MARKET WATCH 9月30日 星期一

關注焦點：
周一：
鮑威爾在NABE年會發表講話 (深夜01：00)

周二：
中華人民共和國成立75周年
美國9月製造業PMI (21：45)
美國9月ISM製造業PMI (22：00)

周三：
美國9月ADP民間就業崗位 (20：15)

周四：
美國9月服務業PMI (21：45)
美國9月ISM非製造業PMI (22：00)

周五：
美國9月就業數據 (20：30)


今日重要經濟數據：
14：00 德國8 月進口物價月率‧預測-0.3%‧前值-0.4%
14：00 德國8 月進口物價年率‧預測+0.3%‧前值+0.9%
14：00 德國7月實質零售銷售月率‧預測+0.1%‧前值-1.2%
14：00 德國7月實質零售銷售年率‧前值-1.7%
14：00 英國第二季國內生產總值(GDP)年率終值‧預測+0.9%‧前值+0.9%
14：00 英國第二季企業投資季率‧前值-0.1%
14：00 英國第二季企業投資年率‧前值-1.1%
14：00 英國第二季GDP季率‧預測+0.6%‧前值+0.6%
15：00 瑞士9月KOF經濟領先指標‧預測101.0‧前值101.6
16：30 英國8月消費者信貸‧預測增加14.00億‧前值增加12.15億
16：30 英國8月抵押貸款發放金額‧預測增加28.00億‧前值增加27.86億
16：30 英國8月抵押貸款批準件數‧預測64,000‧前值61,985
16：30 英國8月M4貨供額月率‧前值+0.3%
20：00 德國9月消費者物價指數(CPI)月率初值‧預測+0.0%‧前值-0.1%
20：00 德國9月消費者物價指數(CPI)年率初值‧預測+1.7%‧前值+1.9%
20：00 德國9月消費物價調和指數(HICP)月率初值‧預測+0.0%‧前值-0.2%
20：00 德國9月消費物價調和指數(HICP)年率初值‧預測+1.9%‧前值+2.0%
21：45 美國9月芝加哥PMI‧預測46.3‧前值46.1
	

新聞簡要：
9月27日

美國8月個人支出較前月增加0.2%
美國8月個人所得較前月增加0.2%
美國8月PCE物價指數較前月上升0.1%，較上年同期上升2.2%
美國8月核心PCE物價指數較前月上升0.1%，較上年同期上升2.7%

密西根大學9月美國消費者現況指數終值為63.3
密西根大學9月美國消費者信心指數終值為70.1
密西根大學9月美國消費者預期指數終值為74.4

聖路易斯聯儲總裁穆薩萊姆稱美聯儲應“循序漸進地”降息



XAU 倫敦黃金 ─ 黃金呈初步調整，踏入整固階段

由月中美聯儲降息，到上周中國推出一連串重磅刺激措施，激勵投資風險情緒，環球股市普遍見顯著上漲，美元則告承壓，近日維持於低位區間遊走，美元指數周五晚跌見至100.15水準的14個月低位。人民幣刷新16個月高位，中國刺激政策還促使對風險敏感的澳元和紐元持於高位，而金價亦連番刷新紀錄高位。到上週五公佈了美聯儲青睞的PCE物價指數，8月核心PCE物價指數年率上升2.7%，月率上升0.1%，跟市場預期相符合。數據公佈後，根據CME FedWatch Tool，交易商目前預計美聯儲在11月7日會議上降息50個基點的概率為53%，高於一周前的37%，而降息25個基點的概率為47%。本周將會迎來中國國慶長假期，而重點將關注美聯儲主席鮑威爾等多位聯儲官員發表講話，數據方面則會矚目於美國9月非農就業數據，還有歐美多國的9月製造業和服務業PMI數據；投資者還會繼續留意中東局勢。

