MARKET WATCH 2月6日 星期四 關注焦點： 周四： 英倫銀行議息決議 (20：00) 美國一周首次申領失業援助人數 (21：30) 周五： 美國1月就業數據 (21：30) 美國2月密西根大學消費者信心指數 (23：00) 今日重要經濟數據： 14：45 瑞士1月未經季調失業率‧預測2.9%‧前值2.8% 14：45 瑞士1月經季調後失業率‧預測2.7%‧前值2.6% 15：00 德國12月工業訂單月率‧預測+2.0%‧前值-5.4% 17：30 英國1月建築業 PMI‧預測53.4‧前值53.3 18：00 歐元區12月零售銷售月率‧預測-0.1%‧前值+0.1% 18：00 歐元區12月零售銷售年率‧預測+1.9%‧前值+1.2% 20：00 英倫銀行議息決議‧預測4.50%‧前值4.75% 20：30 美國1月Challenger企業計劃裁員人數‧前值38,792 21：30美國初領失業金人數 (1月27日當周)‧預測21.3萬‧前值20.7萬 21：30美國初領失業金人數四周值 (1月27日當周)‧前值21.250萬 21：30 美國續請失業金人數 (1月20日當周)‧預測187.4萬‧前值185.8萬 21：30 美國第四季單位勞動力成本初值‧預測+3.4%‧前值+0.8% 21：30 美國第四季非農生產率初值‧預測+1.4%‧前值+2.2% 2月7日 (星期五) 07：30 日本12月所有家庭支出年率‧預測+0.2%‧前值-0.4% 07：30 日本12月所有家庭支出月率‧預測-0.5%‧前值+0.4% 新聞簡要： 2月3日 加拿大和墨西哥誓言採取報復措施，引發貿易戰擔憂 特朗普暗示英國或可以避免關稅，但歐盟肯定會面臨關稅 美國對加墨兩國的關稅將推遲生效 特朗普下令成立美國主權財富基金，稱或用於收購TikTok 芝加哥聯儲總裁古爾斯比：美聯儲在降息問題上需更加謹慎 財新中國1月製造業PMI為50.1 美國1月製造業PMI報51.2 美國12月建築支出月率+0.5% 美國1月ISM製造業PMI報50.9 2月4日 特朗普將加拿大和墨西哥關稅暫緩30天 JOLTS：美國12月職位空缺大幅減少至760萬個 美國12月扣除運輸的工廠訂單為較前月增長0.3% 美國12月工廠訂單減少0.9% 美國12月耐用品訂單修正後為較前月下降2.2% 美國12月扣除飛機的非國防資本財訂單修正後較前月增加0.4% 美國12月扣除運輸的耐用品訂單修正後為較前月增長0.3% 美國12月扣除國防的耐用品訂單修正後為較前月下降2.4% 2月5日 美國財長貝森特：徵收關稅旨在讓製造業回歸美國 財近中國1月服務業PMI為51.0 美國1月ADP民間就業崗位增加18.3萬個 美國12月貿易逆差為984.0億美元 美國1月服務業PMI終值為52.9 美國1月綜合PMI終值為52.7 美國供應管理協會(ISM)1月非製造業指數為52.8 ISM美國1月非製造業就業分項指數為52.3 ISM美國1月非製造業投入物價分項指數為60.4 ISM美國1月非製造業新訂單分項指數為51.3 ISM美國1月非製造業企業活動分項指數為54.5 XAU 倫敦黃金–貿易戰疑慮推升黃金創新高，延續小回大漲格局 近期美國Comex的黃金價格大幅高於國際市場價格，原因是交易員爭相平倉，以防特朗普政府對黃金徵收關稅。儘管這種價差有所回落，但倫敦市場的可用黃金依然供不應求。據知情人士向彭博新聞透露，英倫銀行的黃金報價比倫敦現貨價格低超過5美元。通常情況下，英倫銀行的黃金價格與倫敦市場的價格保持一致，無論溢價或折價通常不會超過幾美分。據報，主要交易商正加緊將黃金轉移往美國，以防潛在的關稅政策。而由於市場爭相提取黃金，英倫銀行的工作人員無法滿足激增的需求，導致金庫提取黃金的等待時間大幅延長，這促使交易員轉向商業金庫。目前，黃金一個月期遠期價格低於現貨價格，即市場出現“逆價差”(Backwardation)，這是黃金市場極為罕見的情況。 倫敦黃金周三繼續刷新紀錄高位至2800美元上方，投資者在對中美貿易戰及其對經濟增長的潛在影響的擔憂升級之際尋求避險資產。中國針對美國的新關稅對美國商品加徵關稅進行報復，使貿易戰升級，而美國總統特朗普則表示不急於與中國國家主席習近平通話以緩解緊張局勢。美國郵政總局(USPS)周三表示，將再次接受來自中國和香港的包裹。此前，由於美國總統特朗普取消了一項貿易條款，導致USPS暫時停止了包裹的接收。數據方面，ADP全國就業報告顯示，上個月美國新增民間就業崗位18.3萬個，而經濟學家預計為增加15萬個。投資者期待周五的美國就業報告為利率前景提供進一步線索。 