MARKET WATCH 10月5日 星期一

關注焦點：
10月5日 (星期一 )
美國9月服務業‧綜合PMI (21：45)
美國ISM 9月非製造業PMI (22：00)

10月6日 (星期二 )
美國8月貿易平衡 (20：30)

10月8日 (星期四 )
美聯儲FOMC會議紀錄 (02：00)

一周初領失業金人數 (20：30)

10月9日 (星期五 )
10月  CME外匯期權最後交易日

密歇根大學10月消費者信心指數 (22：00)


重要經濟數據：
10月5日 (星期一)
07：00 澳洲S&P Global 9月服務業PMI‧預測51.4‧前值51.4
07：00 澳洲S&P Global 9月綜合PMI‧預測50.8‧前值50.8
08：00 澳洲TD-MI 9月通脹年率‧前值+4.8%
08：00 澳洲TD-MI 9月通脹月率‧前值+0.5%
08：30 日本Jibun銀行9月服務業PMI，預測51.6‧前值51.6
13：00 日本9月家庭消費者信心指數‧預測35.3‧前值35.5
15：15 西班牙9月服務業採購經理指數(PMI)‧前值57.8
15：45 意大利9月服務業PMI‧前值55.2
15：50 法國9月服務業PMI‧預測51.4‧前值51.4
15：50 法國9月綜合PMI‧預測51.2‧前值51.2
15：55 德國9月服務業PMI‧預測52.9‧前值52.9
15：55 德國9月綜合PMI‧預測53.8‧前值53.8
16：00 歐元區9月服務業PMI‧預測53.0‧前值53.0
16：00 歐元區9月綜合PMI‧預測53.1‧前值53.1
16：30 歐元區Sentix 10月投資者信心指數‧前值5.1
16：30 英國9月服務業PMI‧預測51.7‧前值51.7
16：30 英國9月綜合PMI‧預測51.7‧前值51.7
17：00 歐元區8月生產者物價指數(PPI)年率‧前值+5.8%
17：00 歐元區8月生產者物價指數(PPI)月率‧預測+1.9%‧前值+1.6%
21：45 美國S&P Global 9月服務業PMI‧預測58.7‧前值58.7
21：45 美國S&P Global 9月綜合PMI‧預測58.4‧前值58.4
22：00 美國ISM 9月非製造業PMI‧預測55.7‧前值55.4
22：00 美國ISM 9月非製造業價格支付分項指數‧前值72.6
22：00 美國ISM 9月非製造業就業分項指數‧前值47.8
22：00 美國ISM 9月非製造業新訂單分項指數‧前值60.9
22：00 美國ISM 9月非製造業商業活動分項指數‧前值61.7

10月6日 (星期二)
14：00 德國8月工廠訂單年率‧前值+13.1%
14：00 德國8月工廠訂單月率‧預測-0.9%‧前值+2.5%
16：00 瑞士9月經季節調整的失業率‧前值3.1%
17：00 歐元區8月零售銷售年率‧前值+0.6%
17：00 歐元區8月零售銷售月率‧預測+0.4%‧前值-0.6%
20：30 加拿8月大出口‧前值761.4億
20：30 加拿8月大進口‧前值753.7億
20：30 加拿大8月貿易平衡‧預測順差13億‧前值順差7.7億
20：30	美國8月貿易平衡‧預測逆差898億‧前值逆差886億
22：00 加拿大Ivey 9月採購經理指數(PMI)‧前值62.7
22：00 加拿大Ivey 9月季調後採購經理指數(PMI)‧預測65.2‧前值64.3
22：00 美國IBD/TIPP 10月經濟樂觀指數‧預測44.5‧前值45.6

	
新聞簡要：
2 / 10
美聯儲洛根：政策立場一直偏離正軌，美聯儲公開市場委員會應該加息，目標至少為加50個基點

美國9月非農就業人數+2.9萬
美國9月失業率4.2%
美國9月平均時薪月率+0.1%，年率+3.0%
美國9月勞動參與率61.8%
美國9月平均每週工時34.4小時
美國8月工廠訂單月率+0.1%


