MARKET WATCH 12月5日 星期四 關注焦點： 周四： 美國10月國際貿易收支 (21：30) 周五： 美國11月就業數據 (21：30) 美國12月密歇根大學消費者信心指數 (23：00) 今日重要經濟數據： 08：30 澳洲10月商品貿易收支‧預測順差45.50億‧前值順差46.09億 14：45 瑞士11月未經季調失業率‧前值2.5% 14：45 瑞士11月經季調後失業率‧預測2.7%‧前值2.6% 15：00 德國10月工業訂單月率‧預測-2.0%‧前值+4.2% 17：30 英國11月建築業PMI‧預測53.4‧前值54.3 18：00 歐元區10月零售銷售月率‧預測-0.3%‧前值+0.5% 18：00 歐元區10月零售銷售年率‧預測+1.7%‧前值+2.9% 20：30 美國11月Challenger企業計劃裁員人數‧前值55,597 21：30 美國10月國際貿易收支‧預測逆差750億‧前值逆差844億 21：30 美國初領失業金人數 (11月30日當)‧預測21.5萬‧前值21.3萬 21：30 美國初領失業金人數四周均值 (11月30日當)‧前值21.7萬 21：30 美國續領失業金人數 (11月23日當周)‧預測190.5萬‧前值190.7萬 21：30 加拿大10月貿易收支‧預測逆差7.9億‧前值逆差12.6億 新聞簡要： 12月2日 財新中國11月製造業PMI升至51.5創五個月高點 美國10月建築支出上升0.4% 美國供應管理協會(ISM)11月製造業指數為48.4 美國11月製造業採購經理人指數(PMI)終值為49.7 特朗普警告金磚國家不要創造新貨幣或支持其他貨幣取代“強大的美元” 美聯儲理事沃勒表示傾向於在本月調整利率 美聯儲威廉姆斯稱隨著通脹壓力繼續降溫，未來或將進一步降息 美聯儲博斯蒂克稱對12月是否降息持開放態度，就業數據是決策關鍵 12月3日 韓國總統尹錫悅周二晚間突然宣佈戒嚴 韓國國會的190名議員一致投票否決戒嚴令，尹錫悅解除戒嚴令 美聯儲戴利：美聯儲決策者需要對降息時機持開放態度 JOLTS：美國10月職位空缺數量增至774.4萬個 12月4日 財新中國11月服務業PMI為51.5 財新中國11月綜合PMI為52.3 鮑威爾稱目前經濟強於美聯儲9月開始降息時的預期，美聯儲可以更加謹慎一些 美聯儲褐皮書：美國大部分地區最近幾周經濟活動略有擴張 美國11月ADP民間就業崗位增加14.6萬個 美國10月工廠訂單環比增加0.2% 美國10月扣除運輸的工廠訂單為較前月增長0.1% 美國10月耐用品訂單修正後為較前月增長0.3% 美國10月扣除飛機的非國防資本財訂單修正後較前月減少0.2% 美國10月扣除運輸的耐用品訂單修正後為較前月增長0.2% 美國10月扣除國防的耐用品訂單修正後為較前月增長0.5% 美國ISM11月非製造業指數為52.1 XAU 倫敦黃金–黃金窄幅橫盤，觀望美國就業數據 倫敦黃金周三小幅走高，數據顯示上個月美國民間就業崗位溫和增長，同時投資者消化了美聯儲主席鮑威爾的講話，並等待周五的美國就業報告。ADP就業數據令人失望，略低於市場預估，在颶風和波音罷工一個月後，市場原本期望就業市場能有更大的反彈。ADP報告顯示，上個月民間就業崗位增加了14.6萬個，略為低位預測的增加15萬個。另外，鮑威爾表示，近期的經濟表現將使美聯儲在未來的降息路徑上更加審慎。市場人士認為美聯儲在 12 月 17-18 日的會議上降息 25 個基點的可能性約為 78%。 技術圖表所見，RSI及隨機指數已自超賣區域告回升，可望金價將為重新走穩。較近支撐預計在2630及2600美元，下一級參考100天平均線2580美元，11月中旬金價的挫跌亦是剛好在100天平均線尋獲支撐。關鍵則會在2535，由五月至六月的盤整底部2280美元附近到上月底觸高至2790約近累計510美元的漲幅，回吐一半即為255美元至到2535美元。至於當前較近阻力先看50天平均線2668及下降趨向線位置2688美元，下一級阻力預估在2700及2725美元。 