MARKET WATCH 9月3日 星期三 關注焦點： 9月3日 (星期三) 中國8月財新服務業PMI (09：45) 美國7月耐用品訂修正值 (22：00) 美國7月工廠訂單 (22：00) 美國7月JOLTS職位空缺 (22：00) 美聯儲褐皮書 (深夜02：00) 9月4日 (星期四) 美國8月Challenger計劃裁員人數 (19：30) 美國8月ADP民間就業崗位 (20：15) 美國7月貿易收支 (20：30) 美國一周申領失業援助人數 (20：30) 美國第二季非農單位勞工成本 (20：30) 美國8月服務業‧綜合PMI (21：45) 美國8月ISM非製造業PMI (22：00) 9月5日 (星期五) 美國8月就業數據 (20：30) 今日重要經濟數據： 15：50 法國8月服務業PMI終值‧預測49.7‧前值49.7 15：50 法國8月綜合PMI終值‧預測49.8‧前值49.8 15：55 德國8月服務業PMI終值‧預測50.1‧前值50.1 15：55 德國8月綜合PMI終值‧預測50.9‧前值50.9 16：00 歐元區8月服務業PMI終值‧預測50.7‧前值50.7 16：00 歐元區8月綜合PMI終值‧預測51.1‧前值51.1 16：30 英國8月服務業PMI終值‧預測53.6‧前值53.6 16：30 英國8月綜合PMI終值‧預測53.0‧前值53.0 17：00 歐元區7月生產者物價指數(PPI)月率‧預測+0.2%‧前值+0.8% 17：00 歐元區7月生產者物價指數(PPI)年率‧預測+0.1%‧前值+0.6% 22：00 美國7月耐用品訂單月率修正值‧前值-2.8% 22：00 美國7月扣除運輸的耐用品訂單月率修正值‧前值+1.1% 22：00 美國7月扣除國防的耐用品訂單月率修正值‧前值-2.5% 22：00 美國7月扣除飛機的非國防資本品訂單月率‧前值+1.1% 22：00 美國7月工廠訂單月率‧預測-1.4%‧前值-4.8% 22：00 美國7月JOLTS職位空缺‧預測737.8萬‧前值743.7萬 新聞簡要： 2 / 9 特朗普政府擬請求最高法院快速裁決關稅案 特朗普稱美國需要進行一次 "大幅度 "的降息 美國供應管理協會(ISM)8月製造業指數為48.7 ISM美國8月製造業就業分項指數為43.8 ISM美國8月製造業新訂單分項指數為51.4 ISM美國8月製造業投入物價分項指數為63.7 美國7月建築支出下降0.1% 美國8月製造業PMI終值為53.0 XAU 倫敦黃金–黃金衝破3500關口，延展上行走勢 倫敦黃金周二上漲，更衝破了3500美元關口，雖然之後一度回跌，但在紐約時段已見重組升勢，不僅扳回3500關口，更再為刷新的歷史高位至3540美元。投資者對美聯儲降息的信心不斷增強，加上政治和經濟風險揮之不去，驅使投資者投向黃金市場。根據CME FedWatch 工具，市場認為美聯儲在 9 月 17 日會議上降息 25 個基點的可能性接近 92%。今年以來，黃金已累計上漲約 35%。 本周的焦點將集中在周五公布的美國月度非農就業報告上，此前還將公布職位空缺和民間部門就業數據。這些數據將為投資者和美聯儲提供更多有關美國勞動力市場的線索，勞動力市場對當前貨幣政策前景的影響已變得更加關鍵。此外，美國8月消費者通脹報告將於9月11日公佈，屆時距離美聯儲政策會議不到一周，也是決定是否在會議上降息的關鍵因素。 倫敦黃金走勢，由於價位原先跟一眾中短期平均線已多周處於橫盤集結，至到上周早段開始見金價明確擺脫一眾平均線，並且順序由短期至長期平均線向下順序排列，同時金價亦突破四月至今三個頂部形成的下降趨向線，再而周二更衝破3500美元關口，可望中短線金價仍可延展進一步升勢。延伸目標預計將看至3550及3568，下一級參考3585以至3600美元。