MARKET WATCH 8月13日 星期三 關注焦點： 8月14日 (星期四 ) 美國一周初請失業金人數 (20：30) 美國7月最終需求PPI (20：30) 8月15日 (星期五 ) 美國7月進出口物價 (20：30) 美國7月零售銷售 (20：30) 美國7月工業生產 (21：15) 美國8月密西根大學消費者信心指數初值 (22：00) 外資6月購買美國公債數據 (深夜04：00) 今日重要經濟數據： 07：50 日本7月國內企業物價指數(CGPI)月率‧預測+0.2%‧前值-0.2% 07：50 日本7月國內企業物價指數(CGPI)年率‧預測+2.5%‧前值+2.9% 08：30 澳洲第二季薪資價格指數季率‧預測+0.8%‧前值+0.9% 08：30 澳洲第二季薪資價格指數年率‧預測+3.3%‧前值+3.4% 14：00 德國7月消費者物價指數(CPI)月率終值‧預測+0.3%‧前值+0.3% 14：00 德國7月消費者物價指數(CPI)年率終值‧預測+2.0%‧前值+2.0% 14：00 德國7月消費者物價調和指數(HICP)月率終值‧預測+0.4%‧前值+0.4% 14：00 德國7月消費者物價調和指數(HICP)年率終值‧預測+1.8%‧前值+1.8% 8月14日 (星期四) 07：01 英國7月RICS房價差值‧預測負5‧前值負7 新聞簡要： 11 / 8 官員稱特朗普簽署行政令將對華關稅暫停期延長90天 特朗普稱黃金不會面臨關稅 12 / 8 白宮稱特朗普考慮就美聯儲總部翻修對鮑威爾提起訴訟 美聯儲施密德：政策利率應暫時按兵不動，維持適度緊縮貨幣政策仍合適 美國7月民間部門每週平均實質所得上升0.4% 美國7月核心CPI較前月上漲0.3% 美國7月消費者物價指數(CPI)較前月上漲0.2% 美國7月核心CPI較上年同期上漲3.1% 美國7月CPI較上年同期上漲2.7% XAU 倫敦黃金–美國溫和通脹提振減息預期，黃金稍緩跌勢 經過周一大幅下跌後，倫敦黃金周二微輻走高，日內公佈的美國通脹數據維持了美聯儲降息預期，市場亦將留意本周將公佈的其他關鍵經濟數據。在美國總統特朗普在社交媒體上表示不會對進口金條徵收關稅後，黃金價格周一下跌超過2%。美元周二回跌，數據顯示美國7月消費者價格溫和上漲，保留了美聯儲下月降息的可能性。美國7月消費者物價指數(CPI)繼6月份上漲0.3%之後，上個月上漲0.2%；在截至 7 月份的 12 個月中，CPI 上漲 2.7%，而 6 月漲幅為 2.7%。CPI數據公布後，交易員們維持了對美國9月和12月降息的押注。 倫敦黃金現階段大致仍僅是頗為窄幅的區間內游走，與中短期平均線交疊橫盤著，釋出一個爭持待變的訊號。金價近日向上似乎正受制於3400關口，已見本周初已從此關口回挫，一度失守25天平均線，目前25天線處於3352美元。較大支撐預料在及3338及3324，另一關鍵見於100天平均線3298美元。上方較近阻力預估在3359及3365，較大阻力看至3385及3400美元；關鍵位置則在四月至今三個頂部形成的下降趨向線，現處於3432美元。 倫敦黃金8月13日： 預測早段波幅：3345 – 3352 阻力 3359 – 3365 – 3372 – 3385 支持 3338 – 3331 – 3324 – 3318 SPDR Gold Trust黃金持有量： 8月4日–954.80噸 8月5日–955.94噸 8月6日–952.79噸 8月7日–959.09噸 8月8日–959.64噸 8月11日–964.22噸 8月12日–964.22噸 8月12日上午定盤價：3347.55 8月12日下午定盤價：3343.3 XAG倫敦白銀–白銀持穩發展，維持回位買入策略 倫敦白銀走勢，技術圖表見RSI及隨機指數均已再呈走升，估計暫見銀價有觸底回穩的傾向，若可返回至38美元上方，料將更可鞏固其反彈行情，延伸目標將看至38.15及38.35美元，較大阻力估計為38.55及38.90美元，進一步料為39.20及39.50。支持位預計在37.80及37.60，下一級指向37.45及50天平均線37.21美元。 倫敦白銀8月13日： 預測早段波幅：37.80 – 38.15 阻力 38.35 – 38.55 – 38.90 支持 37.60 – 37.45 – 37.25 iShares Silver Trust白銀持有量： 8月4日–15,021.68噸    8月5日–15,044.48噸  8月6日–15,112.28噸  8月7日–15,112.28噸  8月8日–14,990.80噸  8月11日–15,058.60噸  8月12日–15,099.56噸  EUR 歐元–美國通脹溫和，減息預期升溫 周二公佈的7月通脹數據基本符合預期，強化了交易員對美聯儲將在9月政策會議上開始降息的預期，尤其是在7月就業報告疲軟以及5月和6月就業數據被大幅下修之後。