MARKET WATCH 9月9日 星期三 關注焦點： 9月10日 (星期四) 歐洲央行議息決議 (20：15) 美國8月PPI (20：30) 一周初領失業金人數 (20：30) 美國8月成屋銷售 (22：00) 9月11日 (星期五) 美國8月CPI (20：30) 密西根大學9月消費者信心指數 (22：00) 重要經濟數據： 9月9日 (星期三) 14：00 日本8月機械工具訂單年率‧前值+50.4% 14：45 法國7月工業產出月率‧預測+0.3%‧前值+0.1% 9月10日 (星期四) 07：01 英國RICS 8月房價指數‧預測-28%‧前值-30% 09：00 澳洲9月消費者通脹預期‧前值+4.9% 新聞簡要： 8 / 9 貝森特向日圓淡友下戰書，表明「我現在是莊家」 中國8月貿易平衡(美元計價)順差1190.9億 中國8月出口年率(美元計價)+25.0% 中國8月進口年率(美元計價)+28.2% 中國8月貿易平衡(人民幣計價)順差8093億 中國8月出口年率(人民幣計價)+18.6% 中國8月進口年率(人民幣計價)+21.7% 美國7月消費者信貸180.6億 9 / 9 中國8月工業生產者出廠價格指數(PPI)年率+3.8% 中國8月工業生產者出廠價格指數(PPI)月率+0.4% 中國8月居民消費價格指數(CPI)年率+0.8% 中國8月居民消費價格指數(CPI)月率+0.4% XAU 倫敦黃金–黃金續處爭持階段，守候美國通脹數據 美國財政部9月9日正式啟動擴大後的長期國債回購操作。美國財長貝森特表示，上月宣布擴大美國國債回購計畫，目的是為債券市場的「發熱」(fever)降溫。預計美財政部今晚發佈公告公佈債券回購操作的具體規模。據彭博報導，此次公告預計將於9月9日(週三)華盛頓時間上午11時(香港時間晚上11點)發佈，回購標的為10年至20年期存量國債，具體實施在9月10日(週四)。債券回購公告是在10年期國債拍賣前數小時發佈。 倫敦黃金周二走低，主因油價上漲加劇通脹憂慮並推升美聯儲9月加息預期。也門胡塞武裝襲擊沙特能源設施及伊朗威脅對美“經濟戰爭”推動，加之此前美國8月就業報告強於預期，促使交易員對9月政策會議加息的押注從數據公佈前的約50%升至約60%，這限制了黃金吸引力；市場目前靜待週四美國PPI和週五CPI數據以獲取更多貨幣政策線索。 技術走勢而言，暫見金價在100天平均線勉力獲見支撐，目前100天線處於4342美元，短線需留意若失守此區，可能進一步打開下行空間，接下來將留意上周低位4282以至50天平均線4261美元。向上最近則以25天平均線為參考，目前位於4442美元，本周兩日均未可明確破位。另外，目前下降通道頂部阻力4531美元，通道下方支持位於4271美元；若本週能維持震盪整理並守穩25天均線，後市仍有機會再次展開單邊上升行情。根據雙底形態的計算，上行阻力為4488美元及4518美元。若能成功突破下降通道，進一步目標將指向4544及4593美元，較大阻力為4633及4717美元。也要留意上周金價曾衝試200天平均線未果，目前處於4536美元。倘若先向下測試，下方4300美元為8月6日高位，其後兩次回調均未失守，阻力轉為支持後，本週仍是關鍵支撐。 短線阻力位預估在4389及4404美元，其後料為4438，進一步阻力看至4473及4484美元。短線支持預估在4374及4341，下一級料為4307美元，續後將留意4291及4283美元。 倫敦黃金9月9日：   預測早段波幅：4374 – 4389 阻力 4404 – 4438 – 4473 – 4484 支持 4341 – 4307 – 4291 – 4283 SPDR Gold Trust黃金持有量： 8月31日–1,042.36噸 9月1日–1,046.64噸 9月2日–1,056.62噸 9月3日–1,053.48噸 9月4日–1,052.06噸 9月7日–美國假期 9月8日–1,050.63噸 XAG倫敦白銀–白銀維持區間整理 倫敦白銀自6月失守9個月均線後，該均線目前位於72.4美元，仍構成中長期壓力；同時受壓於25週均線68.3美元阻力，上方關鍵阻力在71美元，長期運行區間大致維持於62.8至71.4美元。