MARKET WATCH 10月22日 星期四

關注焦點：
10月22日 (星期四)
一周申領失業金人數 (20：30)

10月23日 (星期五)
密歇根大學10月消費者信心指數終值 (22：00)

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10月29日 (星期四)
美聯儲議息決議 (02：00)


重要經濟數據：
10月22日 (星期四)
14：45 法國10月製造業商業景氣指數‧預測101‧前值101
20：30 美國一周初領失業金人數‧預測20.0萬‧前值19.9萬
20：30 美國初領失業金人數四週均值‧預測20.0萬‧前值19.85萬
20：30 美國續領失業金人數‧前值171.0萬

20：30 加拿大9月工業品價格指數月率‧預測+0.7%‧前值+1.3%
20：30 加拿大9月原材料價格指數月率‧預測+0.1%‧前值+3.1%
22：00 歐元區10月消費者信心指數初值‧預測-17‧前值-16.5

10月23日 (星期五)
06：00 澳洲10月服務業採購經理指數(PMI)初值‧前值51.9
06：00 澳洲10月綜合採購經理指數(PMI)初值‧前值51.3
06：00 澳洲10月製造業採購經理指數(PMI)初值‧前值49.6
07：01 英國GFK 10月消費者信心指數‧預測-15‧前值-13
07：30 日本9月扣除食品和能源的全國消費者物價指數(CPI)年率‧前值+1.9%
07：30 日本9月扣除新鮮食品CPI年率‧預測+2.1%‧前值+1.7%
07：30 日本9月消費者物價指數(CPI)年率‧前值+1.9%
08：30 日本10月服務業PMI初值‧前值51.3
08：30 日本10月製造業PMI初值‧前值54.1
14：00 英國9月核心零售銷售年率‧預測+1.5%‧前值+2.7%
14：00 英國9月核心零售銷售月率‧預測-0.1%‧前值+0.6%
14：00 英國9月零售銷售年率‧預測+1.0%‧前值+2.4%
14：00 英國9月零售銷售月率‧預測-0.1%‧前值+0.5%
15：15 法國10月服務業採購經理指數(PMI)初值‧預測50.8‧前值51.2
15：15 法國10月製造業採購經理指數(PMI)初值‧預測50.6‧前值50.6
15：15 法國10月綜合採購經理指數(PMI)初值‧前值51.1
15：30 德國10月服務業PMI初值‧預測53.1‧前值52.9
15：30 德國10月製造業PMI初值‧預測54.0‧前值53.9
15：30 德國10月綜合PMI初值‧前值53.8
16：00	歐元區10月服務業PMI初值‧預測52.8‧前值53.0
16：00	歐元區10月製造業PMI初值‧預測52.8‧前值52.9
16：00	歐元區10月綜合PMI初值‧前值53.1
16：30 英國10月服務業PMI初值‧預測51.8‧前值52.1
16：30 英國10月綜合PMI初值‧前值52.0
16：30 英國10月製造業PMI初值‧預測51.8‧前值51.9
20：30 加拿大8月核心零售銷售月率‧預測+1.0%‧前值-0.7%
20：30 加拿大8月零售銷售月率‧預測+1.3%‧前值-0.7%
21：45 美國10月服務業PMI初值‧預測57.9‧前值58.8
21：45 美國10月製造業PMI初值.預測55.6‧前值55.9
21：45 美國10月綜合PMI初值‧前值58.4
22：00 美國密歇根大學10月消費者信心指數‧預測46.3‧前值46.3
22：00 美國密歇根大學10月消費者預期指數‧預測47.3‧前值47.3
22：00 美國密歇根大學10月消費者現況指數‧預測44.7‧前值44.7
22：00 美國密歇根大學10月一年期消費者通脹預期‧預測4.7%‧前值4.7%
22：00 美國密歇根大學10月五年消費者通脹預期‧預測3.5%‧前值3.5%



新聞簡要：
19 / 10
中國9月城鎮固定資產投資年率-7.2%
中國9月規模以上工業增加值年率+5.5%
中國9月社會消費品零售總額年率+1.1%
中國第三季國內生產總值(GDP)年率+4.5%
中國第三季國內生產總值(GDP)季率+1.2%