至於較近支撐先會回看3522及3500美元，較大支撐料為3480及3468美元。 倫敦黃金9月3日： 預測早段波幅：3519 – 3542 阻力 3555 – 3568 – 3578 支持 3508 – 3498 – 3474 SPDR Gold Trust黃金持有量： 8月25日–958.49噸 8月26日–959.92噸 8月27日–967.94噸 8月28日–967.94噸 8月29日–977.68噸 9月1日–977.68噸 9月2日–990.56噸 9月2日上午定盤價：3478 9月2日下午定盤價：3490 XAG倫敦白銀–白銀跨過40關口，續展強勢上揚 倫敦白銀周二亦告上揚，曾觸及 2011 年 9 月以來的最高點。技術圖表見，MACD指標正上破訊號線，RSI及隨機指數維持上向，而銀價亦已上破40關口，預料銀價有望開展著新一浪上升行情。目前上望阻力將會指向41.00及41.30，較大阻力料為41.60及42.30美元。至於支持位預計在40.45及40.00，下一級料為39.80及39.68美元。 倫敦白銀9月3日： 預測早段波幅：40.50 – 41.00 阻力 41.25 – 41.55 – 41.95 支持 40.20 – 39.90 – 39.45 iShares Silver Trust白銀持有量： 8月25日–15,288.82噸 8月26日–15,274.70噸 8月27日–15,274.70噸 8月28日–15,332.59噸 8月29日–15,310.00噸 9月1日–15,310.00噸 9月2日–15,366.48噸 EUR 歐元–歐元區通脹數據鞏固市場對利率保持穩定的預期 歐元區8月通脹率略有上升，接近歐洲央行2%的目標，可能會鞏固市場對近期利率將保持不變的押注。數據顯示，由於未加工食品價格上漲以及能源成本下降的影響減弱，8月消費者物價調和指數(HICP)初值較上年同期上升2.1%，略高於預估的2.0%；8月扣除食品和能源的消費者物價調和指數(HICP)初值較上年同期上升2.3%，預估為2.2%。這些數據證實了歐洲央行自己的預測，即到今年年底，通脹率將在目標附近震盪，因為商品通脹低迷和能源價格放緩抵消了食品和服務價格依然強勁的上漲。歐洲央行將於 9 月 11 日召開會議，絕大多數經濟學家預計歐洲央行將維持利率在2%不變。 美元在周二顯著回升，美元指數回升至98.50水準上方，在周一曾觸及曾觸及7月28日以來的最低水準97.54。地緣政治緊張局勢的再度升級，據報導，上週末俄羅斯無人機襲擊損毀了烏克蘭的電力設施，導致近6萬戶家庭斷電。對此，烏克蘭政府承諾將採取進一步報復行動。事態發展推動避險資金流入美元。然而，雖然地緣政治因素為美元提供了支撐，但市場對美聯儲寬鬆政策的預期卻又限制了美元的上漲空間。據CME的美聯儲觀察工具顯示，目前市場認為美聯儲在9月降息25個基點的概率約為92%。美聯儲可能會將支撐經濟增長列為優先事項，這一預期對美元走勢構成壓力。本周市場焦點將為週五公佈的美國非農就業數據，預測美國8月美國非農就業人數新增7.5萬人，失業率將維持在4.3%。 歐元兌美元走勢，過去兩周匯價大致呈區間橫盤爭持，波幅僅限於約1.1570至1.1730之間，尚見陷於待變格局；但鑑於10天平均線上破25天平均線，而匯價亦正上試近月形成的下降趨向線，目前處於1.1720水準，換言之，若歐元可進一步企穩此區之上，將有機會見歐元將展開新一輪升勢，其後阻力看至1.18以至7月1日的1.1829，若然後市可闖過此區，可望更為鞏固歐元的上升態勢；延伸目標將會看至1.20關口及1.2150。至於較近支撐預估在25天平均線1.1620及1.1570水準，下一級參考1.15關口。 