MARKET WATCH 12月1日 星期五 關注焦點： 周五： 中國11月財新PMI (09：45) 美國11月PMI (22：45) 下周一： 美國10月工廠訂單 (23：00) 下周二： 美國11月PMI (22：45) 下周三： 美國11月ADP民間就業崗位 (21：15) 美國10月貿易收支1 (21：30) 加拿大議息決議 (23：00) 下周五： 美國11月非農數據 (21：30) 今日重要經濟數據： 15：00 英國11月Nationwide房價月率‧預測-0.4%‧前值+0.9% 15：00 英國11月Nationwide房價年率‧預測-2.3%‧前值-3.3% 16：45 意大利11月HCOB製造業採購經理人指數(PMI)‧預測45.3‧前值44.9 16：50 法國11月S&P Global製造業PMI‧預測42.6‧前值42.6 16：55 德國11月HCOB製造業PMI‧預測42.3‧前值42.3 17：00 歐元區11月 HCOB製造業PMI終值‧預測43.8‧前值43.8 17：00 意大利第三季國內生產總值(GDP)季率終值‧預測+0.0%‧前值+0.0% 17：00 意大利第三季國內生產總值(GDP)年率終值‧預測+0.0%‧前值+0.0% 17：30 英國11月S&P Global/CIPS製造業PMI終值‧預測46.7‧前值46.7 21：30 加拿大11月就業崗位變動‧預測增加1.5萬‧前值增加1.75萬 21：30 加拿大11月失業率‧預測5.8%‧前值5.7% 22：45 美國11月S&P Global製造業採購經理人指數(PMI)終值‧前值49.4 23：00 美國10月建築支出月率‧預測+0.4%‧前值+0.4% 23：00 美國11月供應管理協會(ISM)製造業PMI‧預測 47.6‧前值46.7 23：00 美國11月ISM製造業投入物價分項指數‧前值45.1 23：00 美國11月ISM製造業就業分項指數‧前值46.8 23：00 美國11月ISM製造業新訂單分項指數‧前值45.5 本周要聞 29/11 美聯儲沃勒爾表示未來數月可能降息 美國第三季GDP環比年率修正值+5.2% 美國第三季最終銷售修正值+3.7% 美國第三季消費者支出修正值+3.6% 美國第三季GDP隱性平減指數修正值+3.5% 美國第三季核心PCE物價指數修正值+2.3% 美國第三季PCE物價指數修正值+2.8% 美國10月商品貿易收支初值報逆差898.4億 美國10月批發庫存初值-0.2% 美國10月零售庫存初值-0.9% 30/11美國初請失業金人數(11月25日當周)報21.8萬 美國10月個人所得月率+0.2%， 美國10月實際個人消費支出月率+0.2% 美國10月PCE物價指數月率+0.0%，年率+3.0% 美國10月核心PCE物價指數月率+0.2%，年率+3.5%，預測+3.5%‧前值+3.7% 美國財長耶倫稱美國經濟不需要大幅緊縮貨幣政策，有望實現“軟著陸” 美聯儲威廉姆斯正在關注金融環境鬆動的情況能否持續 美聯儲威廉姆斯稱還沒準備好說美聯儲何時會降息，未來政策路徑仍很不確定 XAU 倫敦黃金 - 金價續處高位盤踞，錄得連續第二個月上漲 金價周四下跌，但月線仍勢將連續第二個月上漲，美國聯邦儲備理事會(FED)可能很快降息的預期增強了不孳息黃金的吸引力。金價本周三觸及近七個月最高2051.90美元。11月份，金價已上漲約2.7%。根據 CME的FedWatch工具，交易員現預計3月降息的可能性有50%，之前預計5月加息的可能性有80%。市場將關注美聯儲主席鮑威爾周五的發言。 技術圖表所見，隨著金價已升破10月份頂部2009.30美元，整體走勢已完成了技術後抽型態，並有機會延伸相應幅度的上升。鑑於11月13日低位1931.50，與2010美元的頂部相距78.50美元，亦即中期技術目標可指向2088美元附近。至於當前較近阻力預料為2050，下一級參考5月高位2072.20美元。至於支持位將回看2030及2017，較大支持位預料為2000關口及25天平均線1987美元。 倫敦黃金12月份預測波幅： 阻力 2055 – 2096 – 2115 – 2134 支持 2013 – 1994 – 1975 – 1934 倫敦黃金12月1日 預測早段波幅：2033 – 2043 阻力 2048 – 2053 – 2060 支持 2028 – 2022 – 2014 SPDR Gold Trust黃金持有量： 11月20日–883.43噸 11月21日–883.43噸 11月22日–882.28噸 11月23日–882.28噸 11月24日–882.28噸 11月27日–882.28噸 11月28日–880.55噸 11月29日–878.53噸 11月30日–876.51噸 11月30日上午定盤價：2037.85 11月30日下午定盤價：2035.45 XAG倫敦白銀 - 銀價闖過25關口，延續衝高態勢 倫敦白銀方面，銀價突破25美元關口，亦同時破位8月月頂部，延伸進一步上漲動力，當前將挑戰至25.50及5月5日高位26.13美元；關鍵指向27美元關口。