XAU 倫敦黃金–三角型態失守，黃金反覆下試

美元上周整體先揚後抑。周初至周四，美國10年期國債收益率升破5%、美伊對峙僵持、國際油價止跌企穩，避險需求與利差優勢支撐美元，美元指數周四一度觸及18個月高位102.20。周五美國9月非農遠遜預期，美元溫和回調，尾盤跌回102關口下方。9月非農僅增2.9萬，遠低於預期9萬；8月增幅由16.2萬下修至13.3萬。失業率由4.1%升至4.2%，勞動參與率由61.6%升至61.8%；平均時薪月率僅0.1%，年率由3.1%降至3.0%。就業降溫、薪資放緩及勞動供給改善，成為美元高位回吐的直接觸發因素。非農後，CME FedWatch顯示美聯儲10月27至28日會議加息概率降至約22%，較上周初約70%大幅回落；但9月點陣圖仍顯示多數官員認為到12月至少再加息25個基點，市場定價與官方指引存在分歧。

10月7日周三晚公布的9月會議紀錄，料成判讀通脹、就業與利率路徑的重要線索。本周一公布美國9月服務業PMI及ISM非製造業PMI，周五有密歇根大學10月消費者信心初值。若服務業與消費者信心仍具韌性，可部分抵銷非農降溫影響；反之，市場對美聯儲轉鴿押注將升溫。整體美元短線高位震盪，利差優勢、美伊地緣對峙、油價企穩及點陣圖偏鷹提供底部支撐，但非農疲弱、薪資放緩與10月加息概率急降限制上攻。後市取決於9月會議紀錄鷹鴿程度、服務業與消費者數據，以及美債收益率在5%附近能否企穩。

貴金屬整體先急跌，後在低位反覆整理。倫敦黃金上周一開市即跌破每盎司4248美元並失守三角形態，全周高、低點同日出現，分別為4275.23美元及4111.01美元，周五收市價為4141.19美元。三角形態失守後，結構由收縮整理轉為向下尋求支撐；現階段未能穩守4234美元10月份關鍵分界線，價格料持續反覆調整，短期重返4361美元及4411美元難度較大。指標偏弱，短線阻力先看9天均線4219美元，再看4303美元；要扭轉弱勢需先重返4184美元，並穩住4254美元及25天均線4311美元之上。下方短線樞軸4113美元，若再跌破，可能下試4083美元、4049美元及4003美元。金價呈楔形，上下區間為4277美元及4068美元。

自歷史高位後曾下探4100美元，目前形成約4900美元與3800美元之間的寬幅平衡通道，突破後才確定下一步。較大支撐3923美元為一年前高點與今年低點形成的趨勢線支撐位置，及100周均線3814美元。本周初預計波動4128美元至4248美元；全周波幅料為4059美元至4167美元，阻力4223美元及支持4003美元。
	
倫敦黃金10月5日至9日預測波幅：
阻力 4167 – 4194 – 4223 – 4277 – 4331
支持 4113 – 4059 – 4031 – 4003 – 3921

倫敦黃金10月5日：
預測早段波幅：4124 – 4174
阻力 4191 – 4224 – 4259
支持 4091 – 4074 – 4057

SPDR Gold Trust黃金持有量：
9月28日–1,058.83噸
9月29日–1,057.41噸
9月30日–1,055.70噸
10月1日–1,056.55噸
10月2日–1,055.7噸

10月2日上午定盤價：4186.6
10月2日下午定盤價：4190.05


XAG倫敦白銀–白銀跟隨黃金走弱，本月關鍵分界62.3美元

倫敦白銀上周一高見每盎司64.08美元後回落，周五低見59.69美元，收60.36美元，跟隨黃金轉弱。自6月開始白銀一路低於25周均線，該均線阻力67.1美元。自歷史新高後8月上破下降通道，現可視為回測通道支持56.7美元。

