MARKET WATCH 6月18日 星期三


關注焦點：
周三：
美國5月房屋開工  (20：30)

美聯儲利率決議 (深夜02：00)

周四：
瑞士央行利率决議 (15：30)
英倫銀行利率决議 (19：00)

周五：
美國5月領先指標 (22：00)


今日重要經濟數據：
14：00 英國5月核心消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.2%‧前值+1.4%
14：00 英國5月核心消費者物價指數(CPI)年率‧預測+3.6%‧前值+3.8%
14：00 英國5月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.2%‧前值+1.2%
14：00 英國5月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+3.4%‧前值+3.5%
14：00 英國5月零售物價指數(RPI)月率‧預測+0.1%‧前值+1.7%
14：00 英國5月零售物價指數(RPI)年率‧預測+4.2%‧前值+4.5%
14：00 英國5月扣除抵押貸款的零售物價指數(RPIX)月率‧前值+1.8%
14：00 英國5月扣除抵押貸款的零售物價指數(RPIX)年率‧前值+4.2%
17：00 歐元區5月消費者物價調和指數(HICP)月率終值‧預測+0.0%‧前值+0.6%
17：00 歐元區5月消費者物價調和指數(HICP)年率終值‧預測+1.9%‧前值+1.9%
20：30 美國5月建築許可年化總數‧預測143.0萬戶‧前值142.2萬戶
20：30 美國5月建築許可月率‧前值-4.0%
20：30 美國5月房屋動工年化總數‧預測136.0萬戶‧前值136.1萬戶
20：30 美國5月房屋動工月率‧前值+1.6%
20：30 美國初領失業金人數 (6月14日當周)‧預測24.5萬‧前值24.8萬
20：30 美國初領失業金人數四周均值 (6月14日當周)‧前值24.025萬
20：30 美國續領失業金人數 (6月7日當周)‧預測193.8萬‧前值195.6萬

6月19日 (星期四)
02：00 美聯儲利率決議：聯邦基金利率目標區間‧預測4.25-4.5%‧前值4.25-4.5%
04：00 美國4月外資購買美國公債‧前值凈買入1,233億
04：00 美國4月整體資本凈流動‧前值淨流入2,543億
06：45 紐西蘭第一季經季調GDP季率(生產法計算)‧預測+0.7%‧前值+0.7%
06：45 紐西蘭第一季經季調GDP年率(生產法計算)‧預測-0.8%‧前值-1.1%
06：45 紐西蘭第一季GDP年化季率(生產法計算)‧預測-1.0%‧前值-0.5%
06：45 紐西蘭第一季經季調GDP季率(支出法計算)‧預測+0.7%‧前值+0.8%
	


新聞簡要：
6月15日
伊朗官員稱嚴肅考慮是否封鎖霍爾木茲海峽
據Politico報導，以色列駐美國大使稱以色列不打算限制或迅速結束與伊朗的戰爭

6月16日
特朗普稱將俄羅斯剔除G8是個錯誤

6月17日
特朗普敦促所有人立即撤離德黑蘭，並重申伊朗本應與美國簽署核協議

美國6月NAHB房屋市場指數為32
美國4月企業庫存較上月持平
美國5月工業生產較前月下降0.2%
美國5月製造業產出較前月增長0.1%
美國5月產能利用率為+77.4%


XAU 倫敦黃金–中東局勢充斥變數支撐黃金，關注今晚美國議息

倫敦黃金周二小幅上漲，伊朗和以色列的緊張局勢仍然為金價提供提供避險支撐，但美元走強則限制了其上升空間。以色列和伊朗空戰持續第五天之際，美國總統特朗普表示，他希望與伊朗的核爭端“真正結束” ，並表示他可能會派遣美國高級官員與伊朗官員會晤。另外，美聯儲將於周三宣佈政策決定，隨後主席鮑威爾將舉行新聞發佈會。預計美聯儲將維持其指標隔夜利率目標區間在 4.25%-4.50%不變。

