MARKET WATCH 2月12日 星期三 關注焦點： 周三： 美國1月CPI (21：30) 鮑威爾在眾議院作證詞陳述 (23：00) 周四： 美國1月PPI (21：30) 周五： 美國1月零售銷售 (21：30) 美國1月工業生產 (22：15) 今日重要經濟數據： 21：30 美國1月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.3%‧前值+0.4% 21：30 美國1月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+2.9%‧前值+2.9% 21：30 美國1月核心CPI月率‧預測+0.3%‧前值+0.2% 21：30 美國1月核心CPI年率‧預測+3.1%‧前值+3.2% 21：30 美國1月每周平均實質所得月率‧前值-0.1% 2月13日 (星期四) 03：00 美國1月聯邦預算‧預測赤字955.0億‧前值赤字870.0億 07：50 日本1月國內企業物價指數(CGPI)月率‧預測+0.3%‧前值+0.3% 07：50 日本1月國內企業物價指數(CGPI)年率‧預測+4.0%‧前值+3.8% 新聞簡要： 2月9日 中國1月CPI同比上漲0.5%，環比上漲0.7% 中國1月扣除食品和能源的核心CPI同比上漲0.6% 中國1月PPI同比下降2.3%，環比下降0.2% 2月11日 特朗普將鋼鐵和鋁的關稅提高至25%，沒有例外或豁免 特朗普：也考慮對汽車、芯片和藥品徵收關稅，未來兩天內將宣佈對等關稅措施 美聯儲鮑威爾表示不急於降息 鮑威爾拒絕就特朗普關稅政策置評 美聯儲威廉姆斯：目前的短期利率水平應有助於使通脹率回到2%目標 美聯儲哈馬克認為有必要在一段時間內保持利率不變 XAU 倫敦黃金–黃金呈獲利了結，關注美國CPI及美國貿易政策 倫敦黃金周二下滑，在金價創下歷史新高後出現獲利了結，但由於擔心美國總統特朗普的新關稅措施會引發全球貿易戰，這料會限制金價的回吐跌幅。金價周二曾觸及2942.70美元的紀錄高位，但隨後已見快速回挫，最低回見至2881.30美元，之後大致亦處於2900下方水準作盤整。特朗普將進口鋼鋁關稅大幅提高至統一的 25%，他希望此舉能幫助美國陷入困境的行業，但此舉也有引發多線貿易戰的風險。市場人士正密切關注周三公佈的美國通脹數據，以尋找利率前景的新線索。另外，美聯儲主席鮑威爾周二在參議院金融委員會作證時表示，鑒於經濟 整體強勁，通脹率仍高於2%的目標，聯儲並不急於降息。 倫敦黃金方面，技術圖表所見，由於RSI及隨機指數自超買區域稍呈回落，而金價在周二創高後卻見急速回挫，甚至乎轉升為跌，這將視為一個轉向回跌的初步技術訊號，不過還要看下方兩個位置，先是近月來一直守穩著的10天平均線，目前位於2852美元；下一個關鍵則在上升趨向線2825美元，若然此兩區亦告失守，則料見回吐壓力加劇。黃金比率計算，38.2%的回調水準在2805，50%及61.8%看至2762及2720美元。從中長線而言，由短期平均線(MA)到長期MA正由上到下順序排列，以至短期MA亦正擴大與中期、長期MA之間的差距，這視為對中長線走勢極為利好的技術訊號，尤其價位在近月以來仍可守穩著短期MA保持上揚，這將是金價大型上升市的一大技術型態。當前阻力則會留意2910及2922，下一級預料為2950及2966，關鍵則仍會矚目於3000美元心理關口。 