本月關鍵分界62.3美元，9天均線阻力62.6美元，25天均線阻力64.3美元。屬於敏感三角形突破後的回抽阻力位置。利用上個月兩個高位計算，下跌調整的阻力為61.5美元，支持位為59.7美元及57.8美元。後市若能穩守61.5美元，才有機會回測62.9美元及63.9美元；若失守59.7美元，則下探57.8美元乃至56.7美元的風險將上升。本周白銀預估波幅在59.7美元至61.1美元，阻力參考位為62.4美元及64美元，支持參考位為58美元及56.7美元。

紐約鈀金期貨在四大貴金屬中表現最弱。上周由每盎司1275美元跌至1163，一度接近6月低點，年初至今跌30%。美元走強與美債收益率高企推升無息資產持有成本，投機資金撤離；CFTC顯示空頭格局未改，ETF持倉9月底大幅減持，中長線配置趨謹慎。

技術面弱於鉑金，主力合約高位回落後底部震盪，僅在宏觀情緒利好時反彈，難成持續上行。上方阻力1239美元、1254美元及1308美元；下方傾向測試1151美元，失守則指向1074美元。催化轉換器需求低迷及全球汽車復甦不明朗，加上替代效應深化，鈀金反彈更可能屬修復而非趨勢反轉。

倫敦白銀10月5日至9日預測波幅：
阻力 61.8 – 62.4 – 64 – 65.4
支持 59.7 – 58.1 – 57.4 – 56.7

倫敦白銀10月5日：
預測早段波幅：60.7 – 61.7
阻力 62.3 – 63 – 64.1
支持 59.9 – 59.1 – 58.7
支持 59.1 – 58.7 – 58.3 – 57.7
	
iShares Silver Trust白銀持有量：
9月28日–15,364.64噸
9月29日–15,395.54噸
9月30日–15,352噸
10月1日–15,352噸
10月2日–15,345.27噸


EUR 歐元–歐元下破1.13關口延續走弱

美元上周維持上行態勢，美國周三公佈美聯儲青睞的通脹指標個人消費支出(PCE)物價指數8月上漲0.3%，低於市場預期的0.4%；按年升3.4%，亦低於預期的3.7%；數據降低了市場對美聯儲本月加息的預期，但未有壓制美元強勢，至周四美元指數升見17個高位102.20。周五美國勞工統計局公佈9月就業報告，9月非農就業職位僅增加2.9萬個，遠低於市場預期9萬個及8月的13.3萬個，而失業率則較8月上升0.1%至4.2%；平均時薪按月微升0.1%，低過預期0.3%。就業數據公佈後，削弱美聯儲加息預期；據CME FedWatchTool顯示，交易員目前預計美聯儲10月加息的可能性約為22%，低於一周前的70%。

歐元兌美元上週四跌至17個月低位1.1214，雖然周五稍為喘穩，但仍是受制於1.13水準，這位置由之前的重要支持成為了當前的反制阻力，若然未能回返此區上方，預計弱勢短期仍會延續。下方重要參考2025年2月低位1.1210及去年1月勉力守住的1.10關口，再而關鍵則指向1.08。至於較大阻力料為1.1340及1.1410，關鋌預估在1.15水平，這亦接近25天平均線所處位置。 
	
預估波幅：
阻力 1.1300 – 1.1340 - 1.1410 - 1.1500/25
支持 1.1210 – 1.1000* - 1.0800

新聞簡要
2 / 10
歐元區9月核心HICP年率+2.5%，月率+0.2%
歐元區9月HICP年率+3.8%，月率+0.6%
歐元區8月失業率‧前值6.4%

關注焦點：
周一
歐元區9月PMI
歐元區Sentix 10月投資者信心指數 (16：30)
歐元區8月PPI (17：00)

周二
歐元區8月零售銷售 (17：00)

周三
德國8月工業產出 (14：00)


