MARKET WATCH 11月4日 星期一 關注焦點： 美國開始冬令時間 十四屆全國人大常委會第12次會議 (11月4日至8日舉行) --預期中國財政刺激政策的細節將會揭曉，當中包括「擬發行超長期特別國債」 周一： 美國9月工廠訂單 (23：00) 周二： 美國10月ISM非製造業PMI (23：00) 澳洲央行議息 (11：30) 美國總統大選 周四： 英倫銀行議息 (20：00) 美聯儲議息 (深夜03：00) -- 預計減息0.25% 今日重要經濟數據： 16：50 法國10月製造業採購經理人指數(PMI)終值‧預測44.5‧前值44.5 16：55 德國10月製造業PMI終值‧預測42.6‧前值42.6 17：00 歐元區10月製造業PMI終值‧預測45.9‧前值45.9 17：30 歐元區11月投資者信心指數‧預測負12.5‧前值負13.8 23：00 美國10月就業趨勢指數‧前值108.48 23：00 美國9月工廠訂單月率‧預測-0.4%‧前值-0.2% 23：00 美國9月扣除運輸的工廠訂單月率‧前值-0.1% 23：00 美國9月耐用品訂單月率修正值‧前值-0.8% 23：00 美國9月扣除國防的耐用品訂單月率修正值‧前值-1.1% 23：00 美國9月扣除運輸的耐用品訂單月率修正值‧前值+0.4% 23：00 美國9月扣除飛機的非國防資本財訂單月率修正值‧前值+0.5% 新聞簡要： Nvidiad本周將取代英特爾，納入道瓊斯工業指數成分股 11月1日 美國10月非農就業崗位增加1.2萬個 美國10月平均時薪較前月增長0.4% 美國10月失業率為4.1% 美國9月建築支出上升0.1% 美國供應管理協會(ISM)10月製造業指數為46.5 美國10月製造業採購經理人指數(PMI)終值為48.5 以色列轟炸加沙和黎巴嫩，停火希望消退 XAU 倫敦黃金 ─ 黃金走勢回軟，觀望本周美國大選及議息 美元在10月創下2022年9月以來最大的月度漲幅，因投資者減少對美聯儲激進降息的押注，並權衡美國大選前景。共和黨候選人特朗普和民主黨候選人賀錦麗在多項民調中仍難分高下，但一些投資者已開始押注特朗普將獲勝，從而推高了美元和美國公債收益率。特朗普承諾實施減稅、放鬆金融監管和提高關稅，這被視為會引發通脹，並可能減緩美聯儲的寬鬆政策步伐。本周除了重點關注美國總統大選，美聯儲也將召開貨幣政策會議。上周四公佈的數據顯示，美聯儲首選的通脹指標--個人消費支出價格指數在 9 月份上漲了 0.2%，符合經濟學家的預期；不過，核心數據同比增長 2.7%，略高於預期的 2.6%，而消費支出增幅略高於預期。物價上漲壓力繼續緩解，延續了數據向好的趨勢，支持了美聯儲本周將降息25個基點的押注。 美元上周自高位緩步回調。上周五公佈的數據顯示，10月份美國就業增長因颶風和波音工人罷工而大幅放緩，非農就業人數上月增加了12,000個，遠低於市場預測的113,000，而9月份則向下修正為增加了223,000個，但失業率保持在4.1%不變；平均時薪月率增長0.4%，年率增長4.0%，合符預期。數據公佈後，美元一度走低，但其後已轉跌回升，一方面投資者消化就業增長大幅放緩是受颶風和波音工人罷工影響，同時，市場焦點亦轉向美國大選的不確定性。 倫敦黃金方面，在中東緊張局勢和美國大選不確定性刺激的避險買盤驅動下，金價在10月份上漲了4.1%。金價上周早段依然氣勢如虹，直至周四刷新歷史高位後終見出現回挫，至周五非農數據公佈後續為承壓，尾盤見於2740下方。金價上周在未能攻破市場有所共識的2800關口，僅勉力踏進2790區域後則見上漲乏力，繼而更引發大幅度的獲利回吐，挫跌超過50美元。黃金比率計算，38.2%的回吐水準在2719美元，擴展至50%及61.8%則會至2697及2675美元。