MARKET WATCH 2月5日 星期四 關注焦點： 2月5日 (星期四) 英倫銀行議息決議 (20：00) 歐洲央行議息決議 (21：15) 美國一周初領失業金人數 (21：30) 2月6日 (星期五) 美國1月就業數據 (宣佈延期至2月11日發佈) 美國2月密歇根大學消費者信心指數 (23：00) 今日重要經濟數據： 15：00 德國12月工廠訂單月率‧預測-2.2%‧前值+5.6% 15：00 德國12月工廠訂單年率‧前值+10.5% 18：00 歐元區12月零售銷售月率‧預測-0.2%‧前值+0.2% 18：00 歐元區12月零售銷售年率‧預測+1.6%‧前值+2.3% 20：00 英倫銀行利率決議：基準利率‧預測3.75%‧前值3.75% 20：00 英倫銀行利率決議：MPC投票(升息-不變-減息)‧預測0-2-7‧前值0-5-4 21：15 歐洲央行利率決議 – 主要再融資利率‧預測2.15%‧前值2.15% 21：15 歐洲央行利率決議 -- 存款機制利率‧預測2.00%‧前值2.00% 21：15 歐洲央行利率決議 – 邊際貸款利率‧預測2.40%‧前值2.40% 21：30 美國一周初請失業金人數‧預測21.2萬‧前值20.9萬 21：30 美國一周初請失業金人數四周均值‧前值20.625萬 21：30 美國續請失業金人數‧預測184.7萬‧前值182.7萬 新聞簡要： 2 / 2 美國勞工統計局表示，由於政府部分停擺，該局將不會按計劃於週五發佈1月非農就業報告 據報，特朗普擬推120億美元“金庫計畫” 建立關鍵礦產戰略儲備 消息人士稱，伊朗釋放緩和信號，願暫停核計畫推動對話，美伊高官通過短信直接交流 美印達成貿易協定，美國下調對印關稅至18%，印方承諾停止購買俄油 3 / 2 澳洲央行將指標利率上調0.25%至3.85% 伊朗外交部稱正在磋商與美國談判地點 特朗普簽署撥款法案 結束美國政府部分停擺 4 / 2 白宮新聞秘書萊維特表示，特朗普致力於通過外交途徑解決與伊朗間的分歧，但也不排除軍事選項 中國1月服務業PMI從12月的52.0上升至52.3 美國ADP 1月私營部門就業人數僅增加2.2萬 XAU 倫敦黃金–黃金在回調中展現韌性，關注明日美伊談判 美國1月就業數據延期至下周三公佈 在多位中東領導人當日下午緊急遊說特朗普政府放棄退出談判的威脅後，原定於2月6日舉行的美伊核談判計畫得以恢復，談判將在阿曼舉行。美國稍早前曾拒絕伊朗將原定會議地點由土耳其伊斯坦布爾改到阿曼的提議。 據悉，此次僵局引發了整個中東地區的擔憂，擔心特朗普會轉而採取軍事行動。該地區至少有九個國家通過最高級別管道聯繫白宮，強烈敦促美國不要取消會議。 經濟數據方面，1月美國民間就業增幅低於預期；美國1月ADP民間就業崗位增長僅為22000個，遠低於市場預期的48000個，這為美國勞動力市場可能放緩提供了早期信號。而原定於週五發佈的1月非農就業報告因政府部分停擺影響而推遲至2月11日發佈。 市場正在權衡沃什被提名為美聯儲主席的影響，有分析他傾向於較小的資產負債表和較不激進的降息方式。不過，美國總統特朗普日前表示，如果沃什支持加息，他就不會提名他。 倫敦黃金本周一觸低於4400美元附近，周二展開較強力反彈，衝擊5000美元關口，亦即是近日累計1200美元跌幅，已扳回了一半；續後曾再而升見5090美元上方，但一路未能攻破5100關口，紐約市場出現急挫至4855美元；隨後又見反撲，一度在周四開盤重新走到5000關口上方，但在此關口卻又引爆又一浪急挫行情，滑落至4890水準。 技術走勢而言，黃金在本周早段走強，但卻受制9天平均線阻力，目前4天及9天均線分別位於4864及5036美元，目前要加緊留意若9天均線未能有效突破，則要慎防市場可能面臨調整。投資者應密切關注這些技術水準，並結合市場消息面動態，以應對潛在的波動風險。另外，目前4個月均線位於4573美元，9個月均線位於4021美元，倘若後市價格進一步回調，這些均線將成為關鍵支撐。周線圖上，九周均線位於4593美元，而25周均線關鍵支撐位於4147美元，這將是中長期走勢的分水嶺。預估短線較近支撐預估在4820及4784美元，較大支持預估在4750，下一級看至4720及4700美元。