MARKET WATCH 6月25日 星期三


關注焦點：
周三：
美國5月新屋銷售 (22：00)

周四：
美國5月耐用品訂單、一周申領失業金人數 (20：30)
美國第一季GDP及PCE物價指數終值 (20：30)
美國5月商品貿易收支、批發庫存初值 (20：30)
美國5月成屋待完成銷售指數 (22：00)

周五：
美國5月個人所得和支出、PCE物價指數 (20：30)
密西根大學6月消費者信心指數終值 (22：00)


今日重要經濟數據：
20：00 美國5月建築許可年化總數修正值‧前值139.3萬戶
20：00 美國5月建築許可月率修正值‧前值-2.0%
22：00 美國5月新屋銷售年化總數‧預測69.3萬戶‧前值74.3萬戶
22：00 美國5月新屋銷售月率‧前值+10.9%	


新聞簡要：
6月23日
伊朗對卡塔爾的一個美軍空軍基地發動了導彈襲擊

美聯儲鮑曼對7月降息持開放態度，不太擔心關稅導致持續通脹

美國5月成屋銷售增長，年率為403萬戶
美國5月成屋銷售環比增長0.8%，年率為403萬戶
美國6月綜合採購經理人指數(PMI)初值為52.8
美國6月服務業採購經理人指數(PMI)初值為53.1
美國6月製造業PMI初值維持在52.0

6月24日
特朗普斡旋以色列與伊朗達成停火協議
白宮官員：以色列同意只要伊朗不再發動進一步攻擊就停火；伊朗已向美國示意表示不會再進一步攻擊

美聯儲主席鮑威爾重申對降息和關稅採取觀望態度

美國6月消費者信心指數意外降至93.0
FHFA：美國4月房價較前月下跌0.4%，較上年同期上漲3.0%
FHFA：美國4月房價指數為434.9
美國第一季經常帳赤字為4502.0億


XAU 倫敦黃金 – 美元重陷弱勢，黃金可望回穩

倫敦黃金價周二挫跌，觸及兩周低位，伊朗和以色列宣佈停火，在一定程度削弱了對黃金的避險需求。金價低位觸及3295，距離6月9日低位3293僅僅咫尺之距，而其後金價亦見縮減跌幅，返回至3320水平之上。周二在以色列和伊朗停火的消息傳出後，環球股市走高，美元下跌。然而，雙方停火能否持續尚存變數，這不確定性可能亦限制了黃金的下跌空間。另外，美聯儲主席鮑威爾在周二國會聽證會上表示，聯儲需要更多時間來觀察關稅上調是否會推高通脹，然後才會考慮降息。

倫敦黃金走勢，金價周二一度挫跌約70美元，雖然守不住3300關口，但卻剛好在6月9日的低位3293美元，更重要是隨後扳回了20多美元的跌幅，返回至3320水準上方，再而RSI及隨機指數亦相應走高，預料金價或可暫為喘穩。阻力位預估在3328及25大平均線3345，較大阻力估計在3360及3482美元，下一級指向3400關口，但亦要留意此前多日金價大致於3400關口下方反覆爭持，卻一再未能衝破！至於中期關鍵仍會參考五月至今未可明確破的3450水準。向下支持預估在3318及3300，下一級看至3293及較大型的上升趨向線3260美元。
		
倫敦黃金6月25日 
預測早段波幅：3318 – 3328
阻力 3344 – 3360 – 3382 – 3403
支持 3306 – 3285 – 3269 – 3253

SPDR Gold Trust黃金持有量：
6月16日–941.93噸
6月17日–945.94噸
6月18日–947.37噸
6月19日–947.37噸
6月20日–950.24噸
6月23日–957.40噸
6月24日–955.68噸