技術圖表所見，金價守住了自年初以來的上升趨向線，同時亦可沿著10天平均線持續走高，再而RSI及隨機指數亦告維持上揚，更重要是金價仍繼續刷新歷史高位，均預示著金價短線將可續呈探高。較近阻力預估在2874及2886美元，下一級看至2896及2906，關鍵則仍會矚目於3000美元心理關口。較近支持料為2863及2853，其後支持位則會回看2843及2832美元。 倫敦黃金2月6日 預測早段波幅：2863 – 2874 阻力 2886 – 2896 – 2906 支持 2853 – 2843 – 2832 SPDR Gold Trust黃金持有量： 1月27日–857.02噸 1月28日–857.02噸 1月29日–865.34噸 1月30日–864.77噸 1月31日–864.77噸 2月3日–865.63噸 2月4日–863.05噸 2月5日–864.19噸 2月5日上午定盤價：2873.8 2月5日下午定盤價：2871.15 XAG倫敦白銀–白銀振盪走高，關注中美貿易談判 倫敦白銀方面，著銀價之後一路上揚，更在上周四終見破位31關口，高位31.72，雖然周五出現回吐，但仍可守在31關口上方，故預料銀價仍可保持走穩。若果以自去年十月起的累計跌幅計算， 61.8%的反彈幅度在32.55美元。值得留意是，在去年12月，銀價連續四個交易日試高於相若區域受阻，最終觸高32.34美元後回跌，預料32.40水準是當前一重要考。下一級阻力看至32.65及32.90美元，下一級料為33.25。至於支持位則先會回看32.25及32.00美元，較大支持預料在31.60及31.00美元。 倫敦白銀2月6日 預測早段波幅：32.25 – 32.45 阻力 32.65 – 32.90 – 33.25 支持 32.00 – 31.60 – 31.30 iShares Silver Trust白銀持有量： 1月27日–14,148.71噸 1月28日–14,148.71噸 1月29日–14,035.41噸 1月30日–13,882.47噸 1月31日–13,882.47噸 2月3日–13,873.97噸 2月4日–13,771.81噸 2月5日–13,386.65噸 EUR 歐元–歐盟仍面臨關稅威脅，歐元反彈受制 美元周三跌見至一周多低位，投資者對全球貿易戰的擔憂有所緩解。隨著美國總統特朗普似乎準備對墨西哥和加拿大徵收25%的進口關稅，美元周一跳漲1.3 %，觸及109.88；在兩國通過加強邊境安全贏得一個月的緩期後，美元下跌約2%，但美國對中國的新關稅已經生效，美元指數周三低位報107.29。市場對中國沒有過度反擊感到寬慰，這或許表明中國願意暫時容忍美國的高關稅。中國周二對進口自美國的部分商品加徵關稅，作為對美國對中國商品加徵關稅的迅速回應。特朗普當日表示，他並不急於與中國國家主席習近平通話以試圖平息新一輪貿易戰。數據方面，投資者正在關注預計將於周五公布的 1 月非農就業報告。美國供應管理協會(ISM)周三發佈的一份報告顯示，隨著需求降溫，1月美國服務業活動意外放緩，這幫助抑制了物價增長。 歐元兌美元延續著周初以來的反彈勢頭，回返至1.04水準上方，周一因擔心關稅的全球影響和徵稅可能擴大到歐盟而下跌2.3%。 歐元兌美元勢，技術圖表所見，較近支持先看1.0270；而歐元兌美元曾在一月份曾守住關鍵的1.02，倘若後市一旦失守，或見歐元將開展新一輪下滑；延伸支持料為1.01以至1.00關口。不過，圖表見RSI及隨機指數已自超賣區域回升，可望歐元兌美元將見繼續回穩。較近阻力先會看1.0450水準。黃金比率計算，38.2%的反彈水準看至1.0550，擴展至50%及61.8%的幅度則為1.0675及1.0805。 預估波幅： 阻力 1.0450 - 1.0550 - 1.0675 – 1.0805 支持 1.0270 - 1.0200* - 1.0100 – 1.0000 新聞簡要 2月3日 歐元區1月HICP初值較上年同期上升2.5% 歐元區1月扣除食品和能源的HICP初值較上年同期上升2.7% 歐元區1月製造業PMI終值為46.6 德國1月製造業PMI終值為45.0 法國1月製造業PMI終值為45.0 歐洲央行管委卡日米爾：歐洲央行“尚未達到”降息目標，但需謹慎靈活行動 歐洲央行管委西姆庫斯預計3月將降息並在接下來幾個月再降息幾次 JPY 日圓–薪資數據推動加息預期，日圓破位大漲 投資者繼續應對特朗普政府關稅政策和貿易戰前景的持續不確定性，特朗普接管加沙的提議引發了避險交易。