MARKET WATCH 4月27日 星期一 關注焦點： 4月27日 (星期一) COMEX 5月黃金‧白銀期權最後交易日 4月28日 (星期二) 日本央行利率決議 (約11：00) 美國4月消費者信心指數 (22：00) 4月29日 (星期三) 香港4月期指最後交易日 美國3月耐用品訂單 (20：30) 美國3月商品貿易平衡 (20：30) 加拿大央行利率決議 (21：45) 4月30日 (星期四) 美聯儲利率決議 (02：00) COMEX 5月期銀第一通知日 中國官方4月製造業‧非製造業PMI (09：30) 中國Rating Dog 4月製造業PMI (09：45) 英倫銀行利率決議 (19：00) 歐洲央行利率決議 (20：15) 美國一周首次初領失業金人數 (20：30) 美國第一季GDP (20：30) 美國第一季就業成本指數 (20：30) 美國3月PCE物價指數 (20：30) 美國4月芝加哥PMI (21：45) 5月1日 (星期五) 勞動節假期 (中國、中國香港) 美國4月製造業PMI (21：45) 美國ISM 4月製造業PMI (22：00) 今日重要經濟數據： 13：00 日本2月同步指標‧前值116.3 13：00 日本2月領先指標‧預測112.4‧前值112.4 14：00 德國GFK 5月消費者信心指數‧預測-29.5‧前值-28 22：30 美國達拉斯聯儲4月製造業活動指數‧前值-0.2 4月28日 (星期二) 07：30 日本3月失業率‧預測2.6%‧前值2.6% 07：30 日本3月求才求職比‧預測1.18‧前值1.19 約11：00 日本央行利率決議‧預測0.75%‧前值0.75% 21：00 美國S&P/CS 2月20座大城市房價指數年率‧前值+1.2% 21：00 美國2月房價指數月率‧預測+0.2%‧前值+0.1% 22：00 美國里奇蒙德聯儲4月製造業指數‧前值0 22：00 美國4月消費者信心指數 新聞簡要： 24 / 4 美國密歇根大學4月消費者信心指數報49.8 美國密歇根大學4月消費者預期指數報48.1 美國密歇根大學4月1年期消費者通脹預期報4.7% 美國密歇根大學4月5年期消費者通脹預期報3.5% XAU 倫敦黃金–黃金上落爭持，本周將迎來多間主要央行議息 上周市場走勢由地緣政局與央行消息主導。中東緊張局勢持續，霍爾木茲海峽運輸受阻，美國對伊朗海上運輸的限制進一步收緊，伊朗方面亦針對航運安全發出警告。供應憂慮推動國際油價保持上行，強化市場對通脹回升的擔憂，反而壓制了黃金及工業金屬的表現。 美元在避險需求支撐下，上周大部分時間維持堅挺，惟上周五出現回調。觸發美元回落的主因，是美國司法部結束對美聯儲主席鮑威爾涉及美聯儲辦公大樓翻新工程的刑事調查，此舉為特朗普提名的美聯儲主席人選沃什的確認程序掃除重大障礙，市場將此解讀為略帶鴿派傾向的信息。 現任主席鮑威爾的任期將於5月15日屆滿，目前聯邦基金期貨交易員預測年底前減息的概率，已由之前的23%急升至約38%。值得留意的是，沃什上周出席金融委員會聽證會時已明確表示，並未就減息問題向特朗普總統作出任何承諾。周日上午市場傳出特朗普晚宴發生槍擊事件，為本周避險情緒預先埋下變數。 本週將迎來超級央行周，日本央行、加拿大央行、美聯儲、英倫銀行及歐洲央行均會公佈議息決議。市場普遍預期五家央行將同步維持利率不變，但會後聲明及任何有關未來利率路徑的線索都將被密切檢視。面對能源衝擊驅動的通脹壓力，歐洲央行與英倫銀行存在一定的加息壓力，而日本央行亦在權衡退出負利率政策的合適時機。各地政策分化加劇的背景下，若美國年內減息預期進一步升溫，美元有機會轉弱。 數據方面，美國周一將公布4月消費者信心指數，周三公佈3月耐用品訂單，周四則迎來第一季GDP初值及3月PCE通脹報告，周五以4月製造業PMI收尾。 倫敦黃金方面，承接前周未能突破50天均線的弱勢，上周初段先低開於4765.5美元，周二反彈高見4833.2美元，隨後三個交易日反覆測試25天均線支持，守穩後最低僅觸及4658美元，最終收報4709.5美元。 目前金價仍在25天與50天均線之間進行整固，上下區間分別為4870及4665美元。九周均線處於4825美元，繼續構成即市阻力區；下方25周均線在4624美元提供支持，而0.786回調支撐區則落在4473美元，為後市關鍵防守位置。技術形態上，歷史高位與3月初高位形成的下降趨向線阻力現處5071美元，雙頂回落的0.382倍反彈目標為4957美元，下降平行通道的上下軌分別為5078及4176/3923美元。