倫敦黃金走勢，鑑於中東局勢仍是反覆多變，以至今晚將迎來美聯儲議息決議，短期金價走勢料仍處反覆。當前下方支撐料為3369及3359美元，下一級看至3349美元。其後關鍵則會以25天平均線為依據，過去兩周金價亦可在此指標獲見支撐，目前位於3327美元。阻力位則會先看3386及3396，較大阻力估計在3406及3415。關鍵會參考五月至今未可明確破的3450水準。

倫敦黃金6月18日 
預測早段波幅：3378 – 3386
阻力 3396 – 3406 – 3415
支持 3369 – 3359 – 3349

SPDR Gold Trust黃金持有量：
6月9日–936.22噸
6月10日–935.91噸
6月11日–934.19噸
6月12日–937.91噸
6月13日–940.49噸
6月16日–941.93噸
6月17日–945.94噸

6月17日上午定盤價：3380.55
6月17日下午定盤價：3388.45


XAG倫敦白銀–白银一枝獨秀漲至13年高位

倫敦白銀剛在周二出現明顯突破，擺脫了此前的牛皮格局，升上37美元關口。預料白銀在短期仍可維持上行傾向。當前目標先會看至37.35及37.80，進一步估計在38.10及38.50美元。至於較近支撐預料為36.95及36.80美元，下一級估計在36.65及36.25美元。

倫敦白銀6月18日 
預測早段波幅：36.95 – 37.35
阻力 37.80 – 38.10 – 38.50
支持 36.80 – 36.65 – 36.25

iShares Silver Trust白銀持有量：
6月9日–14,656.98噸
6月10日–14,689.50噸
6月11日–14,729.08噸
6月12日–14,729.08噸
6月13日–14,675.36噸
6月16日–14,714.94噸
6月17日–14,675.36噸


EUR 歐元–中東局勢持續緊張，美元走高

美元周二走高，以色列襲擊伊朗後中東地緣政治局勢緊張。隨著戰爭持續，美軍正在加強該地區的軍事力量，部署更多的戰鬥機，並擴大其他戰機的部署範圍，這在本周令地緣政治風險加劇，投資者擔心以色列和伊朗的戰鬥升級為更廣泛的地區衝突。經濟數據顯示，隨著貿易和通脹不確定性持續，美國消費者變得更加謹慎。此外，市場亦在等待美聯儲在周三晚公佈利率決議，預期美聯儲將維持利率不變，但焦點仍將集中在有關利率前景的任何指引上。 

歐元兌美元自二月以來保持上揚，在技術圖表上形成一上升趨向線，至今形成支撐在1.1420，而RSI及隨機指數均告走低，而匯價在周二的下滑已跌見至1.15水準之下，故需留意倘若歐元進一步失守趨向線支撐，則或見沽壓明顯加劇。以自5月12日低位1.1064的累計升幅計算，50%及61.8%的調整幅度為1.1275及1.1225。其後支撐將參考1.1060及1.10關口。阻力位預估在1.1580及1.1630，之後指向1.17及1.18水準。	

預估波幅：
阻力 1.1580 - 1.1630 – 1.1700 – 1.1800
支持 1.1420* – 1.1275 – 1.1225 – 1.1060 – 1.1000

新聞簡要
16 / 6
歐元區第一季度勞工成本較上年同期增加3.4%
歐元區第一季度薪資較上年同期增長3.4%

17 / 6
歐盟執委會主席稱與美國的貿易對話很複雜，仍尋求在7月9日前達成協議

德國6月ZEW經濟景氣指數為正47.5
德國6月ZEW經濟現況指數為負72.0

關注焦點：
周三：
歐元區4月經常帳收支 (16：00)
歐元區5月HICP終值 (17：00)

周五：
德國5月PPI (14：00)
歐元區6月消費者信心指數初值 (22：00)