此前銀價處於一個突破下降通道後的回抽動作，下方阻力轉為支撐，目前的支持位是62.4美元及60.1美元，完成調整後將轉為小回大漲向上目標為79美元及84美元。另外，根據近期兩個低點推算，向上阻力為67.7、68.7及70.1美元；而根據近期兩個高點計算，下方支持則在65.4、64.4及63.4美元。 預期白銀短線支持位在66.1及65.4，下一級看至64.9，之後將關注64.4以至63.4美元。上方阻力可觀測66.7及67.1，較大阻力預估在67.7，進而預估為68.4及69.4美元。 倫敦白銀9月9日： 預測早段波幅：66.1 –66.7 阻力 67.1 – 67.7 – 68.4 – 69.4 支持 65.4 – 64.9 – 64.4 – 63.4 iShares Silver Trust白銀持有量： 8月31日–15,359.92噸 9月1日–15,359.92噸 9月2日–15,319.69噸 9月3日–15,319.69噸 9月4日–15,339.36噸 9月7日–美國假期 9月8日–15,339.36噸 EUR 歐元–歐元守住100MA，維持偏穩態勢 歐元兌美元本周在1.16水平上方窄幅整頓。市場對歐洲央行週四加息25個基點的預期為歐元提供了底部支撐，但上行動能仍受制於週五美國關鍵通脹數據公佈前的謹慎情緒。受美伊衝突持續推升能源價格的影響，歐元區8月通脹率已反彈至3%以上，這為央行繼續收緊貨幣政策提供了理據支撐。掉期市場完全定價了25個基點的加息幅度，屆時存款利率將升至2.5%。如果央行在會議後暗示這是本輪緊縮週期的最後一次加息，歐元可能面臨"買預期、賣事實"的回落壓力；反之，若釋放出通脹仍具黏性、後續還有加息空間的信號，歐元有望獲得進一步上行動力。 另一邊廂，美聯儲9月14-15日議息會議的前景仍充滿不確定性。市場目前對美聯儲是否繼續收緊、維持現狀或釋放寬鬆信號缺乏共識，本周四及周五將公佈的美國生產者價格指數(PPI)和消費者價格指數(CPI)通脹數據，將為重新評估政策路徑的關鍵依據。 歐元兌美元自8月中旬上破100天平均線後，8月21日曾觸高至1.1711，縱然其後出現回調，但可見上周匯價仍可保持在100天線上方，故此，目前處於1.1560的100天線仍為重要的反制支撐，倘若續可持穩此區之上，預料歐元續處偏穩。上望阻力先看1.1650及1.17水平，後續目標將看至1.18及1.1850，下一級料為1.1920，關鍵將指向1.20關口以至1月高位1.2081。下方較大支持關注1.15，這為八月初以來的最低位置附近，下一級支撐預料為1.1430以至1.1350。 預估波幅： 阻力 1.1650 - 1.1700 - 1.1800 – 1.1850 – 1.1920 - 1.2000* - 1.2081 支持 1.1560* - 1.1500** - 1.1430 – 1.1350 新聞簡要 7 / 9 德國7月工業產出年率 -1.6%，月率 -1.1% 歐元區Sentix 9月投資者信心指數5.1 歐元區第二季就業人數變化季率+0.1%，年率+0.5% 歐元區第二季GDP季率+0.6%，年率+1.2% 關注焦點： 周二 德國7月貿易平衡 (14：00) 周四 德國8月CPI‧HICP (14：00) 歐洲央行議息決議 (20：15) JPY 日圓–貝森特向日圓淡友下戰書，表明「我現在是莊家」 美國財政部長貝森特向交易員發出了挑戰，表明想對抗他提振日圓的努力就儘管放馬過來，直言他的市場操作都是有內幕消息所支撐。消息傳出後，日圓匯價周三早盤再為走高。美元兌日圓重新回落至153區間。貝森特表示他現在就是莊家，所以當他們干預日圓匯率時，對日本人、日本央行及日本決策者的動向都有相當準確的了解，並指「如果你想跟我賭，那就賭吧」。 美元兌日圓此前在5月及8月均可勉力守住155關口，故被市場共識為一個重要的支撐依據，即使上周四及周五低位亦僅停步於155.29。然而，在本周一一舉破位後，則延伸下行動力，延至周二早盤一度曾下破153關口。預計當前下試位置先留意1月27日低位152.09，再而重要挑戰該會指向150關口，下一級預料為159水準。阻力位回看154.40及155關口，較大阻力料為156.30及156.80。 