另一個重要觀察點是4844美元，此水平自去年8月升浪至今年3月中正式失守後，金價便一路受壓，後市必須明確突破該區才能重現明顯升勢，此前已有挑戰但未能成功企穩。短線圖顯示阻力在4754美元，支持為4698美元，走勢橫行整固後傾向先出現小幅反彈。而當中平均線正收窄於4700至4773美元之間，暗示本周或將醞釀出一個較明確的新方向。本周預估波幅先看4623至4777美元，上方延伸阻力為4851及4991美元，下方進一步支持見4553及4468美元。 倫敦黃金4月27日至5月1日預測波幅： 阻力 4727 – 4761 – 4797 – 4851 – 4903 支持 4674 – 4621 – 4587 – 4553 – 4464 倫敦黃金4月27日：   預測早段波幅：4704 – 4727 阻力 4751 – 4768 – 4787 – 4828 支持 4687 – 4668 – 4644 – 4621 SPDR Gold Trust黃金持有量： 4月13日–1,047.19噸 4月14日–1,049.48噸 4月15日–1,051.76噸 4月16日–1,052.91噸 4月17日–1,060.62噸 4月20日–1,059.76噸 4月21日–1,059.76噸 4月22日–1,050.91噸 4月23日–1,049.19噸 4月24日–1,046.62噸 4月24日上午定盤價：4679.8 4月24日下午定盤價：4711.65 XAG倫敦白銀–白銀維持整固待變 倫敦白銀同樣受封海事件影響，上周初低開於79.1美元，當日一度反彈高見80.67美元的全周高位，但周二起隨即轉弱，一度跌至75美元水平，周五更進一步低見73.9美元，周五收報75.7。 目前走勢繼續處於整固階段，期待有一個新方向出現。現階段較重要的阻力平均線在78.6至79美元之間，25天均線支持位於74.4美元，預示銀價在整固多一段日子後，將再度出現新方向。短線圖傾向有小幅反彈，上方阻力在76.3美元，下一級阻力位為77.7及78.4美元。本周預估波幅為74.4至76.4美元，阻力及支持參考分別為79及72.3美元。 黃金/白銀交叉盤方面，較大阻力區位於64.1。本周若能站穩並突破62.8水平，則傾向進一步測試64.1關口。一旦成功突破，將帶動黃金升勢重現，屆時金銀比有望挑戰75水平。現階段下方支持則在61.4及60.9。 倫敦白銀4月27日至5月1日預測波幅： 阻力 76.4 – 77.7 – 79 – 81.1 – 83.1 支持 74.4 – 72.3 – 71 – 69.7 – 66.4 倫敦白銀4月27日： 預測早段波幅：74.9 – 76.3 阻力 77 – 78.1 – 79.4 支持 74.3 – 73.4 – 72.8 iShares Silver Trust白銀持有量： 4月13日–15,271.53噸 4月14日–15,289.83噸 4月15日–15,254.64噸 4月16日–15,268.71噸 4月17日–15,310.95噸 4月20日–15,310.95噸 4月21日–15,279.98噸 4月22日–15,202.55噸 4月23日–15,137.79噸 4月24日–15,154.69噸 EUR 歐元–歐元走勢掙扎，即將迎來超級央行周 美元上周五出現回跌，美國司法部結束對美聯儲主席鮑威爾涉及美聯儲辦公大樓翻新工程的刑事調查，這直接為特朗普提名的美聯儲主席人選沃什的確認掃除了重大障礙，市場將這一消息解讀為略帶鴿派傾向。現任美聯儲主席鮑威爾的任期將於5月15日到期。目前聯邦基金期貨交易員預計年底前降息的概率從23%躍升至約38%。 上周公佈美國數據稍顯樂觀：綜合PMI為52，高於3月最終值50.3，製造業產出也有所改善，從52.3升至54，超過預期的52.5；服務業PMI從3月的49.8躍升至51.3。此外，美國3月零售銷售增長1.7%，高於預期的1.4%，且是前值0.7%的兩倍多。 本周將會迎來超級央行周，日本央行、加拿大央行、美聯儲、英倫銀行及歐洲央行也將會公佈議息決議，預計他們均會在這次會議維持利率不變，但會後聲明及相關的利率前景線索料將受到密切關注；歐洲央行和英倫銀行因能源衝擊導致的通脹而存在加息壓力，日本央行也在權衡退出負利率的時機。政策分化可能使美元在今年降息預期下走弱。數據方面，美國周一將公佈4月消費者信心指數，周三將公佈3月耐用品訂單，周四公佈美國第一季GDP數據及3月PCE報告，周五將迎來美國4月製造業PMI。 歐洲央行將於本週四公佈議息決議，市場預期央行將維持利率不變，儘管2026年晚些時候可能加息。歐洲政策制定者預計將在能源價格推動通脹壓力的擔憂中傳遞鷹派信息。 