倫敦黃金在上周五出現回跌，一度低見至2645美元下方，此前連續四個交易日刷新歷史高點，金價上周四創下2685美元的歷史新高。今年以來金價累計上漲約28%，為14年來最大漲幅。技術走勢而言，隨著金價上周五的回落，以至RSI及隨機指數亦已自超買區域回跌，預料金價開始呈調整壓力。以9月份的累計漲幅計算，23.6%及38.2%的調整幅度在2635及2603美元，擴展50%及61.8%為2578及2553美元。當前阻力將會指向2685及2700關口，下一級看至2750；中線目標市場士大多已指向3000美元關口。

倫敦黃金9月30日至10月4日預測波幅：
阻力 2674 – 2694 – 2725 – 2762 – 2798
支持 2653 – 2638 – 2622 – 2602 – 2581

倫敦黃金9月30日 
預測早段波幅：2650 – 2665
阻力 2673 – 2681 – 2689 – 2705
支持 2643 – 2634 – 2628 – 2619

SPDR Gold Trust黃金持有量：
9月23日–875.39噸
9月24日–877.12噸
9月25日–877.12噸
9月26日–877.12噸
9月27日–877.12噸

9月27日上午定盤價：2660.55
9月27日下午定盤價：2661.85			


XAG倫敦白銀 ─ 白銀觸碰12年高位後回挫，醞釀調整壓力

倫敦白銀上周四觸及2012年12月以來的最高點32.71美元，但其後有著較明顯之回落，周五尾盤見至31.60水準。技術圖表見RSI及隨機指數已自超買區域出現下跌，而一上升趨向線目前位於31.43，故需慎若後市下破此區則示意著調整壓力加大。以近月漲幅計算，23.6%及38.2%的回調幅度為31.51及30.78美元，擴展至50%及61.8%則為30.18及29.58美元。較近阻力位料為31.75及32.00，下一級阻力會看至32.30及32.70美元。


	
倫敦白銀9月30日至10月4日預測波幅：
阻力 31.90 – 32.20 – 32.80 – 33.40 – 33.95
支持 31.55 – 31.00 – 30.45 – 29.80 – 29.20

倫敦白銀9月30日 
預測早段波幅：31.40 – 31.75
阻力 32.10 – 32.40 – 32.65 – 33.15
支持 31.10 – 30.75 – 30.25 – 29.80

iShares Silver Trust白銀持有量： 
9月16日–14,389.42噸
9月17日–14,341.18噸
9月18日–14,295.78噸
9月19日–14,295.78噸
9月20日–14,239.03噸
9月23日–14,528.45噸
9月24日–14,457.51噸
9月25日–14,457.51噸
9月26日–14,602.21噸
9月27日–14,636.26噸


EUR 歐元 ─ 通脹數據公佈後投資者加大對歐洲央行降息的押注

由於能源成本下降，法國9月份消費者物價漲幅低於預期。西班牙的消費者物價調和指數(HICP)升幅降至1.7%。德國和歐元區的通脹數據將於本周公佈。貨幣市場現預計歐洲央行10月份降息的可能性為80%，上周初約為20%，數據公佈前為60%。

歐元兌美元走勢，技術圖表見，歐元兌美元近幾日明顯居於1.12下方，在8月下旬匯價曾在此關口遇阻後回落，因此，隨著RSI及隨機指數均剛呈回落跡象，若然短線匯價尚未可明確突破1.12關口，則短線或有回調傾向，支持位先會回看1.1060及1.10，較大支撐料為1.0950及1.0880水平。至於向上較大阻力將會參考去年7月高位1.1275以至1.15關口。	

預估波幅：
阻力 1.1200* – 1.1275 - 1.1500
支持 1.1060 - 1.1000* - 1.0950 -1.0880


JPY 日圓 ─ 通脹數據後美元走軟，石破茂贏得選舉後日圓上揚

日本即將上任的新首相石破茂周日表示，日本的貨幣政策必須保持寬鬆的趨勢。當被問及日本央行是否會進一步加息時，石破茂對日本放送協會(NHK)表示，將由日本央行決定，央行的職責是實現價格穩定，它與政府密切合作。他表示，從政府的角度來看，鑒於當前的經濟狀況，貨幣政策必須保持寬鬆趨勢。