7月消費者價格指數(CPI)環比上漲0.2%，符合預期，同比上漲2.7%，低於市場普遍預測的2.8%。特朗普借此溫和的CPI數據再次強調關稅不會影響消費者，並抨擊高盛經濟學家對關稅影響的預測“糟糕”。剔除波動較大的食品和能源項目後，核心CPI環比上漲0.3%，為1月以來最大漲幅，6月為上漲0.2%。7月核心CPI同比上漲3.1%，高於6月的2.9%。美聯儲將在9月的利率決策會議前獲得8月的通脹和就業數據作為進一步參考。 美國總統特朗普多次批評鮑威爾降息過慢，周二他再次呼籲美聯儲降低指標利率，並提到鮑威爾可能因聯儲大樓翻修而遭遇“重大訴訟”。堪薩斯城聯儲總裁施密德表示，美聯儲不應將關稅對通脹的溫和影響視為降息的機會，而應將其視為貨幣政策處於“合適校準狀態”的信號。 歐元兌美元走勢，匯價尚見守在100天平均線之上，上周三在升破此前三個交易日探試的1.16水準，加上RSI及隨機指數仍維持上行，預料歐元兌美元短線仍會有進一步回升空間。延伸目標將會看至1.1790及7月1日高位1.1831；中期目標指向1.20關口。至於較近支撐預估在.1.16及1.1520水準，下一級參考100天平均線1.14。 預估波幅： 阻力 1.1790 – 1.1831 – 1.2000* 支持 1.1600 – 1.1520 – 1.1400 關注焦點： 周二 德國8月ZEW經濟景氣指數 (17：00) 周三 德國7月CPI和HICP終值 (14：00) 周四 歐元區第二季GDP；6月工業生產 (17：00) 周五 德國7月批發物價 (14：00) JPY 日圓–日圓低位爭持，尚呈弱勢傾向 路透短觀調查顯示，在日本和美國達成貿易協議後，日本製造商8月對景氣的信心增強，但由於美國關稅的潛在影響，對前景仍保持謹慎。這項月度調查追蹤日本央行季度短觀，結果顯示，8月製造業景氣判斷指數從7月的正7升至正9，連續第二個月出現改善。但預計未來三個月該指數將下降至正4，顯示製造商仍對美國關稅將如何影響其業務持謹慎態度。在製造業中，包括汽車產業在內的運輸機械產業景氣指數從7月的正9飆升至8月的正25。不過，預計11月該指數將回落至正9。非製造業景氣判斷指數從7月的正30降至8月的正24，為五個月來首次下降。企業預計未來三個月該指數將小幅反彈至正25。 美元兌日圓走勢，由於近月美元兌日圓的上升態勢，形成一上升趨向線，在月初跌破位仍見匯價居於此指標下行；而RSI及隨機指數尚處下行，可望美元兌日圓仍見走弱傾向。目前延伸目標看至147及100天平均線145.60，再而則為143.40及142.60水準。阻力位看至148.50及250天平均線148.90，較大阻力參考及150關口以至3月28日高位151.22。 預估波幅： 阻力 148.50 - 148.90 – 150.00 – 151.22 支持 147.00 – 145.60 – 143.40 – 142.60 本週要聞： 13 / 8 路透短觀調查：日本8月製造業景氣判斷指數為正9 路透短觀調查：日本8月非製造業景氣判斷指數為正24 路透短觀調查：日本11月製造業景氣判斷指數料為正4，非製造業指數料為25 關注焦點： 周五 日本第二季GDP (07：50) GBP 英鎊–英鎊拾級上行，即將迎來重要數據 英國就業市場再度走軟，就業人數連續第六個月下降，職位空缺進一步減少，但薪資增長保持強勁，這突顯了英倫銀行對降息如此謹慎的原因。英倫銀行上周一如預期降息25個基點，但是以些微差距通過決議--九位利率制定者中有四位投票決定維持利率不變，原因是擔心通脹升高，部分原因是薪資增長。目前，市場認為今年進一步降息的可能性只有 50%。 英鎊兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數仍處回升，MACD指標上破訊號線，有望英鎊仍可繼續反彈。黃金比率計算，50%的反彈水準看至1.3465，61.8%的幅度則為1.3540。較大阻力回看1.3590及1.3750，再而則為1.38。支持位回看1.3340及1.3280，下一級預料為1.32以至5月低位1.3137。 預估波幅： 阻力 1.3540 – 1.3590 – 1.3750 – 1.3800 支持 1.3340 - 1.3280 - 1.3200 – 1.3137 關注焦點： 周二 英國6月就業數據 (14：00) 周四 英國6月GDP；第二季GDP初值 (14：00) CHF 瑞郎–美元/瑞郎再陷爭持格局 美元兌瑞郎走勢，技術圖表見RSI及隨機指數已自超買區域回跌，預示著美元近日的漲勢將告暫緩。支撐位料為0.80及0.7910，較大支持預估為0.7860及0.78水準。另外也要留意若然匯價仍可在短線處於0.80關口上方，則仍有機會延展升勢，而近幾個月形成的下降趨向線位於0.8140，可突破此區將為扭轉年內跌勢的徵兆；其後會看至100天平均線0.8220及0.8350水準。 