MARKET WATCH 8月18日 星期二 關注焦點： 8月18日 (星期二) 美國7月進出口物價 (20：30) 美國7月工業生產 (21：15) 8月20日 (星期四) 9月 NYMEX 原油期貨最後交易日 美聯儲會議紀錄 (02：00) 一周首次申領失業金人數 (20：30) 8月21日 (星期五) 美國8月PMI (21：45) 今日重要經濟數據： 8月18日 (星期二) 14：00 英國截至6月三個月平均收入(不包括獎金)年率‧預測+3.3%‧前值+3.4% 14：00 英國截至6月三個月平均收入(包括紅利)年率‧預測+4.0%‧前值+4.3% 14：00 英國7月申領失業救濟人數比‧前值4.4% 14：00 英國截至6月三個月ILO失業率‧預測4.8%‧前值4.9% 14：00 英國6月就業變化‧前值+147,000 14：00 英國7月失業金申請人數‧預測+52,000‧前值+67,000 17：00 德國ZEW 8月經濟景氣指數‧預測30‧前值26.3 17：00 德國ZEW 8月經濟現狀指數‧前值-77.6 17：00 歐元區ZEW 8月經濟景氣指數‧預測25.4‧前值23.4 20：30 美國7月出口物價指數年率‧前值+10.2% 20：30 美國7月出口物價指數月率‧預測-0.2%‧前值-0.6% 20：30 美國7月進口物價指數年率‧前值+7.1% 20：30 美國7月進口物價指數月率‧預測+0.1%‧前值+0.3% 20：30 美國7月新屋開工年化總數‧預測135萬戶‧前值142.7萬戶 20：30 美國7月新屋開工月率‧前值+19.0% 20：30 美國7月營建許可年化總數‧預測137萬戶‧前值137.4萬戶 20：30 美國7月營建許可月率‧前值-2.6% 21：15 美國7月產能利用率‧預測76.3%‧前值76.1% 21：15 美國7月工業生產月率‧預測+0.3%‧前值+0.1% 22：00 美國7月未決房屋銷售年率‧前值-0.3% 22：00 美國7月未決房屋銷售月率‧預測+0.5%‧前值-5.4% 8月19日 (星期三) 06：45 紐西蘭第二季生產者輸出物價指數季率‧前值+0.8% 06：45 紐西蘭第二季生產者輸入物價指數季率‧前值+1.4% 07：50 日本6月核心機械訂單年率‧預測+10.8%‧前值-1.9% 07：50 日本6月核心機械訂單月率‧預測+7.8%‧前值-12.4% 09：30 澳洲第二季薪資價格指數季率‧預測+0.8%‧前值+0.8% 09：30 澳洲第二季薪資價格指數年率‧前值+3.3% 14：00 英國7月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+2.9%‧前值+2.6% 14：00 英國7月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.3%‧前值+0.1% 14：00 英國7月核心消費者物價指數(CPI)年率‧預測+2.5%‧前值+2.6% 14：00 英國7月零售價格指數(RPI)年率‧預測+3.2%‧前值+3.0% 14：00 英國7月零售價格指數(RPI)月率‧前值+0.3% 14：00 英國7月生產者輸出物價指數年率‧前值+3.5% 14：00 英國7月生產者輸出物價指數月率‧預測+0.3%‧前值+0.0% 14：00 英國7月核心生產者輸出物價指數年率‧前值+2.6% 14：00 英國7月核心生產者輸出物價指數月率‧前值+0.5% 14：00 英國7月生產者輸入物價指數年率‧前值+7.3% 14：00 英國7月生產者輸入物價指數月率‧預測-0.5%‧刖值-2.0% 16：00 歐元區6月季調後經常帳‧預測盈餘221億‧前值盈餘251億 