MARKET WATCH 2月14日 星期五 關注焦點： 周五： 美國1月零售銷售 (21：30) 美國1月工業生產 (22：15) 今日重要經濟數據： 15：00 德國1月批發物價月率‧前值+0.1% 15：00 德國1月批發物價年率‧前值+0.1% 15：00 歐元區第四季就業人口年率初值‧預測+0.8%‧前值+1.0% 15：00 歐元區第四季就業人口季率初值‧預測+0.1%‧前值+0.2% 18：00 歐元區第四季GDP季率第二次估值‧預測+0.0%‧前值+0.0% 18：00 歐元區第四季GDP年率第二次估值‧預測+0.9%‧前值+0.9% 21：30 美國1月進口物價月率‧預測+0.4%‧前值+0.1% 21：30 美國1月出口物價月率‧預測+0.3%‧前值+0.3% 21：30 美國1月零售銷售月率‧預測-0.1%‧前值+0.4% 21：30 美國1月扣除汽車的零售銷售月率‧預測+0.3%‧前值+0.4% 22：15 美國1月工業生產月率‧預測+0.3%‧前值+0.9% 22：15 美國1月產能使用率‧預測77.7%‧前值77.6% 22：15 美國1月製造業產出月率‧預測+0.1%‧前值+0.6% 23：00 美國12月企業庫存月率‧預測+0.0%‧前值+0.1% 新聞簡要： 2月11日 特朗普將鋼鐵和鋁的關稅提高至25%，沒有例外或豁免 特朗普：也考慮對汽車、芯片和藥品徵收關稅，未來兩天內將宣佈對等關稅措施 美聯儲鮑威爾表示不急於降息 美聯儲威廉姆斯：目前的短期利率水平應有助於使通脹率回到2%目標 美聯儲哈馬克認為有必要在一段時間內保持利率不變 2月12日 鮑威爾在眾議院作證時重申不急於降息 美聯儲博斯蒂克：在通脹和其他政策更加明朗之前不傾向於再次降息 美聯儲古爾斯比：若看到更多類似1月CPI的報告，則抗通脹工作尚未完成 特朗普稱降息應與關稅政策齊頭並進 美國1月民間部門每週平均實質所得下降0.3% 美國1月核心CPI較前月上漲0.4%，較上年同期上漲3.3% 美國1月CPI較前月上漲0.5%，較上年同期上漲3.0% 美國1月聯邦預算赤字為1,290億美元 2月13日 特朗普簽署美國對等關稅令 特朗普稱俄羅斯應該重新加入G7 美國1月最終需求PPI較前月上升0.4%，較上年同期上升3.5% 美國1月扣除食品、能源和貿易的最終需求PPI較前月上升0.3% 美國1月扣除食品、能源和貿易的最終需求PPI較上年同期上升3.4% 美國1月扣除食品和能源的最終需求PPI較上年同期上升3.6% 美國1月扣除食品和能源的最終需求PPI較前月上升0.3% 美國一周續請失業金人數為185.0萬 美國一周初請失業金人數四周均值為21.6萬 美國一周初請失業金人數為21.3萬 XAU 倫敦黃金–對等關稅政策細節尚待研擬，美元挫跌，黃金續作闖高 倫敦黃金周四再為上揚，一方面貿易戰憂慮仍為金價提供支撐，而美元回跌又是推升金價的一大助力。美元指數跌見至107水準，為 1 月 27 日以來最低點。特朗普周四公佈了對每個對美國進口商品徵收關稅的國家徵收對等關稅的路線圖。數據方面， 美國1月份生產者價格穩健增長，進一步證明通脹上升，並增強了金融市場對美聯儲將在下半年之前暫不降息的預期。另一份報告顯示，上周新申請失業救濟的美國人數有所減少。而美聯儲主席鮑威爾在本周舉行的第二次國會聽證會上重申，並不急於降息。根據芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具，利率期貨市場走勢表明，交易商預計美聯儲將在 2025 年底前進行一次 25 個基點的降息。 倫敦黃金於本周三在急劇跌勢中回升，周四更站穩2900美元後重新走高，至周五早盤已走上2930上方，向著周二創下的歷史最高位2942.70美元回升。技術走勢而言，金價周中的調整仍然守住了10天平均線及上升趨向線支持，可望在一定程度上已消化了此前的技術沽壓，甚至短線有機會可再次刷新紀錄高位。