美國NAHB 10月房價指數29

20 / 10
伊朗革命衛隊警告：若衝突升級，或打擊霍爾木茲海峽互聯網光纜

美國9月新屋開工年化總數122.1戶
美國9月新屋開工月率-5.2%
美國9月營建許可年化總數140萬戶
美國9月營建許可月率-0.2%
美國9月未決房屋銷售年率-11.3%
美國9月未決房屋銷售月率-7.3%


XAU 倫敦黃金–黃金下探整固底部，下調壓力漸現

伊朗外長阿拉格齊週三表示，儘管伊朗堅定致力於尋求有尊嚴的和平解決方案，但也已做好充分的自衛準備；總統佩澤希齊揚則指出，美國在實施封鎖和威脅的同時不應指望與伊朗對話。

油價高企推高了美國的通脹風險，進而強化了美聯儲進一步加息以遏制價格壓力的理由，從而對黃金形成壓制。據CME FedWatch Tool顯示，10月會議維持利率不變的概率目前約為84%。儘管下周按兵不動已被廣泛預期，但市場對12月加息的概率則高達90%。

倫敦黃金周三見小幅走高，日內高位4142美元，受助於美國國債收益率承壓走低。美國10年期國債收益率連續第二個交易日下跌，週三下跌0.6個基點至5.111%，盤中一度觸及5.081%的低點。30年期國債收益率下跌1.3個基點至5.412%。市場對AI相關股票融資成本上升的擔憂一度壓低了風險偏好，資金轉向美國國債避險，從而壓低了收益率。

然而，金價周四早盤延續著本周的弱勢格局，再度失守4100關口。技術走勢而言，在9月28日金價大挫約165美元後，自此金價一直維持區間整理，下方明顯於4060/70獲見支撐，而上方則大概會在4200關口附近遇見阻力，換言之，即這段140美元的橫盤區間未有突破前，先會假定金價續會處於低位整固階段。另外，值得留意的是，金價再次失守4100關口，及正受壓於短期平均線，即市探底的機率較大，除了4060/70，亦可注視延伸自6月底的上升趨向線，至今形成支撐在4075美元。倘若後市下破4060美元，下一級可望測試4000的心理關口以至3968美元。另一邊廂，向上則會先留意下降趨向線4155美元，還有25天平均線目前位置4188美元，若果其後可作破位，將可視為即將展開反撲的先兆。倘若以8月下旬以來的累計跌幅計算，23.6%的反彈幅度為4215美元，38.2%的幅度見於4307美元，進一步擴展至50%及61.8%則會達至4382及4456美元。
	
倫敦黃金10月22日：
預測早段波幅：4077 – 4123
阻力 4133 – 4159 – 4169
支持 4058 – 4039 – 4021 

SPDR Gold Trust黃金持有量：
10月12日–1,054.41噸
10月13日–1,054.2噸
10月14日–1,054.2噸
10月15日–1,053.91噸
10月16日–1,059.04噸
10月19日–1,058.47噸
10月20日–1,060.18噸
10月21日–1,057.62噸

10月21日上午定盤價：4123.25
10月21日下午定盤價：4127.4


XAG倫敦白銀–白銀遇阻回落，續呈弱勢格局

倫敦白銀上月以來持續受制於下降趨向線，本周亦曾向上挑戰此阻力，但連日逼近卻未能突破，更在周四早盤出現顯著回落，若進一步跌破周二低位56.36美元，或見銀價沽壓漸增。目前走勢偏弱，尚未出現明顯反彈信號；上方阻力重重58.7美元、60.3美元及61.4美元均為阻力位。圖表見價格仍處於各平均線下方，以9月底首次跌破三角形態時的波幅計算，應可下試53.8美元，這也是以5月份高位、7月份低位及8月份高位計算出的0.5倍調整浪位置；若按0.618倍計算，則為49.8美元，而7月份低位則在54.8美元。若本周未跌破上周的55.4美元，白銀有機會橫行整固；倘若本周再次失守55.4美元，則下行風險將擴大。下方可延伸至53.9美元及52.8美元。

倫敦白銀10月22日：
預測早段波幅：55.9 – 56.7
阻力 57.4 – 57.7 – 58.4
支持 55.4 – 54.8 – 54.3 
	
iShares Silver Trust白銀持有量：
10月12日–15,346.67噸
10月13日–15,346.67噸
10月14日–15,371.95噸
10月15日–15,508.16噸
10月16日–15,478.67噸
10月19日–15,478.67噸
10月20日–15,505.35噸
10月21日–15,485.69噸								