倫敦黃金12月5日 預測早段波幅：2642 – 2654 阻力 2662 – 2672 – 2684 支持 2636 – 2629 – 2622 SPDR Gold Trust黃金持有量： 11月25日–879.41噸 11月26日–878.55噸 11月27日–878.55噸 11月28日–878.55噸 11月29日–878.55噸 12月2日–875.96噸 12月3日–873.66噸 12月4日–873.66噸 12月4日上午定盤價：2642.05 12月4日下午定盤價：2648.65 XAG倫敦白銀–白銀築起雙底，短線續呈走穩 倫敦白銀方面，技術圖表亦見RSI及隨機指數已自超賣區域回升，MACD指標亦剛上破訊號線，而銀價在11月兩度於29.60水準附近獲得支撐，暫且形成雙底的技術型態，亦是示意著白銀重新走穩的傾向。阻力預料在31.40及50天平均線31.71，較大阻力料為32及32.26美元。支持位回看31及30.70美元，較大支撐料為30.40及30美元關口。 倫敦白銀12月5日 預測早段波幅：31.10 – 31.45 阻力 31.80 – 32.15 – 32.65 支持 30.75 – 30.40 – 30.05 iShares Silver Trust白銀持有量： 11月25日–14,766.29噸 11月26日–14,754.95噸 11月27日–14,754.95噸 11月28日–14,754.95噸 11月29日–14,709.59噸 12月2日–14,709.59噸 12月3日–14,709.59噸 12月4日–14,640.99噸 EUR 歐元–法國政治危機加深，歐元弱勢下試 美元周三整體變化不大，跡象表明美國經濟正在放緩，12 月降息的可能性依然存在。ADP全國就業報告顯示，11月民間就業崗位增加14.6萬個，符合預期，10月下修為增加18.4萬個。與此同時，美國服務業活動在最近幾個月大幅增長後於11月份放緩。美國供應管理協會(ISM)非製造業採購經理人指數(PMI)在10月急升至56.0的2022年8月以來最高後，11月下滑至52.1。根據CME FedWatch，美國聯邦基金期貨將本月降息25個基點的機率從周二晚些時候的73%上調至78%。美國聯邦儲備理事會(FED)主席鮑威爾周三表示，目前的經濟強於美聯儲9月份開始降息時的預期，並似乎發出了支持未來放緩降息步伐的信號。 法國反對黨議員周三推翻了政府，使這個歐盟第二大經濟強國進一步陷入政治危機，威脅到該國立法和控制巨額預算赤字的能力。極右翼和左翼議員聯手支持針對法國總理巴尼耶及其政府的不信任動議，331位議員投了支持票。巴尼耶現在必須向馬克龍總統遞交他本人及其政府的辭呈，他的少數派政府僅上任三個月。據法國媒體報導，他預計將於周四上午辭職。巴尼耶選擇使用憲法賦予的特殊權力，在未經最終表決的情況下強行通過不受歡迎的預算案的一部分，為此遭到法國左翼和極右翼的懲罰。該預算案尋求節約600億歐元，以努力縮減赤字。總統馬克龍將於周四晚間向全國發表講話。另外，投資者還消化了歐洲央行總裁拉加德周三在歐洲議會聽證會上的講話。她表示，歐洲央行將繼續降低利率，但並未對寬鬆步伐做出承諾。歐洲央行將於12月12日召開會議，經濟學家普遍預計該央行將再次降息25個基點，這將是今年第四次降息。 歐元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數呈現回落的初步跡象，而匯價在11月上旬下挫後，隨後的多次反彈亦剛好受制於1.06關口，剛好在本周初亦再次於1.06關口止步回跌，預計歐元美元仍會傾向繼續下試。支持位將會先看1.0460及1.04水平，其後支撐將會看至1.0330及1.0280水準。阻力位回看1.0540及25天平均線1.0620，較大阻力料為1.0730及1.08水準。 預估波幅： 阻力 1.0540 – 1.0620 – 1.0730 – 1.0800 支持 1.0460 – 1.0400 – 1.0330 - 1.0280 新聞簡要 12月2日 歐洲央行管委史托納拉斯：歐洲央行可能會在12月繼續降息 歐元區10月失業率為6.3% 歐元區11月製造業PMI終值為45.2 德國11月製造業PMI終值為43.0 法國11月製造業PMI終值為43.1 12月4日 巴尼耶政府在法國議會通過不信任動議後倒台 歐元區10月PPI較前月上升0.4%，較上年同期下降3.2% 歐元區11月綜合PMI終值為48.3 歐元區11月服務業PMI終值為49.5 德國11月綜合PMI終值為47.2 德國11月服務業PMI終值為49.3 法國11月綜合PMI終值為45.9 法國11月服務業PMI終值為46.9 歐洲央行總裁拉加德認為經濟增長乏力，下行風險占主導地位 歐洲央行管委雷恩：12月降息理由有所增加 歐洲央行管委霍爾茨曼：央行12月有可能降息25個基點，不會更多 歐洲央行管委納格爾：央行或會在下周再次降息，但放寬政策應循序漸進並保持謹慎 歐洲央行馬赫盧夫稱近期數據強化了謹慎降息的必要性 關注焦點： 周四： 德國10月工業訂單 (15：00) 歐元區10月零售銷售 (18：00) 周五： 德國10月工業生產‧貿易收支 (15：00) 歐元區第三季GDP (18：00) JPY 日圓–日本央行加息預期發生轉變，削弱日圓 鮑威爾在《紐約時報》的一次活動中表示，經濟比9月份美聯儲開始降息時顯得更加強勁，這使得政策制定者在進一步降息時可能會更加謹慎一些。