16：00 歐元區6月未季調經常帳‧前值赤字62億 17：00 歐元區7月核心消費者物價調和指數(HICP)年率‧預測+2.5%‧前值+2.5% 17：00 歐元區7月核心消費者物價調和指數(HICP)月率‧前值+0.0% 17：00 歐元區7月消費者物價调和指數(HICP)年率‧預測+2.9%‧前值+2.9% 17：00 歐元區7月消費者物價調和指數(HICP)月率‧預測+2.8%‧前值+0.2% 8月20日 (星期四) 02：00 美聯儲公開市場委員會會議紀錄 07：50 日本7月出口年率‧預測+19.9%‧前值+19.3% 07：50 日本7月進口年率‧預測+26.5%‧前值+25.4% 07：50 日本7月季調後商品貿易平衡‧預測逆差4400億‧前值逆差8819億 07：50 日本7月商品貿易平衡‧預測逆差6800億‧前值逆差4099億 09：30 澳洲7月兼職就業人數‧前值+47000 09：30 澳洲7月就業人數‧預測+15000‧前值+76300 09：30 澳洲7月全職就業人數‧前值+29300 09：30 澳洲7月失業率‧預測4.4%‧前值4.4% 09：30 澳洲7月就業參與率‧預測66.9%‧前值67.0% 新聞簡要： 17 / 8 特朗普稱不尋求延長與伊朗的諒解備忘錄 日本6月減持美債264億美元 中國7月零售銷售年率+0.6% 中國7月規模以上工業增加值年率+4.5% 中國7月住房價格指數-3.2% 紐約聯儲8月製造業指數報20.6 美國NAHB 8月房價指數報35 美國6月國際資本凈流入1335億 美國6月長期資本凈流入1727億 XAU 倫敦黃金–黃金高位區間整固，醞釀新一波行情 倫敦黃金在周一繼續在高位區間遊走，美元走軟與美聯儲加息預期降溫構成支撐。此前接連公佈的疲軟的就業與通脹資料，讓市場重新審視了美聯儲的緊縮空間。CME FedWatch工具顯示，交易員預計9月加息的概率已從一個月前的51%大幅滑落至33%，維持利率不變的概率已高達65%。然而，上漲動力亦為受限；美伊諒解備忘錄到期，伊朗威脅將轉向全面進攻姿態，美方排除延長停火協議，特朗普威脅轟炸阿曼，油價週一上漲，令多頭有所顧忌。油價飆升推高整體通脹水準，進而強化市場對美聯儲繼續加息的預期。投資者將關注本週三發佈的美聯儲7月會議記錄，以期從中捕捉政策制定者對近期資料的真實解讀。如果美聯儲7月會議記錄顯示出對經濟下行風險的更多擔憂，那麼加息概率可能進一步走低，金價有望繼續上探；反之，如果會議記錄強調通脹風險，那麼加息預期回升又將壓制金價。 倫敦黃金現階段處於整固蓄力之中，待動力重新凝聚後再展開下一波行情。從歷史高位以來的走勢觀察，金價仍處於下降通道之內，通道上沿阻力約在4584美元；目前正挑戰4447美元附近的50%斐波那契水平，若有效突破，將有望進一步上試4508美元及4684美元，下一階段目標指向4718.9美元。此外，9個月均線阻力位於4527美元，25週均線阻力位於4455美元，構成上方層層壓力。 日線圖上金價處於下降通道中軸附近約4433美元，尚未能站穩其上。由於早前已突破1.618擴展位，該水平已轉化為支持約4333美元，因此當前金價處於1.618與2.618擴展位之間的爭持區間，2.618擴展位約在4541美元。下方重要支持位於4144美元。平均線排列尚未完全理順，技術性調整仍屬正常。後市若守穩4300美元，金價有望再次挑戰4524美元，突破後才有望打開4888美元空間；下方支持4318及4258美元。 短線支持位料為4397及4384，下一級看至4367美元，其後支持預計為4358及4347美元。阻力預估在4408及4428，再而看4447美元，進一步看至4458及4468美元。 