MARKET WATCH 12月10日 星期三 關注焦點： 12月10日 (星期三) 美國第三季雇傭成本指數 (21：30) 加拿大央行利率決議 (22：45) 12月11日 (星期四) 美聯儲利率決議 (03：00) 瑞士央行利率決議 (16：30) 美國一周申領失業金人數 (21：30) 今日重要經濟數據： 07：50 日本11月國內企業物價指數(CGPI)年率‧預測+2.7%‧前值+2.7% 09：30 中國11月工業生產者出廠價格指數(PPI)年率‧預測-2.0%‧前值-2.1% 09：30 中國11月居民消費價格指數(CPI)年率‧預測+0.7%‧前值+0.2% 09：30 中國11月居民消費價格指數(CPI)月率‧預測+0.2%‧前值+0.2% 21：30 美國第三季雇傭成本指數‧預測+0.9%‧前值+0.9% 22：45 加拿大央行利率決議‧前值2.25% 12月11日 (星期四) 03：00 美聯儲利率決議：聯邦基金利率目標區間‧預測3.50%-3.75%‧前值3.75%-4.00% 03：00 美國11月聯邦預算‧預測赤字2050億‧前值赤字2840億 新聞簡要： 8 / 12 日本東北海域7.6級強震引發海嘯警報 特朗普稱美國將允許Nvidia向中國出口H200芯片 白宮經濟顧問哈西特：美聯儲應繼續降息 中國11月對美國貿易順差237.4億美元 9 / 12 華爾街日報：美聯儲下任主席熱門人選哈西特稱降息“空間充足” 美國勞工統計局稱將如期發佈12月就業和CPI 報告 JOLTS：美國10月職位空缺略增至767萬個 美國9月領先指標下降0.3% XAU 倫敦黃金–黃金橫盤整理，關注美聯儲今晚三點議息 美聯儲周二開始為期兩天的政策會議，交易員普遍預計，儘管通脹仍高於2%目標，但聯儲將降息25個基點。政策制定者對前景釋放出不同信號，一些人警告物價壓力可能重新加速，另一些則更擔心就業市場狀況。根據CME FedWatch工具，交易員預計美聯儲周三降息25個基點的概率約為87%。 在美聯儲周三晚公佈議息決議前，周二倫敦黃金小幅走高，但仍局限於近一周多時間的波幅區間內，至於白銀則氣勢如虹，衝破60關口，再創紀錄高位。 技術走勢而言，金價自上周一升見4264美元後，則一直處於窄幅爭持走勢，來到本周更多番於4220附近遇阻，不過，下方亦見在4180附近獲見較有力支撐；整體上亦即仍處於橫盤待變格局。從技術圖表可見，RSI及隨機指數正有初步回調跡象，故需要防範短線或要先作一段調整。支撐位預估在4202及4192，下一級看至4184，續後支持預期在4168及4151美元。阻力位料為4219及4234，之後看至4244，較大阻力料為4254及4279美元。 倫敦黃金12月10日 預測早段波幅：4202 – 4219 阻力 4234 – 4244 – 4254 – 4279 支持 4192 – 4184 – 4168 – 4151 SPDR Gold Trust黃金持有量： 12月1日–1,045.43噸 12月2日–1,050.01噸 12月3日–1,046.58噸 12月4日–1,050.58噸 12月5日–1,050.25噸 12月8日–1,050.25噸 12月9日–1,049.11噸 12月9日上午定盤價：4204.85 12月9日下午定盤價：4198 XAG倫敦白銀–白銀衝破60關口，刷新歷史高位 白銀行業協會(Silver Institute)在一份研究報告中表示，太陽能、電動汽車及其基礎設施、數據中心和人工智能等行業將推動工業需求至2030年持續走高。白銀供應量持續偏低、全球庫存不斷減少、美聯儲降息的預期以及最近被列入美國重要礦產清單，也為白銀價格提供了支撐。 倫敦白銀周二晚一舉衝破60美元的心理關口，之後仍然持續強勢，到周三早盤創見61.40美元上方的紀錄高位。上周銀價曾於59關口前遇阻，其後急挫至56.50附近，故若以量度幅度約2.50美元的幅度計算，向上一個延伸技術目標為約61.50美元。