MARKET WATCH 10月21日 星期三 關注焦點： 10月22日 (星期四) 一周申領失業金人數 (20：30) 10月23日 (星期五) 密歇根大學10月消費者信心指數終值 (22：00) 重要經濟數據： 10月21日 (星期三) 14：00 英國9月公共部門凈借款‧前值182.68億 14：00 英國9月核心生產者輸出物價指數年率‧前值+2.7% 14：00 英國9月核心生產者輸出物價指數月率‧前值+0.3% 14：00 英國9月核心消費者物價指數(CPI)年率‧預測+2.8%‧前值+2.6% 14：00 英國9月零售價格指數(RPI)年率‧預測+3.9%‧前值+3.4% 14：00 英國9月零售價格指數(RPI)月率‧前值+0.6% 14：00 英國9月生產者輸出物價指數年率‧前值+3.7% 14：00 英國9月生產者輸出物價指數月率‧預測+0.7%‧前值+0.7% 14：00 英國9月生產者輸入物價指數年率‧前值6.1% 14：00 英國9月生產者輸入物價指數月率‧預測+1.3%‧前值+0.3% 14：00 英國9月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+3.4%‧前值+3.1% 14：00 英國9月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.3%‧前值+0.5% 10月22日 (星期四) 05：45 紐西蘭第三季消費者物價指數(CPI)季率‧預測+0.8%‧前值+1.5% 05：45 紐西蘭第三季消費者物價指數(CPI)年率‧前值+4.1% 14：45 法國10月製造業商業景氣指數‧預測101‧前值101 20：30 美國一周初領失業金人數‧預測20.0萬‧前值19.9萬 20：30 美國初領失業金人數四週均值‧預測20.0萬‧前值19.85萬 20：30 美國續領失業金人數‧前值171.0萬 20：30 加拿大9月工業品價格指數月率‧預測+0.7%‧前值+1.3% 20：30 加拿大9月原材料價格指數月率‧預測+0.1%‧前值+3.1% 22：00 歐元區10月消費者信心指數初值‧預測-17‧前值-16.5 10月23日 (星期五) 06：00 澳洲10月服務業採購經理指數(PMI)初值‧前值51.9 06：00 澳洲10月綜合採購經理指數(PMI)初值‧前值51.3 06：00 澳洲10月製造業採購經理指數(PMI)初值‧前值49.6 07：01 英國GFK 10月消費者信心指數‧預測-15‧前值-13 07：30 日本9月扣除食品和能源的全國消費者物價指數(CPI)年率‧前值+1.9% 07：30 日本9月扣除新鮮食品CPI年率‧預測+2.1%‧前值+1.7% 07：30 日本9月消費者物價指數(CPI)年率‧前值+1.9% 新聞簡要： 19 / 10 中國9月城鎮固定資產投資年率-7.2% 中國9月規模以上工業增加值年率+5.5% 中國9月社會消費品零售總額年率+1.1% 中國第三季國內生產總值(GDP)年率+4.5% 中國第三季國內生產總值(GDP)季率+1.2% 美國NAHB 10月房價指數29 20 / 10 伊朗革命衛隊警告：若衝突升級，或打擊霍爾木茲海峽互聯網光纜 美國9月新屋開工年化總數122.1戶 美國9月新屋開工月率-5.2% 美國9月營建許可年化總數140萬戶 美國9月營建許可月率-0.2% 美國9月未決房屋銷售年率-11.3% 美國9月未決房屋銷售月率-7.3% XAU 倫敦黃金–油價高企推高通脹預期，金價承壓回試整固底部 倫敦黃金本周維持拾級下行，自周一高位4190美元，緩步下跌至周三早盤低見4106美元。油價週二一度觸及五個月高位，接續則迎來一段急挫，推動金價曾升見4155美元，但隨著油價低位見承接而扳回近半跌幅，黃金復見承壓。油價若持續上行，將會推高全球通脹，繼而迫使主要央行延長高利率週期，進而打壓黃金走勢。市場關注伊朗總統與巴基斯坦陸軍參謀長會晤以及胡塞武裝襲擊沙特基礎設施和海灣船隻遇襲的消息，同時，伊朗防長稱準備迎接第四輪戰爭。 在9月28日金價大挫約165美元後，自此金價一直維持區間整理，下方明顯於4060/70獲見支撐，而上方則大概會在4200關口附近遇見阻力，換言之，即這段140美元的橫盤區間未有突破前，先會假定金價續會處於低位整固階段。