MARKET WATCH 9月11日 星期五 關注焦點： 9月11日 (星期五) 美國8月CPI (20：30) 密西根大學9月消費者信心指數 (22：00) 重要經濟數據： 9月11日 (星期五) 14：00 英國7月國內生產總值(GDP)月率‧預測+0.0%‧前值+0.3% 14：00 英國7月服務業指數‧預測+0.5%‧前值+0.5% 14：00 英國7月工業生產月率‧預測-0.2%‧前值-0.2% 14：00 英國7月工業生產年率‧預測+0.2%‧前值-0.2% 14：00 英國7月製造業生產年率‧預測+2.0%‧前值+0.5% 14：00 英國7月製造業生產月率‧預測+0.2%‧前值-0.5% 14：00 英國7月貿易平衡‧前值逆差55.37億 14：00 英國7月貿易平衡(非歐盟)‧前值逆差104.48億 14：00 英國7月商品貿易平衡‧預測逆差223億‧前值逆差230.07億 16：30 英國7月消費者通脹預期‧前值+4.0% 20：30 美國8月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.4%‧前值+0.1% 20：30 美國8月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+3.4%‧前值+3.4% 20：30 美國8月核心CPI月率‧預測+0.2%‧前值+0.2% 20：30 美國8月核心CPI年率‧預測+2.4%‧前值+2.5% 22：00 美國密歇根大學9月消費者信心指數初值‧預測51.0‧前值51.7 22：00 美國密歇根大學9月消費者預期指數初值‧前值51.5 22：00 美國密歇根大學9月一年期消費者通脹預期初值‧前值+4.0% 22：00 美國密歇根大學9月五年期消費者通脹預期初值‧前值+3.3% 新聞簡要： 8 / 9 貝森特向日圓淡友下戰書，表明「我現在是莊家」 中國8月貿易平衡(美元計價)順差1190.9億 中國8月出口年率(美元計價)+25.0% 中國8月進口年率(美元計價)+28.2% 中國8月貿易平衡(人民幣計價)順差8093億 中國8月出口年率(人民幣計價)+18.6% 中國8月進口年率(人民幣計價)+21.7% 美國7月消費者信貸180.6億 9 / 9 美國財政部宣佈長債回購上限60億美元 中國8月工業生產者出廠價格指數(PPI)年率+3.8% 中國8月工業生產者出廠價格指數(PPI)月率+0.4% 中國8月居民消費價格指數(CPI)年率+0.8% 中國8月居民消費價格指數(CPI)月率+0.4% 10 / 9 美國8月核心PPI年率+4.6%，月率+0.2% 美國8月PPI年率+5.4%，月率+0.4% 美國一周初領失業金人數四週平均值報20.6萬 美國一周初領失業金人數報20.6萬 美國續領失業金人數報177.4萬 美國8月成屋銷售年化總數398萬戶 美國8月成屋銷售月率 -2% 美國7月批發庫存月率+1.3% XAU 倫敦黃金–美儲下周加息機率增加，黃金下探關鍵支撐 今晚20：30公佈美國CPI數據左右大局 倫敦黃金周四挫跌，延至周五早盤碰及4300美元關口。美國PPI數據和油價上漲推動市場加大對美聯儲下周加息的押注。美國8月生產者物價指數(PPI)環比上漲0.4%，7月讀數修正為上漲0.1%，整體數據在一定程度上表明美國經濟潛在通脹壓力略有回升，部分原因是能源成本上漲。據CME FedWatchTool顯示，交易員預計美國下周加息可能性為70%，高於數據公佈前的62%。指標10年期美國公債收益率上升也進一步打壓金價。 週四的美國8月生產者物價指數(PPI)數據公佈後，交易商將下周會議加息25個基點的概率推升至70%以上，而此前約為62%。接下來，美國8月消費者價格指數(CPI)將於今晚20:30公佈，這是美聯儲下周議息會議前的最後一份通脹報告，直接關係市場對是否加息的最終定價。核心環比共識罕見集中於0.2%，疊加前一日PPI超預期及油價破百因素，整體與核心讀數的分化解讀將成為市場焦點，任何偏離共識的結果均可能觸發國債收益率與加息概率的快速重定價。 技術走勢而言，暫見金價仍在100天平均線勉力獲見支撐，目前100天線處於4335美元，短線需留意若明確失守此區，可能進一步打開下行空間，接下來將留意上周低位4282以至50天平均線4268美元；從8月中旬到目前金價走勢形成了一組小型頭肩頂型態，以此區為頸線依據，若然失守或見延伸較猛烈的下延跌幅。至於向上最近則以25天平均線為參考，目前位於4445美元，本周近四日均未可明確破位。另外，目前下降通道頂部阻力4531美元，通道下方支持位於4271美元；若本週能維持震盪整理並守穩25天均線，後市仍有機會再次展開單邊上升行情。