支撐位預料為24.80及24.50美元，下一級看至24.20及23.50美元。 倫敦白銀12月份預測波幅： 阻力 25.65 – 26.30 – 26.95 – 27.40/27.85 支持 25.00 – 24.40 – 23.90 – 23.50/22.25 倫敦白銀12月1日 預測早段波幅：25.15 – 25.45 阻力 25.55 – 25.75 – 25.95 支持 25.05 – 24.80 – 24.60 iShares Silver Trust白銀持有量： 11月20日–13,595.47噸 11月21日–13,739.36噸 11月22日–13,722.27噸 11月23日–13,722.27噸 11月24日–13,690.93噸 11月27日–13,690.93噸 11月28日–13,562.73噸 11月29日–13,562.73噸 11月30日–13,502.90噸 EUR 歐元 - 歐元區通脹放緩，加劇歐元回調壓力 美元在周三終見出現反彈，前數據顯示美國第三季度經濟增長速度快於最初的估計，這推動投資者在美元連續四天下跌後整固倉位。數據顯示，第三季美國國內生產總值(GDP)環比增長年率修正後為5.2%，前值為4.9%。美元指數周四走高至103.20水準上方，脫離周三觸及的三個月低位102.46。美元指數11月下跌約3.3%，因對美聯儲將在2024年上半年降息的預期不斷升溫。美國利率期貨市場目前預估明年5月開始降息，將降息超過100個基點。接下來投資者焦點將在美聯儲主席鮑威爾周五的講話，此前美聯儲理事沃勒(Christopher Waller)周二暗示未來幾個月可能降息。 歐元兌美元周四則在法國消費者物價數據低於預期後下跌，而此前一天的數據顯示德國和西班牙的物價增長也有所放緩。法國11月消費者物價調和指數(HICP)初值較上年同期上升3.8%，低於市場預期的上升4.1%，以及10月4.5%的升幅。接著公佈的歐元區11月份通脹數據降幅同樣亦明顯超出預期，這意味著總體利率正在朝著歐洲央行2%的通脹目標回落，這幾乎證實了歐洲央行最近前所未有的加息週期已經結束。歐元區11月HICP年率初值上升2.4%，低於上月的2.9%。市場目前顯示，歐洲央行將在4月前降息25個基點的預期已完全被消化，儘管政策制定者警告稱，借貸成本將在較長時期內保持高位 歐元兌美元11月上漲3%，這是2022年11月以來的最大月線漲幅。匯價在本周曾稍微突破1.10關口，周四觸見三個多月高位1.1017，自10月3日低位1.0447，累計漲幅約570點；不過，在未能進一步明確攻破1.10這個心理關口的情況下，歐元兌美元已見開始出現調整，再而技術圖表亦見RSI及隨機指數已告回落，預料歐元兌美元短期將開展調整階段。黃金比率計算，23.6%及38.2%的調整幅度為1.0880及1.08水準，擴展至50%及61.8%的幅度則會看至1.0730及1.0665水平。至於上方阻力將繼續留意1.10關口，較大阻力料為1.1060以至1.12水平，進一步參考7月高位1.1275。 預估波幅： 阻力 1.1000* – 1.1060 - 1.1200 – 1.1275 支持 1.0880 - 1.0800 - 1.0730 – 1.0665 本週要聞： 27/11 歐洲央行總裁拉加德：央行抗通脹行動正在取得進展，但尚未成功 29/11 歐元區11月經濟景氣指數為93.8 歐元區11月消費者通脹預期指數為9.3 歐元區11月工業景氣指數為負9.5 歐元區11月消費者信心指數為負16.9 歐元區11月企業景氣指數為負0.39 德國10月進口物價較前月上漲0.3%，較上年同期下跌13.0% 德國11月CPI月率初值-0.4%，年率初值+3.2% 德國11月HICP月率初值-0.7%，年率初值+2.3% 30/11 歐洲央行管委納格爾：通脹趨勢令人鼓舞，但風險偏向上行不能將加息排除在外 關注焦點： 周五：歐元區11月PMI JPY 日圓 - 美元/日圓呈現初步築底 美元周四上漲，估計可能受益於月末需求，投資者結清11月頭寸，美元還擺脫了顯示美國經濟放緩跡象的數據的影響，數據暗示美國聯邦儲備理事會(FED)可能已經完成了加息。