與此同時，日線圖見RSI及隨機指數於50附近的中位區間橫行，亦示意著金價尚未顯現明顯走向。較近會留意本周暫見力守著的4100關口，若後市下破4060美元，下一級可望測試4000的心理關口以至3968美元。另一邊廂，向上則會先留意下降趨向線4165美元，還有25天平均線目前位置4198美元，若果其後可作破位，將可視為即將展開反撲的先兆。倘若以8月下旬以來的累計跌幅計算，23.6%的反彈幅度為4215美元，38.2%的幅度見於4307美元，進一步擴展至50%及61.8%則會達至4382及4456美元。 短線阻力位預估在4129及4147美元，較大阻力預估為4161，進一步看至4173及4181美元。支持預估在4103及4094，下一級預估在4084、4063及4041美元。 倫敦黃金10月21日： 預測早段波幅：4103 – 4129 阻力 4147 – 4161 – 4173 – 4181 支持 4094 – 4084 – 4063 – 4041 SPDR Gold Trust黃金持有量： 10月12日–1,054.41噸 10月13日–1,054.2噸 10月14日–1,054.2噸 10月15日–1,053.91噸 10月16日–1,059.04噸 10月19日–1,058.47噸 10月20日–1,060.18噸 10月20日上午定盤價：4120.6 10月20日下午定盤價：4124.5 XAG倫敦白銀–白銀低位區間反覆爭持 倫敦白銀周二走高，高位曾觸及58.58美元，但尾盤回落至58關口附近，到周三早盤續告回調，低見57.29美元。圖表見價格仍處於各平均線下方，以9月底首次跌破三角形態時的波幅計算，應可下試53.8美元，這也是以5月份高位、7月份低位及8月份高位計算出的0.5倍調整浪位置；若按0.618倍計算，則為49.8美元，而7月份低位則在54.8美元。若本周未跌破上周的55.4美元，白銀有機會橫行整固；倘若本周再次失守55.4美元，則下行風險將擴大。下方可延伸至53.9美元及52.8美元。 白銀自9月中以來，市場形成約一個月的下降平衡通道走勢，上周三剛好觸及通道底部；目前通道上方約59.3美元，下方參考54.4美元及52.8美元。目前走勢偏弱，尚未出現明顯反彈信號；上方阻力重重58.7美元、60.3美元及61.4美元均為阻力位。 預期白銀短線支持位在57.3及56.8，下個關鍵看至56.1以至55.4。上方阻力可觀測58.4及59.1美元，再而進一步看至59.9以至61.1美元。 倫敦白銀10月21日： 預測早段波幅：57.3 – 58.4 阻力 59.1 – 59.9 – 61.1 支持 56.8 – 56.1 – 55.4 iShares Silver Trust白銀持有量： 10月12日–15,346.67噸 10月13日–15,346.67噸 10月14日–15,371.95噸 10月15日–15,508.16噸 10月16日–15,478.67噸 10月19日–15,478.67噸 10月20日–15,505.35噸 EUR 歐元–歐元技術面轉好，考驗25MA阻力 市場普遍預期美聯儲下周將維持利率不變，但市場對12月加息的定價仍高達約90%；至於歐洲央行預計年內將至少再加息25個基點以應對持續通脹。儘管美元近期回軟，但在月末議息會議前，市場可能不願過度追空。 歐元兌美元本周仍見走穩，而圖表見5天平均線上破10天平均線，可望歐元短線仍有上行動力，眼前阻力先會留意25天平均線1.1290水準，破位可望歐元將開展較明顯的反撲；若以黃金比率計算，38.2%的反彈水準在1.1370，擴展至50%及61.8%則會看至1.1435及1.1500關口。而50天平均線位於1.1450水準亦值得留意。至於向下支撐料為1.1180，1.11及1.10關口，再而關鍵則指向1.08水準。 預估波幅： 阻力 1.1290* – 1.1370 – 1.1450 – 1.1500** 支持 1.1180 – 1.1100 - 1.1000* - 1.0800 新聞簡要 20 / 10 德國9月PPI年率+6.7%‧月率+1.9% 歐元區8月季調後經常帳87.1億 歐元區8月未季調經常帳77億 德國ZEW10月經濟景氣指數28.1 德國ZEW 10月經濟現狀指數-35.9 歐元區ZEW 10月經濟景氣指數18.5 JPY 日圓–日圓處窄幅區間上落 美元兌日圓過去兩周時間在窄幅區間內震盪，交易員對於進一步推高美元兌日圓普遍保持謹慎；技術圖表可見RSI及隨機指數已轉呈下行，估計美元兌日圓短線可能會先作探低，回調支持預料在25天平均線157.80及156.30，關鍵指向155關口以至154.20水準。