阻力位則會先看4900及4980，之後料為5000，下一級看至5024及5084美元。 倫敦黃金2月5日： 預測早段波幅：4968 – 5024 阻力 5084 – 5148 – 5211 支持 4904 – 4844 – 4784 SPDR Gold Trust黃金持有量： 1月26日–1,086.53噸 1月27日–1,087.38噸 1月28日–1,089.96噸 1月29日–1,086.53噸 1月30日–1,087.10噸 2月2日–1,087.10噸 2月3日–1,083.38噸 2月4日–1,081.95噸 2月4日上午定盤價：5051.75 2月4日下午定盤價：4985.1 XAG倫敦白銀–完美實現先強後軟的行情預測，後續弱勢整理 倫敦白銀方面，在連續兩日上揚後，銀價周三亞洲市場顯著下挫，由90美元上方大幅下瀉至73美元區間，接近18%的跌幅。此前已一直提及本週走勢預計將「先強後軟」，即先完成一次向關鍵阻力區的反彈，隨後遇阻回落，啟動更具持續性的弱勢整理。故亦一路建議耐心等待反彈至理想價位後，再行部署空頭頭寸。而25天平均線在三日破關不成後，結見今早終見掉頭回挫。 目前4天與9天均線分別位於82.45及90.42水平。首要阻力位仍關注25天均線90.35美元附近。更重要的做空機會區域位於102-105美元區間，此處彙集了前期上升通道下軌反壓及關鍵心理關口。即市較近支持位料為73.4及72.4，其次可關注70.1，進一步看至67.8及65.8美元。阻力位預估在76.8及77.8，下一級看至79，進而料為80.1及81.4美元。 倫敦白銀2月5日： 預測早段波幅：73.40 – 76.80 阻力 77.80 – 79 – 80.1 – 81.4 支持 72.40 – 70.10 – 67.8 – 65.8 iShares Silver Trust白銀持有量： 1月26日–15,974.40噸 1月27日–15,847.54噸 1月28日–15,636.12噸 1月29日–15,523.36噸 1月30日–15,523.36噸 2月2日–16,546.59噸 2月3日–16,437.70噸 2月4日–16,370.05噸 EUR 歐元–歐元持續回調，關注歐洲周四議息 美聯儲理事庫克表示，如果沒有更明確的證據表明通脹正在放緩，她不會支持再次降息，強調對停滯的通貨緊縮的擔憂大於對勞動力市場疲軟的擔憂。 今日將迎來歐洲央行議息會議，預期央行仍會繼續維持指標利率不變，但需要密切關注其會後聲明及記者會，以了解央行如何評估歐元匯率對通脹前景及政策傳導的影響。據利率期貨市場反映，市場對歐洲央行在9月降息可能性的預期已從一周前不足10%升至約30%。 技術圖表所見，RSI及隨機指數均已從超買區域回落，或見本周歐元仍有回調壓力。以黃金比率計算，61.8%的回吐幅度將會看至1.1765。關鍵支撐預料會看至200天平均線1.1610，在1月中旬歐元勉力守住指標後作強勁反彈。下一級會留意1.15關口以至11月5日低位1.1469。阻力位回看1.19及1.20關口，繼而較大阻力預料在1.2080及250個月平均線1.2240水準。 預估波幅： 阻力 1.1900 – 1.2000 – 1.2080 – 1.2240 支持 1.1765 – 1.1610 – 1.1500 – 1.1469 新聞簡要 2 / 2 德國12月實質零售銷售月率+0.1%，年率+1.5% 歐元區1月製造業PMI 報49.5 關注焦點： 周四 德國12月工廠訂單 (15：00) 法國12月工業產出 (15：45) 歐元區12月零售銷售 (18：00) 歐洲央行議息決議 (21：15) 周五 德國12月工業產出 (15：00) 德國12月貿易平衡 (15：00) JPY 日圓–日圓繼續走低，受制高市早苗疲弱日圓言論 美元兌日圓週三上漲，日本即將舉行大選，預計結果將有利於首相高市早苗推動其財政和國防支出計畫。美元兌其他貨幣亦普遍走穩，美國供應管理協會(ISM)報告顯示1月服務業保持穩定，但投入成本上升可能預示著近期放緩的服務業通脹出現反彈。數據受到市場密切關注，因美國政府部分停擺導致原定週五發佈的關鍵就業數據推遲至下周公佈，這加劇了市場對美聯儲利率路徑的不確定性。 