倫敦黃金2月12日 預測早段波幅：2882 – 2905 阻力 2916 – 2928 – 2946 – 2966 支持 2866 – 2855 – 2843 – 2813 SPDR Gold Trust黃金持有量： 2月3日–865.63噸 2月4日–863.05噸 2月5日–864.19噸 2月6日–864.19噸 2月7日–868.50噸 2月10日–871.08噸 2月11日–871.94噸 2月11日上午定盤價：2906.85 2月11日下午定盤價：2895.4 XAG倫敦白銀–白銀陷入震盪行情 倫敦白銀方面，技術圖表見RSI及隨機指數自超買區域至中性區域，銀價亦曾在周二跌見至31.21美元，暫且止步於100天平均線上方，目前100天線位於31.18。黃金比率計算，38.2%的調整幅度在31.16美元，50%及61.8%則會在30.70及30.24美元。至於當前較近阻力料為32美元，之後看至32.35及32.55，下一級料為32.75及33.05美元。 倫敦白銀2月12日 預測早段波幅：31.55 – 31.85 阻力 32.05 – 32.30 – 32.55 – 32.80 支持 31.20 – 31.00 – 30.75 – 30.20 iShares Silver Trust白銀持有量： 2月3日–13,873.97噸 2月4日–13,771.81噸 2月5日–13,386.65噸 2月6日–13,332.84噸 2月7日–13,389.48噸 2月10日–13,604.71噸 2月11日–13,604.71噸 EUR 歐元 –受累於特朗普新的關稅威脅，歐元續告承壓 美聯儲主席鮑威爾周二表示並不急於再次下調短期利率，交易員們等待有關美國總統特朗普可能徵收貿易關稅的更多具體信息。鮑威爾在參議院銀行、住房和城市事務委員會作證時表示，對利率的看法反映出美國經濟整體強勁，失業率低，通脹仍高於美聯儲2%的目標。他還告訴立法者，自由貿易仍是有道理的，但他補充稱，美聯儲的職責不是評論關稅或貿易政策，而是對其如何影響經濟做出反應。期貨市場預計美聯儲年底前將降息36個基點，與鮑威爾發言前相比變化不大，這意味著美聯儲將進行一次25個基點的降息，第二次降息也有一些可能性。鮑威爾還將於周三在眾議院金融服務委員會作證。此外，周三亦將公佈美國 1 月消費者物價數據。 美元周二下跌，投資者還在關注美國總統特朗普的任何新關稅言論，此前一天他大幅提高了對進口鋼鐵和鋁的征稅，並表示將在未來兩天內宣佈對所有對美國商品徵收關稅的國家徵收對等關稅。這邊廂，歐盟表示將採取"堅定和且適度的反制措施"。歐元兌美元周二企穩上揚，尾盤見於1.0360水平。 歐元兌美元勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數剛告掉頭回落，MACD指標亦跌破訊號線，預料歐元短線仍有進一步下調壓力。較近支持先看1.0270；而歐元兌美元曾在一月份曾守住關鍵的1.02，倘若後市一旦失守，或見歐元將開展新一輪下滑；延伸支持料為1.01以至1.00關口。較近阻力先會看1.0410及1.0450水準。黃金比率計算，38.2%的反彈水準看至1.0550，擴展至50%及61.8%的幅度則為1.0675及1.0805。 預估波幅： 阻力 1.0410 - 1.0450 - 1.0550 - 1.0675 支持 1.0270 - 1.0200* - 1.0100 – 1.0000 新聞簡要 2月10日 歐元區2月SENTIX投資者信心指數為負12.7，是7月以來的最高水平 關注焦點： 周四：德國1月CPI‧HICP (15：00) 周五：歐元區第四季就業人口 (18：00) 歐元區第四季GDP初值 (18：00) JPY 日圓 –美元/日圓暫緩跌勢，150關口獲見支撐 美元兌日圓維持反彈態勢，到周三早盤升上153水準；美聯儲主席鮑威爾稱不急於降息，且在特朗普對所有進口鋼鐵和鋁加徵高額關稅後，投資者繼續擔憂關稅。鮑威爾周二在參議院金融委員會聽證會開場時表示，鑒於美國經濟整體強勁，失業率處於低位，通脹率仍高於2%的目標，聯儲並不急於再次下調短期利率。