倫敦黃金–建議採取謹慎策略,以關鍵支撐與阻力作操作參考
美元上週呈現先抑後揚走勢。周初因市場猜測美國或聯手日本幹預市,美元一度跌至四年低點。隨後,美聯儲維持利率不變,主席鮑威爾肯定經濟改善,為美元提供支撐。週五行情逆轉關鍵在於前理事沃什Kevin Warsh被提名為下任美聯儲主席,引發市場對更鷹派貨幣政策的預期,推動美元顯著反彈。
本週市場焦點將集中在沃什的提名聽證會及其政策表態。此外,美國眾議院將審議已獲參議院通過的支出法案。央行方面,歐洲央行及英倫銀行預計按兵不動,而澳洲央行則可能升息。數據重點關注週五公佈的美國1月非農就業報告。地緣政治面,美伊局勢發展仍需警覺。
值得注意的是,芝加哥商品交易所(CME)宣佈上調黃金、白銀等期貨合約的交易保證金要求,此為本輪上漲以來第五度上調,或將壓制貴金屬市場的短期投機動能,需關注其對市場流動性及波動率的潛在影響。
近期貴金屬市場呈現劇烈波動,上週四現貨價格一度觸及5,602美元高點,但隨後週六淩晨大幅回落,最低觸及4,679美元,接近25天均線支撐,收盤報4894美元。同期,四月黃金期貨價格亦同步震盪,週四高見5626.80美元後,週五迅速跌至4700美元附近,整體市場情緒由高點轉趨謹慎。此次回檔幅度顯著,以現貨高點計算,回落幅度約16%,顯示市場在創新高後面臨獲利了結壓力。
從技術分析角度觀察,本輪黃金漲勢始於去年8月,並在10月底完成階段性調整,隨後以斐波那契擴展位計算,其1.618目標位約為5617美元,與上周高位5602美元基本吻合,顯示該水準存在重要技術阻力。目前4個月均線位於4,359美元,9個月均線位於3,847美元,若價格進一步回調,這些均線將成為關鍵支撐。然而,考慮到此次新高後的回吐壓力,市場可能不僅僅測試0.382回檔位3,724美元,甚至50%回檔位3,326美元亦有機會觸及。此外,以本輪高點5,602美元與早期低點1,614美元計算,調整一半的價位約為3,608美元,期貨高低位計算的50%回檔位為3,624美元。
短期來看,均線系統呈現多空交織格局。在周線圖上,四周均線位於4,747美元,九週均線位於4,521美元,而25週均線關鍵支援位於4,086美元,這將是中長期走勢的分水嶺。日線圖上,阻力位集中在5216及5043美元,支撐位則落於4693和4471美元。目前短線阻力關注4984美元,進一步阻力在5029及5065美元,而5216與5254美元為上行關鍵關。支持方面,4827和4747美元為近期觀察重點,若跌破這些水平,可能加速下行壓力。
走勢展望方面,黃金市場短期內可能呈現偏強發展,價格或再次嘗試衝擊4天及9天均線阻力。然而,若未能有效突破,市場可能面臨新一輪急跌調整,形成插水式回落。本月關鍵分界線為4,924美元:若收市價能穩守於此水準之上,金價將維持上落市格局;反之,若收低於此水準,則可能開啟深度回調,後續或陸續測試下方4254美元、4086美元及3944美元等支援位。投資者應密切關注這些技術水平,並結合市場消息面動態,以應對潛在的波動風險。整體而言,黃金市場在經歷大幅波動後,技術面呈現複雜訊號,建議採取謹慎策略,並以關鍵支撐與阻力作為操作參考。
上週貴金屬的顯著回調或只是這場盛宴的「頭盤」。如先前分析,黃金在創新高後已進入技術性回調。然而,相較於黃金,白銀市場的結構更為脆弱,其上週的極端波動,已經預示著一輪更深的調整正在醞釀。本週的關鍵,在於市場能否完成一次技術性反彈,從而為後續的「主菜」即趨勢性的轉弱與更長時間的調整。
倫敦黃金2月預測波動
率4924 – 5074 – 5230 – 5381 – 5534
支援4758 – 4588 – 4419 – 4254 – 4098
倫敦黃金2月2日至9日預測波動:
阻力5018 – 5181 – 5346 – 5491 – 5635
支援4729 – 4588 – 4441 – 4359 – 4278
倫敦黃金2月2日:
預測早期波幅:4865 – 4981
阻力5054 – 5128 – 5200 – 5274
支援4748 – 4694 – 4630 – 4514
SPDR Gold Trust黃金持有量:
1月26日–1,086.53噸
1月27日–1,087.38噸
1月28日–1,089.96噸
1月29日–1,086.53噸
1月30日–1,087.1000噸
1月30日上午定盤價:5063.45
1月30日下午定盤價:4981.85
尊敬的客戶:
鑑於近期國際市場波動顯著加劇,為保障市場交易秩序與各位客戶的資金安全,加強風險管理,公司將依據市場常規風控原則,對部分產品的過市保證金要求及初始保證金要求進行臨時性上調。
最新具體調整詳情如下:
由 30/1/2026 週五(今天)開始,過市保證金要求調整如下:
平台 | 最新過市保證金比率要求 |
英皇金業有限公司 | 400% |
英皇金融集團(香港)有限公司 | 110% |
由 2/2/2026 週一 開始,初始保證金調整如下:
產品 | 平台 | 適用對象 | 最新初始保證金比率要求 |
現貨黃金 | 英皇金業有限公司 | 所有客戶 | US$6,000 |
英皇金融集團(香港)有限公司 | 所有客戶 | 4% | |
香港金 | 英皇金業有限公司 | 所有客戶 | US$8,000 |
英皇金融集團(香港)有限公司 | 所有客戶 | 4% | |
人民幣公斤條 | 英皇金業有限公司 | 所有客戶 | US$2,600 |
英皇金融集團(香港)有限公司 | 所有客戶 | 4% |
*由2026年1月26日起,現貨白銀交易已暫停新開倉位,恢復時間將另行公告。
溫馨提示與建議:
請及時檢查持倉:
請您務必在生效前,登錄交易賬戶核查現有 持倉及可用保證金,確保滿足新的保證金要求。
預留充足資金:
為避免市場波動可能觸發的風險,建議您提前為賬戶注入充足資金,或酌情調整持倉規模。
留意通知與公告:
您可以通過公司官方網站公告欄或交易平台內部信函,獲取最新信息。
此次調整為應對極端行情的預防性措施,旨在維護整體交易環境的穩定。我們理解此舉可能給您的交易帶來不便,感謝您的理解與配合。如有任何查詢,歡迎隨時聯繫我們。
英皇金融集團謹啓
尊敬的客戶:
Dear Valued Customer,