至於阻力預料為159以至160關口，但仍然估計短線要跨過此兩區會有較大難度，倘若可進一步破位，技術延伸目標可至160.80及161.50水準。至於 預估波幅： 阻力 159.00* – 160.00* – 160.80 – 161.50 支持 157.80 - 156.30 – 155.00 - 154.20 本週要聞： 19 / 10 日本8月第三產業活動指數月率-0.1% 21 / 10 日本9月出口年率+16.7%‧前值+19.3% 日本9月進口年率+18.9%‧前值+28.0% 日本9月季調後商品貿易平衡報逆差7040億 日本9月商品貿易平衡報逆差5366億 GBP 英鎊–英鎊升見四周高位，關注今日通脹數據 英鎊兌美元週二漲至近四周高位，受英國就業與薪資資料強於預期提振，市場對英倫銀行11月5日會議加息的預期進一步鞏固。市場注意力轉向週三公佈的英國消費者價格指數，市場共識預計整體與核心CPI同比均上升，為下月加息提供進一步支撐。市場幾乎完全消化英國央行11月5日加息25個基點預期。英倫銀行決策前的潛在變數在於定於10月28日公佈的秋季預算案，就業與薪資走強可能推升通脹從而需要加息，但更高利率或加重英國民眾財務壓力。 英鎊兌美元在脫離低位盤整區間後，維持著上揚態勢，當前關鍵為250天平均線1.3410，在9月中旬跌破此指標，其後三個交易日均是反成了上向阻力而未可扳回，較大阻力留意1.35以至1.3530，下一級參考8月高位1.3675。較近支撐在1.3330，之後仍會繼續留意前期區間底部1.3180，還有下一關鍵在6月低位1.3139，進一步看至1.30關口。 預估波幅： 阻力 1.3410 – 1.3500 - 1.3530 – 1.3675 支持 1.3330 - 1.3180 – 1.3139 - 1.3000 本週要聞： 19 / 10 英國Rightmove 10月房價指數年率-0.1% 英國Rightmove 10月房價指數月率+1.0% 20 / 10 英國截至8月三個月平均收入(不包括獎金)年率+3.7% 英國9月申領失業救濟人數比+4.4% 英國截至8月三個月ILO失業率4.7% 英國截至8月三個月就業崗位+10.2萬 英國截至8月三個月平均工資年率+3.7% 英國8月失業金申請人數+3.03萬 關注焦點： 周三 英國9月通脹數據 (14：00) CHF 瑞郎–美元/瑞郎呈現技術回調訊號 美元兌瑞郎走勢，當前阻力看至0.84，剛於上周三高位在0.8394，而上一次高位是10月1日的0.8381，均是未能上破0.84，故或許正是出現調整的初步訊號。較大阻預料在0.85關口，其後看至0.8580及0.8670。由於匯價已跌破近一個多月形成的上升趨向線以及25天平均線支撐，正示意著歷時接近兩個月的升勢或遭破壞，並大有機會延伸較大幅度調整，其後支撐可看至0.82及100天平均線0.8110，下一級料為0.80及0.7950水準。 預估波幅： 阻力 0.8400** – 0.8500 – 0.8580 – 0.8670 支持 0.8280** - 0.8200 - 0.8110 - 0.8000 - 0.7950 本週要聞： 20 / 10 瑞士9月出口236.24億 瑞士9月進口223.15億 瑞士9月貿易平衡順差13.09億 AUD 澳元–澳元探底回升，重新上攻0.70關口 技術走勢而言，倘若澳元後市可再重新跨過0.70關口，則可望澳元兌美元短期續有反彈空間。下個關鍵在50天平均線0.7080水準，再而攀上此區可望顯現澳元初步回穩訊號，其後進一步阻力看至0.7170及0.7230。至於當下關鍵為0.69，要慎防若然明確下破此區，則估計澳元再復延續著承壓走勢，下個參考在6月30日低位0.6864，及3月30日低位0.6832，此兩區視為今年以來三頂型態的頸線位置，若然破位則需警剔或將延伸較大幅度的延伸下跌；之後支持預估可看至0.6760及0.6660水準。 預估波幅： 阻力 0.7000 - 0.7080 – 0.7100 – 0.7170 - 0.7230 支持 0.6900 – 0.6864* – 0.6832* - 0.6760 – 0.6660 NZD 紐元–紐元築底反彈，開展反撲行情 紐西蘭第三季通脹數據將於周四公佈，或可從中進一步明確對紐西蘭央行下一步行動的預期。