倫敦黃金8月18日：   預測早段波幅：4397 – 4408 阻力 4428 – 4447 – 4458 – 4468 支持 4384 – 4367 – 4358 – 4347 SPDR Gold Trust黃金持有量： 8月10日–1,020.96噸 8月11日–1,022.67噸 8月12日–1,025.81噸 8月13日–1,023.24噸 8月14日–1,023.53噸 8月17日–1,030.66噸 8月17日上午定盤價：4393.6 8月17日下午定盤價：4405.8 XAG倫敦白銀–白銀續呈盤整，向上挑戰250MA 倫敦白銀仍受制於50週均線阻力及下降通道阻力，目前下方支持位於61美元，上方阻力仍為50週均線67美元，更大阻力為25週均線69.5美元。白銀目前沿三角形頂部向下移行，上週盤中雖多次高於該阻力區域，但每日收盤均未能站穩，因此三角形上邊阻力每日下移至約64.4至63.4美元之間；同時250天均線位於66.5美元，近一周多時間銀價始終未能明顯擺脫此指標；若銀價能突破並企穩上述區域，並進一步攻克1.618擴展位67.3美元，則有機會測試100天均線68.7美元及200天均線71.4美元。下方支持方面，9天均線在64.5美元，50天均線在61.2美元，而25天均線60.4美元則是更為關鍵的支持。 短線走勢看，由於銀價維持於高位盤整，而RSI及隨機指數自超買水準回跌；再者，自本月初以來才兩周時間已錄得約10.2美元漲幅，百分比漲幅則為大約18%，故當前有機會正醞釀著技術修正調整。預期白銀短線支持位在65.3及64.8，下一級料為64.3，之後將關注63.8以至62.9美元。上方阻力可觀測65.7及66.3，進一步看至66.7，較大阻力預估在67.4及68.4美元。 倫敦白銀8月18日： 預測早段波幅：65.3 – 65.7 阻力 66.3 – 66.7 – 67.4 – 68.4 支持 64.8 – 64.3 – 63.8 – 62.9 iShares Silver Trust白銀持有量： 8月10日–15,206.72噸 8月11日–15,313.54噸 8月12日–15,313.54噸 8月13日–15,336.03噸 8月14日–15,312.13噸 8月17日–15,272.78噸 EUR 歐元–歐元稍微上破區間，短線傾向走穩 美元指數週一走低，一度觸及兩個月來低點99.28，受美國7月零售銷售九個月來首次下滑、非農就業意外減少及通脹溫和等疲軟數據影響，交易員大幅下調美聯儲加息預期。此外，投資者正為下周美聯儲傑克森霍爾研討會做準備以尋求政策線索。 美聯儲將於周四凌晨公佈7月29日FOMC會議紀要，週五將發佈美國製造業與服務業PMI初值，製造業預期53.8，服務業預期54。8月27日至29日將舉行傑克遜霍爾全球央行年會，美聯儲主席主題演講距離9月利率決議僅有19天。 歐元兌美元周一觸及兩個月高位，並且已稍為明確地上破100天平均線，可望在歷經兩周的盤整後，即將迎來新一波上揚。下一阻力在250天平均線1.1635，其後看至1.18及1.1850，關鍵料為1.20關口。另一方面，目前100天平均線處於1.1560，視為較近支撐。其後支持留意1.15，這同時亦是近月的最低位置，下一級預料在1.1430，其後留意1.1320-50。 預估波幅： 阻力 1.1635 - 1.1800 – 1.1850 - 1.2000* 支持 1.1560 - 1.1500 - 1.1430 - 1.1320/50* 關注焦點： 周二 德國ZEW 8月經濟景氣指數 (17：00) 歐元區ZEW 8月經濟景氣指數 (17：00) 周四 德國7月PPI (14：00) JPY 日圓–干預疑慮限制日圓跌幅 美國財政部週一公佈的資料顯示，6月份外國投資者持有的美國國債規模環比減少721億美元至9.3萬億美元，自2月創下歷史高點後，已連續四個月中有三個月下滑。