MARKET WATCH 10月6日 星期一 關注焦點： 10月7日 (星期二) 美國8月貿易平衡 (20：30) (待定) 10月8日 (星期三) 紐西蘭央行利率決議 (09：00) 10月9日 (星期四) 一周初領失業金人數據 (20：30) (待定) 10月10日 (星期五) 美國10月密西根大學消費者信心指數終值 (22：00) 今日重要經濟數據： 15：00 瑞士9月未經季調失業率‧預測2.8%‧前值2.8% 15：00 瑞士9月經季調失業率‧預測2.9%‧前值2.9% 16：30 歐元區10月Sentix投資者信心指數‧預測負8.5‧前值負9.2 16：30 英國 9月標普全球建築業 PMI‧預測45.9‧前值45.5 17：00 歐元區8月零售銷售月率‧預測+0.1%‧前值-0.5% 17：00 歐元區8月零售銷售年率‧前值+2.2% 新聞簡要： 3 / 10 美聯儲傑斐遜：若無貨幣政策支持，美國就業市場恐面臨壓力 美聯儲米蘭稱他主張的積極降息不會削弱美聯儲應對突發性經濟疲軟的能力 芝加哥聯儲總裁古爾斯比表示，在通脹仍高於2%的目標之際，他對進行一系列降息持謹慎態度 美國9月服務業採購經理人指數(PMI)終值為54.2 美國9月綜合採購經理人指數(PMI)終值為53.9 美國9月ISM非製造業指數報50.0 XAU 倫敦黃金–倫敦黃金10月份關鍵分界線在3755美元 上周倫敦黃金繼續上漲，市場對美國政府長期停擺的經濟影響的擔憂日益加劇，而減息預期則又壓制著美元。金價目前仍接近歷史高點，上週四一度達到3896美元的新高。 原定於周五發佈的關鍵美國非農就業報告已被推遲，投資者只能依賴其他指標來判斷勞動力市場是否降溫，並維持即將減息的預期。而上周五其他較受關注的數據是供應管理協會(ISM)公佈的9月美國服務業採購經理人指數(PMI)；數據顯示，服務業活動在9月陷入停滯，新訂單放緩，就業疲軟進一步印證了勞動力市場的疲軟跡象。根據CME的 FedWatch 工具，投資者預計 10 月降息 25 個基點的可能性為 97%，12 月再次降息的可能性為 85%。本周的美國數據日程較為清淡，因此政府關門對市場的進一步干擾料為有限。周二原定將公佈美國國際貿易報告，周五則是密西根大學10月消費者信心指數初值，能否如期公佈將要留意美國國會能否通過撥款法案，以令政府可重新恢服運作。 今年以來黃金已上漲超過48%，近月更接連刷新紀錄高位，受美國進一步降息的預期不斷升溫、避險需求湧現和美元走軟等因素影響。美聯儲9月進行今年首次降息，市場預計2025年還將有兩次降息。中東衝突和俄烏戰爭激起市場的不安和經濟的不確定性，而在美國總統特朗普影響下的美聯儲獨立性也令人感到擔憂。央行買盤、資金持續流入黃金上市交易基金(ETF)，也支撐著黃金的高歌猛漲。據報最近一周流入黃金的資金達到 59 億美元。 走勢方面，倫敦黃金上周初低位見於3756美元，於周四一度測試3896.4美元，收報3885.9美元；而9月份收報3858.17美元，上升11.94%。首先，本周踏入10月份，會保留近年回位買入的思維，不建議追買新貨；若然出現一波急速抽高反而建議減倉甚或可嘗試小沽。短線技術圖表見保力加通道收窄，金價有機會先為攀升，如果本周企穩3920之上，是有機會續作探高。不過，就因為越高位風險越大 只適宜短線操作。金價後市如能出現收市收低於4或9天均線，目前分別為3865及3811美元，那當日的高位就是參考以上均線作阻力。完全相信黃金調整在望，首要測試下方25天線3692美元，同時10月份的關鍵分界線在3755美元，如果收低於此水平亦都可以確認10月份變為偏軟走勢，回吐加劇可以試至3524的50天均線位置，而四周及九周均線支持目前分別在3742及3568美元，估計調整可參考此兩區。10月份的第二個星期在過往績曾發生很多大事，例如98年兩日內上升2000點日元，再加上99年中秋節試過黃金急升超過25%，所以本周建議大家宜作較較保守操作。本周預計黃金早段在3855至3905美元內運行，向上阻力參考3912，3955及3995，支持參考位在3818，3768及3718美元，策略上有貨繼續持有，如果低於3755收市，不妨考慮短線沽貨。 