MARKET WATCH 10月28日 星期二 關注焦點： 歐洲冬令時間開始 10月28日 (星期二) 美國8月FHFA房價 (21：00) 美國10月世企研消費者信心指數 (22：00) 10月29日 (星期三) 加拿大央行議息決議 (21：45) 美聯儲議息決議 (深夜02：00) 10月30日 (星期四) 中國國家主席習近平將訪問韓國並出席APCE峰會 (至11月1日) 〝習特會〞-- 特朗普與中國國家主席習近平在韓國APEC會議期間會晤 (待定) 日本央行利率決議 (約11：00) 歐洲央行利率決議 (21：15) 10月31日 (星期五) 中國官方10月PMI (09：30) 10月芝加哥採購經理指數 (21：45) 今日重要經濟數據： 15：00 德國11月Gfk消費者信心指數‧預測負22.0‧前值負22.3 21：00 美國8月聯邦住房金融局FHFA房價月率‧前值-0.1% 21：00 美國8月FHFA房價年率‧前值+2.3% 21：00 美國8月FHFA房價指數‧前值433.4 21：00 美國8月CaseShiller20個大都會地區經季調房價指數月率‧預測-0.1%‧前值-0.1% 21：00 美國8月CaseShiller20個大都會地區未經季調房價指數月率‧前值-0.3% 21：00 美國8月Case Shiller20個大都會地區未經季調房價指數年率‧預測+1.3%‧前值+1.8% 22：00 美國10月世企研消費者信心指數‧預測93.2‧前值94.2 新聞簡要： 27 / 10 特朗普：美國和中國將達成貿易協議 XAU 倫敦黃金–中美貿易談判樂觀，弱化黃金避險需求 倫敦黃金周一跌破4000美元，中美貿易緊張局勢看似有所緩解，削弱了黃金的避險吸引力，同時市場人士在等待美國聯邦儲備理事會(FED)本周的利率決定。周一金價跌至3970.81美元，為10月10日以來最低。美國和中國的談判代表周日概述了暫停美國更高的關稅和推遲中國稀土出口管制的協議框架。預計美國總統特朗普和中國國家主席習近平將於周四會晤，進一步討論貿易協議。 上周公布的數據顯示通脹降溫，市場幾乎完全押注美聯儲將在周三降息25個基點。由於美國政府停擺導致部分關鍵數據延遲發佈，投資者將密切關注美聯儲主席鮑威爾的言論，以判斷12月是否會繼續降息。 倫敦黃金走勢，在上周後半段的整固行情後，金價在周一出現較大幅度的挫跌，相應下破了上升趨向線以及25天平均線，若然維持在此區下方，料仍見金價有下跌壓力，目前25天平均線位於4014美元。此外，MACD已告下破訊號線，同樣示意著金價走低傾向。當前較近支撐預料在3961及3912，延伸較大支持看至3892及3872美元。至於阻力位回看4010及4029，下一級參考4049及4098美元。 倫敦黃金10月28日 預測早段波幅：3961 – 4010 阻力 4029 – 4049 – 4098 支持 3912 – 3892 – 3872 SPDR Gold Trust黃金持有量： 10月20日–1,058.66噸 10月21日–1,058.66噸 10月22日–1,052.37噸 10月23日–1,052.37噸 10月24日–1,046.93噸 10月27日–1,038.92噸 10月27日上午定盤價：4029.7 10月27日下午定盤價：3970.8 XAG倫敦白銀–白銀向下初步破位，醞釀新一波挫跌 倫敦白銀來到周一亦見顯著走低，打破了上周的整固底部，延伸跌幅至46.05美元，為10月2日來最低水準。技術圖表可見，由於銀價正初步下破25天平均線，有機會正開展破位下行的行情，而MACD指標亦已下破了訊號線，均反映著當前白銀的弱勢格局。支持可先會看至46.35及45.55，下一級料為45.05及44.50美元。預期阻力位為47.10及47.65，較大阻力看至48.20及48.95美元。 