由於本周即將迎來多項重要政經事件，如美國大選及議息，估計金價整體的上升趨勢暫時尚未扭轉，但一上升趨向線現處於2680美元，故亦要慎防後市一旦跌破此區，技術上即破壞了過去三個月的上升軌跡；之後較大參考支撐料為50天平均線2624及2600美元。上方阻力預估在2750及2765，之後仍會再聚焦於2790及2800關口；再而較大阻力估計在2820及2850美元。 倫敦黃金11月4日至8日預測波幅： 阻力 2746 – 2758 – 2768 - 2789 支持 2724 – 2702 – 2681 - 2648 倫敦黃金11月4日 預測早段波幅：2731 – 2741 阻力 2749 – 2759 – 2771 支持 2721 – 2712 – 2698 SPDR Gold Trust黃金持有量： 10月21日–888.63噸 10月22日–895.24噸 10月23日–893.8噸 10月24日–893.8噸 10月25日–899.78噸 10月28日–891.50噸 10月29日–889.78噸 10月30日–889.78噸 10月31日–891.79噸 11月1日–888.63噸 11月1日上午定盤價：2747.35 11月1日下午定盤價：2744.3 XAG倫敦白銀 ─ 白銀靜候續作調整，測探重要技術支撐 倫敦白銀方面，技術走勢而言，倘若計算回吐幅度，50%會到至32.50美元，再而擴展至61.8%的調整幅度則為31.93美元。另外，正有一上升趨向線在32.14美元，視為重要參考；倘若可守住此區之上，預計白銀可緩止上周的跌勢，並陷入盤整格局。否則，再而較大支持將看至31.60及50天平均線31.14美元。至於當前較近阻力預估在33及33.30，下一級料為34及34.60美元。 倫敦白銀11月4日至8日預測波幅： 阻力 32.90 – 33.20 – 33.55 – 34.35 支持 32.10 – 31.65 – 31.30 – 30.65 倫敦白銀11月4日 預測早段波幅：32.25 – 32.55 阻力 32.80 – 33.10 – 33.33 支持 32.00 – 31.75 – 31.35 iShares Silver Trust白銀持有量： 10月21日–14,766.71噸 10月22日–14,863.14噸 10月23日–14,841.87噸 10月24日–14,936.88噸 10月25日–14,873.07噸 10月28日–14,853.22噸 10月29日–14,853.22噸 10月30日–14,966.66噸 10月31日–14,966.66噸 11月1日–14,949.64噸 EUR 歐元 ─ 就業數據公佈後美元反撲，關注美國大選及議息 歐元兌美元上周五顯著回吐，1.09關口得而復失，投資者消化了10月份美國就業增長在颶風和波音罷工干擾下大幅放緩的數據。美國勞工部勞工統計局稱，10月份非農就業崗位增加了1.2萬個，而9月份增幅則向下修正為22.3萬個。不過，美國失業率仍穩定在4.1%，證實勞動力市場依然穩固。市場焦點轉向即將到來的美國大選的不確定性，目前的民意調查顯示，這場競選仍是一場勝負難分的較量，結果大有可能會延遲公佈，另外，美聯儲亦會在周四深夜公佈議息結果，上周公佈的就業報告維持了美聯儲將會降息25個基點的預期。 歐元兌美元走勢，技術圖表所見，5天平均線上破10天平均線形成黃金交叉，MACD指標亦剛在上周升破訊號線，估計歐元兌美元大有機會續呈反彈。上望目標看至250天平均線1.0880及1.10關口，較大阻力將會參考1.12及去年7月高位1.1275水準。至於支持則預估在1.0775及1.0660，為今年六月份的重要底部，進一步看至1.05關口。 預估波幅： 阻力 1.0880 - 1.1000 – 1.1200 - 1.1275 支持 1.0775 – 1.0660 – 1.0500 關注焦點： 周一：歐元區10月製造業PMI 周三：德國9月工業訂單 (15：00) 歐元區10月服務業‧綜合PMI 歐元區9月PPI (18：00) 周四：歐元區9月零售銷售 (18：00) JPY 日圓 ─ 就業數據疲弱尚算切合預期，美元借勢反彈 周五數據顯示，在颶風和波音罷工的干擾下，就業崗位大幅減少，10月非農就業崗位增加了1.2萬個，而9月份增幅則向下修正為22.3萬個，但失業率仍穩定在 4.1%。