鮑威爾的評論以及美聯儲經濟活動報告總體上增加了市場的樂觀基調。另外，美聯儲在一份被稱為 "褐皮書 "的全國調查和訪談摘要中稱，自10月初以來，美國大部分地區的經濟活動略有擴張。投資者預計美聯儲將在 12 月 17-18 日的會議上連續第三次降息。投資者將注目於周五將公佈的美國月度就業數據和周四將公佈的失業援助數據。 美元兌日圓周三上漲，有媒體報導稱，日本央行本月可能會採取更加謹慎的立場。目前市場認為日本央行本月加息的可能性為42%，低於周一的約60%。此外，市場人士亦正等待周五公佈的關鍵非農就業數據，以研判利率前景，而周三稍晚公布的民間就業數據將提供一些線索。CME的FedWatch工具顯示，市場目前預測 12 月 18 日降息25個基點的概率為 78%。 技術圖表所見，RSI及隨機指數仍為走低，10天平均線下破25天平均線形成利淡交叉，而匯價亦剛在上周跌破25天平均線，之前在九月開始美元兌日圓升破此指標之後，到上周才首次回破到此區之下，預示著美元兌日圓中短線將有進一步調整傾向。其後支撐預料在100天平均線148.90及148，下個關鍵參考147.30及145關口。至於較近阻力位料為151及151.60，較大阻力看至25天平均線153.10及155水準。 預估波幅： 阻力 151.00 – 151.60 – 153.10 - 155.00 支持 148.90 – 148.00 – 147.30 – 145.00 新聞簡要 12月4日 日本11月服務業PMI終值從10月的49.7升至50.5 關注焦點： 周四：日本10月所有家庭支出 (07：30) GBP 英鎊–美元料陷爭持階段，關注周五美國就業數據 英鎊兌美元周三短暫下挫，此前一篇採訪文章顯示，英倫銀行行長貝利表示，明年可能會逐步降息，而且通脹下降的過程已經根深蒂固。貝利在英國《金融時報》全球董事會活動上發表講話後，英鎊兌美元一度跌見至1.2626，但隨後已見重新回返1.27關口。目前，市場定價反映了對英國明年將降息三次的預期。 技術圖表所見，RSI及隨機指數均告上揚，以至MACD指標亦剛上破訊號線，估計英鎊已在1.25關口附近初步築成底部，甚至可作步一步反彈。上望目標位預料為250天平均線1.2790及1.2880，之後將會矚目於1.30關卡。較近支持預估在1.2650及1.2560，關鍵仍會留意1.2480/1.25水準。 預估波幅： 阻力 1.2790 - 1.2880 – 1.3000* 支持 1.2660 – 1.2560 – 1.2480/1.2500* 本週要聞： 12月2日 英國11月製造業PMI終值為48.0 12月4日 英倫銀行行長貝利重申，明年可能會“逐步”降息 英國11月服務業PMI終值為50.8 英國11月綜合PMI終值為50.5 CHF 瑞郎–瑞郎小幅承壓，受制下周減息預期 美元兌瑞郎走勢，技術圖表看，匯價暫見於250天平均線上方獲得支撐，而RSI及隨機指數已為重新上揚，匯價則正向上衝擊著0.90關口，故短線將要留意，若此關口亦為上破，估計美元兌瑞郎將又見延展新一波升勢。其後阻力預料在0.9050及0.91，進一步參考0.9160以至5月1日高位0.9224。至於較近支撐預料在250天平均線0.8780及0.87水準，下一級看至0.8610。 預估波幅： 阻力 0.9000* – 0.9050 – 0.9100 – 0.9160 – 0.9224 支持 0.8780 – 0.8700 - 0.8610 本週要聞： 12月2日 瑞士央行總裁稱，德國工業疲軟正在削弱瑞士製造業的需求 AUD 澳元–GDP數據打壓澳元，市場現預估明年4月開始降息 澳洲第三季經濟創下疫情以來最慢同比增速，人們對經濟反彈的希望落空，因政府支出貢獻了所有增幅，消費者仍持謹慎態度。