美國總統特朗普提議在其他地方重新安置巴勒斯坦人，然後由美國政府接管飽受戰爭蹂躪的加沙，打造 "中東蔚藍海岸"(Riviera of the Middle East)，這一提議招致全球批評。另外，周三公佈數據顯示美國服務業活動在 1 月意外放緩。美國供應管理協會(ISM)周三稱，1月其非製造業採購經理人指數(PMI)從12月的54.0下滑至52.8。ISM數據抵消了相當強勁的美國民間就業報告的影響。1月民間就業崗位增加18.3萬個，12月增幅上修為17.6萬個，前值為12.2萬個。而在關稅前景不明朗之際，美國12月貿易逆差急劇擴大。在關稅威脅的背景下，進口升至創紀錄水平。美國12月貿易逆差從11月修正後的789億美元擴大24.7%，至984億美元，為2022年3月以來最高。月度增幅為2015年3月以來最大。進口增長3.5%，達到3,649億美元的創紀錄水平。 美元兌日圓在周三顯著走低，日本強勁的薪資數據和日本央行官員暗示將進一步加息提振日圓。數據顯示，得益於冬季獎金的增加，日本12月經通脹調整後的實質薪資同比增長0.6%。這使得交易員加大了對日本央行今年加息的押注，認為年底前將加息略多於30個基點。 美元兌日圓過去兩周多時間大致呈間振蕩，但隨著圖表見RSI及隨機指數已呈回落，以至10天平均線下破25天平均線形成利淡交叉，以至剛在周三更跌破近日底部，技術面仍見美元兌日圓將續呈下行壓力，延伸目標料為152及151.10，中期關鍵指向150關口以至參考去年12月3日低位148.63。阻力預估在153.20及154.50，較大阻力看至25天平均線156水準。 預估波幅： 阻力 153.20 – 154.50 – 156.00 支持 152.00 – 151.10 – 150.00* - 148.63 新聞簡要 2月3日 日本央行意見摘要：央行1月會議上決策者討論了日圓貶值和繼續加息問題 日本1月製造業PMI終值為48.7 2月5日 日本1月服務業PMI終值為53.0 GBP 英鎊–英鎊重新走穩，特朗普暗示英國可能避免關稅 英鎊兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數尚處回升中，MACD指標亦為上破訊號線，有望英鎊兌美元可再為走穩，若以自十二月開始的累計跌幅計算，61.8%的反彈幅度為1.2540水平。較大阻力位料為1.26及1.27，關鍵則會指向250天平均線1.2760以至去年12月高位1.2811。較近支撐料為1.2350及1.2220，之後看1.2150，關鍵支撐繼續以1.20關口為依據。 預估波幅： 阻力 1.2540 – 1.2600 - 1.2700 – 1.2760 – 1.2811 支持 1.2340 – 1.2220 – 1.2150 - 1.2000** 本週要聞： 2月3日 英國1月製造業PMI終值為48.3 關注焦點： 周四：英倫銀行議息決議 (20：00) CHF 瑞郎–瑞郎尚呈走穩態勢 美元兌瑞郎走勢，技術圖表看，RSI及隨機指數暫告回跌，而且這一次的頂部，比起上月底低，相應匯價的上升，視為一個初步的技術背馳訊號，預示著美元兌瑞郎的回跌。阻力位預計在0.92以至5月1日高位0.9224；中期關鍵參考0.9440及0.9500。至於較近支撐預料在50天平均線0.8970水準，下一級預估在250天平均線0.8850以至0.88水平，再而將會回看去年12月低位0.8734。 預估波幅： 阻力 0.9200 – 0.9224 – 0.9440 – 0.9500 支持 0.8970 - 0.8850 - 0.8800 – 0.8734 AUD 澳元–澳元受制風險偏好，權衡中美貿易前景 澳元兌美元周二繼續上日的回升步伐，在特朗普總統推遲對加拿大和墨西哥徵收關稅後，投資者看到了對中美貿易局勢取得突破感到樂觀的理由。由於澳洲經濟高度依賴中國，澳元通常被視為人民幣流動性替代貨幣。澳元兌美元周二尾盤見至0.6250水準附近，遠高於周一觸及的低點0.6085美元，這是自2020年4月以來的最低水準。由於澳洲央行準備降息，而美聯儲的寬鬆政策暫停可能會延續一段時間，這或會限制澳元短線的反彈幅度。市場預估澳洲央行2月18日降息的可能性已達95%。技術圖表所見，澳元兌美元向上暫見在0.63受制，故有需要提防短期若一再未能衝破此關口則有機會遇到調整壓力。支持位參考0.6160及周一低位0.6085，之後矚目於0.60的心理關口；中期關鍵指向0.58。阻力位方面，以自去年10月的累計跌幅計算，23.6%及38.2%的反彈幅度為0.6285及0.6410，擴展至50%及61.8%的幅度為0.6510及0.6615水平。 