6月24日上午定盤價：3319.5
6月24日下午定盤價：3302.5


XAG 倫敦白銀 – 白銀低位獲見支撐，短線料告喘穩

倫敦白銀方面，圖表見RSI及隨機指數自超賣區域稍呈回升，而銀價亦在周二的挫跌中守住35美元關口，可望短期呈喘穩跡象。較近支撐預料為35.80及35.60美元，下一級估計在35.40及25天平均線35.26美元。中線關键見於趨向線支撐34.75。至於阻力先會回看36.05，下一級看至36.35及36.55美元，再而參考36.75及37.20美元。
	
倫敦白銀6月25日 
預測早段波幅：35.80 – 36.05
阻力 36.35 – 36.55 – 36.75 – 37.20
支持 35.60 – 35.40 – 35.15 – 34.85

iShares Silver Trust白銀持有量：
6月16日–14,714.94噸
6月17日–14,675.36噸
6月18日–14,763.00噸
6月19日–14,763.00噸
6月20日–14,750.28噸
6月23日–14,950.99噸
6月24日–14,877.49噸


EUR 歐元 – 中東局勢趨於回穩，歐元重新闖高

美元周二下跌，而歐元兌美元則升至2021年10月以來的最高水平。 在美國總統特朗普的施壓下，停火協議於周二開始生效。隨著油價急挫，歐元和日圓走強；歐盟和日本嚴重依賴石油和液化天然氣進口，而美國則是凈出口國。另外，鮑威爾在美國國會作證時表示，他和許多官員都預計通脹將很快開始上升，美聯儲並不急於在此期間降低借貸成本。此前兩名美聯儲決策者表示支持近期降息，理由是對就業市場的擔憂，以及對通脹抬頭的預期減弱。目前聯邦基金期貨交易員預計今年將降息60個基點，而市場認為美聯儲在 7 月 29 日至 30 日的會議上降息的可能性很小，預計首次降息將在 9 月。

在本周一的商業活動調查顯示，歐元區經濟在 6 月份連續第二個月表現平穩，因為佔主導地位的服務業僅顯示出微弱的改善跡象，但製造業則完全沒有改善跡象。目前，交易員預計歐洲央行今年將再降息一次，因為通脹已接近央行的目標。而周二以伊停火後油價下跌，有助於維持這些預期。

歐元兌美元自二月以來保持上揚，在技術圖表上形成一上升趨向線，至今形成支撐在1.1510，下個關鍵為25天平均線1.1440，需留意倘若歐元進一步失守趨向線支撐，則或見沽壓明顯加劇。下一級預估在1.1350及1.12水準。反觀向上則繼月中後，至今又再度探試1.16關口，6月12日高見1.1631，下方守住趨向線支撐，再而更突破三年多高位，且可望歐元重新闖高，之後指向1.17以至1.18水準，關鍵料為1.20關口以至1.2150。	

預估波幅：
阻力 1.1700 – 1.1800 – 1.2000 – 1.2150
支持 1.1510 – 1.1440 - 1.1300 – 1.1200

新聞簡要
德國6月IFO企業景氣判斷指數為88.4
德國6月IFO企業現況指數為86.2
德國6月IFO企業預期指數為90.7

關注焦點：
周四：
德國7月GfK消費者信心指數 (14：00)

周五：
歐元區6月企業景氣指數、消費者信心指數終值 (17：00)


JPY 日圓 – 風險偏好回溫，美元/日圓承壓走低

美元周二走軟，最新數據顯示美國消費者信心指數弱於預期，增強了近期降息的希望。另外，鮑威爾在美國眾議院金融服務委員會作證時重申了他的觀點，即可以等到更加了解關稅上調的經濟影響之後再降息。CME Group的數據顯示，周二對7月份降息25個基點的預期基本持平，為20%，而對9月份首次降息25個基點的預期為70%，周一為67%。美國總統特朗普宣佈以色列和伊朗停火，有望結束歷時12日的衝突，這場衝突重創了全球風險資產並加劇了對通脹的擔憂。市場對這一舉措表示歡迎，並對雙方違反停火協議的行為基本不予理會。油價在周二下跌近6%，創兩周新低，市場預期停火將降低中東石油供應中斷的風險，這也有助推動日圓回升。由於日本石油幾乎全部依賴進口，因此若相關衝突導致原油價格飆升，這將不利於日本經濟，從而削弱了日圓的吸引力。而在中東局勢有緩和跡象的情況下，美元兌日圓在周一及周二呈顯著回挫。