預估波幅： 阻力 1.1720 - 1.1830 – 1.2000* - 1.2150 支持 1.1620 - 1.1570 – 1.1520 – 1.1480 新聞簡要 1 / 9 歐元區7月失業率為6.2% 歐元區8月製造業PMI終值為50.7 德國8月製造業PMI終值為49.8 法國8月製造業PMI終值為50.4 2 / 9 法國央行總裁：法國越是推遲應對債務問題，找到解決方案就會越痛苦 歐元區8月HICP初值較上年同期上升2.1% 歐元區8月扣除食品和能源的HICP初值較上年同期上升2.3% 關注焦點： 周三 歐元區8月服務業PMI 周四 歐元區7月零售銷售 JPY 日圓–美元/日圓回探區間頂部 美元兌日圓周二上漲至148.90上方，觸及8月1日以來最高水平。日本央行一位官員的鴿派發言和執政黨一位重要官員辭職導致日圓下跌。 美元兌日圓在周去三周多時間維持於146.50至149的區間內窄幅橫盤，尚未顯現出明確走向，預料美元兌日圓仍是陷於待變局面。較近阻力預料在149的200天平均線，破位可望匯價有機會再為衝高。其後阻力位看至150關口以至3月28日高位151.22，進一步料為152水準。目前支撐位回看至146.70及145.50，再而則為145以至參考7月1日142.66。 預估波幅： 阻力 149.00 - 150.00 – 151.22 – 152.00 支持 146.70 – 145.50 – 145.00 – 142.66 本週要聞： 2 / 9 日本央行副總裁稱須繼續加息，但也要關注全球不確定因素 GBP 英鎊–英鎊呈雙頂下跌 英鎊兌美元周二挫跌，投資者對英國控制財政能力的擔憂與日俱增。人們預計財相李韻晴(RachelReeves)將在秋季預算中加稅，以繼續實現其財政目標，這可能會對加快經濟發展構成挑戰。 英鎊兌美元周二跌破近日區間底部，更形成了雙頂型態，而圖表見RSI及隨機指數已告下行，或見英鎊仍有進一步下跌空間。較近支持位先會看1.3330及1.3280，下一級預參考5月低位1.3137以至1.30關口。至於阻力先看1.34及1.3550，關鍵仍會注目於1.36，之前在7月23日及24日同樣也是在此關口受阻。 預估波幅： 阻力 1.3400 – 1.3550 - 1.3600** 支持 1.3330 - 1.3280 - 1.3137 - 1.3000* 本週要聞： 1 / 9 英國8月製造業PMI終值為47.0 英國7月消費者信貸增加16.22億英鎊 英國7月抵押貸款批准件數為65,352 英國7月抵押貸款發放金額增加45.22億英鎊 英國7月M4货供额较前月增加0.1% CHF 瑞郎–瑞郎陷窄幅爭持格局 美元兌瑞郎目前仍見陷於窄幅爭持階段，並且已跟一眾中短期平均線交疊橫行，預示著仍是待變行情中。支撐位料為0.80及0.7910，較大支持預估為0.7860及0.78水準。另外也要留意若然匯價仍可在短線處於0.80關口上方，則仍有機會延展升勢，而近幾個月形成的下降趨向線位於0.8140，可突破此區將為扭轉年內跌勢的徵兆；其後會看至0.8220及0.8350水準。 預估波幅： 阻力 0.8140 - 0.8220 – 0.8350 – 0.8500 支持 0.8000 - 0.7910 – 0.7860 – 0.7800 關注焦點： 周四 瑞士8月CPI (14：30) AUD 澳元–避險情緒限制澳元上升步伐 澳洲統計局稱，凈出口將在第二季度為國內生產總值(GDP)增長增加 0.1 個百分點，而分析師此前的預期是零。作為去年經濟活動引擎的政府支出繼續表現不佳，統計局估計政府支出對第二季度的經濟增長沒有貢獻。 澳元兌美元走勢，技術圖表所見， MACD指標也剛升破訊號線，預計澳元尚可延續上周緩步走高行情。目前100天平均線處於0.6480，較大支撐延伸至200天平均線0.6380及0.6340，再下個關鍵參考0.6280及0.62水準。