倫敦白銀10月28日 預測早段波幅：46.35 – 47.10 阻力 47.65 – 48.20 – 48.95 支持 45.55 – 45.05 – 44.50 iShares Silver Trust白銀持有量： 10月20日–15,769.78噸 10月21日–15,676.64噸 10月22日–15,597.61噸 10月23日–15,469.20噸 10月24日–15,419.81噸 10月27日–15,340.79噸 EUR 歐元–美元稍告承壓，貿易樂觀情緒提振風險偏好 美元周一小幅走軟，市場對中美可能達成貿易協議的樂觀情緒提振了風險偏好，減少了對美元的需求。由於交易商還在等待本周的幾次關鍵央行會議，匯市的整體走勢相對平淡。美國總統特朗普周一表示，美國和中國將 "達成 "一項貿易協議。預計特朗普本周將在韓國會見中國國家主席習近平。此外，預計美聯儲和加拿大央行將在周三降息，而歐洲央行和日本央行可能在周四維持利率不變；由於市場已普遍消化美聯儲降息 25 個基點，故市場將密切關注央行可能準備結束量化緊縮計劃的任何跡象。 歐元兌美元走勢，技術圖表所見，匯價在本月中旬於1.1540/50附近水準築起小型底部，並隨著近日回升，初步突破了近月形成的下降趨向線，圖表亦見RSI及隨機指數均開始重新回升，可望歐元兌美元短期可先為走穩。阻力位會先留意25天平均線1.1670及1.18，較大阻力料為1.1850及1.1920水準，以至1.20關口。支持位回看趨向線支撐1.1575及1.1540，關鍵支撐指向1.15以至1.14關口。 預估波幅： 阻力 1.1670 - 1.1800 – 1.1850 – 1.1920 – 1.2000 支持 1.1575 – 1.1540 – 1.1500 - 1.1400* 新聞簡要 27 / 10 德國10月IFO企業景氣判斷指數為88.4 德國10月IFO企業現況指數為85.3 德國10月IFO企業預期指數為91.6 關注焦點： 周四 法國第三季GDP初值 (14：30) 德國10月就業報告 (16：55) 德國第三季GDP初值 (17：00) 歐元區第三季GDP首次估值 (18：00) 歐元區10月企業和經濟景氣指數 (18：00) 歐元區10月消費者信心指數終值 (18：00) 歐元區9月失業率 (18：00) 德國10月CPI和HICP初值 (21：00) 周五 德國9月進出口物價和零售銷售 (15：00) 歐元區10月HICP初值 (18：00) JPY 日圓–日圓續呈弱勢傾向，關注本周美、日議息 投資者關注特朗普與日本新任首相高市早苗周二的會晤，兩位領導人將在會晤中討論貿易問題。由於擔心高市早苗將實施更具擴張性的財政政策，日圓最近幾周走軟。知情人士透露，日本首相高市早苗計劃於周二宣佈購買美國產皮卡、大豆和天然氣，並簽署一項造船投資諒解備忘錄，以進一步爭取特朗普支持。高市早苗上周成為日本歷史上首位女首相。她在周六與特朗普通話時表示，強化日美同盟是她的“首要任務”。 推遲至上周五公布的美國消費者物價指數(CPI)數據顯示，9月通脹增幅低於預期，這使得美聯儲本周將降息25個基點的預期保持不變。本周除美聯儲外，日本央行、加拿大央行和歐洲央行也將做出貨幣政策決定。市場普遍認為歐洲央行將維持利率不變。 美元兌日圓上周持續走高，周五高見153上方，到本周一亦稍為進一步走高逼近10月10日高位153.27，其時匯價開始掉頭回落，到10月17日低見149.36；故此，若今趟可明確突破上回高位，則可視作技術後抽後再作上揚，延伸目標可看至2月12日高位154.79以至155關口，下一級料為156.80。若然以之前回吐幅度約390點計算，上延目標料為157.20。支持先看152.20及151.50，較大支撐估計在25天平均線150.60及150，較重要支撐料為250天平均線149.20。 