歐元兌美元走勢，從中線格局看，由於匯價已攻破一道下降趨向線，並已突破了雙底頸線位置1.1640，暫見剛在周四仍可勉力站在此區，若繼續可持穩其上，可望歐元以雙底型態上行。然而，在短線而言，當前1.18水準或正遇到較大障礙，圖表亦見RSI及隨機指數在高位區間橫盤多日後，至今稍呈回落，示意著當前進一步上行動能或會有限！較近阻力將看至1.1820及1.1930，下一級料為1.20關口及1.2080。支持位回看1.1650及1.1580，下一級料為1.1520，重要支撐指向1.14關口，在去年7月歐元已曾下探此關口，其時三日守穩後則見逐步走穩，而剛在3月中旬亦正好暫為守住此區。 預估波幅： 阻力 1.1820 - 1.1930 - 1.2000 – 1.2080 支持 1.1650 - 1.1580 – 1.1520 - 1.1400** 新聞簡要 24 / 4 法國4月消費者信心指數報84 德國IFO 4月商業現況指數報85.4 德國IFO 4月商業景氣指數報84.4 德國IFO 4月商業預期指數報83.3 關注焦點： 周三 歐元區4月消費者信心指數 (17：00) 德國4月CPI‧HICP (20：00) 周四 德國3月零售銷售 (14：00) 法國4月CPI (14：45) 德國3月就業數據 (15：55) 德國第一季GDP (16：00) 歐元區第一季GDP (17：00) 歐元區4月HICP (17：00) 歐洲央行利率決議 (20：15) JPY 日圓–日圓延續上落行情 關注本周美日議息會議 日本央行將於本週二結束為期兩天的政策會議，市場普遍預期將維持利率不變，但釋放緊縮信號的可能性很高。目前市場已消化6月約18個基點的緊縮預期。倘若中東衝突持續，能源、化肥和運費上漲將推高日本食品成本，這或將迫使央行提前行動。 技術走勢而言，美元兌日圓在近月維持於高位區間上落，下方大致在157.50獲支撐，上方則受制於160水準附近。預料美元兌日圓仍傾向延續區間爭持。較近支持先看158.60及158.20水平。黃金比率計算， 38.2%的調整幅度為156.90，擴展至50%及61.8%則為156及155.10水平。至於較近阻力先會留意160及160.60，之後將看至161.50及162.80水準。 預估波幅： 阻力 160.00* – 160.60 - 161.50 – 162.80 支持 158.60 - 158.20 – 157.50 - 156.90 – 156.00 – 155.10 關注焦點： 周二 日本3月失業率 (07：30) 日本央行利率決議 (約11：00) 周四 日本3月工業生產 (07：50) 日本3月零售銷售 (07：50) 日本4月家庭消費者信心指數 (13：00) 周五 日本東京4月CPI (07：30) 日本4月製造業PMI (08：30) GBP 英鎊–英鎊持續偏軟格局 英鎊兌美元本月早段於1.3150上方穩呈喘穩，自上周起則告節節上升，鑑於圖表見RSI及隨機指數已呈回落，估計英鎊兌美元此輪漲勢或會受限，並續為受制於1.36水準下方。下方支持位預料在1.3450及1.3380，下一級看至1.32及1.3150，關鍵指向1.30關口。阻力位則料為1.36及1.3720，其後阻力預估在1.38以至1.3870水平。 匯市方面，歐元兌英鎊交叉盤正接近關鍵階段，現於0.866至0.871區間運行。若匯價能向上突破，意味著歐元相對英鎊走強，惟目前來看向下機會略高一籌，英鎊相對強勢的格局仍在延續。英鎊日線圖上，上周走勢一度後抽回落至頸線1.345位置，周五成功反彈並重新企穩向上，支持位已上移至1.35水平，只要能守穩此區，英鎊可望呈現小回大漲的波動模式，另一關鍵支持可留意1.3399水平。上方首個阻力為1.357，若成功突破，可進一步考驗1.37及1.381水平。 預估波幅： 阻力 1.3600* – 1.3720 – 1.3800 – 1.3870 – 1.4000 支持 1.3450 - 1.3380 - 1.3200 – 1.3150 – 1.3000* 本週要聞： 24 / 4 英國3月核心零售銷售月率+0.2%，年率+1.7% 英國3月零售銷售月率+0.7%，年率+1.7% 關注焦點： 周四 英倫銀行利率決議 (19：00) 周五 英國3月消費者信貸 (16：30) CHF 瑞郎–美元兌瑞郎下破技術支撐，維持弱勢下行 美元兌瑞郎3月底在1.8044觸高，而上一次頂部在1月15日的0.8042，至本月見較明顯回落，同時亦帶動RSI及隨機指數掉頭回落，示意美元呈回調壓力。