美國商務部預計將於周四公佈第一季 國內生產總值(GDP) 終值，周五將公佈備受關注的個人消費支出 (PCE) 物價指數，後者將揭示通脹、消費者支出和收入增長等情況。

美元兌日圓走勢，技術圖表所見， RSI及隨機指數正自超賣區域回跌，而匯價周一升見148關口，但卻未能升破上一個頂部，亦即是5月12日的148.64及13日的148.48，並且在上探失敗後即日出現較大幅度的回吐，預示過去一周多的升勢或為暫緩。較近支持則會回看25天平均線144.30及143.50，關鍵仍以142.50為參考，由五月初至今已四度在此位置附近止跌回升，包括最近一次在6月13日。下一級預估在142。阻力位則要著眼於5月12日高位148.64，若可衝破此區，則有機會以一組大型雙底的型態展開新一輪升勢，進一步關鍵指向250天平均線149.45及150關口。而短線阻力先會回看100天平均線146.60。
	
預估波幅：
阻力 146.60 – 148.64 – 149.45 – 150.00
支持 144.30 – 143.50 - 142.50** - 142.00

關注焦點：
周五：
日本東京地區6月CPI、5月失業率 (07：30)
日本5月零售銷售 (07：50)


GBP 英鎊 – 中東局勢趨穩，英鎊暫呈築底回升

英鎊兌美元周二上漲，美國總統特朗普宣布以色列與伊朗停火後，風險資產反彈。但以色列國防部長卡茨周二表示，他已下令軍方打擊德黑蘭，對他所說的伊朗違反停火協議發射導彈的行為作出回應；而伊朗則否認違反協議，稱最近幾小時內沒有向以色列發射導彈。

英鎊兌美元走勢，技術圖表可見，RSI及隨機指數正在回升，匯價則勉力守住了50天平均線，或見英鎊短期會先作喘穩。阻力位先會回看1.37及1.3750水準，下一級看至1.3840及1.40關口。支持位則回看25天平均線1.3520及1.3430，下一級料為1.3380以至1.33水準。
	
預估波幅：
阻力 1.3700 - 1.3750 – 1.3840 – 1.4000
支持 1.3520 - 1.3430 – 1.3380 – 1.3300
								
本週要聞：
英國CBI 6月總工業訂單差值為負33，為1月以來的最低水平

關注焦點：
周四：
英國6月CBI零售銷售差值 (18：00)


CHF 瑞郎 – 瑞郎維持窄幅盤整

美元兌瑞郎此前兩周一直窄幅橫盤，但基於避險買盤的推動下，6月13日一度低見至0.8055；此前在4月及5月初也已曾分別下探著0.80關口，故要格外留意若今趟破位，或見美元兌瑞郎將會開展新一波跌勢，延伸支撐料為0.7950以至0.78水準。阻力位回看0.82，同時亦為25天平均線附近位置，下一級看至50天平均線0.8250以至0.8350水準。
	
預估波幅：
阻力 0.8200 – 0.8250 - 0.8350
支持 0.8000* - 0.7950 – 0.7800


AUD 澳元 – 澳元0.65關口遇阻，回調風險加劇

澳元兌美元自四月上旬大幅走高後，在接下來的時間開始呈現一段頗為窄幅的橫盤行情至今；低位約在0.63附近，反觀向上則多番受制於0.65關口附近，亦即過去兩個月僅有二百餘點的波幅。縱然上周曾升見0.6545，但隨後已乏力再行走高，暫見整體仍是待變局面；以至圖表見RSI及隨機指數也只是呈窄幅度上落，未能示意著明顯的方向指引。預料0.6550及0.66仍是一道重要關卡，破位延伸上試看至0.6690及0.6760。下支持將回看0.6450及0.64，下一級預估在0.6340及0.6270，其後看至0.61水準。
	