個人消費支出(PCE)物價指數在9月份環比攀升0.4%後，10月份保持不變；10月PCE物價指數同比增長3.0%，為2021年3月以來的最小同比增幅，此前9月份的增幅為3.4%。與此同時，在截至11月25日的一周里，首次申請州政府失業金的人數增加了7,000人，經季節性調整後為21.8萬人。經濟學家此前預測為22.6萬人。根據CME的FedWatch工具，市場認為美聯儲5月份至少降息25個基點的可能性超過75%，高於一周前的約55%。許多美聯儲官員拒絕排除在一旦經濟數據改變方向的情況下再次加息的可能性，但本周早些時候，被視為政策鷹派的美聯儲理事沃勒表示，如果通脹繼續下降，美聯儲可能會降息。 美元兌日圓11月份下跌2.4%，創去年12月以來最大單月跌幅。技術圖表所見，匯價跌勢暫且止住在100天平均線之上，可望美元兌日圓短線會稍事休整。當前支持預估在148及目前位於146.90的100天平均線，此前在七月份匯價亦是在100天平均線獲見支撐。倘若以自七月以來的累計漲幅計算，38.2%及50%的回吐幅度為146.30及144.55，擴展至61.8%則為142.85。至於阻力位預估在25天平均線150.20及150.80，較大阻力仍會矚目於152水準。 預估波幅： 阻力 150.20 - 150.80 - 152.00** 支持 148.00 – 146.70* – 144.55 本週要聞： 29/11 日本央行安達誠司：央行尚未到討論退出寬鬆政策的階段 關注焦點： 周五：日本10月失業率(07：30) 日本第三季企業資本支出(07：50) 日本11月PMI (08：30) GBP 英鎊 -央行言論弱化減息預期，英鎊維持衝高 技術圖表見RSI及隨機數據仍在走高，短期料英鎊保持強勢。下方支持先會留意100天平均線1.2485，下一級關注目前位於1.24的250天平均線，這指標自9月以來算是一個頗為明確的走向分界線。另外，若果以七月至十月初的累計跌幅計算，61.8%的反彈水準為1.2725，將是當前的重要參考目標；預計較大阻力將看至1.2820以至1.30關口。 預估波幅： 阻力 1.2725 – 1.2820 – 1.3000 支持 1.2485 - 1.2400* - 1.2350 本週要聞： 29/11 英國10月抵押貸款發放金額減少0.50億英鎊 英國10月抵押貸款批准件數為47,383件 英國10月消費者信貸增加12.89億英鎊 英國10月M4货供额较前月增加0.3% 英國央行總裁貝利誓言“將盡一切努力”將通脹率降至2% 30/11 英國央行格林稱利率可能不得不長期維持高位 CHF 瑞郎 - 市場押注美聯儲將在未來三次會議上按兵不動，然後在5月開始降息 交易商周四繼續押注美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)將在未來三次會議上維持利率不變，之後將開始降息，此前一份政府報告顯示美國通脹有所回落。與美聯儲政策利率掛鉤的期貨市場預計，聯儲在5月會議上首次將指標利率目標區間從目前的5.25%-5.50%下調至5%-5.25%的可能性大於50%。美國商務部經濟分析局報告稱，10月個人消費支出(PCE)物價指數較上年同期上漲3.0%，這是2021年3月以來的最小同比漲幅，9月為同比上漲3.4%。利率期貨市場預期，到2024年底，美聯儲的政策利率將為4.18%。 美元兌瑞郎走勢，匯價在本月初於0.91關口附近遇阻回跌，而過去半個月則維持緩步探低步伐，以至近日於0.88水準附近回穩，而技術圖表見RSI及隨機指數剛自超賣區域呈初步回升，可望美元兌瑞郎短線正醞釀反彈。上望阻力將參考0.89及250天平均線0.9040水平，下一級繼續矚目於10月初高位0.9244，再而則是3月16日高位0.9343。至於下方較大支持則預估在0.8740及0.8690水平，關鍵指向0.85關口。 預估波幅： 阻力 0.8900 - 0.9040 - 0.9244 – 0.9343 支持 0.8800* - 0.8740 – 0.8690 – 0.8500* AUD 澳元 - 通脹數據放緩，澳元漸呈回調跡象 澳元兌美元周四再而回落至0.6569，未能明確升破250平均線阻力，而技術圖表亦見RSI及隨機指數均自超買區域回落，或見澳元此輪漲勢將稍事休整。下方支持先會回看200天平均線0.6580，下一級預料在0.65及0.6450，關鍵看至0.6340水平。阻力位則估計為0.6740及0.68水平，進一步參考7月高位0.6894。 