預估波幅： 阻力 0.8140 - 0.8220 – 0.8350 – 0.8500 支持 0.8000 - 0.7910 – 0.7860 – 0.7800 關注焦點： 周五 瑞士第二季消費者信心指數 (15：00) AUD 澳元–澳洲央行放鴿，澳元走勢受制 澳洲央行將指標隔夜拆款利率下調0.25個百分點至3.6%，為今年以來的第三次降息，並表示隨著經濟失去些許動能，可能需要進一步放寬政策以實現其通脹和就業目標。澳洲央行稱假設政策逐步放寬，核心通脹率將放緩至2%至3%目標區間的中段左右。由於生產率持續疲軟，澳洲央行還下修經濟增長預估。不過，澳洲央行仍預估核心通脹將放緩，並維持勞動市場將持穩的看法。澳洲央行總裁布洛克表示，最新的經濟預測假定還會有“幾次”降息，如果通脹繼續如預期般放緩，那麼這種寬鬆是可能的。 澳洲央行周二將利率一如預期下調25個基點後，澳元一度承壓。央行稱通脹放緩和勞動力市場寬鬆，但對進一步寬鬆的前景持謹慎態度。隨後，美元的回軟又幫助澳元兌美元重新走高。另外，周四則有澳洲就業報告，預計7月就業崗位增加2.5萬個，失業率可能穩定在4.3%。 澳元兌美元近月守住100天平均線，此前在6月亦曾探試，但未有破位後則再復回升；再加上RSI亦已重新上揚，故預示著澳元當前有機會可先作走穩。上方阻力先會留意25天平均線0.6520；之後會參考0.66及50個月平均線0.6730。中期阻力參考去年9月高位0.6942，進一步指向0.70關口。支撐位回看100天平均線0.6440，下一級看至0.6370及0.6340，再下個關鍵參考0.6280。 預估波幅： 阻力 0.6520 - 0.6600 - 0.6730 – 0.6942 支持 0.6440 – 0.6370 – 0.6340 – 0.6280 本週要聞： 12 / 8 澳洲央行宣布降息25個基點，暗示將隨通脹放緩進一步寬鬆 關注焦點： 周三 澳洲第二季薪資價格指數 (09：30) 周四 澳洲7月就業人口 (09：30) NZD 紐元–紐元守住技術底部，短期料仍靠穩 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，自4月上旬大幅走高後，紐元保持在0.58上方游走，而且RSI及隨機指數續見回升，或見紐元短期仍處穩傾向。當前阻力先看25天平均線0.5970，較大阻力看至0.6060以至0.61水準；中線目標將參考去年9月高位0.6378。至於支持位繼續留意5月低位0.5846及0.58，較大支持料為0.5730及0.5660水準。 預估波幅： 阻力 0.5970 – 0.6060 – 0.6100 – 0.6378 支持 0.5846 – 0.5800 – 0.5730 – 0.5600 CAD 加元–美元/加元呈三底上揚態勢 美元兌加元走勢，由6月中旬至今，匯價已見在相若位置築起三個底部，分別為6月16日的1.3539，7月3日的1.3556，以及7月23日的1.3575；而近期已見升破6月23日高位1.3798及7月17日高位1.3774，有機會將開始新一波延展漲幅。若以自2月起的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度可看至1.4020，擴展至50%及61.8%則為1.4167及1.4315。另外，250天平均線1.3960以至1.40關口仍是一個重要依據。支持位預估在1.3750及25天平均線1.3720，較大支撐參考1.35關口。 預估波幅： 阻力 1.3960 - 1.4000/20 - 1.4167 – 1.4315 支持 1.3750 – 1.3720 – 1.3500 – 1.3418 關注焦點： 周五 加拿大7月就業數據 (20：30) CL 紐約期油–油價呈初步築底傾向 油價周二下跌，美國原油期貨結算價報 63.17 美元，下跌 79 美分，跌幅 1.24%。特朗普和俄羅斯總統普京將於周五在阿拉斯加會面，討論結束俄羅斯在烏克蘭的戰爭，這也可能會給石油市場帶來壓力。 技術圖表所見，RSI及隨機指數均已落入超賣區域，近期期油價格的跌勢可望稍為減緩。此前油價於7月30日觸高於70.51其後一路下跌，上周五低見62.77美元，到本周兩日低位在63.02及63.06，故此或在63水準附近正築起初步底部。估計100天平均線65美元將是油價當前的反制阻力，若本周仍居於此區之下，需慎防油價仍未可擺脫疲勢。較大阻力估計在25天平均線66.20，其後阻力則看250天平均線68.60及70.50。下方支持則回看63及61美元，繼續較大支撐估計在60以至57.70。 預估波幅： 阻力 65.00* – 66.20 - 68.60 – 70.50 支持 63.00 – 61.00 – 60.00 – 57.70 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)