從中長線而言，由短期平均線(MA)到長期MA正由上到下順序排列，以至短期MA亦正擴大與中期、長期MA之間的差距，這視為對中長線走勢極為利好的技術訊號，尤其價位在近月以來仍可守穩著短期MA保持上揚，這將是金價大型上升市的一大技術型態。當前阻力則會留意2945美元，下一級預料為2966及2980，關鍵則仍會矚目於3000美元心理關口。較近支持料為2905及2893，之後將關注近月來一直守穩著的10天平均線，目前位於2880美元；下一個關鍵則在上升趨向線2828美元。 倫敦黃金2月14日 預測早段波幅：2922 – 2933 阻力 2943 – 2951 – 2966 支持 2914 – 2903 – 2893 SPDR Gold Trust黃金持有量： 2月3日–865.63噸 2月4日–863.05噸 2月5日–864.19噸 2月6日–864.19噸 2月7日–868.50噸 2月10日–871.08噸 2月11日–871.94噸 2月12日–866.50噸 2月13日–864.20噸 2月13日上午定盤價：2917.45 2月13日下午定盤價：2915.3 XAG倫敦白銀–白銀回挫後再探高，誘發新一輪上升 倫敦白銀方面，銀價在周二曾跌見至31.21美元，暫且止步於100天平均線上方，目前100天線位於31.20。黃金比率計算，38.2%的調整幅度在31.16美元，50%及61.8%則會在30.70及30.24美元。不過，圖表見RSI及隨機指數已再為走升，可望銀價將告重新走穩，而眼下一重要阻力將會是上周未能衝破的32.65美元，估計後市若可攻陷此區，料將迎來白銀新一浪升勢；延伸較近阻力先看32.85及33.10美元，下一級看至33.50美元。另外，若果以最近一輪調整幅度1.44美元計算，技術延伸目標可至34.09美元。 倫敦白銀2月14日 預測早段波幅：32.20 – 32.60 阻力 32.75 – 32.95 – 33.20 支持 31.95 – 31.80 – 31.35 iShares Silver Trust白銀持有量： 2月3日–13,873.97噸 2月4日–13,771.81噸 2月5日–13,386.65噸 2月6日–13,332.84噸 2月7日–13,389.48噸 2月10日–13,604.71噸 2月11日–13,604.71噸 2月12日–13,654.26噸 2月13日–13,654.26噸 EUR 歐元–對俄烏和平協議的樂觀情緒提振歐元 美元在周四走低，美元指數跌見至107水準，為 1 月 27 日以來最低點。美國總統特朗普表示將對所有對美國進口商品徵收關稅的國家徵收對等關稅，而一位白宮官員告訴記者，關稅不會在周四生效，但隨著特朗普的經貿團隊研究雙邊關稅和貿易關係，關稅可能會在幾周內開始徵收。這一宣佈似乎至少部分是為了引發與其他國家的談判。另外，歐元也因對俄羅斯和烏克蘭可能達成和平協議的樂觀情緒而受到提振。歐元兌美元上漲至1.0446，為 1 月 30 日以來最高。特朗普周三在與俄羅斯總統普京和烏克蘭總統澤連斯基的電話中討論了烏克蘭戰爭問題，這是新上任的美國總統就他承諾的結束戰爭邁出的外交第一步。 技術圖表所見，RSI及隨機指數已為重新回升，預料歐元短線可續呈上行。較近阻力先會看1.05關口。黃金比率計算，38.2%的反彈水準看至1.0550，擴展至50%及61.8%的幅度則為1.0675及1.0805。較近支持先看25天平均線1.0370以及1.0270；而歐元兌美元曾在一月份曾守住關鍵的1.02，倘若後市一旦失守，或見歐元將開展新一輪下滑；延伸支持料為1.01以至1.00關口。 