美元兌日圓觸及156.95，為1月23日以來最高水準。自1月30日以來，日元累計跌幅已超過2%。早前，首相高市早苗在競選演講中宣揚日圓貶值的益處，引發了日圓拋售；儘管她隨後收回了相關言論，但也未能支撐日圓。 技術走勢而言， RSI及隨機指數自超賣區域回升，匯價更於周三初步升破25天平均線，預料短期美元兌日圓將可望續告走穩。即市阻力預期在157.40及158，較大阻力位料在159.20及159.60，關鍵仍在160關口。較近支撐料為155.60及154，下一級看至152.60，關鍵看上周兩日守住的152水準，其後將會關注250天平均線149.60水準。 預估波幅： 阻力 157.40 – 158.00 – 159.20 – 159.60 – 160.00** 支持 155.60 - 154.00 – 152.60 - 152.00* – 149.60 本週要聞： 2 / 2 日本1月製造業PMI 報51.5 3 / 2 日本財務大臣：首相高市早苗將外匯收益作為一般事實進行談論，沒有強調日元疲軟的好處 4 / 2 日本1月服務業PMI報53.70 日本1月綜合PMI報53.10 關注焦點： 周五 日本12月家庭支出 (07：30) 日本12月領先指標 (13：00) GBP 英鎊–英鎊跌勢減緩，關注本周英國議息 英鎊兌美元走勢，圖表見RSI轉趨橫行，或見匯價跌勢將為減緩，而目前25天線位於1.3520水準，若本周匯價仍可持穩於此區之上，預料英鎊可重新組建新一波升勢，其後阻力料為1.3720及1.3870，續後會參考1.40關口及1.41，之後關注2021年6月高位1.4250。至於較大支持位料會看至1.3480及1.34，進一步參考1月低位1.3329。 預估波幅： 阻力 1.3720 – 1.3870 – 1.4000 – 1.4100 – 1.4250 支持 1.3520* - 1.3480 – 1.3400 – 1.3329 本週要聞： 2 / 2 英國1月Nationwide房價指數月率+0.3%，年率+1.0% 英國1月製造業PMI報51.8 關注焦點： 周四 英倫銀行議息決議 (20：00) CHF 瑞郎–美元/瑞郎續呈回升傾向 美元兌瑞郎走勢，技術圖表見RSI及隨機指數已見回升，料見美元兌瑞郎續有反彈動動。於去年12月守住的0.7850將是當前阻力，其後參考0.80及11月5日高位0.8124。支持位先看0.77及0.7620水準，進一步參考0.75及0.74水平。 預估波幅： 阻力 0.7800 – 0.7850 – 0.8000 – 0.8124* 支持 0.7700 - 0.7620 – 0.7500 – 0.7400 本週要聞： 2 / 2 瑞士1月實質零售銷售年率+2.9% 瑞士1月製造業PMI報48.8 關注焦點： 周五 瑞士1月失業率 AUD 澳元–澳元高位區間窄幅爭持，醞釀回挫壓力 澳洲綜合PMI從12月的51.0上升至1月的55.7，這是45個月以來最強的擴張。同時，服務業PMI從51.1上升至56.3，創下自2022年2月以來的最高水平。 澳洲央行在本週二將官方現金利率上調25個基點至3.85%，理由是經濟增長強於預期和通脹前景頑固。隨著緊縮周期的開始，市場將5月加息的概率提升至80%，並預計在今年剩餘時間內大約會有40個基點的進一步緊縮。央行總裁布洛克的新聞發布會上表示，通脹壓力仍然過於強勁，警告稱回歸目標將需要更長時間，且這種情況已不再可接受。她強調，董事會將保持數據依賴，避免前瞻性指引。 澳元兌美元走勢，技術圖表所見，近日匯價多番在0.61下方遇阻，雖然未至於出現顯著回調，僅在高位區間盤旋，但亦要留意一旦跌破近日區間，這將是出現大幅回吐的警號。再者，RSI及隨機指數亦自嚴重超買區域出現明顯回調，預料澳元正醞釀著回吐壓力。當前較近支持先會參考0.69及25天平均線0.6820，下一級料為0.6760及0.67水準。至於阻力估計在0.7050及0.71水平，下一級參考2023年2月高位0.7158以至0.7280。 