JPY 日圓–日本央行維持利率不變，明年將放緩縮減購債步伐

日本央行周二維持利率不變，並決定明年放慢縮減資產負債表的步伐，這表明日本央行對於退出殘餘大規模刺激政策一事傾向審慎進行。在周二結束的為期兩天的政策會議上，日本央行以全票通過將短期利率維持在0.5%的水平，符合外界普遍預期。此外，從2026年4月開始，日本央行將每季度減少債券購買約2000億日元，相比目前每季度4000億日元的縮減步伐。此舉可能旨在減少市場干擾，同時為日本經濟提供足夠支持，因為日本經濟正面臨來自美國高額貿易關稅的增加阻力。央行在聲明中表示由於貿易阻力和其他主要經濟體的疲軟，日本經濟增長可能會放緩。

美元兌日圓走勢，技術圖表所見， RSI及隨機指數重新上揚，預料美元兌日圓或見有築底回升的傾向，底部仍以142.50為參考，反觀向上若可突破145.50，料將更為確認美元的回升傾向。其後目標估計在146.30及148水準，進一步關鍵指向250天平均線149.75。至於下方另一關鍵則在142支撐，自五月至今匯價已一直在此獲見支撐；其後支撐將參考140關口以及去年9月低位139.56水平。
	
預估波幅：
阻力 145.50* – 146.30 – 148.00 – 149.75
支持 142.00** - 140.00 – 139.56 – 138.00

本週要聞：
日本央行將短期政策利率維持在0.5%
日本央行目前債券縮減計劃維持不變至2026 年 3 月
日本央行決定在 2026 財年放慢資產負債表縮減速度
日本央行將每季減少 2,000 億日圓債券購買量

關注焦點：
周五：
日本5月CPI (07：30)
日本央行4月30日至5月1日會議記錄 (07：50)


GBP 英鎊–英鎊跌破技術支撐走軟，觀望美英議息

英鎊兌美元走勢，技術圖表可見， RSI及隨機指數均已自超買區域回落，並剛於周二跌破延伸自4月以來的上升趨向線以及25天平均線，這很大機會反映著英鎊可能要開展技術調整。黃金比率計算，23.6%及38.2%的回吐將為1.3415及1.3275，擴展至50%及61.8%的幅度則在1.3170及1.3060水準。當然往後1.30關口仍是一重要依據。阻力位先會回看1.35；上周高位1.3632仍會作為一個重要參考，下一級預估在1.37及1.3750水準。
	
預估波幅：
阻力 1.3500 - 1.3632 – 1.3700 - 1.3750 – 1.3800
支持 1.3415 - 1.3275 – 1.3170 – 1.3060 – 1.3000*

關注焦點：
周三：
英國5月CPI (14：00)

周四：
英倫銀行利率决議 (19：00)

周五：
英國6月GfK消費者信心指數 (07：01)
英國5月公共部門淨借款 (14：00)
英國5月零售銷售 (14：00)


CHF 瑞郎–美元/瑞郎陷於低位爭持

美元兌瑞郎此前兩周一直窄幅橫盤，但基於避險買盤的推動下，上周五一度低見至0.8055；此前在4月及5月初也已曾分別下探著0.80關口，故要格外留意若今趟破位，或見美元兌瑞郎將會開展新一波跌勢，延伸支撐料為0.7950以至0.78水準。阻力位回看0.82，下一級參考25天平均線0.8260及0.8350水準。
	
預估波幅：
阻力 0.8200 – 0.8260 - 0.8350
支持 0.8000* - 0.7950 – 0.7800								

關注焦點：
周四：
瑞士央行發布金融穩定報告 (12：30)
瑞士央行利率决議 (15：30)


AUD 澳元–澳元0.65關口遇阻，回調風險加劇

澳元兌美元自四月上旬大幅走高後，在接下來的時間開始呈現一段頗為窄幅的橫盤行情至今；低位約在0.63附近，反觀向上則多番受制於0.65關口附近，亦即過去兩個月僅有二百餘點的波幅。縱然上周曾升見0.6545，但隨後已乏力再行走高，暫見整體仍是待變局面；以至圖表見RSI及隨機指數也只是呈窄幅度上落，未能示意著明顯的方向指引。預料0.6550及0.66仍是一道重要關卡，破位延伸上試看至0.6690及0.6760。下支持將回看0.6450及0.64，下一級預估在0.6340及0.6270，其後看至0.61水準。