根據雙底形態的計算，上行阻力為4488美元及4518美元。若能成功突破下降通道，進一步目標將指向4544及4593美元，較大阻力為4633及4717美元。也要留意上周金價曾衝試200天平均線未果，目前處於4537美元。 短線阻力位預估在4347及4377美元，其後料為4398，進一步阻力看至4421及4468美元。短線支持預估在4303及4257，下一級料為4224美元，續後將留意4188及4164美元。 倫敦黃金9月11日：   預測早段波幅：4303 – 4347 阻力 4377 – 4398 – 4421 – 4468 支持 4257 – 4224 – 4188 – 4164 SPDR Gold Trust黃金持有量： 8月31日–1,042.36噸 9月1日–1,046.64噸 9月2日–1,056.62噸 9月3日–1,053.48噸 9月4日–1,052.06噸 9月7日–美國假期 9月8日–1,050.63噸 9月9日–1,050.63噸 9月10日–1,050.28噸 9月10日上午定盤價：4390.35 9月10日下午定盤價：4365.45 XAG倫敦白銀–白銀上落爭持，再探區間底部 倫敦白銀周三升上最高68.30美元，但周四卻顯著回挫，跌見至63.50水準附近，延至周五早盤更下探至63美元關口。自6月失守9個月均線後，該均線目前位於72.1美元，仍構成中長期壓力；同時受壓於25週均線68.2美元阻力，上方關鍵阻力在71美元，長期運行區間大致維持於62.8至71.4美元。此前銀價處於一個突破下降通道後的回抽動作，下方阻力轉為支撐，目前的支持位是62.4美元及60.1美元，完成調整後將轉為小回大漲向上目標為79美元及84美元。另外，根據近期兩個低點推算，向上阻力為68.7及70.1美元；而根據近期兩個高點計算，下方支持則在65.4、64.4及63.4美元。 預期白銀短線支持位在62.9及62.1，下一級看至61.3，之後將關注60.7以至60.1美元。上方阻力可觀測63.9及64.7，較大阻力預估在65.3，進而預估為65.8及66.7美元。 倫敦白銀9月11日： 預測早段波幅：62.9 –63.9 阻力 64.7 – 65.3 – 65.8 – 66.7 支持 62.1 – 61.3 – 60.7 – 60.1 iShares Silver Trust白銀持有量： 8月31日–15,359.92噸 9月1日–15,359.92噸 9月2日–15,319.69噸 9月3日–15,319.69噸 9月4日–15,339.36噸 9月7日–美國假期 9月8日–15,339.36噸 9月9日–15,339.36噸 9月10日–15,316.88噸 EUR 歐元–歐央行如預期加息，歐元受制美國通脹數據 歐洲央行週四宣佈年內第二次加息，並警告通脹壓力短期內不會消失，促使投資者加碼對進一步政策收緊的押注。歐洲央行對通脹的擔憂升溫，加劇了政府債券市場的拋售，推動德國和法國基準借貸成本分別升至2011年和2008年以來的最高水準。決議公佈後，投資者增加了對歐洲央行再次加息的押注，衍生品市場已完全定價年底前另一次加息。 歐洲央行總裁拉加德將此次加息定性為"無需思考"，但拒絕明確承諾10月或12月的行動。拉加德表示，經濟增長被證明比預期更具韌性，受AI活動和投資提振，這表明經濟能夠承受更高的利率水準。歐洲央行同時上調了今年和2027年的增長預測，理由是經濟表現出意外的韌性。 拉加德在新聞發佈會上釋放的信號比市場此前預判的更為鷹派，然而，歐元兌美元並未出現上漲，反而出現下跌。美元走強是歐元兌美元下跌的重要推手。週四公佈的美國8月PPI數據超出預期，年率從預期的5.3%升至5.4%，進一步推高了市場對美聯儲下周加息的押注。CME美聯儲觀察工具顯示，9月加息25個基點的概率已升至70%以上，美債收益率隨之大幅走高，美元指數升見99水準上方。故此，亦要格外留意若今晚美國CPI數據同樣強於預期，美元可能進一步走強；反之，若CPI溫和，美元料將回落，並給歐元提供喘息空間。 歐元兌美元自8月中旬上破100天平均線後，8月21日曾觸高至1.1711，縱然其後出現回調，但可見上周匯價仍可保持在100天線上方，故此，目前處於1.1560的100天線仍為重要的反制支撐，倘若續可持穩此區之上，預料歐元續處偏穩。上望阻力先看1.1650及1.17水平，後續目標將看至1.18及1.1850，下一級料為1.1920，關鍵將指向1.20關口以至1月高位1.2081。下方較大支持關注1.15，這為八月初以來的最低位置附近，下一級支撐預料為1.1430以至1.1350。 