美元周五走低，美國通脹數據顯示物價壓力繼續減弱，而日圓兌美元走強，之前被視為利率鷹派的石破茂贏得自民黨黨魁選舉，將成為日本下任首相。美國8月個人消費支出(PCE)物價指數環比上升0.1%，符合預期，7 月升幅確認為0.2%。8月PCE物價指數同比上漲2.2%，7月上漲2.5%。此外，佔美國經濟活動三分之二以上的消費者支出在8月環比增長0.2%，7月增幅確認為0.5%。雖然8增幅略低於預期的0.3%，但表明第三季度經濟仍保持了一定的增長勢頭。

美元兌日圓走勢，從技術圖表可見，RSI及隨機指數回挫，匯價有探低傾向。下方較近支持預估在141.70及140關口，進一步參考138。較近阻力料為144.50及145.60，下一級預估在147.20水準。

預估波幅：
阻力 144.50 - 145.60 – 147.20
支持 141.70 - 140.00 – 138.00
									
新聞簡要
9月27日
日本下任首相石破茂稱利率由日本央行決定，不會提出任何要求

9月29日
日本即將上任的新首相石破茂呼籲保持寬鬆貨幣政策


GBP 英鎊 ─ 英鎊自高位回挫，技術面轉弱

英鎊兌美元上周三曾觸及2022年2月以來的高位1.3429，但隨後出現回挫，並終止了之前的五日連升走勢。不過，到周四，受中國刺激舉措提振投資者風險偏好的推動，英鎊兌美元又再為回穩，但僅輕微再創高位至1.3434；英國央行與其他主要央行的貨幣政策分化也為英鎊提供支撐。英國通脹率比預期頑固，引發市場預期英國央行將採取更為漸進的寬鬆周期。技術圖表所見，隨機指數自超買區域出現初步回跌，而英鎊兌美元暫見未能上闖1.35關口，有機會正醞釀著回調壓力。支持位先看1.33及1.3250，較大支撐預料為25天平均線1.3190以至1.30關口。阻力預估為1.3430，此前三日已見匯價受制於此區，下個關鍵料為1.35及1.3650水準。
	
預估波幅：
阻力 1.3430* - 1.3500 – 1.3650
支持 1.3300 - 1.3250 - 1.3190 - 1.3000


CHF 瑞郎 ─ 數據顯示8月通脹繼續緩解，美元承壓

美元周五走低，數據顯示美國通脹繼續緩解，這增加了美聯儲在11月政策會議上大幅降息的可能性。數據顯示，美聯儲青睞的通脹指標--8 月個人消費支出(PCE)物價指數環比上漲0.1%，符合預期，7 月漲幅確認為 0.2%；8 月PCE 物價指數同比上漲 2.2%，這是2021 年 2 月以來的最小同比增幅，7 月增幅為 2.5%。PCE數據總體上符合通脹放緩的趨勢。

美元兌瑞郎走勢，技術圖表見，近月以來RSI及隨機指數均呈上落，預料短期美元兌瑞郎仍會延續著近月以來區間上落的格局。當前阻力預料在0.8550及0.8680，下一級留意0.8750及200天平均線0.8820水準。至於較近支撐0.84，之後將矚目於9月6日低位0.8374，再而破位料見美元跌勢加劇，其後支撐則會參考2023年12月28日低位0.8331，中線關鍵指向0.80關口。
	
預估波幅：
阻力 0.8550 - 0.8680 – 0.8750 - 0.8820
支持 0.8400 – 0.8374 - 0.8331 – 0.8000*
								

AUD 澳元 ─ 澳元再上衝0.69，受對中國刺激計劃的樂觀情緒提振

美國8月消費者支出增幅略低於預期，但這幾乎沒有改變人們對第三季度經濟繼續穩健增長的預期，與此同時，物價同比漲幅降至逾三年半以來最小；數據亦沒有疲軟到足以迫使美聯儲如投資者所希望的那樣在 11 月再次降息 50 個基點。本周公佈的9 月就業報告將為未來降低借貸成本的幅度提供更多線索。