預估波幅： 阻力 0.7050 – 0.7100 – 0.7158* – 0.7280 支持 0.6900* – 0.6820 – 0.6760 – 0.6700 本週要聞： 3 / 2 澳洲央行將指標利率上調0.25%至3.85% 澳洲12月營建許可月率+0.4% 澳洲12月營建許可年率‧前值+20.2% 4 / 2 澳洲1月綜合PMI報55.7 澳洲1月服務業PMI報56.3，創下自2022年2月以來的最高水平 NZD 紐元–紐元上破200MA，延展上漲動能 紐元兌美元持續上行，升破去年9月高位，再而又突破另一個重要關卡200天平均線，自去年十月至今，紐元兩度上訪此指標亦未可衝破，並且在之後均見一定幅度的調整，故今趟終衝破此區，將可望衍生較大之上漲動力；倘若以最近一浪的回調幅度約140點計算，延伸上漲可至0.6010，這亦正好與0.60心理關口構成一個共識目標；7月24日高位0.6061及7月1日高位0.6122則為較大目標參考，進一步看至0.62關口。當前支撐先會回看200天平均線0.5860，其後則看0.58及0.57，以至參考0.5610水準。 預估波幅： 阻力 0.6010 - 0.6061 – 0.6122 – 0.6200 支持 0.5860 – 0.5800 - 0.5700 - 0.5610 本週要聞： 4 / 2 紐西蘭第四季失業率報5.4% 紐西蘭第四季就業人數季率+0.5% 紐西蘭第四季就業參與率報70.5% 紐西蘭第四季勞動力成本指數季率+0.4% 紐西蘭第四季勞動力成本指數年率+2.0% CAD 加元–油價回跌拖累加元續為承壓 美元兌加元維持著反彈勢頭，市場人士正在消化美聯儲降息步伐放緩的預期。美聯儲的庫克表示，如果沒有更明確的通脹放緩跡象，她將不支持進一步降息。油價回軟亦給加元帶來沽壓，此前伊朗確認與美國進行談判，緩解了因更廣泛衝突而導致的供應中斷的擔憂。談判將在週五在阿曼舉行，而白宮官員確認計劃與伊朗就潛在核協議進行接觸。另一方面，被提名為美聯儲主席的沃什，有指他偏好較小的資產負債表和較不激進的降息方式。與此同時，美國總統唐納德·特朗普表示，如果沃什支持加息，他就不會提名他。 美元兌加元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數本周初自超賣區域反彈，匯價暫見多日受制於1.37水準，料仍會是當前阻力參考，其後看至25天平均線1.3770，關鍵指向1.39水準，匯價上月早段曾在1.39水準附近連日遇阻，下一級留意1.40關口。較近支撐回看1.3620，重要支持在1.35關口附近，在去年六月至七月，以至近日匯價多次於此水準附近獲見支撐，故若然破位料見美元跌勢加劇；較大支持料為1.3410關口及1.3360。 預估波幅： 阻力 1.3700** – 1.3770 – 1.3900 – 1.4000 支持 1.3620 - 1.3500** - 1.3410 – 1.3360 – 1.3200 本週要聞： 2 / 2 加拿大1月製造業PMI報50.4 關注焦點： 周五 加拿大1月就業數據 (21：30) CL 紐約期油–油價高位振蕩，市場矚目周五美伊談判 紐約期油周三續為走高，市場人士正觀望美伊核談判。儘管軍事衝突的風險加劇，雙方官員表示，美國和伊朗已同意於週五在阿曼舉行會談，討論後者的核計劃。與此同時，美國堅持處理非核問題可能會危及談判，留下特朗普總統可能實施對伊朗的打擊威脅的可能性。這使得地緣政治風險溢價持續存在，並為原油價格提供支持。 技術走勢而言，油價在1月初上破自八月以來形成的下降趨向線以及50天平均線， 雖然近日有所回落，但尚見險守著年內形成的上升趨向線，目前位於62.50美元，若然後市仍可守穩此區，料油價維持著年內的整體上升結構。阻力估計為64.70及65，下一級參考66及66.50美元，關鍵留意68美元。較大支撐料為62及61.40，下一級看至60關口及50天線59.10美元。 預估波幅： 阻力 64.70 – 65.00 – 66.00 – 66.50 – 68.00 支持 62.50 – 62.00 - 61.40 – 60.00 – 59.10 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)