隨著短期上升趨向線及25天平均線亦剛在上周初跌破，這將更為明確美元的回跌走勢，之後看至0.78及0.7740，下一級看至0.7670；至於今年一直穩守著的0.76關口則仍是關鍵！ 阻力位繼續留意0.8000/0.8050，較大阻力參考0.8090及0.8130，下一級料為0.82水準。 預估波幅： 阻力 0.8000 - 0.8050 – 0.8090 – 0.8130 – 0.8200 支持 0.7800 – 0.7740 – 0.7670 - 0.7600** 關注焦點： 周三 瑞士ZEW 4月經濟預期指數 (16：00) 周四 瑞士KOF 3月領先指標 (15：00) 周五 瑞士3月零售銷售 (14：30) AUD 澳元–澳元高位窄幅橫盤，回調壓力漸增 澳元兌美元過去兩周大致在0.72水準遇阻，並維持著橫盤至今，到上周四又復見較明顯回跌，再次探試0.71水準，需小心若然此區明顯失守，或見澳元兌美元將會關展一輪調整。此外，5天平均線正下破10天平均線，RSI及隨機指數也正掉頭回落，估計澳元即將出現調整的機率較高。下一級支持預估在0.70關口，同時亦是25天平均線所在；較大支持料為100天平均線0.6920及0.6800水平。阻力位預估在0.7280及0.7380，下個關鍵料為0.7460。 預估波幅： 阻力 0.7200* - 0.7280 – 0.7380 – 0.7400 – 0.7460 支持 0.7100 - 0.7000* - 0.6910 – 0.6800 關注焦點： 周五 澳洲第一季PPI (09：30) NZD 紐元–紐元多日受制近期頂部，醞釀調整壓力 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，匯價波動正為收窄，而上行空間亦明顯受制，0.5950附近難越雷池，目前或要留意在多日未能上攻之下，有可能正醞釀回吐壓力，只是回跌的空間料僅為有限度的技術修正。以自4月6日低位0.5680至今的累計漲幅計算，23.6%及38.2%的調整幅度在0.5870及0.5835，擴展至50%及61.8%的幅度則為0.5805及0.5775。較重要支撐可參考0.57水準。阻力位回看0.5930及0.60，之後則會留意0.6080，下一級參考去年7月1日高位0.6122以至0.62水準。 預估波幅： 阻力 0.5930 - 0.6000* – 0.6080 – 0.6122 – 0.6200 支持 0.5835 – 0.5805 – 0.5775 – 0.5700 本週要聞： 21 / 4 紐西蘭第一季度CPI環比上漲0.9%，同比維持在3.1% CAD 加元–美元兌加元呈超賣回升 圍繞霍爾木茲海峽的緊張局勢持續發酵，美國加強對伊朗海上運輸的限制，同時伊朗方面對航運安全發出警告，令市場擔憂衝突可能進一步升級。受此影響，避險情緒升溫，美元獲得支撐，推動美元兌加元續作反彈。然而，加元走勢亦與原油價格高度相關。在能源供應受擾的背景下，原油價格維持走高，為加元提供一定支撐。 美元兌加元走勢，技術圖表見，RSI及隨機指數已重新回升，50天平均線1.3735將為當前重要阻力，若然可跨過此區，料可更為鞏固美元兌加元的回升態勢。其後阻力位會回看1.3790及1.39水準，關鍵仍會是1.3950/1.40，進一步阻力估計為1.4140水準。較近支持先留意1.3630及1.3570，關鍵支撐指向1.35及1.3380。 預估波幅： 阻力 1.3735* - 1.3790 - 1.3900 - 1.3950/1.4000 – 1.4140 支持 1.3630 – 1.3570 – 1.3500 – 1.3380 本週要聞： 24 / 4 加拿大2月核心零售銷售月率+0.5% 加拿大2月零售銷售月率+0.7% 關注焦點： 周三 加拿大央行利率決議 (21：45) 周四 加拿大2月GDP (20：30) 周五 加拿大4月製造業PMI (21：30) CL 紐約期油–霍爾木茲海峽續處封閉，支撐油價上揚 紐約原油期貨近月大致呈區間反覆走勢，向上以100關口為主要參考，下方則以80-84美元見明顯支撐。即市較近支撐料為92.30及87.60，下一級看至85.50及84.70，較大支撐估計在84及80美元。向上阻力預估在98.40及100關口，下一級阻力看至101.20及104.50美元。 預估波幅： 阻力 98.40 – 100.00* - 101.20 – 104.50 支持 92.30 – 87.60 - 85.50 – 84.70 – 84.00 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)