預估波幅：
阻力 0.6550 – 0.6600 – 0.6690 – 0.6760
支持 0.6450 - 0.6400 – 0.6340 – 0.6270 – 0.6100

關注焦點：
周四：
澳洲5月就業人口和失業率 (09：30)


NZD 紐元–紐元於0.60關口走勢遲滯

紐元兌美元維持於0.60附近徘徊，縱然升破近月頂部，但未能展開顯著的上升空間，調整風險增加。當前阻力先看0.6050水準，較大阻力看至0.6150以至0.62水準；中線目標將參考去年9月高位0.6378。支持位預估在25天平均線0.5950及0.5820，較大支持料為0.5750及0.5690水準。
	
預估波幅：
阻力 0.6060 – 0.6150 – 0.6200 – 0.6378
支持 0.5950 – 0.5820 - 0.5750 – 0.5690

關注焦點：
周四：
紐西蘭第一季GDP (06：45)


CAD 加元–美元/加元上探趨向線阻力，醞釀反撲行情

周二公佈的會議記錄顯示，加拿大央行管理委員會的委員們擔心，貿易干擾和不確定性導致的核心通脹壓力可能會持續很長時間。加拿大央行6 月 4 日將指標利率維持在 2.75%不變，理由是需要監測美國關稅對加拿大和世界其他地區的影響，以及企業和消費者如何適應。會議記錄顯示，委員們在做出利率決定時已將通脹數據意外堅挺的因素考慮在內，且花費了大量時間探究貿易政策如何影響價格。記錄顯示，如果近期核心通脹的堅挺態勢持續，下調政策利率將更加困難。不過，如果經濟趨弱且價格壓力得到控制，未來可能有必要降息。

美元兌加元走勢，自5月中旬連日未能明確上破1.40關口，之後一路反覆走低，剛在本周一跌見至1.3537的八個月低位；然而，隨著美元反彈，美元兌加元周二大幅回升，迫近1.37水準，同時亦帶動RSI及隨機指數顯著走高，預示著觸底回升的機會已然升高。目前可留意延伸自4月的下降趨向線，目前構近阻力在1.3710水準，亦即若然後市匯價明確上破此區，可望美元兌加元將迎來一浪較明顯的反彈。暫且以1自5月起的累計跌幅計算，38.2%及50%的反彈幅度可看至1.3720及1.3775，擴展至61.8%則為1.3835。另外，250天平均線1.3965以至1.40關口仍是一個重要依據。至於下方支持位將回看1.36及1.3550水準，下一級參考1.35，之後關注去年9月低位1.3418。

預估波幅：
阻力 1.3710* - 1.3775 – 1.3835 – 1.3965 - 1.4000*
支持 1.3600 - 1.3550 – 1.3500 – 1.3418

本週要聞：
加拿大央行會議記錄：央行管委會擔心貿易相關的通脹壓力或持續更久



CL 紐約期油–以伊衝突升級，油價重新衝高

伊朗和以色列的衝突仍在持續，油價周二再為攀升。美國原油收於每桶 74.84 美元，上漲 3.07 美元或 4.28%。雖然石油流通沒有明顯中斷，但伊朗與卡塔爾共享的南帕爾斯油田在以色列周六的一次襲擊引發火災後部分暫停了天然氣生產。以色列還襲擊了伊朗的沙赫蘭油庫。

由於油價對中東局勢發展極為敏感，故過去三個交易日油價走勢亦明顯較為反覆。阻力將回看75.70及76.50美元，較大阻力料為77.70美元，之後指向80美元關口。較近支持預估在73.80及72美元，下一級參考250天平均線70.50及200天平均線68.60水平。
	
預估波幅：
阻力 75.70 – 76.50 – 77.70*– 80.00*
支持 73.80 – 72.00 – 70.50 – 68.60



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(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)