數據公佈後，美元一度下跌。根據CME Group FedWatch Tool，交易商目前對美聯儲在11月6-7日會議上降息25個基點的可能性定價約為99%，高於數據公佈前的93%。來到本周，投資者對在周二美國總統大選前購買債券持謹慎態度，民調顯示，競爭十分激烈，不過博彩網站認為特朗普贏得美國總統大選的可能性更高。特朗普的政策，包括引入新關稅，被認為可能會引發通脹，這或會使得美聯儲在減息進程上更為審慎，繼而一定程度支撐豫美元。 日本央行上周四維持超低利率不變，但表示美國經濟風險已略為消退，暗示再次加息的條件正在逐步到位。央行預期未來幾年通脹率將在2%目標附近，並強調如果經濟持續溫和復甦，央行決心繼續提高借貸成本。由於日本央行的基調不及預期那麼鴿派，12月加息的可能性有所上升，推動日圓一度走強，美元兌日圓上周四回落至152下方的一周低位，但周五回升至153水準附近。技術圖表可見，RSI及隨機指數在超買區域均有著回落的初步跡象，而且匯價上周在154關口下方步伐蹣跚，估計美元兌日圓或會快要迎來調整。下方較近支持預估在151.70及250天平均線150關口，進一步預料在148.80及147.30水平。至於阻力位預料在154，下一級料為155.20以至156水準。 預估波幅： 阻力 154.00 – 155.20 – 156.00 支持 151.70 - 150.00 – 148.80 – 147.30 新聞簡要 11月1日 前日本央行審議委員稱日本政局動盪可能令央行將下一次加息推遲到1月 日本政府再次下調本財年GDP增長預測，因出口疲軟拖累經濟復甦 關注焦點： 周三：日本10月服務業‧綜合PMI (08：30) 周五：日本9月所有家庭支出 (07：30) GBP 英鎊 ─ 預算案引發了通脹擔憂，英鎊醞釀技術反彈 英鎊兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數正自超賣區域回升，MACD指標亦正上破訊號線，而英鎊兌美元在1.30關口失守後暫亦未見有明顯的跟進跌幅，預料英鎊短線仍見較穩傾向。阻力位料在1.3080及1.3180水平，下一級阻力預估為1.33及1.3430，此前多日已見匯價向上受制於此區，下個關鍵料為1.35水準。支持位則會看至1.29及1.28水平，中期關鍵支持參考在250天平均線1.2750以至8月8日低位1.2662水準。 預估波幅： 阻力 1.3080 - 1.3180 - 1.3300 - 1.3430* - 1.3500 支持 1.2900 – 1.2800 - 1.2750 – 1.2662 關注焦點： 周二：英國10月服務業‧綜合PMI (22：45) 周四：英倫銀行議息 (20：00) CHF 瑞郎 ─ 通脹數據誘發降息預期，瑞郎承壓 上周五公佈數據顯示，瑞士10月消費者物價指數(CPI)數據顯示物價壓力進一步走軟，推動瑞郎下跌。瑞士10月CPI月率跌0.1%，預期為持平， CPI 年增速放緩至 0.6%，低於預估值和前值0.8%。數據可能會引發更多降息的預期。 美元兌瑞郎走勢，技術走勢看，匯價近日正受制0.87關口，而RSI及隨機指數均自超買區域有少許呈回落跡象，估計美元兌瑞郎再為上行的空間或為有限，甚至即將迎來調整。較近支撐預料在25天平均線0.8610及0.85水平，關鍵支撐將會矚目於9月6日低位0.8374。阻力預料在0.87水平，下一級留意0.8750及200天平均線0.8820水準，關鍵指向0.90關口。 