預估波幅：
阻力 0.6550 – 0.6600 – 0.6690 – 0.6760
支持 0.6450 - 0.6400 – 0.6340 – 0.6270 – 0.6100

關注焦點：
周三：
澳洲5月CPI (09：30)


NZD 紐元 – 紐元於0.60關口走勢遲滯，醞釀調整壓力

紐元兌美元維持於0.60附近徘徊，縱然升破近月頂部，但未能展開顯著的上升空間，調整風險增加。當前阻力先看0.6050水準，較大阻力看至0.6150以至0.62水準；中線目標將參考去年9月高位0.6378。支持位預估在25天平均線0.5980及0.5820，較大支持料為0.5750及0.5690水準。
	
預估波幅：
阻力 0.6060 – 0.6150 – 0.6200 – 0.6378
支持 0.5980 – 0.5820 - 0.5750 – 0.5690


CAD 加元 – 美元/加元突破趨向線阻力，料將開展反撲行情

周二的數據顯示，加拿大5月的年度通脹率為1.7%，與上個月持平；5 月份的月度通脹率為 0.6%。加拿大央行密切跟蹤的核心通脹指標--CPI截尾值(CPI-trim) 和CPI中值(CPI-median)均放緩至 3%，是央行 1%至 3%通脹目標區間的上限。5 月和 6 月的通脹數據對加拿大央行 7 月 30 日的利率決定至關重要。貨幣市場押注央行在7月30日再次將政策利率維持在2.75%的可能性約為68%，屆時央行還將發佈貨幣政策報告。

美元兌加元走勢，美元兌加元上周二大幅回升，同時亦帶動RSI及隨機指數顯著走高，並且匯價已突破延伸自4月的下降趨向線，預示著觸底回升的機會已然升高。暫且以自5月起的累計跌幅計算，38.2%及50%的反彈幅度可看至1.3720及1.3775，擴展至61.8%則為1.3835。另外，250天平均線1.3965以至1.40關口仍是一個重要依據。至於下方支持位將回看1.36及1.3550水準，下一級參考1.35，之後關注去年9月低位1.3418。

預估波幅：
阻力 1.3710* - 1.3775 – 1.3835 – 1.3965 - 1.4000*
支持 1.3600 - 1.3550 – 1.3500 – 1.3418

關注焦點：
周五：
加拿大4月GDP (20：30)


CL 紐約期油 – 以伊停火，油價續呈回挫

油價周二跌見至兩周低位，市場預期以色列和伊朗之間的停火將降低中東地區石油供應中斷的風險。停火協議剛宣佈數小時，美國總統特朗普就指責以色列和伊朗雙方違反協議，使得這項停火安排添了一點變數。美國原油下跌4.14美元，或6.0%，報收於64.37美元。由於特朗普表示全球最大的石油進口國中國可以繼續從伊朗購買石油，石油價格也隨之下跌。影響油價的另一個因素來自美國消費者信心，6 月份美國消費者信心意外下降，原因是家庭越來越擔心就業機會和特朗普關稅帶來的經濟不確定性。

技術圖表所見，隨著RSI及隨機指數已告顯著走低，加上油價先後跌破250天及200天平均線，令技術面急劇轉差。目前向下矚目於64.10水準，為由五月至今形成的上升趨向線，而50天平均線目前處於63.55，若相繼失守，恐防油價回吐走勢仍會明顯擴大，之後估計在62及60關口，進而指向57.70美元。阻力預估67及200天平均線68.60，較大阻力料為70及72.50美元。
	
預估波幅：
阻力 67.00 – 68.60 – 70.00 – 72.50
支持 64.10* - 63.55 - 62.00 – 60.00 – 57.70




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(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)