EUR 歐元–法國政局限制歐元升勢

在下周美聯儲會議前，本周美元維持承壓。聯邦基金利率交易員認為下周加息可能性很小、預計下次加息在12月，預料美聯儲主席沃什也不太可能就未來政策動向釋放明確信號。投資者還擔心AI熱潮能持續多久，市場認為AI熱潮持續吸引資金流入美國並推升經濟增長和通脹預期，從而為美元提供支撐。

歐元兌美元在1.12水準上方窄幅爭持，法國反政府抗議和財政前景惡化令歐元走勢受制，法國10年期公債收益率升至24年來最高；馬克龍承諾防止上週末騷亂和搶劫重演，“黃背心”運動擬週六在巴黎舉行大規模遊行。

歐元兌美元走勢，技術圖表見5天平均線上破10天平均線，RSI及隨機指數維持走高，可望歐元短線仍有上行動力，眼前阻力先會留意25天平均線1.1290水準，破位可望歐元將正式開展較明顯的反撲；若以黃金比率計算，38.2%的反彈水準在1.1370，擴展至50%及61.8%則會看至1.1435及1.1500關口。而50天平均線位於1.1450水準亦值得留意。至於向下支撐料為1.1180，1.11及1.10關口，再而關鍵則指向1.08水準。

預估波幅：
阻力 1.1290* – 1.1370 – 1.1450 – 1.1500**
支持 1.1180 – 1.1100 - 1.1000* - 1.0800

新聞簡要
20 / 10
德國9月PPI年率+6.7%‧月率+1.9%
歐元區8月季調後經常帳87.1億
歐元區8月未季調經常帳77億
德國ZEW10月經濟景氣指數28.1
德國ZEW 10月經濟現狀指數-35.9
歐元區ZEW 10月經濟景氣指數18.5

關注焦點：
歐洲央行10月29日議息


JPY 日圓–日圓處窄幅區間上落

美元兌日圓過去兩周時間在窄幅區間內震盪，交易員對於進一步推高美元兌日圓普遍保持謹慎；技術圖表可見RSI及隨機指數已轉呈下行，估計美元兌日圓短線可能會先作探低，回調支持預料在25天平均線157.90及156.30，關鍵指向155關口以至154.20水準。至於阻力預料為159以至160關口，估計短線要跨過此兩區會有較大難度，倘若可進一步破位，技術延伸目標可至160.80及161.50水準。

預估波幅：
阻力 159.00* – 160.00* – 160.80 – 161.50
支持 157.90 - 156.30 – 155.00 - 154.20

本週要聞：
19 / 10
日本8月第三產業活動指數月率-0.1%

21 / 10
日本9月出口年率+16.7%‧前值+19.3%
日本9月進口年率+18.9%‧前值+28.0%
日本9月季調後商品貿易平衡報逆差7040億
日本9月商品貿易平衡報逆差5366億

關注焦點：
日本央行10月30日議息


GBP 英鎊–數據支撐英國加息預期，英鎊續告上行

英鎊兌美元升見1.34關口上方，英國上月通脹漲幅超預期增強英國央行11月加息可能性。英國國家統計局周三公佈報告稱，總體 CPI 同比上漲 3.5%，快於預期的3.4%及8月的 3.1%；剔除食品、能源、酒精和煙草等波動性項目的核心CPI同比也上漲 2.8%，高於預期的2.7%和前值2.6%。市場幾乎完全消化英倫銀行11月5日加息25個基點預期。英倫銀行決策前的潛在變數在於定於10月28日公佈的秋季預算案，就業與薪資走強可能推升通脹從而需要加息，但更高利率或加重英國民眾財務壓力。

英國國家統計局周三公佈的資料顯示，受政府支出增加、債務利息上升等因素影響，英國9月公共部門淨借款額超出預期，公共部門淨債務總額首次突破3萬億英鎊，英國政府面臨的財政壓力進一步加大。資料顯示，英國9月公共部門淨借款額為245億英鎊，比去年同期增加18億英鎊，增幅為7.7%，比英國預算責任辦公室此前預測高出19億英鎊。截至9月底，公共部門淨債務累計達到3.005萬億英鎊，相當於國內生產總值(GDP)的94.0%，處於上世紀60年代初以來的高位。