預計同比通脹率將略低於4.0%，這足以使政策制定者保持警惕，尤其是在其他資料表明該國經濟依然穩健之際。紐西蘭央行下次政策會議定於10月28日舉行。 紐元兌美元走勢，原先多日爭持的區間阻力在0.5630水準附近，突破後有機會正將迎來一段反撲行情。黃金比率計算， 38.2%的反彈水準看至0.5690，50%及61.8%的反彈水準為0.5730及0.5765。其後阻力關鍵參考0.59及0.60關口。另一邊廂，較近支持料為0.56及0.5560，續後關注會否進一步跌破0.55關口，倘若後市明確失守，估計將會引發新一浪下跌，其後關鍵指向0.5470以至0.54水平。 預估波幅： 阻力 0.5690 – 0.5730 – 0.5765 – 0.5900 – 0.6000* 支持 0.5600 – 0.5560 - 0.5500* – 0.5470** - 0.5400 本週要聞： 19 / 10 紐西蘭9月服務業表現指數50.9 紐西蘭9月進口84.4億 紐西蘭9月出口64.7億 紐西蘭9月年度貿易平衡逆差61.8億 紐西蘭9月月度貿易平衡逆差19.71億 關注焦點： 周四 紐約蘭第三季CPI (05：45) CAD 加元–市場押注加拿大下周加息， 加元延續反撲 加拿大艾伯塔省周一就未來是否啟動獨立法律程序進行無約束力公投。選舉委員會20日公布初步點票結果，顯示約76%的選民投票贊成繼續留在加拿大聯邦。總理卡尼發表聲明指出，民眾已作出明確選擇，拒絕艾伯塔省脫離加拿大，全國人民將會攜手共進，應對美國總統特朗普的貿易戰和吞併威脅。 美元兌加元周二觸及1.4031，創近一個月低位。匯價已跌破較為急徒的上升趨向線以及1.42關口，而RSI及隨機指持續下行，預料美元兌加元會緊接出現較明顯的回跌；先會矚目於1.40關口，下一級參考1.39水平以至1.3750水平。至於向上阻力預估為1.4130及1.42，較大阻力預料為1.43及1.4350水準。 預估波幅： 阻力 1.4130 - 1.4200 - 1.4300 – 1.4350 支持 1.4000 – 1.3900 – 1.3750 本週要聞： 19 / 10 加拿大9月核心消費者物價指數(CPI)月率+0.1% 加拿大9月消費者物價指數(CPI)年率+3.1% 加拿大9月消費者物價指數(CPI)月率+0.1% 加拿大9月央行核心消費者物價指數(CPI)年率+2.2% 加拿大9月央行核心消費者物價指數(CPI)月率+0.0% CL 紐約期油–油價衝高受制，醞釀調整風險 紐約期油周二走勢動盪，一度衝高至101.37美元，但之後急速挫跌至95.25美元，再而又扳回部分跌幅，收報98.18美元。外交層面的消息放大了行情的波動性。巴基斯坦陸軍參謀長阿西姆‧穆尼爾在德黑蘭會見了伊朗高級外交與軍事官員，就雙邊關係及與華盛頓的談判進展展開討論。隨後，一名參與討論的外交人士出面澄清，結束衝突的努力仍在推進中，但明確否認了“最終協議迫在眉睫”的傳聞。 沙烏地阿拉伯、伊朗支持的也門胡塞武裝、俄羅斯與烏克蘭之間的衝突同步升級，各方相互發動打擊並針對能源基礎設施實施定向襲擊，多重衝突疊加使全球能源供應鏈的脆弱性被反復定價。在此背景下，原油本月累計漲幅已超過10%。不過，供應端同樣釋放出對沖信號：中東地區的石油流量已大體恢復至衝突前約80%的水準，能源基礎設施展現出超出市場預期的韌性。 技術圖表見，RSI及隨機指數正掉頭回落，需慎防油價或會先作一段調整。支持位回看96.70及95.20，下一級看至93.50及50天平均線91.80，關鍵料為上升趨向線處於90.80美元，要留意若此區亦為失守，油價將作進一步弱勢下試。至於阻力預估在100及101.50美元，預期延伸漲幅可達至102.50及105美元，下一級參考上月中旬高位106.75。 預估波幅： 阻力 100.00 – 101.50 - 102.50 – 105.00 – 106.75 支持 96.70 – 95.20 – 93.50 – 91.80 – 90.80* 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9262 1888 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)