預估波幅： 阻力 153.30 – 154.79/155.00 – 156.80 – 157.20 支持 152.20 – 151.50 - 150.60 – 150.00 – 149.20 關注焦點： 周四 日本央行利率決議 (約11：00) 周五 日本10月東京地區CPI、9月失業率 (07：30) 日本9月工業生產和零售銷售 (07：50) GBP 英鎊–英鎊稍告喘穩，但整體仍處於弱勢 英鎊兌美元上周連日走低，最近英國通脹數據促使市場加大了對英倫銀行降息的押注， 交易員已將英國央行年底前降息的概率從上周通脹數據公布前的不到50%提高至67%，同時完全預期到2026年6月時降息兩次。雖然周五英國公佈的零售銷售數據強於預期，甚至美國CPI數據亦令美元一度承壓，但未能阻止英鎊兌美元連續第六日下跌。不過，來到本周一英鎊兌美元穩呈回穩，返回至1.3330水準附近，上周五低位見於1.3284。投資者在本周央行政策決定密集出台之前保持觀望。 技術圖表所見，近月匯價多次受制於100天平均線下方，目前100天平均線位置在1.3460，若然當前的回升穴能扳回此區，英鎊兌美元仍有機會再次承壓回調。當前支持位預估1.3280，下一級參考1.3250及1.32，關鍵指向250天平均線1.3080以至1.30關口。阻力位則參考25天平均線1.3390及100天線1.3480，下一級料為1.36及1.3660，繼而看至1.3730水準。 預估波幅： 阻力 1.3390 – 1.3480 – 1.3600 – 1.3660 – 1.3730 支持 1.3280 - 1.3250 - 1.3200 - 1.3080 – 1.3000 本週要聞： 24 / 10 英國9月零售銷售較前月增加0.5% 英國9月扣除能源的零售銷售較前月增加0.6% 英國9月扣除能源的零售銷售較上年同期增加2.3% 英國9月零售銷售較上年同期增加1.5% 關注焦點： 周一 英國10月CBI零售銷售差值 (18：00) 周三 英國9月消費者信貸 (17：30) CHF 瑞郎–美元/瑞郎低位盤整 美元兌瑞郎走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數再為走高，預料美元兌瑞郎可望稍作持穩。當前阻力位則預計在50天平均線0.7985及0.8080，其後會看至8月高位0.8171及0.8250，下個關鍵料為200天平均線0.8330。支持位則回看預估為0.79及0.7860，下一級預料為0.78及0.77水準。 預估波幅： 阻力 0.7985 - 0.8080 – 0.8171 – 0.8250 – 0.8330 支持 0.7900 - 0.7860 – 0.7800 – 0.7700 AUD 澳元–中美達成貿易協議的希望提振風險偏好 澳洲央行總裁布洛克周一表示，如果第三季度核心通脹率升至 0.9%，將“明顯偏離”央行此前的預測，央行在判斷下周是否降息時必須考慮到這一點。布洛克在一次晚宴上被問及將於周三公佈的消費者價格指數(CPI)，市場經濟學家普遍預計第三季通脹率為0.8%，而澳洲央行的預測則更接近0.6%。布洛克的說法支持了分析師的假設，即 0.9% 或更高的漲幅，可能嚴重不利於央行在 11 月 4 日的下一次會議中降息，而 0.8% 的漲幅，則可能使得降息模稜兩可。市場暗示，下周將3.60%隔夜拆款利率調降25個基點的可能性約為60%，而利率最終在3.10%觸底的可能性約為70%。 由於中美有望達成協議，市場風險偏好上升。美國總統特朗普與中國國家主席習近平將於周四會晤，決定一項框架協議，該協議可能暫停美方加徵關稅及中方稀土出口管制，緩解市場對貿易戰的擔憂。美國財長貝森特在周末的電視採訪中表示，中美雙方在馬來西亞進行為期兩天的貿易談判後達成了框架協議，包括中國購買美國大豆和暫停稀土出口管制的實施。 澳元兌美元走勢，在本月上旬走低後，近兩周靠穩於200天平均線之上；而圖表見RSI及隨機指數均在走高，短期預料澳元正處築底狀態，甚或有機會即將開展反彈。上望首個阻力在100平均線0.6535，估計可回破此區將更為強化其反彈動能，延伸進一步目標看至0.6580及0.6630，下一級指向0.67關口。