港金過市倉租費將於2026年1月29日上調至每手每天12.82美元。
HKG storage charge will be raised to US$12.82 per lot per day from January 29, 2026.
英皇金融集團謹啓
Regards,
EFSG Team
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Dear Valued Customer,
感謝您一直以來的支持。
Thank you for your continued support.
謹此通知,由即日(2026年1月26日)起,現貨白銀交易將暫停新開倉位,僅接受平倉交易,恢復時間將另行公告。
We would like to inform you that effective immediately (January 26, 2026), trading in spot silver will be paused for new positions, and we will only accept closing transactions. The time for resuming new trades will be announced separately.
若截至2026年1月30日(星期五)收市,賬戶中仍持有未平倉的現貨白銀交易單,本公司將以本周五當晚收市價格依據規則執行強制平倉,敬請提前做好相應安排。
If there are any outstanding spot silver orders in your account at market close on January 30, 2026 (Friday), our company will proceed with forced liquidation based on the closing price on that day, so please make the necessary arrangements in advance.
由此帶來的不便,我們深表歉意。如有任何疑問,歡迎隨時聯繫我們的客服團隊。感謝您的理解與配合。
We sincerely apologize for any inconvenience this may cause. If you have any questions, please feel free to contact our customer service team. Thank you for your understanding and cooperation.
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Dear Valued Customer,
由於近期貴金屬價格較為波動,本公司將會調整買賣利息以貼近國際市場變化。請客戶密切留意交易平臺中的利息設置及自身的資金管理安排。
Due to recent fluctuations in the Precious Metals, our company will adjust the buying and selling interest rates to align with changes in the international market. Customers are advised to closely monitor the interest settings on the trading platform and pay attention to the fund level of the account and make necessary fund allocation in advance.
如有任何查詢,歡迎與我們聯絡。謝謝!
Thank you for your kind attention. For any inquiries, please contact us.
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Dear Valued Customer,
因應近期市場狀況變化,本公司將自 2026年1月26日起,對現貨白銀的保證金要求作出調整。
In response to recent market changes, our company will be adjusting the margin requirements for spot silver trading, effective January 26, 2026.
調整如下:
The adjustments are as follows:
平台 Entity | 初始保證金要求 Margin Requirement Per Lot |
英皇金業有限公司 EBL | US$20,000 |
英皇金融集團(香港)有限公司 EIEHK | 8% |
請客戶提前妥善安排帳戶資金,留意週末過市保證金要求以及即市到價要求,避免因保證金不足而影響交易。我們將持續密切關注市場動態,並根據實際情況適時調整相關產品的保證金要求。
We kindly ask customers to arrange for sufficient funds in their accounts in advance, taking note of the margin requirements over the weekend and current market conditions, to avoid any impact on trading due to insufficient margin. We will continue to closely monitor market dynamics and adjust the margin requirements for relevant products as necessary.
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