預估波幅： 阻力 1.0500 - 1.0550 - 1.0675 – 1.0805 支持 1.0370 - 1.0270 - 1.0200* - 1.0100 – 1.0000 新聞簡要 2月10日 歐元區2月SENTIX投資者信心指數為負12.7，是7月以來的最高水平 2月12日 歐洲央行納格爾認為應逐步降息，不應以“中性”為目標 關注焦點： 周五：歐元區第四季就業人口 (18：00) 歐元區第四季GDP初值 (18：00) JPY 日圓–美國對等關稅政策尚待研擬，美元挫跌 特朗普一直在承諾要實施對等關稅，但周四的指令遠未達到這一點，而是啟動了針對其他貿易夥伴對美國商品徵收關稅水平的一項將持續數周或數月的調查，然後制定應對措施。市場人士對於對等關稅政策仍在研究中感到寬慰，這提振了市場風險偏好，美元走低，非美貨幣大致走高。華爾街此前一直擔心關稅可能會加劇通脹並阻止美聯儲進一步降息。特朗普的商務部長盧特尼克表示，政府將逐一解決每個受影響國家的問題，並稱政府對這一問題的研究將於4月1日前完成。 美元兌日圓本周初在150關口上方似乎正找到支撐，甚至一度出現較明顯的反彈，以至MACD指標也剛上破訊號線，再而更回破了250天平均線，估計短線美元兌日圓尚有反撲動力。隨後較大阻力預估在25天平均線154.70，延伸將看至156.50及158水準。短線支持位先看152.20，下一級料為150.90，關鍵著眼於150關口，倘若意外破位，延伸幅度參考去年12月3日低位148.63。 預估波幅： 阻力 154.70 – 156.50 – 158.00 – 160.00 支持 152.20 - 150.90 - 150.00*- 148.63 GBP 英鎊–英國經濟去年第四季意外實現增長，助力英鎊上揚 英鎊周四跳漲，一方面受惠於美元回挫；另外，亦受助國內的利好數據。此前公佈的數據顯示英國經濟在去年第四季意外實現增長，為原本低迷的經濟前景提供了短暫的喘息機會。英國國家統計局的數據顯示，英國經濟去年第四季環比增長0.1%。而經濟學家原本預測英國第四季GDP將萎縮0.1%。目前市場預計英國央行今年將進一步降息54個基點。 英鎊兌美元踏破1.25關口，高位觸及1.2570水準上方。圖表見RSI及隨機指數再為上揚，而匯價暫且升破近月的頂部1.2550水準附近，故預料英鎊兌美元可望正延展新一行升勢。較近支撐料為1.2450及25天平均線1.2380，之後看1.2220及1.2150水準。阻力位方面，阻力位料為1.26及1.27，關鍵則會指向250天平均線1.2750以至去年12月高位1.2811。 預估波幅： 阻力 1.2600 - 1.2700 – 1.2750 – 1.2811 支持 1.2450 – 1.2380 – 1.2220 - 1.2150 本週要聞： 2月11日 英國央行曼恩稱並不希望進行一系列降息 CHF 瑞郎–瑞郎尚呈走穩態勢 美元兌瑞郎走勢，技術圖表看，RSI及隨機指數回跌，預示著美元兌瑞郎的回跌。阻力位預計在0.92以至5月1日高位0.9224；中期關鍵參考0.9440及0.9500。至於較近支撐預料在50天平均線0.9025水準，下一級預估在250天平均線0.8860以至0.88水平，再而將會回看去年12月低位0.8734。 預估波幅： 阻力 0.9200 – 0.9224 – 0.9440 – 0.9500 支持 0.9025 - 0.8860 - 0.8800 – 0.8734 AUD 澳元–市場風險偏好回溫，澳元上探頂部 澳元兌美元走勢，技術圖表所見，匯價向上暫見在0.63受制，故有需要提防短期若一再未能衝破此關口則有機會遇到調整壓力。支持位參考0.6160及周一低位0.6085，之後矚目於0.60的心理關口；中期關鍵指向0.58。阻力位方面，以自去年10月的累計跌幅計算，23.6%及38.2%的反彈幅度為0.6285及0.6410，擴展至50%及61.8%的幅度為0.6510及0.6615水平。 