倫敦黃金10月6日至10日預測波幅： 阻力 3905 – 3955 – 3975 – 3995 支持 3858 – 3818 – 3768 – 3718 倫敦黃金10月6日 預測早段波幅：3875 – 3894 阻力 3912 – 3929 – 3942 – 3955 支持 3868 – 3859 – 3840 – 3822 SPDR Gold Trust黃金持有量： 9月22日–1,000.57噸 9月23日–1,000.57噸 9月24日–996.85噸 9月25日–996.85噸 9月26日–1,005.72噸 9月29日–1,011.73噸 9月30日–1,012.88噸 10月1日–1,018.89噸 10月2日–1,015.74噸 10月3日–1,014.88噸 10月3日上午定盤價：3860.7 10月3日下午定盤價：3885.7 XAG倫敦白銀–倫敦白銀10月份關鍵分界線為45美元 倫敦白銀方面，9月份收報46.67美元上升17.65%，上週二曾低見至45.78美元後反彈，週四再現調整低見至45.88美元並再次出現反彈，於周五一度高見至48.36美元，週末收報47.97美元。上週已曾提及距離歷史高位相差3美元之多，今日收窄至與歷史高位只相差1.5美元。由於太接近，今日不會再建議大家調整買入，上週經已給予大家兩次調整買入機會，建議如創新高應該把握機會減倉，現階段可以順勢而行。目前4天9天均線分別在47.2及46.1，10月份關鍵分界線在45美元，如果收低於此亦都是個初步的調整訊號，下方25天線為43.2美元，而四周及九周均線分別在44.8及41.6美元，意思即是碰及四周線有機會調整加深，同時如果當日高位未能高於四或九天線，並且超過3天，則此趟升浪才可說完結。本周預估早段走勢在47.50至48.40美元內運行，上方阻力參考在49.25及50.10美元，支持參考在46.65及45.80美元。 倫敦白金延續前週走勢繼續向上測試，一度高見至1655美元後出現回落，周四低見至1552美元，碰及9天均線再度反彈，週末收報1642.1美元。目前聚集支持區在1606美元，而9天及25天均線分別在1582及1475美元，早段傾向先作上試，可留意上周高位在1655美元。本周預估在1605至1692美元內運行。 倫敦白銀10月6日至10日預測波幅： 阻力 48.40 – 48.80 – 49.25 – 49.65 – 50.00 支持 47.50 – 47.10 – 46.65 – 45.80 – 45.00 倫敦白銀10月6日 預測早段波幅：47.75 – 48.25 阻力 48.85 – 49.15 – 49.45 – 49.90 支持 47.40 – 47.10 – 46.55 – 46.10 iShares Silver Trust白銀持有量： 9月22日–15,368.90噸 9月23日–15,469.12噸 9月24日–15,469.12噸 9月25日–15,390.07噸 9月26日–15,361.84噸 9月29日–15,521.35噸 9月30日–15,685.09噸 10月1日–15,642.75噸 10月2日–15,408.48噸 10月3日–15,169.94噸 EUR 歐元–政府停擺憂慮打壓美元，觀望後向發展 美元上周五復再走低，因美國政府停擺的不確定性給經濟前景蒙上陰影，並推遲了對判斷經濟走向重要的關鍵數據發佈。原定於周五公佈的美國9月非農就業報告因政府停擺未能發佈，但投資者仍可參考供應管理協會(ISM)的一項調查。該調查顯示，9月美國服務業就業分項指數連續第四個月萎縮，進一步強化了美聯儲繼續降息的理由。由於近期勞動力市場疲軟，美聯儲在9月進行了自去年12月以來的首次降息。上周三公佈的一份報告顯示，民間就業崗位減少3.2萬個，8月數據也被下修為減少3,000個。根據CME FedWatch工具，交易員幾乎確定美聯儲將在10月會議上降息25個基點，並預計12月再降息一次的概率為84%。倘若停擺時間延長，可能會加劇投資者和美聯儲決策者的不確定性。