英鎊兌美元在脫離低位盤整區間後，維持著上揚態勢，當前關鍵為250天平均線1.3410，在9月中旬跌破此指標，其後三個交易日均是反成了上向阻力而未可扳回，較大阻力留意1.35以至1.3530，下一級參考8月高位1.3675。較近支撐在1.3330，之後仍會繼續留意前期區間底部1.3180，還有下一關鍵在6月低位1.3139，進一步看至1.30關口。

預估波幅：
阻力 1.3410 – 1.3500 - 1.3530 – 1.3675
支持 1.3330 - 1.3180 – 1.3139 - 1.3000
								
本週要聞：
19 / 10
英國Rightmove 10月房價指數年率-0.1%，月率+1.0%

20 / 10
英國截至8月三個月平均收入(不包括獎金)年率+3.7%
英國9月申領失業救濟人數比+4.4%
英國截至8月三個月ILO失業率4.7%
英國截至8月三個月就業崗位+10.2萬
英國截至8月三個月平均工資年率+3.7%
英國8月失業金申請人數+3.03萬

21 / 10
英國公共債務總額首次突破3萬億英鎊
英國9月公共部門凈借款245.2億
英國9月核心生產者輸出物價指數年率+2.9%
英國9月核心生產者輸出物價指數月率+0.2%
英國9月核心CPI年率+2.8%
英國9月RPI年率+3.9%，月率+0.1%
英國9月生產者輸出物價指數年率+4.6%
英國9月生產者輸出物價指數月率+0.8%
英國9月生產者輸入物價指數年率+8.3%
英國9月生產者輸入物價指數月率+1.5%
英國9月CPI年率+3.5%，月率+0.4%

關注焦點：
英國10月28日公佈秋季預算案
英倫銀行11月5日議息


CHF 瑞郎–美元/瑞郎呈現技術回調訊號

美元兌瑞郎走勢，當前阻力看至0.84，剛於上周三高位在0.8394，而上一次高位是10月1日的0.8381，均是未能上破0.84。較大阻預料在0.85關口，其後看至0.8580及0.8670。由於匯價已跌破近一個多月形成的上升趨向線以及25天平均線支撐，正示意著歷時接近兩個月的升勢或遭破壞，並大有機會延伸較大幅度調整，其後支撐可看至0.82及100天平均線0.8110，下一級料為0.80及0.7950水準。
	
預估波幅：
阻力 0.8400** – 0.8500 – 0.8580 – 0.8670
支持 0.8280** - 0.8200 - 0.8110 - 0.8000 - 0.7950

本週要聞：
20 / 10
瑞士9月出口236.24億
瑞士9月進口223.15億
瑞士9月貿易平衡順差13.09億


AUD 澳元–澳元續為走穩，關注下周加息機會

在澳洲方面，周三澳洲央行副總裁豪澤警告通脹前景明顯惡化後，市場對央行11月加息預期升溫。豪澤表示，澳洲的通脹前景看起來比澳洲央行8月的預測“明顯更糟”，油價和科技產品價格上漲以及持續的國內壓力是主要原因。他稱油價目前比澳洲央行8月預測的水平高出約三分之一，而財政干預措施對澳洲消費者所受影響的緩衝作用也更少。掉期數據顯示，交易員目前定價澳洲聯儲在11月3日會議上加息的可能性約爲50%，高於豪澤講話前的約30%；數據還顯示，市場幾乎完全定價明年2月加息25個基點。

技術走勢而言，倘若澳元後市可明確跨過0.70關口，則可望短期續有反彈空間。下個關鍵在50天平均線0.7080水準，再而攀上此區可望顯現澳元初步回穩訊號，其後進一步阻力看至0.7170及0.7230。至於當下關鍵為0.69，亦要慎防若然下破此區，則估計澳元再復延續著承壓走勢，下個參考在6月30日低位0.6864，及3月30日低位0.6832，此兩區視為今年以來三頂型態的頸線位置，若然破位則需警剔或將延伸較大幅度的延伸下跌；之後支持預估可看至0.6760及0.6660水準。

預估波幅：
阻力 0.7000 - 0.7080 – 0.7100  – 0.7170 - 0.7230
支持 0.6900 – 0.6864* – 0.6832* - 0.6760 – 0.6660								