JPY 日圓–就業數據稍緩美元強勢，日圓續陷爭持

美元兌日圓上周走勢反覆，於157附近上落游走。技術圖表可見RSI及隨機指數呈初步回落，需慎防美元兌日圓短線出現調整傾向，尤其前一周匯價未能向上衝破50天平均線。當前要留意兩個阻力，一是50天平均線158.10，另一矚目在160關口，估計短線要跨過此兩區會有較大難度，但若破位，技術延伸目標可至160.80及161.50水準。至於回調支持預料在157.20及156.30，關鍵指向155關口以至154.20水準，下一級關鍵估計在153.50。
	
預估波幅：
阻力 158.10* – 160.00* – 160.80 – 161.50
支持 157.20 – 156.30 – 155.00 - 154.20 – 153.50


GBP 英鎊–英鎊續處低位區間掙扎

英鎊兌美元上周處於低位掙扎，尚可守著1.32關口，但也只可困守在1.32區間，周三曾一度衝高，但僅觸及1.3310後又見回落。從技術圖表可見，RSI及隨機指數已出現小型雙底，並且見略為回升，或可望英鎊短線可續見勉力走穩，只是反彈動力仍會受制。阻力位回看1.3280，下個關鍵250天平均線1.3410，在9月中旬跌破此指標，其後三個交易日均是反成了上向阻力而未可扳回，較大阻力留意50天平均線1.3450以至1.3530。下方則要留意仍是近在咫尺之間的1.32關口，倘若下破此區已是新一波下滑的警告訊號，再而若跌破6月低位1.3139，則有機會將以大型雙頂型態開展跌勢，這組雙頂構成時長至今近6個月，兩個頂部均以約3個月的相稍時間形成，甚至各自的頂部及低位亦相當接近，故未來當英鎊落入1.31區間時亦正是迎來關鍵時刻！預計延伸關鍵參考1.30關口，去年11月就是勉力守住此關口，之後英鎊呈大幅上揚。下一級指向1.28。	

預估波幅：
阻力 1.3280 - 1.3410 - 1.3450* - 1.3530
支持 1.3200* – 1.3130*** - 1.3000 – 1.2800	

關注焦點：
周一
英國9月PMI (16：30)


CHF 瑞郎–美元/瑞郎維持上揚態勢

美元兌瑞郎周四升見0.8381，創2025年5月以來新高。匯價在8月20日於250天平均線獲見支撐後則維持上揚，並已擊破0.82關口。技術圖表見10天平均線已上破25天平均線形成黃金交叉，預料美元兌瑞郎中短期仍保持上揚態勢。當前阻力看至0.84，下一級料為0.85關口，其後看至0.8580及0.8670。支持位回看0.82及100天平均線0.8070，下一級料為0.80及0.7950水準。
	
預估波幅：
阻力 0.8400 – 0.8500 – 0.8580 – 0.8670
支持 0.8200 - 0.8070 - 0.8000 - 0.7950

關注焦點：
周二
瑞士9月失業率 (16：00)


AUD 澳元–澳元持續弱勢，下探三頂頸線

澳元兌美元上周呈反覆下行，並且跌破0.70關口，周四跌見至0.6903，周五縱然出現回升，但未許返回0.70關口。技術圖表可見，匯價近走勢已跌破多道中短期平均線，眼下關鍵正為250天平均線0.6930，故此若然再而明確下破此區，估計澳元尚會延續著承壓走勢。下個參考在6月30日低位0.6864，及3月30日低位0.6832，此兩區視為今年以來三頂型態的頸線位置，故一旦後市再而失守此區，則需警剔或將延伸較大幅度的延伸下跌；之後支持預估可看至0.6760及0.6660水準。至於阻力先回看0.70關口，較大阻力位料為0.7050，下個關鍵在50天平均線0.71水準，倘若後市可重返此區之上，才可望顯現澳元初步回穩訊號，其後阻力看至0.7170及0.7230。
	
預估波幅：
阻力 0.7000 - 0.7050 – 0.7100  – 0.7170 - 0.7230
支持 0.6930 – 0.6864* – 0.6832* - 0.6760 – 0.6660