預估波幅： 阻力 0.6300 – 0.6410 - 0.6510 – 0.6615 支持 0.6160 - 0.6085 – 0.6000** - 0.5800 NZD 紐元–紐西蘭下周料減息半厘，紐元陷爭持走勢 紐西蘭方面，紐西蘭央行下周三將召開會議。面對黯淡的經濟形勢，市場普遍預期紐西蘭央行將大幅減息50個基點。在議息決議前，預料紐元兌美元將陷於窄幅爭持，支持位料為0.56及0.5540水平；下一級支撐關注0.55這個半百關口，較大支撐參考2020年3月低位0.5468。阻力位回看0.57，下一級看至0.5740及0.5780，再而參考0.5850。關鍵阻力料為0.60關口。 預估波幅： 阻力 0.5700 - 0.5740 – 0.5780 - 0.5850 – 0.6000* 支持 0.5600 - 0.5540* – 0.5500* – 0.5468 CAD 加元–美元/加元初步下破技術底部，延展回落態勢 美元兌加元走勢，技術圖表所見， RSI及隨機指數維持下行，加深了美元兌加元的回調傾向。不過，當前仍需格外留意下方一個重要關卡1.4260，自去年12月下旬以來，美元兌加元多番下探此區亦可勉力守住，故一旦此區失守，將更可確認新一浪跌勢展開，而在周四已初步出現了破位。黃金比率計算，38.2%的回吐幅度在1.4265，50%及61.8%的幅度則在1.4105及1.3945水準。較大支撐參考11月6日低位1.3820。至於阻力位先會看25天平均線1.4350及1.45，下一級料為1.48及1.50水平。 預估波幅： 阻力 1.4350 – 1.4500 – 1.4800 - 1.5000* 支持 1.4260* - 1.4105 – 1.3945 – 1.3820 CL 紐約期油–美國關稅推遲生效，油價止跌回穩 油價周四收盤基本持平，稍早一度下跌超過1%，美國宣佈關稅生效時間推遲到至少4月，這給全球帶來了避免貿易戰的希望，貿易戰將給經濟和能源需求帶來壓力。美國原油期貨收報每桶71.29美元，下跌8美分，跌幅為0.11%。油價稍早急挫，此前俄羅斯和烏克蘭之間可能達成和平協議令交易商擔心結束對莫斯科的制裁會令全球能源供應增加。美國總統特朗普命令商務和經濟官員研究對美國商品徵收關稅的國家徵收對等關稅的問題。市場參與者表示，他們要到4月1日才能提出建議，這樣就有更多的時間與貿易夥伴進行磋商。美國原油庫存增加也對市場造成了影響。美國能源信息署(EIA)周三公佈的數據顯示，上周美國原油庫存增幅超過預期。 技術圖表所見，RSI及隨機指數已自超賣區開始呈回升，估計油價短線尚可繼續走穩。當前阻力位先看50天平均線72.50及73.70，下一級指向 250天平均線75.80以及76.50美元。支持位估計為70關口，進一步指向去年12月20日低位68.42以至67美元。 預估波幅： 阻力 72.50 – 73.70 – 75.80 – 76.50 支持 70.00* - 68.42 – 67.00* 本週要聞： EIA：美國一周原油每日進口量減少18.4萬桶 EIA：美國一周原油庫存增加407.0萬桶 EIA：美國一周餾分油庫存增加13.5萬桶 EIA：美國一周汽油庫存減少303.5萬桶 EIA：美國一周煉廠產能利用率上升0.5% 英皇金融集團 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229中國 135 6070 1133 WhatsApp/微信： +852 9262 1888 QQ：627616688 APP：http://www.MW801.com/platform/MW801_app EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號 英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)