預估白銀仍傾向維持強勢上攻格局，而隨著近期白銀屢創新高，相應的波動或會越加劇烈，故需做好適切的風險管理。較近支撐預料在60.20及59.90，進而看至59.50美元；之後較大支持料為59.05及58.45。至於當前較近阻力位估計為61.65及62.25，下一級料為62.75，進一步看至63.20及64.00美元。 倫敦白銀12月10日 預測早段波幅：60.20 – 61.65 阻力 62.25 – 62.75 – 63.20 – 64 支持 59.90 – 59.50 – 59.05 – 58.45 iShares Silver Trust白銀持有量：   12月1日–15,802.36噸 12月2日–15,863.15噸 12月3日–15,998.55噸 12月4日–16,094.45噸 12月5日–15,925.21噸 12月8日–15,888.54噸 12月9日–15,973.16噸 EUR 歐元–美元上漲，預計美聯儲將鷹派降息 美元周二走高，就業市場數據好於預期，突顯出在美聯儲預期降息之前勞動力市場仍有韌性，決策者可能會強調通脹風險，這可能制約進一步的寬鬆舉措。市場也在為本周末前的多項央行決議做準備。周二發佈的職位空缺和勞動力流動調查(JOLTS)報告顯示，截至10月份最後一天，衡量勞動力需求的職位空缺增加了1.2萬個，達到767.0萬個。接受路透調查的經濟學家此前預測空缺職位數為 715 萬個。隨著市場認為美聯儲本周放寬政策幾成定局，人們的注意力也轉向了未來一年的前景。投資者正在降低對2026年降息的預期，因為懷疑情緒日益加重：作為接替鮑威爾的熱門人選，哈西特是否會像美國總統特朗普所希望的那樣鴿派，仍存疑。鮑威爾擔任美聯儲主席的八年任期將於明年5月結束。 技術圖表所見，倘若短線歐元兌美元仍可維持在1.1640的100天平均線之上，則未有破壞歐元此輪持穩走勢，但鑑於過去兩個月均在1.17水準遇阻，故再而可進一步突破此區，才可望歐元重新啟動上升走勢。上望阻力料為1.1760及1.1800，下一級指向1.20關口。下方支撐先參考1.1610及1.1550，其後看至1.15及11月5日低位1.1468。 預估波幅： 阻力 1.1700* - 1.1760 – 1.1800 – 1.2000* 支持 1.1610 – 1.1550 – 1.1500 - 1.1468 新聞簡要 8 / 12 歐洲央行管委卡日米爾：央行必須警惕通脹上行風險 歐元區12月SENTIX投資者信心指數為負6.2 德國10月工業生產較前月上升1.8% 9 / 12 法國央行預計第四季經濟增長0.2%，全年或達0.8% 德國10月經季節調整進口較前月減少1.2% 德國10月經季節調整出口較前月增加0.1% 德國10月經季節調整貿易順差為169億歐元 關注焦點： 周五 德國11月CPI和HICP終值 (15：00) JPY 日圓–日本加息前景添變數，日圓回軟 日本央行總裁植田和男表示，相信經濟將在第四季及以後恢復正成長；目前來看通脹風險並不高，尤其是財政刺激導致基準通脹加速的風險；密切關注食品通脹和日圓疲軟可能對通脹預期產生的影響；匯率應遵循基本面，匯率變動將如何影響我們的通脹前景，這是一個非常重要的問題。 美元兌日圓走勢，技術圖表見，RSI及隨機指數正重新上行，過去兩周多的下跌走勢料告緩止，甚至有機會形成一記技術後抽，故要留意，在11月20日無法突破158關口之後，若今趟可一舉破位，美元兌日圓或會延伸較強勁的上揚走勢。短線阻力位料為157，關鍵仍為158，下一級料為159及160關口。下方支持料為156及25天平均線155.50，較大支撐預估為155及154.30。 