預估波幅： 阻力 154.40 – 155.00* - 156.30 – 156.80 支持 152.09 – 150.00** - 149.00 本週要聞： 7 / 9 日本7月領先指標初值117.9 日本7月同步指標初值120.6 8 / 9 日本7月勞動現金收入年率+4.7% 日本7月加班工資同比增長3.1% 日本第二季GDP季率+0.4%，年率+1.4% 日本第二季GDP平減指數年率+2.6% 日本7月貿易平衡逆差3999億 關注焦點： 周三 日本8月機械工具訂單 (14：00) 周五 日本8月PPI (07：50) GBP 英鎊–英鎊爭持待變，守候美國通脹數據指引 英鎊兌美元週初以來窄幅上移，由周一在1.35附近，到周二最高1.3561。日圓走強引發的美元廣泛賣盤為英鎊提供了一定支撐；另一方面，美聯儲加息預期升溫及地緣政治不確定性限制了美元的進一步跌幅，再者，在美國公佈關鍵通脹數據前，投資者持審慎觀望態度。 技術走勢而言，英鎊兌美元於7月15日觸高至1.3557後展開一段回調， 到7月28日低位1.3273開展另一波升勢，一路走高到8月21日的1.3675。故此，支持將會以前期頂部1.3557為反制支撐的依據，亦即是只要英鎊可守住此區上方，則仍會保存著上行態勢。另外，匯價年內走勢形成一組大型雙底，分別為3月31日的1.3159及6月24日的1.3139，眼前更為關鍵的就是頸線位置1.3650/60，一旦可再作突破，技術上應可延伸較強力上揚；續後將看至1.38以至1月高位1.3867，關鍵指向1.40關口。支持位除了1.3557，則會留意1.35關口，下延支持預料為1.34以及1.3330水準；再而參考7月28日低位1.3273。 預估波幅： 阻力 1.3650/60** - 1.3800 – 1.3867 - 1.4000* 支持 1.3500 - 1.3400 – 1.3330 – 1.3273 本週要聞： 7 / 9 英國Halifax 8月房價指數年率 -0.4%，月率 -0.2% 8 / 9 英國BRC 8月同店零售銷售年率+0.5% 關注焦點： 周五 英國7月工業生產，製造業生產，貿易平衡 (14：00) CHF 瑞郎–美元/瑞郎0.8150遇阻 美元兌瑞郎在8月20日於250天平均線獲見支撐後則維持上揚，至上周三升見0.8156。8月中旬匯價曾於0.8150附近遇阻，這將視為當前重要阻力，再而將挑戰7月29日高位0.8206，其後看至0.8250及0.8350。支持位回看0.8060及100天平均線0.7990，下一級料為0.7950及0.79水準。 預估波幅： 阻力 0.8150* - 0.8206 – 0.8250 – 0.8350 支持 0.8060 – 0.7990 – 0.7950 – 0.7900 本週要聞： 7 / 9 瑞士8月經季節調整的失業率報3.1% AUD 澳元–本月加息預期升溫，澳元維持上行態勢 澳元兌美元繼續近日的緩步上行走勢。澳洲央行副總裁豪澤週二晚接受媒體採訪時給出迄今最明確的信號，央行正權衡本月再次加息，稱通脹是“唯一的大問題”，並指出推動通脹持續的三頭怪物：中東衝突、AI驅動的全球繁榮和國內供給約束。豪澤未明確表態加息“不可避免”，而是將決定權留給委員會，核心問題是“是否已做足夠”。澳洲央行今年初已三次加息至4.35%，豪澤的講話與助理主席亨特同日言論形成呼應，強化了會議前的偏鷹信號。 澳元兌美元在近兩個月來維持強勢上揚，但或許即將要面臨重大考驗。向上將觀望上一次高位，亦即5月6日的0.7277，可預料在此區附近會遇到一定阻力。至於下方關鍵就是近期匯價上揚所形成較為急陡的上升趨向線，目前形成支撐在0.7170水準，因此要小心若然匯價明確跌破此區，則可能正是調整的開端。黃金比率計算，38.2%及50%的調整幅度為0.7075及0.7035，擴展至61.8%的幅度為0.6995。其後較大支持預料為0.6940以至250天平均線0.6885。至於阻力依據除了0.7277，下一級關鍵料為0.74以至0.75關口；進一步指向2022年4月高位0.7660。 