關注焦點：
澳洲央行11月3日議息


NZD 紐元–下周加息幾成定局，紐元續呈上行

周四公佈紐西蘭三季度通脹資料雖然略低於預期，但未有撼動市場對紐西蘭聯儲下周加息的預期。數據顯示，紐西蘭第三季年度通脹放緩至3.7%，低於經濟學家預期的3.8%，也低於紐西蘭聯儲自身3.9%的預測，但仍高於央行1%至3%目標區間的上限。季度CPI環比上漲0.7%，低於預期的0.8%。數據發佈後，市場繼續定價下周貨幣政策評估加息98%的概率，並完全定價到2月底累計50個基點的緊縮。紐西蘭聯儲今年已將官方現金利率上調兩次至2.75%。

通脹正成為11月7日競爭激烈的大選前的核心議題。通脹資料不僅影響貨幣政策，也可能影響選舉結果。若通脹持續高於目標區間，執政黨可能面臨壓力，而反對黨可能利用這一問題爭取選民支持。

紐元兌美元走勢，原先多日爭持的區間阻力在0.5630水準附近，突破後有機會正將迎來一段反撲行情。黃金比率計算， 38.2%的反彈水準看至0.5690，50%及61.8%的反彈水準為0.5730及0.5765。其後阻力關鍵參考0.59及0.60關口。另一邊廂，較近支持料為0.5650及0.56，下一級為0.5560，續後關注會否進一步跌破0.55關口，倘若後市明確失守，估計將會引發新一浪下跌，其後關鍵指向0.5470以至0.54水平。	

預估波幅：
阻力 0.5690 – 0.5730 – 0.5765 – 0.5900 – 0.6000*
支持 0.5650 - 0.5600 – 0.5560 - 0.5500* – 0.5470** 

本週要聞：
19 / 10
紐西蘭9月服務業表現指數50.9
紐西蘭9月進口84.4億
紐西蘭9月出口64.7億
紐西蘭9月年度貿易平衡逆差61.8億
紐西蘭9月月度貿易平衡逆差19.71億

21 / 10
紐西蘭第三季CPI季率+0.7%，年率+3.7%

關注焦點：
紐西蘭央行10月28日議息
紐西蘭11月7日大選


CAD 加元–市場押注加拿大下周加息， 加元延續反撲

美元兌加元周四早盤跌見至1.4030水準下方，創近一個月低位。匯價已跌破較為急徒的上升趨向線以及1.42關口，而RSI及隨機指持續下行，預料美元兌加元持續較明顯的下跌；當前先會矚目於1.40關口，下一級參考1.39水平以至1.3750水平。至於向上阻力預估為1.4130及1.42，較大阻力預料為1.43及1.4350水準。
	
預估波幅：
阻力 1.4130 - 1.4200 - 1.4300 – 1.4350
支持 1.4000 – 1.3900 – 1.3750

本週要聞：
19 / 10
加拿大9月核心消費者物價指數(CPI)月率+0.1%
加拿大9月消費者物價指數(CPI)年率+3.1%
加拿大9月消費者物價指數(CPI)月率+0.1%
加拿大9月央行核心消費者物價指數(CPI)年率+2.2%
加拿大9月央行核心消費者物價指數(CPI)月率+0.0%

關注焦點：
加拿大央行10月28日議息


CL 紐約期油–油價跟隨中東局勢反覆動盪

胡塞武裝對沙特阿美謝拜油田發動襲擊。作為回應，美國下令撤離駐沙特使領館的部分人員及家屬，這一動作通常被市場解讀為安全風險評估上調的信號，其象徵意義大於實際供應影響。與此同時，烏克蘭本周對俄羅斯關鍵石油基礎設施發動大規模打擊，此舉明確指向阻斷莫斯科在最近達成的協議框架下擴大柴油出口的能力。

油價本周在高位區間反覆震蕩，在未出現有效突破前，爭持局勢料仍將持續。支持位先看9天平均線96.90及95.20，下一級看至93.50及50天平均線92.20，關鍵料為上升趨向線處於91.30美元，要留意若此區亦為失守，油價將展開較具規模的調整。至於阻力預估在100.50及101.50美元，預期延伸漲幅可達至102.50及105美元，下一級參考上月中旬高位106.75。

預估波幅：
阻力 100.50 – 101.50* - 102.50 – 105.00 – 106.75
支持 96.90 -  95.20 – 93.50 – 92.20 – 91.30**



	
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(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)