歐元–美聯儲降低 12 月降息預期，美元走高

本周美國只有公佈較為次要的經濟數據，這難以讓市場獲悉更全面的最新美國經濟狀況，並可能強化美聯儲的謹慎立場。如果不是因為美國政府正在關門，本周原先計劃發佈的數據會包括美國非農就業數據。故此，投資人將只能依賴ADP就業數據與ISM採購經理人指數，但這些數據似乎不太可能帶來重大影響。美聯儲上周一如預期將利率下調了25個基點，但主席鮑威爾表示，可能是今年最後一次降息，理由是若在缺乏更明確經濟情況下繼續行動，存在風險。美聯儲官員本周一持續表達對經濟現狀及其面臨風險的不同看法。美聯儲理事米蘭在重申了他自9月份加入美聯儲以來提出的大幅降息的理由。芝加哥聯儲總裁古爾斯比表示，在通脹率仍顯著高於聯儲2%的目標，且預計在2025年剩餘時間內通脹率將加速上升的情況下，他對進一步降息持謹慎態度。目前，交易商認為美聯儲 12 月降息 25 個基點的概率約為 70%，低於一周前的 94%。

歐洲方面，上個月強於預期的數據支持了歐洲央行降息預期的鷹派重新定價，同時貿易緊張局勢也有所緩解。貨幣市場對歐洲央行在明年9月前降息25個基點的可能性的定價從10月中的80%下降到大約50%。歐洲央行管委卡日米爾周一表示，歐元區通脹風險是平衡的，央行不應試圖對其政策進行微調，因為對微小偏差進行調整本身就可能導致市場波動。歐洲央行決策者科赫周一表示，在12月利率決策會議召開前，歐洲央行最好的政策是等待並觀察經濟數據從現在到那時的發展情況，現在判斷歐洲央行會傾向於哪個方向還為時過早。

歐元兌美元周一跌至三個月低位，延續了上周的跌勢；歐元元一度跌至1.1505，為8月1日以來最弱，但歐元隨後收窄跌幅，此前數據顯示10月份美國製造業連續第八個月萎縮，因新訂單依然低迷，而且在進口商品徵收關稅的背景下，供應商需要更長時間向工廠交付材料。技術走勢而言，由於匯價已初步跌破本月中旬的多日低位，其時連日築起一組小型底部，故匯價若本周仍居於此區下方，而圖表亦見RSI及隨機指數正在走低，或見歐元兌美元將見進一步承壓。阻力位會先留意1.1580及25天平均線1.1625，較大阻力料為1.18及1.1850水準。支持位回看1.15及1.14，下一級在1.1370，關鍵支撐指向200天平均線1.1330。
    
預估波幅：
阻力 1.1580 - 1.1625 - 1.1800 – 1.1850
支持 1.1500* - 1.1400* - 1.1370 - 1.1330
                                    
新聞簡要
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歐洲央行管委卡日米爾：試圖微調央行政策可能會造成過度波動
奧地利央行總裁科赫稱歐洲央行目前的最佳利率政策是觀望

歐元區10月製造業PMI終值為50.0
德國10月製造業PMI終值為49.6
法國10月製造業PMI終值為48.8

關注焦點：
周三
德國9月工業訂單 (15：00)
歐元區10月服務業PMI
歐元區9月生產者物價指數(PPI) (18：00)

周四
德國9月工業生產 (15：00)
歐元區9月零售銷售 (18：00)

周五
德國9月進出口及貿易收支 (15：00)