阻力位回看0.66及50個月平均線0.6730。中期阻力參考去年9月高位0.6942，進一步指向0.70關口。 預估波幅： 阻力 0.6600 - 0.6730 - 0.6942 – 0.7000 支持 0.6480 – 0.6380 – 0.6340 – 0.6280 NZD 紐元–紐元回穩上探趨向線阻力 紐元兌美元在前周五一度下跌至迫近0.58水準，創四個月新低，但上周已見反覆回穩。技術圖表所見，由7月1日高位0.6120到7月24日高位0.6059，以至上周三高位0.5997，似乎整體正形成著一浪低於一浪的趨勢，估計短期需要升破趨向線阻力0.5960，才可更為鞏固近日的上升態勢，之後可望上試0.60及0.6060水準，下一級看至0.6120及0.62關口。反觀下方支持仍會以200天平均線作參考，目前位於0.5830，較大支持料為0.5730及0.5660水準，下一級關鍵指向0.55。 預估波幅： 阻力 0.5960 - 0.6000* – 0.6060 – 0.6120 – 0.6200 支持 0.5800/30 – 0.5730 – 0.5660 – 0.5500 CAD 加元–加元升勢稍為受制 美元兌加元走勢，由6月中旬至今，匯價已見在相若位置築起三個底部，分別為6月16日的1.3539，7月3日的1.3556，以及7月23日的1.3575；而近期已見升破6月23日高位1.3798及7月17日高位1.3774，有機會將開始新一波延展漲幅。若以自2月起的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度可看至1.4020，擴展至50%及61.8%則為1.4167及1.4315。另外，250天平均線1.3970以至1.40關口仍是一個重要依據。支持位預估在50天平均線1.3730及1.36水平，較大支撐參考1.35關口以至1.3418。 預估波幅： 阻力 1.3970 - 1.4000/20 - 1.4167 – 1.4315 支持 1.3730 – 1.3600 – 1.3500 – 1.3418 關注焦點： 周五 加拿大8月就業數據 (20：30) CL 紐約期油–油價突破技術阻力，延展上升態勢 油價周二走高，此前美國針對伊朗的石油收入來源實施制裁。在周日舉行的OPEC+會議之前，分析師預計該組織將不會解除剩餘的自願減產協議。美國原油報收於每桶65.59美元，上漲1.58美元或2.47%。由於美國勞動節假期，美國原油期貨周一沒有結算。美國財政部周二對一個由一名伊拉克—聖基茨籍商人領導的航運公司和船隻網絡實施制裁，原因是該網絡將伊朗石油偽裝成伊拉克石油進行走私。在伊核談判陷入停滯之際，特朗普總統的政府仍在對伊朗施加壓力。第六輪談判因6月爆發的一場為期12天的戰爭而被迫中斷。此外，投資者將關注石油輸出國組織及其產油盟國組成的OPEC+中八個成員國於9月7日舉行的會議。分析人士表示，他們認為該組織不會取消這八個成員國(包括沙特阿拉伯和俄羅斯)目前實施的剩餘自願減產措施，這些減產正在支撐市場，並將油價維持在每桶60美元左右的區間。 技術圖表所見，MACD指標剛上破訊號線，並且剛於周二跨過25天平均線，料見油價可續延展升勢；之後目標將可望擴展至50天平均線65.65及250天平均線68.10，下一級指向70.00/50，7月底油價在此區掉頭回落。至於支持位會回看63.60及62.30，較大支撐估計在61以至60關口。 預估波幅： 阻力 65.65 - 68.10 – 70.00/50* 支持 63.60 - 62.30 – 61.00 – 60.00* 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)