預估波幅： 阻力 0.8700 – 0.8750 - 0.8820 – 0.9000 支持 0.8610 - 0.8500 - 0.8374 關注焦點： 周二：瑞士10月失業率 (14：45) AUD 澳元 ─ 通脹數據未改利率前景，澳元0.65關口持穩 澳元兌美元走勢，圖表亦見RSI及隨機指數均已自超賣區域有回升，也一定程度支撐澳元回穩傾向。黃金比率計算，23.6%及38.2%的反彈幅度為0.67及0.6745，擴展至50%及61.8%的幅度為0.6785及0.6820水平。較大阻力料為0.6950以至0.70關口。支持位看至0.65及8月低位0.6346。 預估波幅： 阻力 0.6700 - 0.6745 – 0.6785 - 0.6820 - 0.6950 – 0.7000 支持 0.6500 – 0.6346 關注焦點： 周二：澳洲央行議息 (11：30) 周四：澳洲9月商品貿易收支 (08，30) NZD 紐元 ─ 紐元盤踞0.60關口，醞釀回穩態勢 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數仍為陷於超賣區域，而0.60關口尚可勉力守住，估計倘若短線未有明確失守此關口，預料紐元短線正開始有回升傾向。阻力估計為100天平均線0.6110及0.6220，下一級料為0.6350以至0.64水準。支持位預料為0.5950及0.59水準，下一個依據為8月5日低位0.5849。 預估波幅： 阻力 0.6110 – 0.6220 - 0.6350 - 0.6400 支持 0.5950 - 0.5900 – 0.5849 關注焦點： 周三：紐西蘭第三季失業率 (05：45) CAD 加元 ─ 美元/加元攻頂1.40關口，回調壓力漸增 美元兌加元走勢，圖表見RSI及隨機指數正從超買區域回落，預示著美元兌加元很大機會將迎來向下調整。黃金比率計算，23.6%及38.2%的幅度為1.3830及1.3750，擴展至50%及61.8%則為1.3685及1.3625。至於上方阻力將指向1.40關口，其後較大阻力預測在1.4070及1.42水準。 預估波幅： 阻力 1.4000* – 1.4070 - 1.4200 支持 1.3830 – 1.3750 – 1.3685 – 1.3625 關注焦點： 周五：加拿大10月就業數據 (21：30) CL 紐約期油 ─ 油價走勢反覆，觀望地緣政治風險及美國大選 美國原油上周跌幅約為3%。美國石油巨頭埃克森美孚稱其全球產量創歷史新高，而雪佛龍稱其美國產量創歷史新高，對油價造成一定壓力。另外，由於波音的罷工壓低了製造業就業，同時颶風影響了就業調查的回復率，美國就業增長在10月份幾乎停滯。經濟學家表示，他們預計美國聯邦儲備理事會(FED)將在本周四降息25個基點。 技術圖表所見，RSI及隨機指數仍在維持上揚，但上周五升勢受制於25天平均線，目前25天平均線位於71.40美元，若然本周可再進一步突破此區，料可更為鞏固油價將開展反彈走勢的傾向。其後阻力預估為72.70及100天平均線75美元，下一級參考250天平均線76.50。支持位預估在68.30及66.70，下一級參考66及65美元。 預估波幅： 阻力 71.40 – 72.70 – 75.00 – 76.50 支持 68.30 - 66.70 – 66.00 – 65.00 英皇金融集團 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229中國 135 6070 1133 WhatsApp/微信： +852 9262 1888 QQ：627616688 APP：http://www.MW801.com/platform/MW801_app EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號 英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)