關注焦點：
周一
澳洲9月PMI (07：00)


NZD 紐元–紐元弱勢下試，技術面續呈偏軟

紐元兌美元走勢，匯價自9月初以來反覆下行，技術上已跌破上升趨向線及中短期平均線，示意著紐元回調壓力猶存。現階段要留意匯價會否進一步跌破去年11月25日低位0.5578，倘若後市明確失守，估計將會引發新一浪下跌，其後關鍵指向0.55關口以至0.5470，接續下看0.54。阻力回看0.5660。黃金比率計算，23.6%及38.2%的反彈水準看至0.5655及0.5695，50%及61.8%的反彈水準為0.5730及0.5765。	

預估波幅：
阻力 0.5660 – 0.5695 – 0.5730 – 0.5765
支持 0.5578** - 0.5500* – 0.5470*** - 0.5400


CAD 加元–美元/加元強勢上行，顯現超買壓力

美元兌加元上月以來維持強勁升勢，到上周四進一步升見1.4261。自9月8日低位1.3759，至今已漲升超過500點。要留意圖表見RSI及隨機指數均已達至80水準上方的嚴重超買區域，故要提防匯價正醞釀調整風險。下方支持先會看1.4130及1.4080，此區為近期升勢所形成的上升趨向線，若然匯價下破此支撐，料將是回調開展的一大徵兆，及後看1.40關口，下一級參考100天平均線1.3980及1.39水平，關鍵料為1.3750。向上較大阻力預估為1.4350及1.44，進一步指向1.45關口。
	
預估波幅：
阻力 1.4270 – 1.4350 – 1.4400 – 1.4500
支持 1.4130 – 1.4080 - 1.4000 – 1.3980 – 1.3900 – 1.3750

關注焦點：
周二
加拿大8月貿易平衡 (20：30)
加拿大9月PMI (22：00)

周五
加拿大9月就業數據 (20：30)


CL 紐約期油–油價50MA上方盤整，OPEC+周日維持石油產量不變

OPEC+在周日會議上決定維持11月份石油產量配額不變，這意味著相關產量水準連續第二個月保持不變。沙烏地阿拉伯、俄羅斯、伊拉克、科威特、哈薩克、阿爾及利亞和阿曼的代表當天舉行線上會議，研判全球石油市場現狀與前景。與會各國重申，將繼續遵守“OPEC+”合作框架下的相關產量安排，並根據國際石油市場情況按月評估後續產量政策。下一次會議將於11月1日舉行。

紐約期油上周五收於每桶91.26美元，周線下跌1.28%。歐洲領導人同意美國總統特朗普提出的要求，釋放柴油儲備，以壓低油價並減少從美國進口燃料。七國集團各國週五同意從應急儲備中釋放1億桶柴油和原油，並承諾避免實施能源出口限制。美國牽頭向歐盟施壓，要求其動用應急柴油庫存。特朗普政府警告稱，如果歐盟不採取行動，美國可能禁止柴油出口。此類出口禁令可能大幅減少對歐洲的供應。歐洲日益依賴美國柴油，出口禁令可能給歐盟造成高昂經濟損失。特朗普正尋求在11月中期選舉前平抑急升的燃料價格。

技術圖表可見，RSI及隨機指數自超賣區域回升，可望油價仍見反彈動力。阻力預估在25天平均線94.60及96.50，下一級看至98美元，下個關鍵在上月中旬跳空下跌的缺口頂部，亦即9月17日低位99.10美元，在回補缺口之後，預期延伸漲幅可達至關鍵指向100美元關口及102.50。支持關鍵料為90及50天平均線88.30美元，又一關鍵則為上升趨向線處於86.90美元，要留意若此區亦為失守，油價將作進一步弱勢下試，其後支撐料為85及83.40美元。

預估波幅：
阻力 94.60 – 96.50 - 98.00 – 99.10* - 100.00 – 102.50
支持 90.00 – 88.30 – 86.90* - 85.00 – 83.40



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(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)