美國利率期貨市場周二認為今年將降息約36個基點，或進行一次25個基點的降息，目前認為首次降息將在7月或9月的美聯儲政策會議上進行。而在此前的數周，期貨交易員認為6月降息的可能性高於50%。美聯儲在12月發布的點陣圖中預測今年將降息兩次。 美元兌日圓在150關口上方似乎正找到支撐，甚至在周一出現較明顯的反彈，並且帶動RSI及隨機指數亦稍告回升，但同時向上的力度亦為受制，250天平均線目前位置152.60料為一個重要參考，若回破此區又是美元兌日圓即將實現反撲的一大警號。隨後較大阻力預估在153.70及154.50，下個關鍵參考25天平均線155.30水準。支持位先看150.90，延伸目標料為150及149.40，其後會參考去年12月3日低位148.63及147.30。 預估波幅： 阻力 152.60* – 153.70 - 154.50 – 155.30 支持 150.90 - 150.00* - 149.40 - 148.63 – 147.30 GBP 英鎊–英鎊遇阻回落，調整壓力持續 英國央行貨幣政策委員會(MPC)委員曼恩表示，她上周出人意料地投票贊成降息50個基點，並不意味著她希望進行一系列降息，也不意味著她將在3月支持同樣的行動。她周二發言表示，仍認為限制性貨幣政策是必要的，並認為英國利率的長期均衡水平處於英國央行投資者調查所給出的3.0%-3.5%區間上端。 市場正在為分別將於周三和周四公佈的美國通脹和英國國內生產總值(GDP)數據做準備，這些數據可能會影響對英國央行利率路徑的預期。 英鎊兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數再告走低，或見英鎊兌美元續為下行。較近支撐料為1.2350及1.2220，之後看1.2150，關鍵支撐繼續以1.20關口為依據。阻力位方面，若以自十二月開始的累計跌幅計算，61.8%的反彈幅度為1.2540水平，這接近於上周三的高位。較大阻力位料為1.26及1.27，關鍵則會指向250天平均線1.2750以至去年12月高位1.2811。 預估波幅： 阻力 1.2540 – 1.2600 - 1.2700 – 1.2750 – 1.2811 支持 1.2350 – 1.2220 – 1.2150 - 1.2000** 本週要聞： 2月11日 英國央行曼恩稱並不希望進行一系列降息 CHF 瑞郎–瑞郎尚呈走穩態勢 美元兌瑞郎走勢，技術圖表看，RSI及隨機指數回跌，預示著美元兌瑞郎的回跌。阻力位預計在0.92以至5月1日高位0.9224；中期關鍵參考0.9440及0.9500。至於較近支撐預料在50天平均線0.9025水準，下一級預估在250天平均線0.8860以至0.88水平，再而將會回看去年12月低位0.8734。 預估波幅： 阻力 0.9200 – 0.9224 – 0.9440 – 0.9500 支持 0.9025 - 0.8860 - 0.8800 – 0.8734 AUD 澳元–澳元承壓，關稅威脅打擊市場風險偏好 特朗普周一晚間簽署行政令，將進口到美國的鋁的關稅稅率從之前的10%提高到25%，並取消了國家例外和配額協議，以及數十萬種特定產品的關稅豁免。這些關稅將於下月生效，引起了人們對通脹再次加速的擔憂。特朗普此舉招致歐盟、加拿大和墨西哥的譴責。 澳元兌美元走勢，技術圖表所見，匯價向上暫見在0.63受制，故有需要提防短期若一再未能衝破此關口則有機會遇到調整壓力。支持位參考0.6160及周一低位0.6085，之後矚目於0.60的心理關口；中期關鍵指向0.58。阻力位方面，以自去年10月的累計跌幅計算，23.6%及38.2%的反彈幅度為0.6285及0.6410，擴展至50%及61.8%的幅度為0.6510及0.6615水平。 