澳元兌美元走勢，技術圖表所見， RSI及隨機指數正自超買區域呈初步回落，示意調整壓力加劇。支持位先會留意25天平均線0.6760及0.6560，下一級料為0.65水準。阻力位預料在0.6900以至0.70關口，中線關鍵參考去年2月高位0.7157。	

預估波幅：
阻力 0.6900 – 0.7000 – 0.7157
支持 0.6760 - 0.6560 - 0.6500


NZD 紐元 ─ 紐元呈技術超買，回跌在即

紐元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數均已陷於超買區域，料正醞釀著回調壓力。以八月以來的漲幅計算，38.2%及50%的調整幅度為0.6160及0.6100，擴展至61.8%的幅度則在0.6040。8月15日低位0.5970則為另一參考，下一個依據為8月5日低位0.5849。至於上方阻力估計為0.6350以至0.64水準，較大阻力料為0.65關口。
	

預估波幅：
阻力 0.6350 - 0.6400 – 0.6500
支持 0.6160 - 0.6100 – 0.6040 – 0.5970


CAD 加元 ─ 數據推動減息預期，加元回軟

上周五公佈的數據顯示，在零售業和公共部門增長的推動下，加拿大7月份國內生產總值(GDP)增長0.2%，快於預期。然而，8月份的初步數據顯示，由於石油和天然氣開採業以及公共部門的增長被製造業以及運輸和倉儲業的萎縮所抵消，8月經濟基本保持不變。加拿大央行曾在7月預測第三季度經濟增長2.8%，但此後公佈的數據讓經濟學家對這一預測軌跡產生了懷疑，並提高了對10月份降息幅度大於往常的押注。貨幣市場認為，央行在10月23日宣佈降息50個基點的可能性約為50%，並預計12月份肯定還將再降息25個基點。

美元兌加元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數自超賣區域回升，預料美元兌加元短線稍告喘穩。阻力位估計在1.3550及50天平均線1.3640水準，下一級看至1.37及1.3750水平，關鍵指向1.38。下方支撐預料在1.34及1.3350，關鍵支持參考1.3174，此為2023年12月低位；之後關鍵指向1.30關口。

預估波幅：
阻力 1.3550 - 1.3640 - 1.3700 – 1.3750
支持 1.3400 – 1.3350 – 1.3174* - 1.3000*


CL 紐約期油 ─ 油價稍為喘穩，市場評估供應增加前景和中國刺激措施

油價周五收高，但周線下跌，投資者評估全球供應增加的預期和最大原油進口國中國的新刺激措施。近月美國原油期貨收漲 0.51 美元，或 0.75%，結算價報 68.18 美元。整周美國原油期貨下跌約 5%。中國央行周五降準降息，中國政府正在進行最後的刺激攻勢，以將經濟增長拉回今年約5%的目標。兩位消息人士稱，OPEC和其包括俄羅斯在內的盟友組成的OPEC+聯盟將繼續執行從12月起每月增產18萬桶/日的計劃。英國《金融時報》周三的一篇報導稱，計劃增產的原因是沙特決定放棄100美元的油價目標，以獲得市場份額。

技術圖表所見，RSI及隨機指數延續下行，而油價在上周初再為受制於72.50阻力，故短期下行壓力料會持續。支持預估在67及9月10日低位65.27，下一級料為100個月平均線64.50及63.60美元。至於當前阻力看至70及25天平均線70.85，關鍵為71.70，若然油價後市可突破這區趨向線阻力，亦即近兩個月的技術弱勢得以扭轉。	

預估波幅：
阻力 70.00 – 70.85 – 71.70* - 72.50*
支持 67.00 – 65.27 – 64.50 – 63.60

	

英皇金融集團 縱橫匯海分析部
縱橫匯海財經網站 www.MW801.com
手機網站 www.92621888.com
香港 2574 2229中國 135 6070 1133
WhatsApp/微信： +852 9262 1888  
QQ：627616688
APP：http://www.MW801.com/platform/MW801_app
EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心
香港灣仔軒尼詩道288號 英皇集團中心8樓801室

(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)