較近支持料為0.65及0.6440，再者，8月1 日低位0.6417及8月22日低位0.6412形成一組底部，故將視為關鍵的支撐區域，倘若後市失守，則將會觸發另一輪跌勢。較大支持估計在0.6280水準。 預估波幅： 阻力 0.6535 – 0.6580 – 0.6630 – 0.6700 支持 0.6500 - 0.6440 – 0.6410 – 0.6280 本週要聞： 27 / 10 澳洲央行總裁：澳洲第三季核心通脹率若達到0.9%，將"明顯偏離"央行預測 關注焦點： 周三 澳洲9月及第三季CPI (08：30) 周四 澳洲第三季進出口物價 (08：30) 周五 澳洲第三季PPI (08：30) NZD 紐元–紐元低位窄幅盤整，醞釀回穩 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數正在重新回升，可望紐元即市可穩告喘穩，但估計在0.58水準仍會面臨一定程度的阻力，同時亦是25天平均線位置，較大阻力預估在 0.60關口及0.6060水準。支持位則估計為0.5680/0.5700，下一級關鍵指向0.55及0.54水準。 預估波幅： 阻力 0.5800* - 0.6000* – 0.6060 支持 0.5680/0.5700 - 0.5500 – 0.5400 關注焦點： 周二 紐西蘭 9月進出口及貿易收支 (05：45) CAD 加元–美元/加元呈初步回穩，預料加拿大本周減息 美元兌加元走勢，上周匯價緩步走低，但在1.3970附近似乎獲見支撐，並在周五稍為喘穩。當前可留意200天平均線，此前在五月份匯價曾向上受制此指標，到10月9日終作上破，但現在又復回試目前位於1.3955的200天平均線，此外，上周連續三日低位守住1.3970，亦即若此兩區在本周仍可守穩，則可望美元兌加元可再踏升軌。再者，RSI及隨機指數亦已見呈初步回升。阻力位預料在1.4080及1.42水準，下一級預料為4月1日高位1.4415以至1.45。上方阻力先看1.4080及1.42水準，下一級預料為4月1日高位1.4415以至1.45。至於較支持預估在1.39及1.3860，下一級料為1.38水平。 預估波幅： 阻力 1.4080 – 1.4200 – 1.4415 – 1.4500 支持 1.3955/70* - 1.3900 - 1.3860 – 1.3800 本週要聞： 24 / 10 白宮顧問哈西特稱特朗普在貿易問題上對加拿大非常不滿 關注焦點： 周三 加拿大央行議息決議 (21：45) CL 紐約期油–OPEC計劃增加石油產量，油價再呈回調 油價周一小幅收低，因OPEC的石油增產計劃再次蓋過了中美之間達成貿易協議框架的希望，以及美國對俄羅斯重新實施制裁的影響。美國原油收跌19美分或0.3%，報61.31美元。四位熟悉談判情況的消息人士稱，OPEC+八國在周日的會議上傾向於再次小幅增加12月份的石油產量，因為沙特阿拉伯正在努力奪回市場份額。另外，美國總統特朗普和中國國家主席習近平將於周四舉行會晤，就可能暫停美國更嚴厲關稅和中國稀土出口限制的框架做出決定，從而緩解市場對貿易戰的擔憂。 技術圖表所見，技術圖表見RSI及隨機指數自超買區域回落；而價格近日則在50天平均線受制，故若短線仍未可破位，則似乎是在醞釀回調壓力。較近支撐先回看25天平均線60.90，較大支持料為57.90及57.30，下一級參考56.30及5月5日低位55.30美元。阻力估計為50天平均線62.25，上周兩日已見受制此指標；較重要會留意62.90及100天平均線64.55美元，進而看至250天平均線66.65。 預估波幅： 阻力 62.25 – 62.90 – 64.55 – 66.65 支持 60.90 - 57.90 – 57.30 – 56.30 – 55.30 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)