預估波幅： 阻力 0.6300 – 0.6410 - 0.6510 – 0.6615 支持 0.6160 - 0.6085 – 0.6000** - 0.5800 NZD 紐元–貿易戰疑慮升溫，紐元承壓回調 紐元兌美元走勢，從技術圖表所見，RSI及隨機指數正告下行，雖然近日匯價走勢只為小幅下行，但預料短期仍會延續緩步拾級走低的走勢。支持位料為0.56及0.5540水平；下一級支撐關注0.55這個半百關口，較大支撐參考2020年3月低位0.5468。阻力位回看50天平均線0.5670，下一級看至0.5730及0.5780，再而參考0.5850。關鍵阻力料為0.60關口。 預估波幅： 阻力 0.5670 - 0.5730 – 0.5780 - 0.5850 – 0.6000* 支持 0.5600 - 0.5540* – 0.5500* – 0.5468 CAD 加元–美元/加元低位多日游走，支撐備受考驗 墨西哥、加拿大和歐盟周二譴責美國總統特朗普下月對所有進口鋼鐵和鋁徵收關稅的決定，此舉加劇了人們對貿易戰的擔憂。特朗普周一晚間簽署行政令，這些措施將於3月12日生效。歐盟執委會主席馮德萊恩誓言採取 "堅決和相稱的反制措施"。馮德萊恩沒有提供應對措施的細節。墨西哥經濟部長Marcelo Ebrard稱特朗普這一關稅決定 "不合理 "且 "不公平"。他沒有透露墨西哥是否計劃對從美國進口的鋼鐵或鋁徵收對等關稅。加拿大總理特魯多說，關稅是 不可接受的，如果有必要，加拿大的回應將是堅定而明確的。 美元兌加元走勢，技術圖表所見， RSI及隨機指數維持下行，加深了美元兌加元的回調傾向。不過，當前仍需格外留意下方一個重要關卡1.4260，自去年12月下旬以來，美元兌加元多番下探此區亦可勉力守住，故一旦此區失守，將更可確認新一浪跌勢展開。黃金比率計算，38.2%的回吐幅度在1.4265，50%及61.8%的幅度則在1.4105及1.3945水準。較大支撐參考11月6日低位1.3820。至於阻力位先會看25天平均線1.4370及1.45，下一級料為1.48及1.50水平。 預估波幅： 阻力 1.4380 – 1.4500 – 1.4800 - 1.5000* 支持 1.4260* - 1.4105 – 1.3945 – 1.3820 CL 紐約期油–油價呈技術反彈，但可能將受制貿易戰擔憂 油價周二升至兩周最高，制裁引發了對俄羅斯和伊朗石油供應以及中東緊張局勢加劇的擔憂，蓋過了對貿易關稅將刺激通脹並抑制全球經濟增長的擔憂。美國原油期貨上漲1.00美元，或1.4%，結算價報73.32美元。不過，人們還擔心特朗普的最新關稅措施會抑制全球經濟增長和能源需求，這或會令油價漲勢受到抑制。特朗普周一將鋼鐵和鋁的進口關稅大幅提高至25%，"沒有例外或豁免"。 技術圖表所見，RSI及隨機指數已自超賣區開始呈回升，估計油價短線尚可繼續走穩。當前阻力位先看73及25天平均線74.40，下一級指向 250天平均線75.80以及76.50美元。支持位估計為50天平均線72.30及70關口，進一步指向去年12月20日低位68.42以至67美元。 預估波幅： 阻力 73.00 – 74.40 – 75.80 – 76.50 支持 72.30 - 70.00* - 68.42 – 67.00* 英皇金融集團 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229中國 135 6070 1133 WhatsApp/微信： +852 9262 1888 QQ：627616688 APP：http://www.MW801.com/platform/MW801_app EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號 英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)