另外，250天平均線1.3960以至1.40關口仍是一個重要依據。 預估波幅： 阻力 1.3775 - 1.3835 – 1.3960 – 1.4000 支持 1.3537 – 1.3500 – 1.3418 – 1.3200 關注焦點： 周三 加拿大央行利率決議 (21：45) 周四 加拿大5月GDP (20：30) CL 紐約期油–貿易形勢趨穩支撐油價 周一油價上漲，此前美國和歐盟達成貿易協議，美國總統特朗普宣佈將縮短俄羅斯結束烏克蘭戰爭否則將面臨制裁的最後期限。美國原油上漲1.55美元，或2.4%，報66.71美元。美國和歐盟之間達成的協議以及中美可能延長關稅休戰期也為全球金融市場和油價提供了支撐。此外，中美兩國高級官員周一將在斯德哥爾摩舉行會議，試圖在8月12日的最後期限之前延長關稅休戰期。 技術圖表所見，油價近期陷於窄幅盤整，向上明顯受制於250天平均線，而上周跌破了上升趨向線，當前油價有機會延伸較大幅度的調整；下一級看至64.50及62.80，之後預估為60及57.70美元。阻力位料為67美元，較大阻力仍會放眼於250天平均線，目前位於69.20，其後阻力則看70以至72.50美元。 預估波幅： 阻力 67.00 – 69.20 – 70.00 - 72.50 支持 64.50 – 62.80 – 60.00 – 57.70 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)