預估波幅： 阻力 0.6285 – 0.6410 - 0.6510 – 0.6615 支持 0.6160 - 0.6085 – 0.6000** - 0.5800 本週要聞： 2月3日 澳洲第四季經季節調整零售銷售較前季+1.0% 澳洲12月零售銷售環比降0.1% NZD 紐元–貿易戰疑慮持續，紐元反彈或為受制 中國周二對進口自美國的部分商品加徵關稅，作為對美國對中國商品加徵關稅的迅速回應，特朗普當天表示，他並不急於與中國國家主席習近平通話，以試圖化解中美之間新的貿易戰。不過，到目前而言，中國的反制措施被普遍認為是相對溫和的。此外，美國推遲了對墨西哥和加拿大徵收關稅，因此市場預期特朗普與習近平主席通話後美國可能也會採取同樣的舉措，儘管通話的日期和時間仍未可確定。 紐西蘭方面，數據顯示第四季度失業率跳升至5.1%，創下四年來新高，突顯經濟面持續受困；失業率上升符合預期。疲軟的失業率報告支持了紐西蘭央行本月料再次將4.25%的官方隔夜拆款利率(OCR)大幅下調50個基點的預期。紐元兌美元走勢，從技術圖表所見，MACD指標剛上破訊號線，10天平均線上破25天平均線，預計當前紐元可復再走穩的機會將稍高一線。倘若以近兩個多月的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度可至0.5720，再而擴展至50%及61.8%的幅度則為0.5780及0.5840水準。關鍵阻力料為0.60關口。下方支持位料為0.5610及0.5540水平；下一級支撐關注0.55這個半百關口，較大支撐參考2020年3月低位0.5468。 預估波幅： 阻力 0.5655 - 0.5730 – 0.5790 - 0.5850 – 0.6000* 支持 0.5610 - 0.5540* – 0.5500* – 0.5468 CAD 加元–加元低位遊走，市場正消化關稅威脅的負面情緒 美元兌加元在周一一度升見至1.4793，但隨後已見顯著回落。技術圖表所見，10天平均線正下破25天平均線，而RSI及隨機指數處於超買區域，加深了匯價的回調傾向。黃金比率計算，23.6%及38.2%的回吐幅度在1.4465及1.4265，50%及61.8%的幅度則在1.4105及1.3945水準。至於阻力位先會看1.48及1.50水平，下一級指向1.52水平。 預估波幅： 阻力 1.4800 - 1.5000* – 1.5200 支持 1.4465- 1.4265 - 1.4105 – 1.3945 本週要聞： 2月3日 加拿大1月製造業PMI報51.6 CL 紐約期油–油價再復承壓，受制美國原油庫存增加及中美貿易憂慮 油價周三下跌超過2%，因美國原油和汽油庫存大幅增加，預示著需求疲軟，同時對中美爆發新一輪貿易戰的擔憂加劇了對經濟增長放緩的擔憂。美國原油下跌1.67美元，或2.3%，至71.03美元。美國能源信息署周三表示，上周美國原油庫存大幅上升，因面臨汽油需求疲軟的煉油廠進入了維護期。對美國與世界最大能源進口國中國之間新貿易戰的擔憂也給價格帶來了壓力。周二，中國宣佈對進口美國石油、液化天然氣和煤炭徵收關稅，以報復美國對中國出口產品徵稅，推動美國原油價格下跌3%，創12月31日以來新低。 技術圖表所見，RSI及隨機指數已自超賣區開始呈回升，估計油價短線下跌空間或將受限。當前阻力位先看73及25天平均線74.60，下一級指向 250天平均線75.85及78.50美元。支持位估計為70.60及70關口，進一步指向去年12月20日低位68.42以至67美元。 預估波幅： 阻力 73.00 - 74.60 – 75.85 – 78.50 支持 70.60 – 70.00* - 68.42 – 67.00* 本週要聞： EIA：美國一周煉廠產能利用率上升1.0個百分點 EIA：美國一周原油庫存增加866.4萬桶 EIA：美國一周汽油庫存增加223.3萬桶 EIA：美國一周餾分油庫存減少547.1萬桶 EIA：美國一周原油每日進口量減少17.8萬桶 英皇金融集團 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229中國 135 6070 1133 WhatsApp/微信： +852 9262 1888 QQ：627616688 APP：http://www.MW801.com/platform/MW801_app EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號 英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)