預估波幅： 阻力 1.1650 - 1.1700 - 1.1800 – 1.1850 – 1.1920 - 1.2000* - 1.2081 支持 1.1560* - 1.1500** - 1.1430 – 1.1350 新聞簡要 7 / 9 德國7月工業產出年率 -1.6%，月率 -1.1% 歐元區Sentix 9月投資者信心指數5.1 歐元區第二季就業人數變化季率+0.1%，年率+0.5% 歐元區第二季GDP季率+0.6%，年率+1.2% 9 / 9 法國7月工業產出月率 -0.4% 10 / 9 德國8月HICP月率+0.2%，年率+2.9% 德國8月CPI月率+0.2%,年率+2.9% 歐洲央行利率決議 – 主要再融資利率2.65% 歐洲央行利率決議 -- 存款機制利率2.50% 歐洲央行利率決議 – 邊際貸款利率2.90% JPY 日圓–中東能源擔憂重燃，日圓回跌 美元兌日圓周四走高，中東能源供應中斷擔憂再度升溫，推高債券收益率和油價，避險資金流入為美元提供支撐。另外，周四公佈美國8月生產者物價指數(PPI)環比上漲0.4%，符合市場預期，能源價格反彈是主要推手。市場正週五公佈的消費者物價指數(CPI)，這是下周美聯儲會議前最重要的經濟數據之一。CME FedWatch Tool顯示，市場對美聯儲9月16日會議加息25個基點的預期概率已升至約71%，上一交易日約為61%。 本月初以來日圓維持於高位遊走。市場已幾乎完全反映日本央行在9月17-18日會議上加息的預期。持續的通脹擔憂以及美國要求日本加息的含蓄壓力，加劇了市場對央行立即採取行動的猜測。 美元兌日圓此前在5月及8月均可勉力守住155關口，故被市場共識為一個重要的支撐依據，即使上周四及周五低位亦僅停步於155.29。然而，在本周一一舉破位後，則延伸下行動力，至周二低位觸及152.89，為七個月來最低水平。預計當前下試位置先留意1月27日低位152.09，再而重要挑戰該會指向150關口，下一級預料為149水準。阻力位回看154.70及155關口，較大阻力料為156.30及156.80。 預估波幅： 阻力 154.70 – 155.00* - 156.30 – 156.80 支持 152.09 – 150.00** - 149.00 本週要聞： 7 / 9 日本7月領先指標初值117.9 日本7月同步指標初值120.6 8 / 9 日本7月勞動現金收入年率+4.7% 日本7月加班工資同比增長3.1% 日本第二季GDP季率+0.4%，年率+1.4% 日本第二季GDP平減指數年率+2.6% 日本7月貿易平衡逆差3999億 9 / 9 日本8月機械工具訂單年率+64.7% 10 / 9 日本8月生產者物價指數年率+7.6% 日本8月生產者物價指數月率 -0.2% GBP 英鎊–英鎊爭持待變，守候美國通脹數據指引 英鎊兌美元週初以來窄幅上移，由周一在1.35附近，到周三最高1.3567。日圓走強引發的美元廣泛賣盤為英鎊提供了一定支撐；另一方面，美聯儲加息預期升溫及地緣政治不確定性限制了美元的進一步跌幅，再者，在美國公佈關鍵通脹數據前，投資者持審慎觀望態度。技術走勢而言，當前支持將會以前期頂部1.3557為反制支撐的依據，亦即是只要英鎊可守住此區上方，則仍會保存著上行態勢。另外，匯價年內走勢形成一組大型雙底，分別為3月31日的1.3159及6月24日的1.3139，眼前更為關鍵的就是頸線位置1.3650/60，一旦可再作突破，技術上應可延伸較強力上揚；續後將看至1.38以至1月高位1.3867，關鍵指向1.40關口。支持位除了1.3557，則會留意1.35關口，下延支持預料為1.34以及1.3330水準；再而參考7月28日低位1.3273。 預估波幅： 阻力 1.3650/60** - 1.3800 – 1.3867 - 1.4000* 支持 1.3500 - 1.3400 – 1.3330 – 1.3273 本週要聞： 7 / 9 英國Halifax 8月房價指數年率 -0.4%，月率 -0.2% 8 / 9 英國BRC 8月同店零售銷售年率+0.5% 9 / 9 英國RICS 8月房價指數-28% 關注焦點： 周五 英國7月工業生產，製造業生產，貿易平衡 (14：00) CHF 瑞郎 美元/瑞郎0.8150遇阻 美元兌瑞郎在8月20日於250天平均線獲見支撐後則維持上揚，至上周三升見0.8156。8月中旬匯價曾於0.8150附近遇阻，這將視為當前重要阻力，再而將挑戰7月29日高位0.8206，其後看至0.8250及0.8350。支持位回看0.8060及100天平均線0.7990，下一級料為0.7950及0.79水準。 