預估波幅： 阻力 0.6650 - 0.6720 支持 0.6500 - 0.6450 – 0.6350 - 0.6280* 關注焦點： 周四：澳洲第三季資本支出 (08：30) NZD 紐元 - 紐元叩門0.62關口，暫呈高位爭持 紐元兌美元周三一度高見四個月高位0.6208美元，但其後呈小幅回調。技術圖表見RSI及隨機指數已呈初步回落跡象，估計當前進一步上漲動力將為受制。支持位回看200天平均線0.6080，這區同時亦為上升趨向線位置，若然破位料將更為確認紐元的回跌走勢，下一級看至0.60關口及0.5930，其後支撐預估在0.5850水平。至於阻力位預估在0.62及0.6280水平，中期關鍵指向0.64關口。 預估波幅： 阻力 0.6200 – 0.6280 – 0.6400 支持 0.6080 – 0.6000 - 0.5930 - 0.5850 本週要聞： 29/11 紐西蘭央行維持利率在5.5%不變，但警告稱加息可能還未結束 CAD 加元 - 加拿大第三季經濟意外萎縮1.1% 周四公佈的數據顯示，加拿大經濟第三季度環比年率意外收縮1.1%，但避免了陷入衰退。在下周做出利率決定之前，這一數據顯示經濟增長步履蹣跚。第三季度的數據低於路透調查中分析師預測的國內生產總值(GDP)增長0.2%，也低於加拿大央行預測的增長0.8%。加拿大統計局表示，由於第二季度GDP數據從最初報告的下降0.2%修正為增長1.4%，經濟避免陷入技術性衰退。統計局表示，繼9月增長0.1%後，10月實際GDP很可能小幅增長0.2%。結合最近通脹和就業數據的緩和，第三季度經濟萎縮預示加拿大央行將在12月6日的下一次貨幣政策聲明中維持利率不變。 美元兌加元走勢，匯價正靠近位於1.35的250天平均線，暫見本周仍可勉力守住此區，若下周早段仍可持於此區上方，可望美元兌加元稍告喘穩。當前上望阻力回看25天平均線1.3720及1.3850水平；下一級將會指向1.40關口以至1.4150。較大支持位預估為1.34，以至9月19日低位1.3378。 預估波幅： 阻力 1.3720 - 1.3850 – 1.4000* - 1.4150 支持 1.3500 - 1.3400 - 1.3378 本週要聞： 加拿大第三季國內生產總值(GDP)環比年率 -1.1% 加拿大第三季GDP季率-0.3% 加拿大9月GDP月率+0.1% 加拿大第三季GDP年率+0.47% CL 紐約期油 - OPEC+減產幅度低於預期，油價再復回挫 油價周四下跌超過2%，此前OPEC+產油國同意明年第一季度自願減產，但減產幅度低於市場預期。美國原油期貨結算價下跌1.90美元，或2.4%，報75.96美元，11月下跌6.2%。由石油輸出國組織(OPEC)和包括俄羅斯在內的盟友組成的OPEC+同意在明年第一季度自願減產，減產總規模將達到約220萬桶/日。OPEC+石油產量佔全球總量的40%以上。以上計劃包括沙特和俄羅斯延長自愿削減供應130萬桶/日的行動。與會代表稍早表示，討論中的新的進一步減產幅度多達200萬桶/日。沙特、俄羅斯、科威特、哈薩克斯坦和阿爾及利亞等產油國表示，將在第一季度後市場條件允許的情況下逐步增產。與此同時，世界最大產油國美國的原油產量繼續增長，美國能源信息署(EIA)稱，9月份美國原油產量增長了1.7%，達到創紀錄的1,324萬桶/日。 技術圖表所見，油價近日處於區間反覆震蕩，但鑑於MACD指標剛上破訊號線，預料油價短期仍會稍為傾向走穩。當前支持先看75及74美元，較大支撐指向72及70美元關口。阻力位預估為200天平均線78.10及月中未許突破的80美元關口，下一級料為100天平均線82.50。 預估波幅： 阻力 78.10 - 80.00* - 82.50 支持 75.00 – 74.00 – 72.00 - 70.00* 本週要聞： EIA：美國一周汽油庫存增加176.4萬桶，餾分油庫存增加521.7萬桶，原油庫存增加160.9萬桶；美國一周煉廠產能利用率上升2.8個百分點 30/11 OPEC+產油國同意自願減產約220萬桶/日，巴西受邀加入聯盟 英皇金融集團 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229中國 135 6070 1133 WhatsApp/微信： +852 9262 1888 QQ：627616688 APP：http://www.MW801.com/platform/MW801_app EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號 英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)