據標普全球評級的經濟學家估計，政府每停擺一周，將給美國經濟增長帶來0.1至0.2個百分點的拖累。 歐元兌美元上周收報1.1741美元，走勢連續多周未能突破1.1840美元，技術上顯示指標出現收窄，如果失守100天均線1.1620及25周均線1.1565，預料歐元將出現回落。上方阻力需要突破1.1750及1.1840才有新的發展。估計近兩週將會出現明顯方向 預估波幅： 阻力 1.1800 – 1.1850 – 1.1920 – 1.2000 支持 1.1655 - 1.1590 – 1.1500 – 1.1400* JPY 日圓–日圓窄幅爭持，高市早苗成為自民黨新任總裁 美元在周五承壓，由於美國政府停擺，關鍵就業數據被推遲發布，市場缺乏明確方向。國會未能就撥款議案達成協議，美國政府自上周三起陷入停擺，勞工部暫停了原定於周五的月度就業報告發布。該報告對美聯儲和投資者評估美國經濟健康狀況及利率走向至關重要。這迫使市場參與者轉而依賴本周早些時候發布的替代估計和民間機構調查數據，以判斷經濟表現。這些數據顯示就業市場正逐步放緩。周五最受關注的數據是供應管理協會(ISM）公佈的9月美國服務業採購經理人指數(PMI)。數據顯示，服務業活動在9月陷入停滯，新訂單放緩，就業疲軟進一步印證了勞動力市場的疲軟跡象。另外，美聯儲官員周五的言論顯示，聯儲內部對利率路徑存在分歧。芝加哥聯儲總裁古爾斯比表示，在通脹仍高於2%目標的情況下，他對進行一系列降息持謹慎態度。相反，美聯儲理事米蘭則主張採取更激進地放寬貨幣政策。芝商所的數據顯示，利率期貨交易員周五預計美聯儲本月稍晚降息25個基點的概率為97%。 日圓在上周呈顯著走強，但其後於周四周五出現小幅調整，日本央行總裁植田和男在對全球經濟的評論中採取了謹慎的基調，降低了即將加息的預期，從而導致日圓疲軟。另外，高市早苗在周六贏得日本執政黨自民黨總裁選舉，很可能成為日本第一位女首相。 日元走勢繼續見波幅收窄，上周五收市147.44美元。在將會出現一個新的走勢之前繼續整固發展，日元目前支持位在149.75及152.60，阻力參考在146.10。 預估波幅： 阻力 148.30 – 149.00 - 150.00 – 151.22 – 152.00 支持 146.50 – 145.50 – 145.00 – 142.60 GBP 英鎊–技術面續呈弱勢，英鎊料仍為承壓 上周五英鎊兌普遍走軟的美元走高，市場人士正在消化企業活動增長放緩的消息。英國財相李韻將於八周後公佈的預算案也受到關注。周五公佈的英國採購經理人指數(PMI)調查顯示，9月英國企業活動增速為五個月來最慢，因企業和消費者關心11月公布的預算案中是否會加稅，因而擱置了大額支出決定。此前，英國央行周四的一項調查顯示，英國企業的招聘意向為2020年以來最弱，消費物價通脹預期是2024年初以來最高。 交易員們押注英國央行在11月6日舉行的下次會議上不會調整利率，但押注明年會再降息兩次。 技術圖表所見，10天平均線下破25天平均線形成利淡交叉，匯價則仍受制於100天平均線下方，目前100天平均線位置在1.3490，亦即若未可收服在此區，則英鎊兌美元仍有機會再次承壓回調。當前支持位預估1.34及1.33，下一級參考1.32及200天平均線1.3140，1.30將為另一關鍵。較大阻力預估在1.3530及1.36，其後將參考1.3660及1.3730水準。 預估波幅： 阻力 1.3490 - 1.3530 – 1.3600 – 1.3660 - 1.3730 支持 1.3400 - 1.3300 - 1.3200 - 1.3140 - 1.3000 CHF 瑞郎–美元/瑞郎衝擊0.80關口 美元兌瑞郎走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數走高，MACD指標亦見破位訊號線，預料美元兌瑞郎仍見上行動力。當前阻力位則預計在0.80關口，同時亦是50天平均線位置，再而參考100天平均線0.8080，其後會看至8月高位0.8171。支持位則回看預估為0.7860及0.78水準，下一級預料為0.7750及0.77。 