預估波幅： 阻力 0.8150* - 0.8206 – 0.8250 – 0.8350 支持 0.8060 – 0.7990 – 0.7950 – 0.7900 本週要聞： 7 / 9 瑞士8月經季節調整的失業率報3.1% AUD 澳元–美國PPI推升美元，澳元回調考驗趨向線支撐 澳元兌美元周四挫跌，因美國生產者物價指數(PPI)超出預期，引發市場對美聯儲更鷹派的定價。美國國債收益率大幅飆升，美元指數收於99水準附近。油價突破100美元進一步放大了通脹擔憂，而週五即將公佈的美國CPI數據將成為決定9月加息定價能否維持的關鍵變數。 澳元兌美元在近兩個月來維持強勢上揚，但或許即將要面臨重大考驗。向上將觀望上一次高位，亦即5月6日的0.7277，可預料在此區附近會遇到一定阻力，而本周三高位0.7237，未能進一步上行後，澳元周四顯著滑落，跌見至0.7150水平附近。下方關鍵就是近期匯價上揚所形成較為急陡的上升趨向線，目前形成支撐在0.7170水準，因此要小心若然匯價明確跌破此區，則可能正是調整的開端。黃金比率計算，38.2%及50%的調整幅度為0.7075及0.7035，擴展至61.8%的幅度為0.6995。其後較大支持預料為0.6940以至250天平均線0.6885。至於阻力依據除了0.7277，下一級關鍵料為0.74以至0.75關口；進一步指向2022年4月高位0.7660。 預估波幅： 阻力 0.7277 – 0.7400 – 0.7500 – 0.7660 支持 0.7170* - 0.7075 - 0.7035 - 0.6995 - 0.6940 – 0.6885 本週要聞： 8 / 9 澳洲西太平洋銀行9月消費者信心指數-5.2%至84.4 澳洲NAB 8月商業景氣指數-1 澳洲NAB 8月商業信心指數-8 8 / 9 澳洲央行副總裁豪瑟：通脹是“唯一的大問題”，9月加息在權衡中 9 / 9 澳洲9月消費者通脹預期+4.9% NZD 紐元–紐元維持弱勢回試 紐元兌美元上周反覆回落，上周三低位觸及0.5801，初步跌破上升趨向線，加上RSI及隨機指數維持向下，示意著紐元回調壓力猶存。延伸支持料為0.5760以至0.5670水準，關鍵指向0.56水準，之後參考為0.5570及0.55水準。阻力為估計在0.5860及0.59，下一級看至0.5960水平，關鍵仍是要觀測0.60這個心理關口，其後較大阻力看至0.6120水平。 預估波幅： 阻力 0.5860 - 0.5900 - 0.5960 - 0.6000** – 0.6120 支持 0.5760 – 0.5670 – 0.5600* - 0.5570 – 0.5500 本週要聞： 8 / 9 紐西蘭第二季製造業銷售量季率+0.8% 11 / 9 紐西蘭8月製造業表現指數53.1‧前值54.3 CAD 加元–加元續陷爭持階段 美元兌加元近月似乎在100天平均線遇到阻撓，上周亦曾一度突破，但其後又見回落至此指標下方，目前100天線位於1.3920水平。RSI目前在中位區間反覆，預料短線美元兌加元或仍處爭持階段。下方支持先會1.3750及1.3640，下一級料為1.3550及1.35水準。另一邊廂，若然可上破並企穩在100天平均線之上，則見匯價保持反彈勢頭，其後阻力料為50天平均線1.3970及1.40，較大阻力位預料在1.4080水準。 預估波幅： 阻力 1.3920* – 1.3970 – 1.4000 – 1.4080 支持 1.3750 – 1.3640 – 1.3550 – 1.3500 關注焦點： 周五 加拿大8月就業數據 (20：30) CL 紐約期油–紐油強勢衝破100大關，維持上揚態勢 紐約期油周五早盤一度觸高至104.46美元。胡塞武裝週四奪取葉門摩卡港控制權，並沿紅海海岸向南推進至戰略島嶼地區。與此同時，霍爾木茲海峽附近油輪遇襲事件增多，航運持續受限。也門針對沙特能源設施的襲擊表明衝突範圍已從伊朗及霍爾木茲海峽進一步擴大，引發市場對整個地區供應長期受擾的擔憂。 日線圖可見，油價整體尚目前保持明顯的多頭趨勢，平均線向上發散，市場動能明顯增強。較近支持先看102及101.20美元，下一級預估在100關口及98.50美元，關鍵參考100天平均線97.85美元。上望阻力看至104.50及105關口，進而挑戰107.50及110關口。 預估波幅： 阻力 104.50 – 105.00* – 107.50 – 110.00* 支持 102.00 - 101.20 – 100.00 – 98.50 – 97.85* 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)