減持主要來自日本和中國，市場擔憂巨額財政赤字和高於目標的通脹率持續打壓美債表現。作為美國國債最大持有國，日本6月減持約264億美元至1.12萬億美元。市場分析認為，日本減持美債主要是為外匯干預籌措資金。 周一公佈數據顯示，日本第二季GDP季環比初值增長0.3%，低於預期的0.5%及前值0.5%；年化環比增長1.1%，低於預期的2%及前值1.8%。內需疲弱是主要拖累，資本支出與家庭消費均弱於預測。GDP平減指數同比增長2.6%，高於預期的2.4%，顯示價格壓力強於預期，而產出卻低於預期。日本央行在6月加息後將政策利率維持在1.00%，7月31日會議按兵不動，但有委員異議主張進一步收緊而非放鬆。隔夜掉期市場定價顯示，下月會議加息概率約為80%，且該預期在疲弱增長資料公佈後並未消退。 美元兌日圓週二繼續維持於159附近水準窄幅橫行，技術圖表見RSI及隨機指數自低端區間有回升跡象，需慎防短期匯價或會出現一定幅度的反彈。阻力位回看159.60及160，較大阻力估計為50天平均線161.10及162水平，關鍵仍在164。較近支持先看158.50及157.50。下一級看至156.20，關鍵支持位需留意155關口，預料若此關口一旦明確失守，美元兌日圓或將開拓新一波下滑。下一級支持看至154以至152.50水準，關鍵指向150關口。 預估波幅： 阻力 159.50 – 160.00 – 161.10 – 162.00 – 164.00 支持 158.50 - 157.50 – 156.20 - 155.00** - 154.00 本週要聞： 17 / 8 日本6月產能利用率月率+4.1% 日本6月第三產業活動指數月率-0.2% 日本6月工業生產年率+4.9%，月率+1.9% 關注焦點： 周三 日本6月核心機械訂單 (07：50) 周四 日本7月貿易平衡 (07：50) 周五 日本7月CPI (07：30) GBP 英鎊–英鎊上破趨向線，可望延展升勢 英鎊兌美元週一一度觸及1.3570，觸及三個月高位，主因美元全線走弱，歐元、黃金等資產亦見同步走高。期貨市場已將美聯儲9月加息概率從此前五五開削減至約三分之一，週一的走勢進一步消化了剩餘預期。在英國方面，本周將迎來密集資料發佈，包括通脹、就業與零售銷售等數據。英倫銀行7月決議以6-3通過維持利率不變，鷹派少數派已連續三次會議壯大。市場定價9月17日加息概率約四分之一。 英鎊兌美元暫見已突破延伸自1月27日高位1.3867的下降趨向線位於1.3520，有望迎來較強勁的延展升勢；其後參考看至5月高位1.3657以至1.38，關鍵直指1.40關口。支持位回看25天平均線1.3445及1.33水準，較大支持料為1.3210及6月24日低位1.3139。 預估波幅： 阻力 1.3500/20** - 1.3657 – 1.3800 – 1.4000* 支持 1.3445 – 1.3300 - 1.3210 – 1.3139 關注焦點： 周二 英國就業數據 (14：00) 周四 英國7月CPI‧PPP‧RRPI (14：00) 歐元區7月HICP (17：00) 周五 英國7月零售銷售 (14：00) CHF 瑞郎–美元兌瑞郎持於0.80關口上方 美元兌瑞郎近日呈爭持態勢，若後市可持穩於0.8150水準之上，可望觸發又一波延伸升勢，較大阻力預料為100周平均線0.8245以至0.8365水準，關鍵直指0.85關口。反之，下方則會以0.80關口為依據，整個7月份的反覆上落亦盤於此區之上，故若然破位，則有機會迎來較有深度的調整。下一級預料在250天平均線0.7935及0.7870，較大支持預估在0.7760水平。 