第三季實質國內生產總值(GDP)較前季增長0.3%，增幅低於市場預期的0.4%；第三季GDP較上年同期增長0.8%，增速亦低於前季的1%。 澳元兌美元周三曾下跌至8月4日以來新低0.6397，此前數據顯示澳洲第三季度經濟增長速度為新冠疫情以來最慢。市場預期澳洲央行明年4月降息的可能性從之前的73%升至100%。技術圖表見RSI及隨機指數均已自超賣區域回升，可望澳元跌勢短期將有所減緩。黃金比率計算，23.6%及38.2%的反彈幅度為0.6525及0.6605，擴展至50%及61.8%的幅度為0.6670及0.6735水平。較大阻力料為0.6950以至0.70關口。支持位看至0.64及8月低位0.6346，再而留意0.62及0.60水準。 預估波幅： 阻力 0.6525 - 0.6605 - 0.6670 - 0.6735 – 0.6950 支持 0.6400 – 0.6346 – 0.6200 – 0.6000 本週要聞： 12月2日 澳洲10月零售銷售較前月+0.6%，較上年同期增長3.4% 12月3日 澳洲三季度凈出口對GDP貢獻為+0.1% 澳洲三季度經季節調整經常帳收支為-141.0億 關注焦點： 周四：澳洲10月商品貿易收支 (08：30) NZD 紐元–紐元暫告喘穩 紐元兌美元走勢，技術走勢而言，紐元今年兩個關鍵低位為四月的0.5850及八月的0.5849，故需留意若短線紐元明確向下脫離此區，則更為確定破底下試的趨勢。下一級支撐料為0.58以至去年10月低位0.5771，較大支持料為0.56水準。向上則先會留意0.5930附近位置，此區為近一浪跌勢的23.6%反彈水平；若然擴展至38.2%及50%的幅度為0.6015及0.6085，再而至61.8%則為0.6155。 預估波幅： 阻力 0.5930 - 0.6015 – 0.6085 - 0.6155 支持 0.5800 – 0.5771 – 0.5600 CAD 加元 –減息前景壓制加元走勢 美元兌加元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數正從超買區域回落，估計匯價很大機會將迎來向下調整。黃金比率計算，23.6%及38.2%的幅度為1.40及1.3890，擴展至50%及61.8%則為1.38及1.3710。至於上方阻力將指向1.41，其後較大阻力預測在1.4180及1.43水準。 預估波幅： 阻力 1.4100 – 1.4180 - 1.4300 支持 1.4000 – 1.3890 - 1.3800 – 1.3710 本週要聞： 12月2日 加拿大11月製造業PMI終值報52.0 CL 紐約期油 –油價再為回挫，投資者關注OPEC+會議決議 石油期貨周三下跌近2%，投資者等待OPEC+即將就減產行動做出決定，上周美國原油庫存降幅大於預期，這為油價提供了一些支撐。美國原油期貨下跌1.40美元，跌幅2%，報68.54美元。業內消息人士表示，OPEC+周四舉行會議時很可能將減產行動延長至明年第一季度末。另外，美國能源信息署(EIA)稱，上周美國原油庫存降幅超過預期，煉廠生產加快。上周汽油和餾分油庫存增幅超過預期。 技術圖表所見，RSI及隨機指數繼續走低，短線油價料仍然承壓。支持位預估在68及11月低位66.61美元，較大支撐參考65以至64美元。另一方面，阻力位先看50天平均線70.30及71.50，而11月7日高位72.88將會視為頸線位置，若後市可突破此區亦即近月多形成的小型雙底成立。黃金比率計算，38.2%的反彈幅度在71.15，50%及61.8%的反彈水準將看至72.55及73.95美元。 預估波幅： 阻力 70.40 - 71.50 - 72.88 – 73.95 支持 68.00 – 66.61 – 65.00 – 64.00 英皇金融集團 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229中國 135 6070 1133 WhatsApp/微信： +852 9262 1888 QQ：627616688 APP：http://www.MW801.com/platform/MW801_app EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號 英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)