預估波幅： 阻力 157.00 - 158.00* - 159.00 - 160.00** 支持 156.00 – 155.50 - 155.00 - 154.30 本週要聞： 8 / 12 日本財務大臣片山皋月：對匯率波動感到關切 10 / 12 路透短觀調查：日本12月製造業景氣判斷指數為正10 路透短觀調查：日本12月非製造業景氣判斷指數為正33 路透短觀調查：日本明年3月製造業景氣判斷指數料為正18，非製造業指數料為正25 日本11月企業物價指數(CGPI)較前月增長0.3% 日本11月企業物價指數(CGPI)較上年同期增長2.7% 關注焦點： 周四 日本第四季大型製造業景氣判斷指數 (07：50) GBP 英鎊–關注美聯儲利率決議和英國GDP數據 英倫銀行總裁貝利(Andrew Bailey)將在周三發表演講，並有機會暗示他是否會在下周投票支持降息。市場普遍預期，貝利將在 12 月 18 日的會議上投票支持降息，與11月希望降息的四位鴿派站在同一陣營。上個月，他曾與四位鷹派一起投票維持利率在 4%不變。此外，市場認為英倫銀行在 12 月 19 日舉行的下次會議上將利率下調四分之一個百分點至 3.75% 的可能性約為 86%。 市場人士正在美國聯邦儲備理事會(FED)降息做準備，並等待周五英國公佈10月份國內生產總值(GDP)數據，以此來判斷英國經濟走勢。在美聯儲利率決議之前，美元暫為喘穩。暫見英鎊兌美元下試至1.33水準；倘若美聯儲主席鮑威爾發出鷹派聲音，美元料將獲見支撐，相應英鎊則可能作進一步回調。 技術走勢而言，英鎊兌美元在11月大致上落於1.30至1.32區間，當前已見上破區間，可望正以雙底形態續作上行。黃金比率計算，50%的反彈水準在1.3380，這亦正是100天平均線位置所在；進一步擴展至61.8%的反彈幅度為1.3465。較大阻力可留意1.35關口，之後關鍵指向9月17日高位1.3726。支持位回看50天平均線1.3260及1.32，之後看至1.3090， 1.30的心理關口則視為關鍵，上月初曾險守住此區。 預估波幅： 阻力 1.3380 – 1.3471 - 1.3500 – 1.3726 支持 1.3260 - 1.3200 - 1.3090 - 1.3000* 關注焦點： 周四 英國11月RICS房價差值 (08：01) 周五 英國10月GDP、工業生產、商品貿易收支 (15：00) CHF 瑞郎–美元/瑞郎維持區間上落 瑞士政府撤回了一份關於美國下調瑞士商品關稅生效時間的公告，稱該公告系誤發，內容尚無法確認。一位政府發言人表示，經濟部將“適時積極溝通”相關事宜。 市場人士普遍預計瑞士央行將在周四連續第二次會議上將政策利率維持在零不變，直至整個2026年，因為通脹率徘徊在其目標區間的底部附近。 美元兌瑞郎走勢，當前要留意之前的兩個底部，9月16日的低位0.7827，10月17日低位0.7870，暫見匯價可守住此區域。至於阻力位參考11月5日高位0.8124，較大阻力料為200天平均線0.8160及0.8250。由於近月美元兌瑞郎大致處於區間橫盤，向上波幅曾多番受限於0.81附近水準，很大機會今趟仍會在此區遭遇較大阻撓。較近支持先看0.8030及0.7980，除了0.7870，進一步則會關注0.78水準。 預估波幅： 阻力 0.8124 – 0.8160 – 0.8250 支持 0.8030 – 0.7980 - 0.7870 – 0.7800 本週要聞： 9 / 12 瑞士政府撤回關稅公告，美瑞協議仍待確認 關注焦點： 周四 瑞士央行利率決議 (16：30) AUD 澳元–澳洲央行排除寬鬆政策，澳元上漲 澳洲央行周二將指標利率維持在3.60%不變，稱通脹風險偏向上行，但暗示並不急於收緊貨幣政策。澳洲央行在結束年內最後一次政策會議時還表示，內需強於預期，可能加劇產能壓力。澳洲央行今年已三次降息，但通脹再次抬頭，10月消費者物價指數(CPI)同比升幅增至3.8% 在澳洲央行總裁布洛克排除了進一步降息的可能性後，澳元兌美元走高。布洛克表示，如果通脹持續，將會引發一些政策問題。技術圖表所見，澳元兌美元本月初已上破延伸自9月以來的下降趨向線，如今則正測探著近月的頂部，即10月29日高位0.6617，以及10月初連日未可破的0.6630，故後市若一旦突破，料將延伸較大的上行動力。