預估波幅： 阻力 0.8000* – 0.8080 – 0.8171 支持 0.7860 - 0.7800 – 0.7750 – 0.7700 AUD 澳元–澳元乏力向上破關，醞釀調整 澳元周五走穩，因經濟不確定性拖累美元；還有，澳洲央行對政策立場轉趨鷹派，警告通脹高於預期，這亦給予澳元支撐。目前期貨暗示澳洲央行在11月4日下次會議上將3.60%的利率下調25個基點的可能性約為45%，而一個月前這一可能性接近100%。 澳元兌美元走勢，此前為重要頂部的0.66關口至今將顯得格外重要，若然明確失守此區，預計澳元即將延伸更大的回調空間。依據近月的升幅計算， 50%及61.8%則在0.6555及0.6520；較大支撐看至200天平均線0.6410以至0.6280。阻力位回看0.66及50個月平均線0.6720，較大阻力料為0.68以至去年9月高位0.6942。 預估波幅： 阻力 0.6600 - 0.6720 – 0.6800 - 0.6942 支持 0.6555 – 0.6520 - 0.6410 – 0.6280 NZD 紐元–紐元受制200MA，預期紐西蘭本周將告減息 紐西蘭方面，上個月的數據顯示，受關稅不確定性和房地產市場疲軟的影響，紐西蘭第二季度經濟萎縮了 0.9%。貨幣市場已經完全反映了紐西蘭央行在本周三(10月8日)會議上將利率下調25個基點至2.75%的可能性，但將利率下調50個基點的可能性已從一周前的約25%上升至44.5%。 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，紐元在上月中旬再次於0.60關口附近受阻，再而之後更下破了200天平均線，故此紐元兌美元尚見有進一步的下行壓力。0.58水準仍會視為一個關鍵水準，需慎防後市若明確下破此區，將見紐元作進一步探低，較大支持料為0.5730及0.5660水準，下一級關鍵指向0.55及0.54水準。較近阻力預估在25天平均線0.5875，之後仍會矚目0.60關口，較大阻力預估在 0.6060及0.6120水準。 預估波幅： 阻力 0.5880 - 0.6000* – 0.6060 – 0.6120 支持 0.5730 – 0.5660 – 0.5500 – 0.5400 關注焦點： 周三 紐西蘭央行利率決議 (09：00) CAD 加元–美元/加元續見走穩，步向1.40關口 美元兌加元走勢，近月走勢似乎正以50天平均線為重要的分界線，在之前幾個月受壓於此指標後，於7月下旬匯價作出突破，其後至今則多次在50天平均線獲見支撐，目前位於1.3820，換言之，也要慎防若明確失守此區，則見有進一步的下行壓力；而圖表見RSI及隨機指數走升，預示美元兌加元短期仍有上試動力。較大支持預估在100天平均線1.3760及1.36水平，較大支撐參考1.35關口。阻力位回看1.3960及250天平均線1.40，其後將看至1.42水準。 預估波幅： 阻力 1.3960 - 1.4000* – 1.4200 支持 1.3820 - 1.3760 – 1.3600 – 1.3500 CL 紐約期油–油價稍為喘穩，但受制擔憂OPEC+增產擔憂 在連日走低後，油價周五收高，但油價周線跌幅達 8.1%。美國原油收盤上漲40美分，漲幅0.7%，報60.88美元。 知情人士周五表示，OPEC+八個成員國可能在周日進一步提高石油產量，其中該組織的領導者沙特阿拉伯正推動大幅增產以重奪市場份額，而俄羅斯則建議溫和增產。 美國原油承接近兩個月跌幅，上周收報60.88美元，為三個多月來最大單周跌幅。美國原油期貨在OPEC+可能增加供應的消息傳出後，走勢繼續偏軟，周線下跌7.4%。技術阻力在61.15及61.85美元，如未能上破此水平，估計走勢只會一路探低。最大的關鍵阻力位置在63.20美元，需要突破才可以扭轉近期弱勢。 預估波幅： 阻力 62.60 - 64.10 - 66.40 – 68.00 – 70.00 支持 60.00* - 57.70 – 57.00 - 55.30 關注焦點： 周五 加拿大9月就業數據 (20：30) 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)