預估波幅： 阻力 0.8150 - 0.8245 – 0.8365 - 0.8500 支持 0.8000* - 0.7935 - 0.7870 - 0.7760 關注焦點： 周四 瑞士7月貿易數據 (14：00) 瑞士第二季工業生產 (14：30) AUD 澳元–澳元擺脫100MA，維持緩步上試 澳元兌美元走勢，經過近日的上揚，匯價已見脫離100天平均線，而此前在6月份跌破此指標後亦曾嘗試扳回此指標不果，故目前繼續持穩料可確立澳元的進一步升勢。預計延伸目標將會看至0.7150及0.72水準，5月6日高位0.7277為又一參考，下一級關鍵料為0.74。支持位回看0.7050及50天平均線0.70，較大支持看至0.6940以至250天平均線0.6860水準。 預估波幅： 阻力 0.7150 – 0.7200 – 0.7277 – 0.7400 支持 0.7050 - 0.7000 - 0.6940 - 0.6860 本週要聞： 18 / 8 澳洲西太平洋銀行8月消費者信心指數報6% 關注焦點： 周四 澳洲7月就業數據 (09：30) NZD 紐元–紐元再探0.59關口 紐元兌美元過去兩周向上明顯於0.59水準附近受制，上望較大阻力預估為0.5950，估計0.60仍是一道的重要心理關口，於5月6日的高位0.5990及5月29日高位0.5993也是未能衝破此關口，故這次若可破位，料將為新一浪升勢的初步啟示，延伸目標暫會看至0.6090及0.6120。支持位回看0.58及0.5760，其後將看至0.5670以至0.56水準。 預估波幅： 阻力 0.5950 - 0.6000** – 0.6090 – 0.6120 支持 0.5800 - 0.5760 - 0.5670 - 0.5600 關注焦點： 周三 紐西蘭第二季生產者輸出物價指數 (06：45) 周五 紐西蘭7月貿易平衡 (06：45) CAD 加元–美/加受失守1.40關口，下降通道內探低 美元兌加元過去一個多月來維持下試，並且進一步下破位於1.3910的100天線，匯價弱勢有望持續，並處於下降通道內運行，延伸目標看至1.38及1.3760，下一級料為1.3640及1.3550。阻力回看1.3960及1.4030，較大阻力位預料在1.4080以至1.4130水準。 預估波幅： 阻力 1.3960 – 1.4030 – 1.4080 – 1.4130 支持 1.3800 – 1.3760 – 1.3640 – 1.3550 本週要聞： 17 / 8 加拿大7月CPI年率+3.0%，月率+0.5% 加拿大7月央行核心CPI年率+2.3%，月率+0.2% 關注焦點： 周五 加拿大6月零售銷售 (20：30) CL 紐約期油–油價維持整理形態 美國與伊朗沒有延長6月份簽署的諒解安排，美國方面繼續維持對伊朗港口的海上封鎖壓力，而伊朗則釋放出可能進一步升級霍爾木茲海峽緊張局勢的信號。在這種情況下，投資者對原油供應穩定性的判斷明顯趨於謹慎，尤其關注商船通行數量、油輪保險成本以及海灣地區出口設施是否受到進一步影響。 油價近日呈高位整理狀態，技術圖表見9天平均線下破25天平均線形成利淡交叉，RSI指數亦為微幅向下，示意著油價的下行風險。初步支持預估在25天平均線82.40及80關口，其後則會留意77.70及76.50，下一級留意250天平均線74.15美元。阻力位則先關注85美元關口，周一已曾觸碰此關口，其後小幅回退；較大阻力預料在86.20及100天平均線87.80，進一步關鍵指向90美元關口。 預估波幅： 阻力 85.00* – 86.20 – 87.80 – 90.00 支持 82.40 - 80.00 – 77.70 – 76.50 – 74.15 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)