其後阻力估計在0.67及0.68關口，下一級預估在0.6950及0.70關口。較近支持料為0.6550及25天平均線0.6510，下一級看0.6460，關鍵預估在0.64關口，過去三個月澳元亦可力守此區上方。 預估波幅： 阻力 0.6630 - 0.6700 – 0.6800 – 0.6950 – 0.7000* 支持 0.6550 - 0.6510 - 0.6460 - 0.6400* 本週要聞： 9 / 12 澳洲央行維持利率在3.6%不變，警告通脹風險偏向上行 關注焦點： 周四 澳洲11月就業報告 (08：30) NZD 紐元–紐元窄幅爭持，醞釀回調壓力 紐西蘭央行總裁布雷曼(Anna Breman周三表示，貨幣政策沒有預設路線，如果通脹前景發生變化，將會做出調整。布雷曼告訴記者，貨幣政策委員會正在密切關注包括通脹和經濟增長數據在內的所有公佈數據。紐西蘭央行在 11 月底將官方現金利率下調 25 個基點至 2.25%，並發出了結束寬鬆周期的信號。央行預測，未來一年現金利率將保持不變。 紐元兌美元近日受制於0.58關口，而技術圖表見RSI及隨機指數有著初步回落跡象，需慎防短線或正醞釀回調壓力。支持位估計為0.5710及0.5685，下一級關鍵指向0.5610及0.5570水準。阻力位將繼續留意0.58以及200天平均線0.5860，其後關鍵將留意0.59及0.60關口。 預估波幅： 阻力 0.5800 *- 0.5860 - 0.5900 - 0.6000* 支持 0.5710 - 0.5685 - 0.5610 - 0.5570 本週要聞： 10 / 12 紐西蘭央行總裁稱不預設政策路徑，通脹前景將指引決策 CAD 加元–加元稍事休整，關注美加今晚議息 今晚將迎來加拿大央行議息決議，市場人士普遍預期央行將在按兵不動，並完全消化將2026年12月前加息一次的預期。 技術圖表所見，RSI及隨機指數均呈回跌， 11月兩度自1.41水準附近回落，形成雙頂型態，頸線參考11月18日低位1.3969，在破位後下延幅度正為加劇。當前支撐先看1.38及9月17日1.3723水平，關鍵看至1.3570及1.35水準。阻力位預料在1.39及1.3930，下一級料為1.40及1.4140水準。 預估波幅： 阻力 1.3900 - 1.3930 – 1.4000 – 1.4140 支持 1.3800 – 1.3723 – 1.3570 – 1.3500 關注焦點： 周三 加拿大央行利率決議 (22：45) CL 紐約期油–油價承壓，關注俄烏和談和美聯儲利率決議 油價本周兩日走低，投資者密切關注結束俄羅斯烏克蘭戰爭的和平談判，供應充足憂慮以及即將做出的美國利率決定。美國原油下跌 63 美分，或 1.07%，至每桶 58.25 美元。此前伊拉克恢復了盧克石油公司的西古爾奈 2 號油田的生產。烏克蘭總統澤連斯基與法國、德國和英國領導人在倫敦舉行會談後，烏克蘭將與美國分享一份修訂後的和平計劃。烏克蘭與俄羅斯之間的和平可能導致取消對俄羅斯公司的國際制裁，並釋放受限的石油供應。此外，美聯儲將於周三做出政策決定，市場預計美聯儲降息25個基點的可能性為 87%。 紐約期油近月維持著窄幅向下行趨勢，並且多番受制於50天平均線之下，若然後市可作破位，或會扭轉近月以來的下破趨勢。至於短線支撐將參考58及57.10，下一級預估在 10月低位56.35及5月5日低位55.30美元。阻力位回看目前位於59.80美元的50天平均線；較大阻力估計為62.60以至250天平均線65.45美元。 預估波幅： 阻力 59.80* – 62.60 – 65.45 支持 58.00 - 57.10 – 56.35 - 55.00/30 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)