預估波幅： 阻力 0.7277 – 0.7400 – 0.7500 – 0.7660 支持 0.7170* - 0.7075 - 0.7035 - 0.6995 - 0.6940 – 0.6885 本週要聞： 8 / 9 澳洲西太平洋銀行9月消費者信心指數-5.2%至84.4 澳洲NAB 8月商業景氣指數-1 澳洲NAB 8月商業信心指數-8 8 / 9 澳洲央行副總裁豪瑟：通脹是“唯一的大問題”，9月加息在權衡中 關注焦點： 周四 澳洲9月消費者通脹預期 (09：00) NZD 紐元–紐元橫盤爭持，受制25MA 紐元兌美元上周反覆回落，上周三低位觸及0.5801，初步跌破上升趨向線，加上RSI及隨機指數維持向下，示意著紐元回調壓力猶存。暫見近日爭持於25天及50天平均線之間。支持位先會回看100天平均線0.5840，延伸支持料為0.5760以至0.5670水準，關鍵指向0.56水準。阻力為估計在0.59及0.5960水平，關鍵仍是要觀測0.60這個心理關口，其後較大阻力看至0.6090及0.6120水平。 預估波幅： 阻力 0.5900 - 0.5960 - 0.6000** – 0.6090 – 0.6120 支持 0.5840 – 0.5760 – 0.5670 – 0.5600* 本週要聞： 8 / 9 紐西蘭第二季製造業銷售量季率+0.8% 關注焦點： 周五 紐西蘭8月制造業表現指數 (06：30) CAD 加元–加元暫緩跌勢，再陷爭持階段 加拿大總理卡尼表示，加拿大已開始對等反制美國關稅措施。卡尼說，他不希望升級貿易衝突，但對美國實施報復性關稅是必要的，為的是保護加拿大工人、企業和社區的必要舉措，他指出，在美國對加拿大出口商品加徵關稅的情況下，不能允許美國商品免稅進入加拿大市場。他還表示，加拿大具備“轉型並實現繁榮”的經濟實力，但也承認這種轉變需要付出代價，不過“遠不及停滯不前的代價”。 技術圖表可見，美元兌加元近月似乎在100天平均線遇到阻撓，上周亦曾一度突破，但其後又見回落至此指標下方，目前100天線位於1.3920水平。RSI目前在中位區間反覆，預料短線美元兌加元或仍處爭持階段。下方支持先會1.3750及1.3640，下一級料為1.3550及1.35水準。另一邊廂，若然可上破並企穩在100天平均線之上，則見匯價保持反彈勢頭，其後阻力料為1.3960及50天平均線1.3990，較大阻力位預料在1.4080水準。 預估波幅： 阻力 1.3920* – 1.3960 – 1.3990 – 1.4080 支持 1.3750 – 1.3640 – 1.3550 – 1.3500 關注焦點： 周五 加拿大8月就業數據 (20：30) CL 紐約期油–中東局勢升溫支撐推高油價 國際油價週三繼續走強，紐約期油自9月初以來累計漲幅已經接近10%。美國方面對多艘與伊朗相關的油輪實施打擊，其中一艘位於霍爾木茲海峽附近的哈格島周邊。哈格島是伊朗重要的原油出口樞紐，相關行動令市場擔憂原油運輸、裝載以及後續出口能力受到進一步影響。與此同時，伊朗方面發出針對波斯灣航運的警告，市場對於油輪通行安全的擔憂明顯升溫。供應風險並沒有局限於伊朗。伊朗支持的胡塞武裝近期對沙特南部多個城市和能源設施發動襲擊，沙特方面確認部分能源設施受到影響，其中包括日產能約40萬桶的吉贊煉廠。能源設施遭到攻擊意味著市場不僅需要考慮原油出口，還需要重新評估中東地區煉化能力和成品油供應的穩定性。霍爾木茲海峽尤其值得關注。近期通過該水道的商品船舶數量明顯減少，市場資料顯示，週一僅有7艘商品船通過該戰略航道，而前一天為8艘。 紐約期油上周已上破大型三角頂部以及100天平均線位，若繼續可持穩其上，預料油價可再展另一輪升勢，當前目標先會指向95美元，下一級看至97以至98，延伸關鍵指向100美元關口。支持位回看93.50及90.80美元，下一級參考89及100天平均線86.30美元，較大支持預估在84.10及82美元。 預估波幅： 阻力 95.00 – 97.00 – 98.00 – 99.30 – 100.00** 支持 93.50 - 90.80 - 89.00 – 86.30 – 84.10 – 82.00 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)